Ch tiêu 2010 2011 2012 2011 / 2010 2012/ 2011 N x u S ti n S ti n S ti n S ti n (+/-) S ti n (+/-) T ng c ng 9.553 9.072 8.045 -481 -5,04% -1.027 -11,32% + Ô tô các lo i 860 1.270 805 410 47,72% -466 -36,66% + Tàu thuy n các lo i 6.687 5.715 4.666 -972 -14,53% -1.049 -18,36% + Máy móc xây d ng 478 1.361 965 883 184,89% -395 -29,06% + Thi t b y t 382 181 80 -201 -52,52% -101 -55,66% + Dây chuy n s n xu t 955 454 1.448 -502 -52,52% 995 219,25% + Tài s n khác 191 91 80 -100 -52,52% -10 -11,32% T l n x u + Ô tô các lo i 4,4% 7,2% 5,2% + Tàu thuy n các lo i 37,3% 32,8% 30,0% + Máy móc xây d ng 2,4% 7,8% 6,2% + Thi t b y t 1,9% 1,0% 0,5% + Dây chuy n s n xu t 4,8% 2,6% 9,3% + Tài s n khác 1,0% 0,5% 0,5% ( Ngu n: Hi p h i CTTC Vi t Nam)
M c dù d n nhóm tàu thuy n các lo i chi m t 48% đ n 55% t ng d n nh ng n x u c a nhóm này chi m t tr ng khá cao: 70% n m 2010, gi m xu ng 63% n m 2011 và 58% n m 2012. T l n x u nhóm này m c khá cao: 37,3% n m 2010, gi m xu ng 32,8% n m 2011 và 30% n m 2012. Nguyên nhân gây ra n x u nhóm này là do trong n m 2007- đ u n m 2008, Chính ph có ch tr ng phát tri n kinh t bi n, m t s khách hàng kinh doanh v n t i th y làm n có hi u qu h ng ng ch tr ng này có nhu c u đ u t m i, đ u t m r ng trong l nh v c kinh doanh v n t i đ ng th y t ng cao. Cùng giai đo n này, th tr ng b t đ ng s n phát tri n m nh, đ c bi t đ t n n các d án, d n đ n nhu c u khai thác cát đ cung c p san l p m t b ng t ng. Vì v y, khách hàng kinh doanh v n t i đ ng th y có nhu c u đ u t m i, đ u t m r ng ph ng ti n đ t ng n ng l c v n chuy n trên tuy n đ ng sông thu c các T nh ng b ng Sông C u Long và t Campuchia, t đó d n CTTC c a tàu bi n và sà lan t ng cao.Tuy nhiên t cu i n m 2008 do nh h ng c a cu c kh ng ho ng tài chính và kinh t th gi i, th
tr ng b t đ ng s n t i Vi t Nam b t đ u đóng b ng, nhu c u xây d ng s t gi m m nh m ,nhu c u v n t i b ng đ ng th y gi m, khan hi m ngu n hàng, h p đ ng v n chuy n ít trong khi vi c đ u t quá nhi u c a giai đo n tr c d n đ n s l ng tàu t ng nhanh nên giá c c v n t i gi m. Thêm vào đó, chi phí t i Doanh nghi p t ng (lãi vay cao, giá nhiên li u t ng…), ngu n thu không đ bù chi phí, hi u qu kinh doanh th p, suy gi m kh n ng tr n . Thêm vào đó trong nh ng tháng đ u n m 2010, vi c c m khai thác cát t lòng sông các t nh ng b ng sông C u Long và Campuchia … gi m nhu c u khai thác , và đ ng th i ngân hàng si t ch t tín d ng kéo theo các ch đ u t không có ngu n thanh toán các h p đ ng v n chuy n, lãi su t cao đ y doanh nghi p ho t đ ng trong l nh v c này g p vô cùng khó kh n, suy gi m kh n ng tr n , h u h t các kho n thuê ph i c c u th i h n tr n ho c ph i chuy n nhóm n . 2.2.2.3 Theo nhóm n B ng 2.10: C c u n x u CTTC theo nhóm n VT: T đ ng Ch tiêu 2010 2011 2012 2011 / 2010 2012/ 2011 S ti n S ti n S ti n S ti n (+/-) S ti n (+/-) N x u 9.553 9.072 8.045 + Nhóm 3,4 4.514 1.642 1.037 -2.872 -63,62% -605 -36,85% + Nhóm 5 5.039 7.430 7.008 2.391 47% -422 -5,68% T tr ng T tr ng T tr ng 100% 100% 100% + Nhóm 3,4 47% 18% 13% + Nhóm 5 53% 82% 87% (Ngu n: Hi p h i CTTC Vi t Nam)
M c dù tình n x u c a công ty CTTC Vi t Nam có gi m qua các n m nh ng t l n nhóm 5 có xu h ng t ng r t cao, c th n m 2010 là 53%, n m 2011 là 82% và n m 2012 là 87%, trong khi đó t l n nhóm 3,4 có xu h ng gi m t ng ng. Nh v y cho th y, có s d ch chuy n c c u nhóm n t nhóm n có r i ro th p sang nhóm n có r i ro cao h n. N x u c a các công ty CTTC hi n nay ch y u là n nhóm 5, đây là h i chuông c nh báo cho ho t đ ng CTTC.
