h đ i v i kh n ng sinh l i theo các nghiên c u Ph thu c
ROA T su t l i nhu n/ T ng tài s n . T s này ph n ánh k t qu ho t đ ng c a NH, ch ra hi u qu qu n lý c a NH trong vi c chuy n đ i tài s n vào doanh thu.
NA
ROE T su t l i nhu n/ V n ch s h u. T s này ph n ánh hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a NH, kh n ng sinh l i trên m t đ ng v n c a NH.
NA
c l p Bi n n i sinh
LnTA Logarith c a t ng tài s n c a NHi th i gian t +/- EQASS o l ng s c m nh c a v n c a NHi th i gian t, đ c
tính b ng T ng v n/ t ng tài s n. T l này càng l n cho th y r i ro càng gi m.
+/-
Loan_TA o l ng tính thanh kho n, tính b ng t l cho vay/ tài s n, cho th y bao nhiêu ph n tr m tài s n c a NHi đ a đi cho vay th i gian t.
+/-
LLP_TL T l d phòng l c a các kho n vay/ t ng d n . M t ch tiêu c a r i ro tín d ng, cho th y NHi d phòng bao nhiêu cho kho n vay th i gian t.
-
cho th y qu n lý có hi u qu hay không. T l càng l n thì hi u qu qu n lý càng th p.
NII_TA o l ng s đa d ng hoá, đ c tính b ng t ng thu nh p t d ch v phi tín d ng/ t ng tài s n c a NHi th i gian t.
+/-
MS Th ph n c a NHi (tính b ng ph n tr m tài s n c a NHi/ t ng tài s n c a h th ng Ngân hàng)
+/-
LnDep o l ng m c ti n g i c a Ngân hàng, tính b ng logarith c a t ng ti n g i c a NHi th i gian t.
+/-
BOS Bi n gi = 1, n u ngân hàng i trong n m t trong H QT có ng i n c ngoài, = 0 n u trong H QT không có ng i n c ngoài.
+
BOD Bi n gi = 1, n u ngân hàng i trong n m t trong ban giám đ c có ng i n c ngoài, = 0 n u trong BG không có ng i n c ngoài.
+
OWNER Bi n gi = 1, n u là NHTMNN, = 0 n u là NHTMCP -
Bi n ngo i sinh
MC T l v n hoá th tr ng c a các công ty niêm y t/ GDP. T l này đo l ng m c đ phát tri n th tr ng ch ng khoán.
+
LnGDP Logarith c a t ng s n ph m qu c n i +/- INFL Ch s CIP hàng n m/ t l l m phát hàng n m +/-
3.3 D li u nghiên c u
D li u ROA, ROE, các bi n s th hi n nhân t n i sinh ngân hàng nh quy mô, v n, thanh kho n… đ c l y t báo cáo tài chính h p nh t n m c a các NHTMNN và NHTMCP trong n c, giai đo n t n m 2007 đ n n m 2012, c th g m: b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh.
D li u đ c tính toán t các ch tiêu tài chính sau: t ng tài s n, t ng v n ch s h u, cho vay khách hàng và các TCTD khác, t ng ti n g i c a khách hàng và c a các TCTD khác, trái phi u và ch ng ch ti n g i, d phòng l c a các kho n vay c a khách hàng và các TCTD khác, thu nh p sau thu , thu nh p t ho t đ ng d ch v và ho t đ ng khác, chi phí cho ho t đ ng d ch v và ho t đ ng khác, chi phí ho t đ ng.
