Ch a có c quan d báo s thay đ i c a lãi su t. Vi c đo l ng r i ro lãi su t không ch nh m đánh giá nh ng t n th t mà ngân hàng ph i gánh chu trong quá kh , trong đi u ki n lãi su t th tr ng bi n đ ng mà quan tr ng h n, giúp các ngân hàng d tính đ c nh ng thi t h i có th phát sinh trong t ng lai, qua đó giúp ngân hàng l a ch n nh ng gi i pháp phòng ng a r i ro m t cách hi u qu nh ng r i ro này. d tính đ c chính xác m c đ thi t h i c a ngân hàng khi lãi su t th tr ng bi n đ ng thì m t trong nh ng v n đ quan tr ng là ph i d báo chính xác m c đ bi n đ ng c a lãi su t trong t ng lai. Cho đ n nay, t i Vi t Nam ch a có c quan nào ch u trách nhi m vi c d báo xu h ng bi n đ ng c a nh ng bi n s v mô quan tr ng, trong đó có lãi su t. ây c ng là m t tr ng i không nh đ i v i các ngân hàng trong vi c l ng hóa r i ro lãi su t m t cách chính xác
đ m b o m c tiêu t ng tr ng kinh t , t n m 2003 đ n 2007, cung ti n m i n m t ng 25% trong khi lãi su t và t l d tr b t bu c gi nguyên không đ i đã khi n l m phát liên t c m c cao, tình tr ng d VN kéo dài, lãi su t th tr ng LNH gi m, có th i đi m lãi su t huy đ ng LNH k h n 1 tháng ch kho ng 4.2%/n m. V i lãi su t th c âm (giá v n quá r ), các nhà đ u t d dàng vay ti n đ đ u t vào b t đ ng s n và ch ng khoán b t ch p r i ro. Ngay c các ngân hàng h u nh c ng b qua các bi n pháp ki m soát r i ro tín d ng, r i ro lãi su t (dùng ngu n v n ng n h n, v n vay trên th tr ng LNH cho vay trung dài h n) đ đ y m nh t ng tr ng tín d ng nh m đ t đ c l i nhu n cao h n. Có ngân hàng d n tín d ng cu i n m 2007 t ng 500% so v i n m 2006.
T cu i n m 2007, tr c s c ép l m phát NHNN bu c ph i th c hi n chính sách th t ch t ti n t b ng m t lo t bi n pháp: phát hành tín phi u b t bu c đ hút ti n trong l u thông v , chuy n ti n g i c a Kho b c Nhà n c t i các Ngân hàng v NHNN, t ng t l d tr b t bu c, t ng lãi su t c b n, lãi su t tái c p v n, lãi su t chi t kh u, m r ng biên đ t giá h i đoái, t ng m nh t giá, kh ng ch d n tín d ng,…. áng l v i nh ng bi n pháp này, NHNN có th ki m ch đ c l m phát nh ng hành đ ng này c a NHNN đã đ y các NHTM vào cu c đua lãi su t đ đ m b o thanh kho n m c dù bi t tr c r i ro lãi su t s x y ra r t cao. Lý do:
Trên th c t , t n t i m t ngh ch lý: Lãi su t LNH th p nh ng lãi su t huy đ ng dân c và các TCKT t i các ngân hàng v n ti p t c t ng. Ngh ch lý này v n t n t i vì kh n ng ti p c n v i khách hàng các ngân hàng khác nhau là khác nhau. Các ngân hàng TMTM nh ngu n v n huy đ ng không đ đáp ng nhu c u vay v n nên ph i t ng lãi su t đ thu hút khách hàng. Trong khi đó, các ngân hàng có quy mô l n, ngu n v n huy đ ng đ c v t nhu c u cho vay nh ng v n gi lãi su t huy đ ng cao đ gi khách.
NHNN không nghiên c u k , không bao quát h t đ c t t c nh ng tr ng h p có th x y ra khi ra các Quy t đ nh, ch th ; không tìm hi u k tình hình các Ngân hàng và kh n ng các Ngân hàng có th th c hi n đ c không? Th t v y, vì
lo ng i r i ro quá l n t các kho n cho vay b t đ ng s n và c phi u và tr c s c ép c a l m phát NHNN th c hi n chính sách th t ch t ti n t , cu i tháng 05 n m 2007, NHNN ban hành Ch th 03/2007/CT- NHNN v vi c ki m soát quy mô, ch t l ng tín d ng và cho vay đ u t kinh doanh ch ng khoán nh m ki m soát l m phát, thúc đ y t ng tr ng kinh t trong đó kh ng ch d n v n cho vay, chi t kh u gi y t có giá đ đ u t , kinh doanh ch ng khoán m c d i 3% t ng d n c a t ch c tín d ng, h n chót 31/12/2007 ph i đ m b o t l này. i ng c l i mong mu n c a NHNN, đa s các Ngân hàng đ y m nh cho vay nh m làm t ng t ng d n lên đ đ m b o d n cho vay đ u t ch ng khoán xu ng d i m c 3% t ng d n . Vi c t ng quá nhanh d n cho vay c a các NHTM kèm theo đó là n i l ng đi u ki n cho vay nên không th có ch t l ng tín d ng t t đ c. ây c ng là nguyên nhân làm t ng r i ro lãi su t t i các NHTM do phát sinh n quá h n.
Vi c thay đ i liên t c các quy t đ nh v tr n lãi su t huy đ ng c a NHNN đã t o tâm lý không n đ nh cho khách hàng g i ti n, vì v y khách hàng ch g i ti n v i k h n ng n do k v ng lãi su t s t ng. i u này làm nh h ng đ n k ho ch kinh doanh c a các Ngân hàng. Vì các ngân hàng ch y u huy đ ng đ c các ngu n v n ng n h n, và khách hàng s n sàng rút ti n t ch có lãi su t th p sang n i có lãi su t cao, làm các ngân hàng b đ ng trong ho t đ ng kinh doanh c a mình.
Cho đ n nay, trong các v n b n pháp lu t v ho t đ ng ngân hàng ch a có v n b n bào quy đ nh v vi c qu n tr r i ro lãi su t t i các NHTM, k các trong Quy ch giám sát c a Thanh tra NHNN c ng ch a có quy đ nh n i dung giám sát này. M t khi c quan qu n lý ch a có yêu c u c th thì các NHTM ch a th nh n th c đ y đ v s c n thi t c ng nh cách th c th c hi n vi c qu n tr r i r lãi su t và đây c ng chính là m t đi m h n ch cho vi c l ng hóa r i ro lãi su t t i các NHTM.
M t khác, các v n b n pháp lý v nghi p v phái sinh c ng ch a hoàn thi n. Hi n t i, NHNN m i ch ban hành các v n b n quy đ nh v nghi p v phái sinh lãi su t giao d ch hoán đ i, ch a có v n b n pháp lý h ng d n các NHTM th c hi n
các nghi p v phái sinh v lãi su t khác nh h p đ ng k h n ti n g i (FFD), h p đ ng k h n lãi su t (FRA), các nghi p v quy n ch n nh CAP, FLOORS, COLLAR…