2.3 ỄNH GIỄ TH C TR NG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 2.3.1 M t s thành t u
T khi ra đ i cho đ n nay, ho t đ ng CTTC đã đ c m t s thành t u nh sau:
Chính ph đã xây d ng đ c khung pháp lỦ đi u ch nh ho t đ ng CTTC. n nay, ho t đ ng CTTC Vi t Nam đã có h th ng pháp lỦ t ngh đ nh đ n thông t h ng d n thi hành, đã góp ph n cho th tr ng này ho t đ ng lành m nh và hi u qu .
CTTC đã góp ph n hoàn thi n th tr ng tài chính. S ra đ i c a ho t đ ng CTTC đã tr thành kênh d n v n m i bên c nh các kênh truy n th ng t các NHTM, qua đó góp ph n gi m s c ép gánh n ng cho h th ng NHTM trong vi c cung ng v n đ i v i các doanh nghi p và n n kinh t đ c bi t là v n trung và dài h n.
CTTC đã góp ph n h tr doanh nghi p trong vi c đ u t vào công ngh , máy móc thi t b . Ho t đ ng CTTC đ c áp d ng ch y u là cho thuê máy móc thi t b và các đ ng s n khác. V i đ c tính v n có c a ho t đ ng này là không c n tài s n th ch p, các doanh nghi p v a và nh , doanh nghi p m i thành l p v n d dàng ti p c n ngu n v n này, t o đi u ki n cho các doanh nghi p m nh d n đ u t đ i m i công ngh . D n cho thuê đ c th hi n d i nhi u lo i tài s n nh ng tài s n cho thuê ch y u v n t p trung vào ph ng ti n v n t i. N m 2012, d n cho thuê v n t p trung vào tàu thuy n và ô tô chi m t i 63%.
Các công ty CTTC đã xác l p đ c th ph n và chi n l c kinh doanh. Sau th i gian đi vào ho t đ ng, các công ty CTTC đã b t đ u kh ng đ nh v th c a mình trong h th ng tài chính, góp ph n t o thêm kênh huy đ ng v n cho n n kinh t . Hi n nay, s có m t c a 12 công ty CTTC g m 7 công ty tr c thu c NHTM, 4 công ty 100% v n n c ngoài và 1 công ty thu c t p đoàn công nghi p.
So v i các hình th c tài tr v n khác thì ho t đ ng CTTC đ c xem là ít r i ro nh t b i các lỦ do sau:
hi n h p đ ng do đó bên cho thuê có quy n qu n lỦ, ki m tra vi c s d ng tài s n đ i v i bên thuê theo h p đ ng hai bên đã cam k t. Trong quá trình ki m tra, n u có nh ng bi u hi n đe do đ n m c đ an toàn c a tài s n thì bên cho thuê có quy n thu h i ngay l p t c tài s n thuê đ ng th i bu c bên thuê ph i b i th ng các thi t h i (n u có). Trong khi đó, đ i v i vi c tài tr v n d i hình th c khác ch ng h n nh cho vay trung và dài h n c a các ngân hàng, c p v n tín d ng cho khách hàng mua tài s n, quy n s h u tài s n thu c bên đi vay do đó bên cho vay khó th c hi n bi n pháp này khi bên vay có nh ng bi u hi n đe do đ n đ an toàn ngu n v n ngân hàng b ra. Ngoài ra, trong tr ng h p bên thuê lâm vào tình tr ng phá s n thì tài s n thuê v n không b phát mãi mà v n b o đ m quy n s h u h p pháp c a bên cho thuê đ i v i tài s n này.
