Fixed Random LNTA 0.031353 0.017473 1.535909 1.105444 EQ_ASS -0.18481 (***) -0.16882 (***) -1.86321 -1.90553 LOAN_TA 0.051001 0.03212 1.269392 0.979034 LLP_TL -0.35819 -0.17894 -0.41813 -0.22855 AE_TA -0.07365 (***) -0.36009 -0.08925 -0.48454 NII_TA 1.828118 (*) 1.686386 (*) 3.120842 3.076549 MS 2.066338 (**) 1.31555 (*) 2.388008 2.625602 LNDEP -0.01002 -0.00899 -0.73214 -0.70009 BOS 0.009248 0.013278 0.540285 0.942537 BOD -0.02063 -0.02504 (***) -1.26659 -1.68494 OWNER NA -0.07894 (*) NA -3.00764 MC -0.01717 0.008071 -0.17376 0.08305 LNGDP -0.06066 (**) -0.03617 (***) -2.10185 -1.78627 INFL 0.000612 0.000656 0.541216 0.594589 C 0.969181 (**) 0.704186 (***) 2.248228 1.953888
Hausman test prob. = 1
R-squared 0.672898 0.48464
Ngu n: K t qu do tác gi tính toán, t ng h p
B ng 4.9 trình bày k t qu h i quy tác đ ng c a các nhân t s d ng các mô hình (fixed effect, random effect), d li u là toàn b các ngân hàng trong m u. Th ng kê
t đ c trình bày d i các h s h i quy.
* có ý ngha th ng kê m c 1% ** có ý ngha th ng kê m c 5% *** có ý ngh a th ng kê m c 10%
Th c hi n h i quy cho các bi n có ý ngha th ng kê, sau đó th c hi n ki m đnh Wald đ i v i các bi n b lo i (là các bi n không có ý ngh a th ng kê), cho k t qu p-value = 0.9048 > 0.1, ch p nh n Ho: các bi n b lo i không nh h ng đ n mô hình. Nghiên c u đ c ph ng trình cu i cùng nh sau (b ng 10):
ROE = -0.1982*EQ_ASS + 1.687312*NII_TA + 1.620038*MS – 0.07763OWNER -0.03385*LNGDP -0.0338517 + [CX=R] (2) B ng 4.10. K t qu h i quy toàn b m u (ROE) Fixed Random EQ_ASS -0.22823 (*) -0.1982 (*) -3.08465 -3.50915 NII_TA 1.859229 (*) 1.687312 (*) 3.362658 3.258935 MS 2.378824 (*) 1.620038 (*) 3.3404 5.259015 OWNER NA -0.07763 (*) NA -3.42417 LNGDP -0.03656 (*) -0.03385 (*) -3.71819 -3.51102 C 0.852 (*) 0.819815 (*) 4.07761 3.963049 Hausman test prob. = 1
R-squared 0.65689 0.457764
Ngu n: K t qu do tác gi tính toán, t ng h p
B ng 4.10 trình bày k t qu h i quy tác đ ng c a các nhân t (có ý ngha th ng kê t mô hình ban đ u) s d ng các mô hình (fixed effect, random effect), d li u là toàn b các ngân hàng trong m u. Th ng kê t đ c trình bày d i các h s h i quy. * có ý ngha th ng kê m c 1% ** có ý ngha th ng kê m c 5% *** có ý ngh a th ng kê m c 10%
Xem xét đa c ng tuy n trong mô hình trên b ng cách ch y mô hình h i quy ph l n l t đ i v i các bi n đ c l p trong ph ng trình trên. Tính VIF – nhân t phóng đ i ph ng sai c a các mô hình h i quy ph đ u <10, nên mô hình (2) không b đa
c ng tuy n.
Th c hi n ki m đ nh ph ng sai sai s thay đ i v i mô hình (3) b ng Breusch và Pagan (1979). Ch y mô hình h i quy ph :
V i gi thi t: Ho:
H1: có ít nh t m t trên khác không.
LM1=0.156468<9.24, ch p nh n Ho: Không có ph ng sai sai s thay đ i.
T l EQ/ASS có nh h ng ngh ch bi n v i ROE c a Ngân hàng v i m c ý ngh a 1%. T l này có th gi i thích 9% t su t l i nhu n/ v n ch s h u c a Ngân hàng và m i đ ng t ng lên c a thu nh p t d ch v phi tín d ng làm ROE gi m xu ng 2%.
H s c a bi n NII/TA là d ng và có ý ngha th ng kê v i m c 1%. K t qu cho th y r ng ngân hàng có t l thu nh p t d ch v phi tín d ng cao nh mua bán đ u t ch ng khoán và các d ch v khác có kh n ng sinh l i t t h n. T l này có th gi i thích 6% t su t sinh l i c a Ngân hàng và m i đ n v t ng lên c a thu nh p t d ch v phi tín d ng/ t ng tài s n làm ROE t ng lên 1.687 đ n v.
Th ph n c a ngân hàng có tác đ ng tích c c đ n ROE, m i đ n v t ng thêm c a th ph n ngân hàng thì ROE t ng lên 1.62 đ n v . Khi ngân hàng chi m th ph n cao trên th tr ng ngân hàng hay t ng tài s n l n, ngân hàng có quy mô ho t đ ng l n h n v i đ a bàn ho t đ ng r ng l n h n có l i th c nh tranh v thu hút ngu n v n, t o đ c s tin t ng c a khách hàng, t đó làm t ng ROE.
Lo i hình ngân hàng th ng m i nhà n c có nh h ng ng c chi u lên ROE. i u này ch ng t lo i hình s h u nhà n c ho t đ ng không hi u qu , phát sinh các chi phí qu n lý cho các ch ng trình h tr cho vay c a Nhà n c...
GDP có nh h ng tiêu c c đ n ROE, m i đ n v t ng lên c a lnGDP làm cho ROE gi m 0.034. V n đ s t ng lên c a GDP nh h ng ngh ch bi n đ n ROE c a Ngân hàng là k t qu khác v i lý thuy t và k v ng. Tuy nhiên, nó c ng th hi n m t th c tr ng là trong giai đo n 2007 – 2012, lãi su t và các d ch v , s n ph m c a ngân
hàng không h p d n, l m phát t ng cao, lãi su t cho vay quá cao làm cho ng i dân đ u t vào các kênh khác nh vàng và ngo i t mà h u h t giao dch đ c th c hi n bên ngoài ngân hàng, còn các doanh nghi p thì không th đi vay. Nên s t ng lên c a GDP có th làm gi m ROE.
4.2.3 K t qu h i quy d li u ROA và các bi n đ c l p v i m u các NHTMCP
T ng t , th c hi n h i quy d li u các NHTMCP v i mô hình các nh h ng ng u nhiên v i đ y đ các bi n đ xác đnh m i quan h gi a ROA và các bi n đ c tr ng c a NHTMCP và các bi n v mô. Th c hi n ki m đnh Hausman có giá tr p-value > 0,05, ch p nh n Ho, FEM không h p lý, nên s d ng REM.