D li u này dùng đ tính toán logarithm c a t ng tài s n (lnTA), t l v n/ t ng tài s n (EQASS), t l cho vay/ t ng tài s n (Loan_TA), t l d phòng l các kho n vay/ t ng d n (LLP_TL), chi phí ho t đ ng/ t ng tài s n (AE_TA), thu nh p t ho t đ ng d ch v / t ng tài s n (NII_TA), logarithm c a t ng ti n g i (LnDep). Do cu i n m 2011, đ u n m 2012, 03 ngân hàng đã ti n hành h p nh t v i nhau là Ngân Hàng TMCP Nh t, Ngân hàng TMCP Vi t Nam Tín Ngha, Ngân hàng TMCP Sài Gòn, NH TMCP Nhà Hà N i (HBB) chính th c sáp nh p vào NH TMCP Sài Gòn – Hà N i (SHB)), nên d li u không bao g m Ngân Hàng TMCP Nh t, Ngân hàng TMCP Vi t Nam Tín Ngha và NH TMCP Nhà Hà N i (HBB). Ngoài ra, NH Nông Nghi p và phát tri n nông thôn t i th i đi m nghiên c u ch a có báo cáo tài chính n m 2012, do đó c ng không n m trong d li u nghiên c u. T ng k t l i, bài nghiên c u nghiên c u trên 26 ngân hàng nh sau:
Danh sách các Ngân hàng nghiên c u
1. Ngân Hàng Phát Tri n Nhà BSCL (MHB)
2. Ngân Hàng TMCP Á Châu (ACB)
3. Ngân Hàng TMCP An Bình (ABBANK)
4. Ngân Hàng TMCP B n Vi t (VIETCAPITAL)
5. Ngân Hàng TMCP Công Th ng Vi t Nam (VIETIN)
6. Ngân Hàng TMCP i Á (DAIA)
7. Ngân Hàng TMCP i D ng (OCEANBANK)
8. Ngân Hàng TMCP u T và Phát Tri n Vi t Nam (BIDV)
9. Ngân Hàng TMCP ông Á (DONGA)
10. Ngân Hàng TMCP ông Nam Á (SEABANK)
11.Ngân Hàng TMCP Hàng H i Vi t Nam (MSB)
12.Ngân Hàng TMCP Nam Á (NAMA)
13.Ngân Hàng TMCP Nam Vi t (NAVIBANK)
14.Ngân Hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam (VCB)
15.Ngân Hàng TMCP Phát Tri n Mê Kông (MDB)
16.Ngân Hàng TMCP Phát Tri n TPHCM (HDB)
17.Ngân Hàng TMCP Ph ng ông (OCB)
18.Ngân Hàng TMCP Ph ng Nam (SOUTHERN)
19.Ngân Hàng TMCP Ph ng Tây (WEB)
20.Ngân Hàng TMCP Quân i (MB)
21.Ngân Hàng TMCP Qu c T Vi t Nam (VIB)
22.Ngân Hàng TMCP Sài Gòn - Hà N i (SHB)
23.Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Công Th ng (Saigonbank)
24.Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Th ng Tín (Sacombank)
25.Ngân Hàng TMCP X ng D u Petrolimex (PGBANK)
26.Ngân Hàng TMCP Xu t Nh p Kh u VN (EXIMBANK) bao g m 156 quan sát trong giai đo n 2007 – 2012.
D li u kinh t v mô nh GDP, l m phát và giá tr v n hoá th tr ng ch ng khoán t 2007 – 2012 đ c l y t website Ngân hàng phát tri n Châu Á (ADB).
3.4 Gi thi t nghiên c u
M c đích c a bài nghiên c u là nghiên c u m i quan h gi a kh n ng sinh l i c a các ngân hàng Vi t Nam và các nhân t đ c tr ng c a ngân hàng và các nhân t v mô.
Gi thi t 1:
Không có m i quan h gi a kích th c c a ngân hàng và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Có m t m i quan h tích c c/ tiêu c c gi a kích th c c a ngân hàng và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Gi thi t 2:
: Không có m i quan h gi a quy mô v n c a m t ngân hàng và kh n ng sinh l i c a ngân hàng..
Có m t m i quan h tích c c/ tiêu c c gi a quy mô v n c a m t ngân hàng và kh n ng sinh l i c a ngân hàng..