+ Vi c c p v n d i hình th c tài s n đã đem đ n cho bên cho thuê s yên tâm là đ ng v n b raluôn có hàng hoá đ i ng và bên thuê luôn s d ng v n đúng m c đích. Vì ch khi nào bên thuê ki m tra th y tài s n phù h p v i yêu c u c a mình và đ ng Ủ thuê thì bên cho thuê m i làm th t c và thanh toán ti n mua cho bên cung c p tài s n.
+ Vì m c đích v n đ c đ m b o đã t o ti n đ đ bên thuê hoàn tr ti n thuê đúng h n. Ngu n tr n c a bên thuê t k t qu thu đ c trong quá trình khai thác tài s n thuê trong khi đó n u tài tr b ng ti n kh n ng ng i vay s d ng v n không đúng m c đích r t d x y ra d n đ n m c đ an toàn v n (kh n ng thu h i v n) s th p h n.
+ Tài tr b ng tài s n do đó không làm gi m d n các kho n v n đ c tài tr khi n n kinh t b l m phát.
+ Trong quá trình khai thác tài s n thuê, bên thuê ph i ti n hành các ho t đ ng v b o d ng, b o hi m tài s n. Do đó, n u x y ra r i ro do khách quan đã có đ n v b o hi m đ ng ra b i th ng, bên cho thuê s thu h i v n t ngu n ti n b i th ng c a các đ n v b o hi m.
Ph ng th c CTTC ra đ i là lo i hình b sung, ch không ph i thay th cho ph ng th c tài tr v n trung và dài b ng ti n, ho c bán hàng tr góp… do đó nó s
t n t i song song v i các lo i hình tài tr khác. Chính vì th , s t o đi u ki n cho các t ch c tài chính m r ng đ i t ng khách hàng, nâng cao s c c nh tranh.
Hình th c CTTC s ti t ki m đ c chi phí cho c bên thuê và bên cho thuê do th t c đ n gi n, không ph i th ch p tài s n, quy t đ nh cho thuê nhanh.
2.3.2 M t s h n ch và nguyên nhân
M c dù ho t đ ng CTTC t i Vi t Nam đã đ t đ c m t s thành t u đáng k nh ng bên c nh đó c ng còn m t s h n ch , nguyên nhân.
2.3.2.1 H n ch
D n cho thuê còn th p so v i t ng d n tín d ng. N u nh các n c đang phát tri n, t tr ng ho t đ ng CTTC so v i th tr ng tín d ng vào kho ng 15% đ n 20% thì Vi t Nam t tr ng này n m 2010 là 3.1%, n m 2011 là 2.6% và n m 2012 là 2.1% . i u đáng lo ng i là t tr ng d n CTTC có xu h ng gi m d n trong nh ng n m g n đây, trong khi đó lo i hình CTTC r t phù h p v i các DN v a và nh chi m 97% t ng DN ho t đ ng t i Vi t Nam.
N x u có xu h ng t ng cao, đ c bi t là các công ty có thâm niên ho t đ ng càng lâu thì tình hình n x u càng l n.
M ng l i ho t đ ng còn h n h p, phân b không đ u gi a các vùng. N u nh m ng l i ho t đ ng c a NHTM tr i đ u các t nh, thành ph thì m ng l i ho t đ ng c a các công ty CTTC ch t p trung Hà N i và TPHCM.
S n ph m cung c p cho th tr ng ch a đa d ng. Hi n t i trên th tr ng ch có duy nh t là s n ph m CTTC nên ngu n thu nh p ch y u t ho t đ ng CTTC. Trong 12 công ty CTTC hi n nay, ch có công ty CTTC II NH NNo & PTNT là đ n v có s n ph m cung c p cho th tr ng t ng đ i đa d ng. Ngoài s n ph m CTTC, công ty đã tri n khai và áp d ng các s n ph m nh cho thuê h p v n, cho thuê v n hành.
