L iănhu năsauăthu ăthuănh pă
K tr tin bình quân
Giai đo n 2012-2013: n m 2013, trung bình kho ng 48,15 ngày Công ty m i ph i tr ti n cho nhà cung c p, gi m 12,51 ngày so v i n m 2012. Công ty đang hoàn tr và gi m d n các kho n ph i tr ng i bán, tr ti n đúng k h n đ ng th i th hi n uy tín v i nhà cung c p, ti t ki m đ c chi phí vay. Tuy nhiên n u k tr ti n bình quân l n, h s l u kho bình quân cao, k t h p v i k thu ti n bình quân t ng lên 46,79 ngày so v i n m 2012 Công ty đang có ti m n r i ro cao v kh n ng thanh toán. Công ty s ph i s d ng các kho n ph i tr ng i bán, các kho n n thu ,… các kho n m c này có th i gian đáo h n ng n nên Công ty mu n đ m b o kh n ng thanh toán c n có m t l ng ti n d tr đ l n.
Giai đo n 2013-2014: n m 2014, Công ty có kho ng 71,82 ngày chi m d ng v n t ng 23,66 ngày so v i n m 2013. ây là d u hi u đáng m ng cho nh ng n l c c i thi n tình hình kinh doanh và n ng l c tài chính c a Công ty, khi mà th i gian tr n trung bình c a n m 2014 gi m xu ng, ch còn ch a đ n b ng 1/3 th i gian tr n trung bình c a doanh nghi p n m 2014.
Th i gian luân chuy n v n b ng ti n trung bình
Th i gian luân chuy n v n b ng ti n ph n ánh kho ng th i gian t khi doanh nghi p b ti n ra thanh toán nguyên, v t li u đ u vào t i khi doanh nghi p đ c thu ti n v t vi c bán hàng hóa. D a vào b ng 2.9 ta có th th y th i gian luân chuy n v n b ng ti n giai đo n 2012 – 2014 có xu h ng không n đ nh.
N m 2012, ch tiêu là âm 4,89 ngày. i u đó có ngh a là Công ty nh n đ c ti n thanh toán c a khách hàng tr c th i đi m Công ty ph i tr ti n hàng nhà cung c p là 4,89 ngày. Công ty có th đem s ti n nhàn r i này đ u t trên th tr ng ti n
t đ thu l i nhu n ho c c ng có th thanh toán tr c h n nhà cung c p đ h ng chi t kh u thanh toán.
N m 3013 th i gian luân chuy n v n b ng ti n c a Công ty t ng m nh nh v y là tín hi u không t t. N m 2013 th i gian luân chuy n v n b ng ti n là 111,12 ngày ngh a là t ngày doanh nghi p b ti n ra đ n ngày thu v là kho ng 111,12 ngày, t ng 116,01 ngày so v i n m 2012. So v i th i gian luân chuy n v n b ng ti n c a ngành n m 2013 là 90,07 ngày thì th i gian luân chuy n v n b ng ti n c a doanh nghi p cao h n khá nhi u, doanh nghi p c n ph i có nh ng chính sách phù h p đ h n ch r i ro có th x y ra. i u này cho th y v n c a Công ty có xu h ng ch m luân chuy n, t c là c n nhi u th i gian h n đ có th thu h i đ c v n d n t i gi m hi u qu s d ng v n, th i gian này t ng lên ch y u do hàng t n kho ch m luân chuy n hay th i gian quay vòng hàng t n kho t ng cao (78,04 ngày) ch ng t vi c kinh doanh c a doanh nghi p đang kém hi u qu , hàng t n kho nhi u v i th i gian dài s làm phát sinh r t nhi u kho n chi phí liên quan đ n hàng hóa l u kho, thêm n a k thu ti n c a doanh nghi p quá dài 81,23 ngày trong khi đó k tr ti n ch là 48,15 ngày.
K thu ti n bình quân c a Công ty trong n m 2013 t ng v i t c đ l n, t c đ t ng c a k thu ti n bình quân t ng trong khi k tr ti n bình quân gi m đây là m t d u hi u không t t v i doanh nghi p l i thêm th i gian quay vòng hàng t n kho doanh nghi p r t l n. N u trong quá trình l u thông hàng hóa g p khó kh n, chính sách bán hàng không đ t hi u qu , các kho n ph i thu khó đòi s khi n Công ty r i vào tình tr ng khó kh n trong thanh toán ng n h n và bu c ph i s d ng các v n dài h n khác đ chi tr .