Gi thi t 3:
: Không có m i quan h gi a tính thanh kho n và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Có m t m i quan h tích c c/ tiêu c c gi a tính thanh kho n và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Gi thi t 4:
Không có m i quan h gi a r i ro tín d ng và kh n ng sinh l i c a ngân hàng. Có m t m i quan h tiêu c c/ tích c c gi a r i ro tín d ng và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Gi thi t 5:
H05: Không có m i quan h gi a s đa d ng hoá d ch v và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
sinh l i c a ngân hàng.
Gi thi t 6:
H06: Không có m i quan h gi a thành ph n ch s h u có ng i n c ngoài và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
H16: Có m t m i quan h tích c c/ tiêu c c gi a thành ph n ch s h u và ban đi u hành có ng i n c ngoài và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Gi thi t 7:
H07: Không có m i quan h gi a thành ph n ban đi u hành có ng i n c ngoài và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
H17: Có m t m i quan h tích c c/ tiêu c c gi a thành ph n ban đi u hành có ng i n c ngoài và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Gi thi t 8:
H08: Không có m i quan h gi a lo i hình ngân hàng và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
H18: Có m t m i quan h tiêu c c/ tích c c gi a lo i hình ngân hàng và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Gi thi t 9:
H09: Không có m i quan h gi a trình đ phát tri n c a th tr ng ch ng khoán và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
H19: Có m t m i quan h gi a trình đ phát tri n c a th tr ng ch ng khoán và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Gi thi t 10:
H0-10: Không có m i quan h gi a l m phát và kh n ng sinh l i c a ngân hàng. H1-10: Gi a l m phát và kh n ng sinh l i c a ngân hàng có quan h v i nhau.
3.5 Ph ng pháp nghiên c u
Bài nghiên c u s d ng c hai ph ng pháp: phân tính đ nh tính và phân tích đnh l ng.
a. Ph ng pháp th ng kê mô t :
đ c tr ng c a các nhóm NHTM, các NHTM c th và các ch s kinh t v mô thông qua b ng s li u và đ th .
b. Ph ng pháp phân tích đ nh l ng:
Nghiên c u áp d ng ph ng pháp h i quy d li u b ng cân đ i v i mô hình các nh h ng ng u nhiên (REM). Kh n ng s d ng mô hình nh ng nh h ng c đ nh (FEM) hay mô hình nh ng nh h ng thay đ i (REM) đ c ki m đnh b ng ki m đnh Hausman.
D li u b ng có u đi m là cung c p nhi u thông tin h n do t ng quy mô m u đáng k , ít có s đa c ng tuy n gi a các bi n s , b c t do cao h n, và hi u qu h n. B ng cách nghiên c u các d li u chéo m t cách l p đi l p l i, d li u b ng th c hi n t t h n các nghiên c u v nh ng thay đ i x y ra liên t c nh t l l m phát…. D li u b ng cho phép ki m soát s khác bi t không quan sát đ c gi a các th c th , ví d nh khác bi t v v n hoá hay tri t lý kinh doanh gi a các ngân hàng; cho phép ki m soát các bi n không quan sát đ c nh ng thay đ i theo th i gian (chính sách qu c gia, th a thu n qu c t ); phù h p v i nghiên c u các mô hình ph c t p, ví d nh tính kinh t do quy mô hay thay đ i công ngh .
Vi c l a ch n mô hình nh ng nh h ng c đnh (FEM) hay mô hình nh ng nh h ng thay đ i (REM) đ c ki m đnh b ng ki m đnh Hausman nh đã đ c p trên. Trong nghiên c u này, k t qu c a ki m đnh Hausman cho th y p-value >0.05, ta ch p nh n gi thi t cho th y s d ng mô hình nh h ng thay đ i là phù h p h n so v i mô hình nh h ng c đ nh. Nh v y, đ c đi m riêng gi a các th c th đ c gi s là ng u nhiên và không t ng quan đ n các bi n gi i thích.
