Khu vực chính thức của chúng tôi là Mỹ Latinh và vùng Caribê. Các LICs trong khu vực này có xu hướng tích hợp nhiều hơn với các thị trường tài chính quốc tế hơn so với những người được coi trước, và kể từ khi trung bình cơ chế tỷ giá hối đoái là, nếu bất cứ điều gì, phần nào ít linh hoạt hơn so với các vùng khác, các yếu tố kinh tế vĩ mô là ít có lợi cho hiệu quả chính sách tiền tệ. Trong khi thị trường chứng khoán có xu hướng lớn hơn trong khu vực này, cổ phiếu đang được giao dịch ít. Hệ thống ngân hàng có xu hướng lớn hơn, nhưng các ngân hàng hoạt động với biên độ lãi ròng lớn hơn đáng kể so với các vùng khác, mặc dù tỷ lệ nồng độ không phải là rất khác nhau từ những nơi khác. Bằng cách so sánh với các vùng địa lý khác, bối cảnh thể chế cho ngành tài chính là tương đối thuận lợi, mặc dù ít hơn so với ở Trung và Đông Âu và ít hơn so với các nền kinh tế tiên tiến. Bảng 11 cung cấp một cái nhìn tổng quan.
Nghiên cứu về hiệu quả của truyền tiền tệ ở châu Mỹ Latinh và vùng Caribê (Bảng 12) đã đạt những kết luận có phần mâu thuẫn. Kendall (2001) cung cấp một nghiên cứu đa quốc gia cho sáu quốc gia Caribbean. Ông kiểm tra các giai đoạn đầu tiên của sự lây truyền từ chính sách tiền tệ (theo mẫu của những thay đổi trong tỷ lệ chiết khấu, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lãi tín phiếu ngắn hạn) để lãi suất cho vay ngân hàng ở Bahamas, Barbados, Belize, Guyana, Jamaica, và Trinidad . Để làm như vậy, ông đã sử dụng sáu biến VAR, với việc xác định đệ quy như ra lệnh (R, RL, RD, rr, R, RTB), trong đó R là tỷ lệ phiếu kho bạc Mỹ, rr là tỷ lệ dự trữ trong nước, RS là chiết khấu tỷ lệ, và RTB là tỷ lệ phiếu kho bạc trong nước. Ông cũng được coi là một sắp đặt thay thế trong đó lãi suất cho vay đã được đặt trước. Kendall thấy rằng phản ứng của lãi suất cho vay là rất không đồng nhất trong các quốc gia này, cả về cường độ cũng như thời gian với. Những cú sốc tích cực với tỷ lệ chiết khấu có tác động yếu ớt và nhanh chóng-tan trên lãi suất cho vay của ngân hàng, trong khi những cú sốc tích cực với tỷ lệ dự trữ bắt buộc đáng ngạc nhiên đã có tác động tiêu cực về lãi suất cho vay của ngân hàng trong tất cả các nước nhưng Trinidad và Barbados.
Giấy tờ vài quốc gia cụ thể có sẵn cho các nước thu nhập thấp tại khu vực này. Trong một bài báo sớm, Robinson và Robinson (1997) khám phá truyền ở Jamaica sử dụng
VAR recursive 8-biến dạng (RS, RTB, M0, L, M3, S, P, Y), nơi RS là tỷ lệ repo, M0 là cơ sở tiền tệ , và M3 là tiền rộng. Phản ứng Impulse cho một phản ứng tích cực ngắn hạn của hoạt động thực sự để thắt chặt tiền tệ (theo mẫu của sự gia tăng trong tỷ lệ repo), cũng như một câu đố giá bền vững. Họ không báo cáo khoảng tin cậy cho những IRFs. Dura'n-Vi'quez và Esquivel-Monge (2008) xem xét các tác động của lãi suất chính sách cho vay và huy giá ngân hàng thương mại ở Costa Rica (giai đoạn đầu tiên trong các kênh cho vay của ngân hàng). Họ phát hiện ra rằng tỷ lệ chính sách Granger - khiến cho cả tiền gửi ngân hàng cũng như lãi suất cho vay. Sử dụng một vector sửa lỗi (VECM) phương pháp tiếp cận, họ thấy rằng pass-thông qua từ chính sách lãi suất để cả lãi suất huy động và cho vay đã cơ bản đầy đủ trong thời gian dài (mặc dù các ước lượng điểm cho lãi suất cho vay cũng lớn hơn so với lãi suất tiền gửi) ở Costa Rica, trái ngược với kết quả báo cáo trên cho các nền kinh tế Caribbean. Giá thông qua được tin là lớn hơn cho các ngân hàng quốc doanh. Dura'n-Vi'quez và Esquivel-Monge đã không điều tra những ảnh hưởng của lãi suất cho vay của ngân hàng đối với hoạt động kinh tế tổng hợp.
Như trong các khu vực khác, nghiên cứu sử dụng kỹ thuật nhận dạng cấu trúc đang khan hiếm. Ramlogan (2007) đã kiểm tra truyền dẫn tiền tệ ở Trinidad sử dụng VAR sáu biến của hình thức (G, D, L, PY, P, rr) trong đó G là chi tiêu chính phủ, D và L chỉ tương ứng với các khoản tiền gửi và cho vay trong hệ thống ngân hàng, PY là GDP danh nghĩa, và RR được dự trữ bắt buộc. Tác giả sử dụng chương trình nhận dạng cấu trúc của riêng mình. Trong sơ đồ này G được lấy là ngoại sinh, các cổ phiếu của các khoản tiền gửi là bị ảnh hưởng bởi tất cả các biến ngoại trừ khối lượng cho vay, cổ phiếu, cho vay, đồng thời không đáp ứng với các cú sốc chính phủ chi tiêu hoặc những cú sốc tiền gửi, thu nhập danh nghĩa là đáp ứng tất cả các biến ngoại trừ dự trữ bắt buộc , mức giá là bị ảnh hưởng bởi những cú sốc đối với thu nhập danh nghĩa, và dự trữ bắt buộc là bị ảnh hưởng bởi tất cả các biến ngoại trừ các cổ phiếu của các khoản tiền gửi và cho vay. Dự trữ bắt buộc đã được coi là các biến số chính sách tiền tệ. Ramlogan thấy rằng thắt chặt tiền tệ (tăng dự trữ bắt buộc) dẫn đến một sự thu hẹp trong tín dụng ngân hàng mà đi kèm với tăng trưởng chậm và lạm phát thấp hơn, nhưng cô đã không báo cáo khoảng tin cậy cho các IRFs.