Sang n m 2014, th i gian luân chuy n v n b ng ti n trung bình đ c c i thi n gi m 11,09 ngày so v i n m 2013. Th i gian luân chuy n hàng t n kho trung bình v n t ng, tuy nhiên k thu ti n bình quân gi m trong khi k tr ti n bình quân c a doanh nghi p t ng kho ng 50%. ây là m t d u hi u t t đ i v i doanh nghi p, doanh nghi p nên ti p t c đ a ra nh ng gi i pháp làm gi m th i gian luân chuy n v n b ng ti n.
62
Bi uăđ 2.5. Ch tiêuăđoăl ng hi u su t s d ng tài s n Công ty TNHH thi t b in và bao bì giaiăđo n n m 2012-2014
n v : l n
(Ngu n: Tính toán c a tác gi - Báo cáo tài chính 2012-2014) Nhìn vào bi u đ 2.5 ta th y hi u su t s d ng tài s n c a Công ty TNHH thi t b in và bao bì đ u có xu h ng gi m trong giai đo n n m 2012-2014.
Hi u su t s d ng t ng tài s n
Hi u su t s d ng tài s n cho bi t m t đ ng tài s n thì t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu, t l này ph thu c vào mùa v kinh doanh và ngành ngh kinh doanh. Hi u su t s d ng tài s n c a Công ty gi m d n trong giai đo n n m 2012-2014.
Giai đo n 2012-2013: n m 2013 là 0,92 l n có ngh a là 1 đ ng tài s n t o ra 0,92 đ ng doanh thu, gi m 0,83 đ ng so v i n m 2012. Nguyên nhân khi n cho hi u su t s d ng t ng tài s n n m 2013 gi m đi so v i n m 2012 là do t c đ gi m c a doanh thu thu n là 51,34% l n h n t c đ gi m c a t ng tài s n là 7,45%.
Giai đo n 2013-2014: n m 2014, t s này ti p t c gi m đ t m c 0,86 l n có ngh a là 1 đ ng tài s n ch t o ra 0,86 đ ng doanh thu, gi m 0,06 đ ng so v i n m 2013. Nguyên nhân là do n m 2014, t ng tài s n t ng 15,75%, tuy nhiên doanh thu thu n ch t ng 8,4% nh h n t c đ t ng c a t ng tài s n. H s này c a doanh nghi p còn m c th p và ngày càng có xu h ng gi m ch ng t Công ty s d ng tài s n t o ra l i nhu n còn ch a hi u qu . ây là m t ch tiêu th hi n rõ s t ng quan gi a m c sinh l i c a Công ty so v i t ng s n, cho bi t hi u qu c a Công ty trong vi c s
2.42 1.21 1.69 6.28 3.76 1.75 1.75 0.92 0.86 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 N m 2012 N m 2013 N m 2014 Hi u su t s d ng TSNH Hi u su t s d ng TSDH Hi u su t s d ng TTS
d ng tài s n đ ki m l i ngày càng kém n m 2013kém h n n m 2012, n m 2014 kém h n n m 2013.
Hi u su t s d ng tài s n ng n h n
Qua ch tiêu đánh giá tình hình s d ng tài s n ng n h n ta có th th y hi u su t s d ng tài s n ng n h n có xu h ng gi m d n t n m 2012 đ n n m 2014. C th :
Giai đo n 2012-2013: n m 2012, hi u su t s d ng tài s n ng n h n đ t 2,42 l n, ngh a là 1 đ ng tài s n ng n h n đ c đ a vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh s thu đ c 2,42 đ ng doanh thu thu n. Sang n m 2013, 1 đ ng tài s n ng n h n đ a vào kinh doanh ch thu đ c 1,21 đ ng doanh thu thu n, đ ng ngh a v i vi c hi u su t s d ng tài s n ng n h n n m 2013 đư gi m 1,21 đ ng, gi m m t n a so v i n m 2012, nguyên nhân b i vì n m 2013, t c đ gi m doanh thu thu n gi m 51,34% l n h n t c đ gi m c a tài s n ng n h n (3,09%) so v i n m 2012. i u này ti p t c cho th y nh ng thi u sót trong công tác qu n lý, s d ng tài s n ng n h n c a Công ty, tuy đ u t thêm tài s n ng n h n nh ng không nh ng không đem l i m c t ng tr ng cho doanh thu thu n mà l i làm cho doanh thu thu n gi m xu ng. Công ty c n t ng c ng đ y nhanh ti n đ tiêu th hàng hóa, kh c ph c tình tr ng đ ng thành ph m c ng nh nhanh chóng thu h i các kho n ph i thu đ đ a v n vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh giúp t ng hi u su t s d ng tài s n ng n h n.
