- Hiệu suất sử dụng TSCĐFATO
2.2.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn
(Đơn vị tính: Triệu đồng)
NGUỒN VỐN 2009 2010 2011 Chênh lệch 2010 với
2009 Chênh lệch 2011 với 2010 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) (+/-) Tỷ lệ (%) (+/-) Tỷ lệ (%) A. Nợ phải trả 846,096 49.06 863,011 40.65 1,235,282 51.07 16,915 2.00 372,271 43.14 I. Nợ ngắn hạn 621,117 73.41 861,028 99.77 1,233,700 99.87 239,911 38.63 372,672 43.28 1. Vay và nợ ngắn hạn 112,754 18.15 71,130 8.26 -41,624 -36.92 2. Phải trả người bán 282,110 45.42 385,860 44.81 224,534 18.20 103,750 36.78 -161,326 -41.81 3. Người mua trả tiền trước 8,432 1.36 15,745 1.83 30,609 2.48 7,313 86.73 14,864 94.40 4. Thuế và các khoản phải
nộp Nhà nước 119,636 19.26 40,105 4.66 76,727 6.22 -79,531 -66.48 36,622 91.32
5. Phải trả người lao động 25,185 4.05 6,834 0.79 39,928 3.24 -18,351 -72.86 33,094 484.26 6. Chi phí phải trả 23,006 3.70 126,276 14.67 164,132 13.30 103,270 448.88 37,856 29.98
7. Phải trả nội bộ 13,337 2.15 18,205 2.11 4,868 36.50
8. Các khoản phải trả, phải
nộp ngắn hạn khác 26,033 4.19 8,920 1.04 446,035 36.15 -17,113 -65.74 437,115 4,900.39 9. Quỹ khen thưởng, phúc
lợi 10,620 1.71 57,129 6.63 80,843 6.55 46,509 437.94 23,714 41.51
10. Doanh thu chưa thực
hiện 131,272 21.13 130,818 15.19 170,888 13.85 -454 -0.35 40,070 30.63
II. Nợ dài hạn 224,978 26.59 1,983 0.23 1,582 0.13
-
2. Vay và nợ dài hạn 91,942 40.87 -91,942 -100.00 3. Dự phòng trợ cấp mất
việc làm 883 0.39 1,585 79.93 1,482 0.66 702 79.50 -103 -6.50
B. Vốn cổ đông 842,193 48.83 1,195,429 56.31 1,088,561 63.11 353,236 41.94 -106,868 -8.94 C. Lợi ích của cổ đông
thiểu số 36,455 2.11 64,504 3.04 94,752 5.49 28,049 76.94 30,248 46.89
Tổng nguồn vốn 1,724,745 100 2,122,945 100 2,418,597 100 398,200 23.09 295,652 13.93
- Nợ phải trả: cuối năm so với đầu năm tăng lên về quy mô (giá trị tăng:
31,286 triệu đồng, tỷ lệ tăng 9%). Tuy nhiên tỷ trọng trong tổng nguồn vốn lại giảm 14%. Nguyên nhân là do vào cuối năm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đều tăng về quy mô, nhưng chủ yếu là sự tăng mạnh của nợ ngắn hạn (31,253 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 8,9%), nợ dài hạn tăng nhẹ (32,823 triệu đồng với tỷ lệ tăng 19%). Tỷ trọng nợ ngắn hạn và nợ dài hạn trong tổng nợ phải trả là không đổi, trong đó nợ ngắn hạn là chủ yếu (99,9%). Ta đi sâu phân tích nguồn tích nguồn nợ ngắn hạn.
Phải trả người bán là khoản mục đáng chú ý. Luôn chiếm tỷ trọng cao trong nợ ngắn hạn (56,6%), phải trả người bán trong năm 2011 tăng lên đáng kể về cả quy mô và tỷ trọng( giá trị tăng: 86,499 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ là 67,5%, tỷ trọng trong tổng nợ ngắn hạn tăng 19,8%). Có thể nói nguồn vốn ngắn hạn của Công ty vào cuối năm phần nhiều là chiếm dụng của người bán. Công ty không có khoản vay ngắn hạn nào trong năm 2011. Bên cạnh việc chiếm dụng của người bán, vốn chiếm dụng của Công ty cũng tăng lên đáng kể qua chiếm dụng của công nhân viên (21,641 triệu đồng), chiếm dụng của các đơn vị nội bộ (43,044 triệu đồng) và chi phí phải trả (7,963 triệu đồng) với tốc độ tăng chóng mặt, phải trả công nhân viên tăng 1920,5%; chi phí phải trả tăng 655,8%. Sở dĩ trong năm Công ty không có một khoản vay ngắn hạn nào là do trong năm xảy ra sự kiện lãi suất huy động vốn tăng rất cao (có lúc lên trên 20%/năm) do đó để giảm chi phí huy động vốn thì Công ty đã chuyển sang cách thức huy động vốn qua các nguồn với chi phí rẻ hơn như nhà cung cấp, các đơn vị nội bộ hay nguồn vốn nội sinh.
Trong cơ cấu nợ ngắn hạn ta thấy có 3 khoản mục giảm xuống, đó là các khoản người mua trả tiền trước (giảm 15,309 triệu đồng với tỷ lệ giảm 73%), thuế và các khoản phải nộp cho Nhà nước (giảm 17,499 triệu đồng tương ứng tỷ lệ giảm là 45%) và khoản phải trả phải nộp khác (giảm 95,087 triệu đồng với tỷ lệ giảm 60,5%). Phải trả phải nộp khác chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng nợ ngắn hạn (đầu năm: 45,2%; cuối năm: 16,3%), sự sụt giảm này là do cuối năm Công ty thanh toán.
của Công ty tăng 339,430 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 104% và tỷ trọng cũng tăng mạnh (15,4%) đã làm cải thiện lớn tính chủ động, độc lập của Công ty về mặt nguồn vốn, cụ thể nguồn vốn chủ đầu năm chỉ chiếm tỷ trọng 46,1% còn nợ phải trả chiếm 49% trong tổng nguồn vốn nhưng đến cuối năm vốn chủ đã gia tăng mạnh, chiếm 61,5% tức là quá nửa tổng nguồn vốn, thể hiện tính an toàn độc lập cao. Đây là sự biến động lớn về quy mô trong cơ cấu nguồn vốn của Công ty.
Nhìn chung có thể kết luận cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Công ty là tương đối hợp lý và thể hiện rõ được sự phát triển mạnh mẽ của Công ty trong năm 2011. Tuy lượng tài sản lưu động được hình thành chưa thực sự tương xứng với số tài sản