V n c a các công ty CTTC còn khiêm t n.H u h t các công ty CTTC Vi t Nam, ngu n v n ho t đ ng ch y u t v n đi u l và v n vay t ngân hàng m , không huy đ ng đ c ngu n v n lãi su t th p d n đ n chi phí đ u vào cao, hi u qu kinh doanh th p.
Ho t đ ng CTTC còn h n ch , ch a đ c qu ng bá r ng rãi.
Vi c bán tài s n thu h i còn ch m, nh h ng đ n ngu n v n ho t đ ng c a công ty. Tài s n thu h i không th cho thuê ti p, ho c bán l i v i giá th p h n d n , ho c không bán đ c. Th i gian th c hi n thu h i và bán đ u giá tài s n kéo dài, trong khi đó tài s n đ lâu s nhanh chóng xu ng c p nên ti m n r i ro cao, d m t v n.
Vi c thu h i và kh i ki n g p khó kh n h n khi khách hàng thuê thi u thi n chí h p tác. S ph i h p c a các c quan ch c n ng ch a cao trong vi c đ m b o an toàn tài s n khi l u hành và h tr trong quá trình thu h i tài s n, x lỦ n thuê đã làm cho quá trình x lỦ n c a Công ty CTTC càng khó kh n h n n a.
2.3.2.2 Nguyên nhân
Nh ng h n ch c a ho t đ ng CTTC do các nguyên nhân sau đây:
Ho t đ ng CTTC có đ c tr ng là g n v i tài s n nên tính chuyên nghi p trong kinh doanh c a công ty CTTC đ c thành l p d i hình th c này là ch a cao, trình đ chuyên môn v m t k thu t c a nhân viên CTTC còn h n ch . Trên th gi i, các công ty CTTC đ c hình thành t nhà s n xu t công nghi p, các t p đoàn công nghi p- tài chính nh công ty CTTC thu c t p đoàn công nghi p tài chính Hyundai chuyên cho thuê ô tô, công ty CTTC thu c t p đoàn công nghi p tài chính Doosan chuyên cho thuê thi t b thi công xây d ng công trình nên ho t đ ng CTTC r t phát tri n.
CTTC v n còn m t s b t c p, v ng m c trong c ch chính sách pháp lu t nh v n đ v thu trong tr ng h p bán và cho thuê l i. Khách hàng thuê ph i n p thu GTGT khi bán và thuê l i tài s n nên không khuy n khích khách hàng s d ng s n ph m CTTC đ b sung ngu n v n l u đ ng b ng hình th c bán và cho thuê l i.
Do ph n l n các công ty CTTC Vi t Nam tr c thu c các NHTM, do đó ho t đ ng CTTC là m t m ng ho t đ ng c a NHTM, chi n l c kinh doanh c a Công ty CTTC ph thu c vào chi n l c kinh doanh c a ngân hàng m . Ngu n v n ho t đ ng c a công ty CTTC ch y u d a trên c s v n đi u l và v n vay t ngân
hàng m . M c dù, các công ty CTTC có ch c n ng huy đ ng v n nh ng so v i s n ph m huy đ ng v n c a ngân hàng thì s n ph m huy đ ng v n c a công ty CTTC quá đ n đi u, c th theo quy t đ nh s 1160/Q -NHNN, công ty CTTC không đ c huy đ ng v n ng n h n và khách hàng không đ c rút v n tr c h n n u th i h n g i v n ch a đ 12 tháng và vi c dùng kho n ti n g i t i Công ty CTTC đ c m c , vay v n t i các NHTM là không đ n gi n. M t khác, khách hàng cá nhân ch a có thói quen g i ti n vào các TCTD phi ngân hàng. Khách hàng g i v n t i Công ty CTTC ch y u là m t s đ n v có h p tác trong kinh doanh nh đ n v b o hi m, nhà cung c p. Tuy nhiên ngu n v n này không đáng k so v i nhu c u