Giai đo n 2013-2014: Ch tiêu này t ng nh vào n m 2014, 1 đ ng tài s n ng n h n đ a vào kinh doanh thu đ c 1,69 đ ng doanh thu thu n, t ng 0,48 đ ng so v i n m 2013. Nguyên nhân do n m 2014 doanh thu thu n t ng 8,4%, trong khi tài s n ng n h n l i gi m 21,78% so v i n m 2013. Tài s n ng n h n c a Công ty gi m do ti n và t ng đ ng ti n gi m 69,3%, Công ty th t ch t tín d ng nên kho n ph i thu gi m 12,71%, tài s n ng n h n gi m doanh thu thu n t ng đi u này cho th y ho t đ ng qu n lý, s d ng tài s n c a Công ty đư có ti n tri n t t.
Hi u su t s d ng tài s n dài h n:
Nhìn vào bi u đ 2.5 ta th y hi u su t s d ng tài s n dài h n c a Công ty trong ba n m đ u l n h n 1 nh ng có xu h ng gi m d n t c là m t đ ng v n đ u t cho tài s n c đnh t o đ c ngày càng ít đ ng doanh thu thu n.
Giai đo n 2012-2013: n m 2012, hi u su t s d ng tài s n c đnh c a Công ty là 6,28 l n, ngh a là 1 đ ng v n đ u t cho tài s n c đnh t o ra đ c 6,28 đ ng doanh thu thu n. Sang n m 2013, hi u su t s d ng tài s n dài h n là 3,76 l n t c là c 1 đ ng tài s n dài h n tham gia vào quá trình s n xu t kinh doanh s t o ra 3,76 đ ng doanh thu thu n, gi m 2,52 đ ng so v i n m 2012. Nguyên nhân là do t c đ gi m c a doanh thu thu n là 51,34 l n h n t c đ gi m c a tài s n dài h n là 18,76%.
64
Giai đo n 2013-2014: n m 2014, hi u su t này l i gi m m nh, 1 đ ng tài s n c đnh ch t o ra đ c 1,75 đ ng doanh thu thu n, gi m 2,01 đ ng so v i n m 2013. Tài s n dài h n n m 2014 t ng 15,75% trong khi đó doanh thu thu n n m ch t ng 8,04% chính là nguyên nhân khi n hi u su t s d ng tài s n c đ nh n m 2014 gi m so v i n m 2013.
Nh n xét: Nhìn chung ta th y hi u su t s d ng tài s n c a Công ty TNHH thi t
b in và bao bì đang có xu h ng gi m d n t t c các ch tiêu và m c th p, tài s n đem vào s d ng ph c v ho t đ ng s n xu t kinh doanh không đem l i doanh thu t t. Trong th i gian s p t i, ban lưnh đ o Công ty c n có nh ng bi n pháp nh m nhanh chóng nâng cao hi u su t s d ng tài s n, t o d ng uy tín c a Công ty trên th tr ng.
2.2.4. Nhóm ch tiêu kh n ng qu n lý n
2.2.4.1. H s n (T s n trên t ng tài s n):
Bi uăđ 2.6. T s n c a Công ty giaiăđo n 212-2014
n v : l n
(Ngu n: Tính toán c a tác gi d a trên Báo cáo tài chính 2012-2014) Qua bi u đ 2.6 có th th y t s n giai đo n 2012-2014 c a Công ty th p <1 và bi n đ ng không đ u gi m xu ng n m 2013, t ng lên n m 2014.
Giai đo n 2012-2013: n m 2013 h s n c a Công ty là 0,16 ngh a là c 1 đ ng v n thì ph i vay n bên ngoài 0,16 đ ng gi m 0,18 đ ng so v i n m 2012. Cho th y giá tr tài s n đ c tài tr b ng n đư gi m xu ng, nguyên nhân gi m là do t c đ gi m c a các kho n n ph i tr 56,92% cao h n nhi u so v i t c đ gi m c a tài s n 7,45% so v i n m 2012.
Giai đo n 2013-2014: n m 2014 h s n c a Công ty là 0,19 có ngh a là c 1 đ ng v n thì ph i vay n bên ngoài 0,19 đ ng t ng 0,03 so v i n m 2013.
0.34 0.16 0.19 0.00 0.10 0.20 0.30 0.40 N m 2012 N m 2013 N m 2014 T s n
Nh v y, trong giai đo n n m 2012-2014, Công ty đang d ng ít n h n v n ch s h u.
T s n trên v n ch s h u
T s này ph n ánh kh n ng tr n b ng v n ch s h u. C 1 đ ng v n ch s h u s đ m b o thanh toán bao nhiêu đ ng n .