Các mô hình đ c xem là t t khi các nhân t h u nh n đnh xuyên su t các ki m đnh. Kh n ng gi i thích c a mô hình là khá cao, trong khi th ng kê F c a các mô hình là tr ng y u v i m c ý ngha 10%.
Th c hi n h i quy cho các bi n có ý ngha th ng kê, sau đó th c hi n ki m đnh Wald đ i v i các bi n b lo i (là các bi n không có ý ngha th ng kê). ng tác này nh m gi i quy t đa c ng tuy n gi a m t s bi n gi i thích trong mô hình ban đ u đ ng th i đ xác đnh mô hình t t nh t bao g m các bi n gi i thích t n t i m t cách
n đnh xuyên su t toàn b các ki m đnh.
Xem xét đa c ng tuy n trong các mô hình cu i cùng (sau khi ki m đnh Wald) b ng cách ch y mô hình h i quy ph l n l t đ i v i các bi n đ c l p trong mô hình. VIF – nhân t phóng đ i ph ng sai c a các mô hình h i quy ph đ u <10, nên các mô hình không b đa c ng tuy n.
Ki m đ nh ph ng sai sai s thay đ i c a các mô hình đ c th c hi n b ng Breusch và Pagan (1979). Mô hình ROE c a các NHTMVN không có ph ng sai sai s thay đ i, các mô hình khác có ph ng sai sai s thay đ i. Vi c xu t hi n ph ng sai sai s thay đ i trong nghiên c u là do:
Th nh t, th tr ng ngân hàng Vi t Nam càng ngày càng phát tri n, có nhi u thay đ i trong chính sách qu n lý, c i ti n v công ngh … trong giai đo n nghiên c u. H n n a, có m t s quan sát tách bi t (r t nh hay r t l n) v i các quan sát khác trong m u. Trong tr ng h p này, m u bao g m các ngân hàng có ROA, ROE và các bi n đ c l p không đ ng đ u, nh phân tích trên, có s chênh l ch l n c a ROA, ROE, t l v n/ tài s n, quy mô… gi a các ngân hàng trong giai đo n này. Ngoài ra, t l gi i thích c a mô hình ch a cao, nên m t s bi n ch a đ c đ a vào mô hình đ y đ có th là nguyên nhân c a hi n t ng ph ng sai sai s thay đ i.
kh c ph c ph ng sai s thay đ i, nghiên c u dùng Feasible Generalized (weighted) least square theo m t trong 4 cách: Breusch & Pagan ho c Glejser ho c Harvey & Godfrey ho c White đ ki m tra mô hình có s thay đ i d u và h s các bi n gi i thích nh th nào. Sau khi ch y các mô hình theo m t trong 4 cách trên, ki m tra l i xem có còn PSSST n a hay không. N u v n còn PSSST thì ch y mô hình b ng các ph ng pháp còn l i cho t i khi không còn PSSST và rút ra k t qu cu i cùng.
Ki m đnh t t ng quan trong chu i th i gian c a t ng ngân hàng trong nghiên c u này không đ c th c hi n, b i vì kho ng th i gian là khá ng n (giai đo n quan sát là 6 n m t 2007 đ n 2012).
K t lu n ch ng III
Ch ng III gi i thi u v ph ng pháp s d ng trong nghiên c u là phân tích đnh tính và đ nh l ng v i ph ng pháp h i quy d li u b ng cân đ i v i mô hình các nh h ng ng u nhiên (REM), d li u nghiên c u bao g m 156 quan sát trong giai đo n 2007 – 2012. ng th i, d a vào các nghiên c u c a các tác gi trong và ngoài n c và đ c đi m c a các NHTMVN, nghiên c u xác đnh các bi n đ c l p và ph thu c s d ng trong mô hình và đ a ra các gi thi t c a nghiên c u đ ki m đnh các gi thi t này trong ch ng sau.
CH NG IV. N I DUNG VÀ K T QU NGHIÊN C U 4.1 Phân tích d li u