VT: T đ ng Ch tiêu 2010 2011 2012 2011 / 2010 2012/ 2011 S ti n S ti n S ti n S ti n (+/-) S ti n (+/-) + Ô tô các lo i 2.757 2.681 2.283 -76 -2,76% -398 -14,85% + Tàu thuy n các lo i 10.750 8.740 7.433 -2.010 -18,70% -1.307 -14,95% + Máy móc xây d ng 2.451 2.334 2.080 -117 -4,77% -254 -10,88% + Thi t b y t 127 86 99 -41 -32,28% 13 15,12% + Dây chuy n s n xu t 2.435 2.257 1.927 -178 -7,31% -330 -14,62% + Tài s n khác 1.196 1.325 1.718 129 10,79% 393 29,66% T ng c ng 19.716 17.423 15.540 ( Ngu n: Hi p h i CTTC Vi t Nam)
Bi u đ 2.3: T tr ng d n CTTC theo lo i tài s n thuê
(Ngu n: Hi p h i CTTC Vi t Nam)
Nhìn vào b ng 2.6 và bi u đ 2.3 cho th y, d n gi m t t c các tài s n cho thuê c 2 n m 2011, 2012 ( ngoài tr tài s n khác và thi t b y t ). T c đ s t gi m m nh nh t n m 2011 có th th y m c tài s n thi t b y t là 32,28%. Tuy nhiên đ n n m 2012 tài s n này có s ph c h i d n m nh m , khác h n v i các lo i tài s n khác. Trong n m 2011 c ng ch ng ki n s s t gi m m nh v d n c a nhóm tài s n là tàu thuy n các lo i là 2.010 t đ ng t ng đ ng 18,70%. n n m 2012 nhóm này m c dù gi m v i t c đ ch m l i nh ng so v i các nhóm khác v n chi m t c đ cao nh t 14,95% do tình hình kinh doanh l nh v c v n t i th y ngày càng khó kh n, kh n ng tr n c a doanh nghi p b suy gi m, trong khi đó d n c a nhóm này l n nên các Công ty CTTC t p trung thu h i tài s n x lỦ n . Trong n m 2012 có s s t gi m t c đ m nh m so v i n m 2011 d n các tài s n ô tô, máy móc xây d ng, dây chuy n s n xu t t 14,62% đ n 14,95%, đ c bi t là ô tô b i l n m 2012 Chính ph t ng l phí tr c b t 15% đ n 20% đ i v i ô tô d i 10 ch nên nhu c u đ u t vào ô tô gi m. Nhóm tàu thuy n các lo i luôn chi m t tr ng d n cao nh t trong c 3 n m t 48%- 55%; trong khi đó d n c a ô tô chi m t 14% đ n 15%; d n c a máy móc xây d ng và dây chuy n s n xu t, m i lo i chi mt 12% đ n 13%; và chi m t tr ng t ng đ i th p là nhóm thi t b y t và tài s n khác v i t tr ng 1%. Nh v y, trong th i gian qua các công ty CTTC t p trung cho thuê nhi u nh t là tàu thuy n chi m kho ng 48% đ n 55% t ng d n
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 2010 2011 2012 14% 15% 15% 55% 50% 48% 12% 13% 13% 12% 13% 12% 6% 8% 11% T à à D à à à T à à à M à à à T à à à Ôà à à
là do chính sách khuy n khích phát tri n ngành v n t i th y c a nhà n c nh xây d ng các c ng m i, nâng c p các c ng nh và c i t o các lu ng l ch, làm cho nhu c u v ph ng ti n th y t ng nhanh.
2.2 TH C TR NG N X U CHO THUÊ TÀI CHÍNH T I VI T NAM
Do nh h ng cu c kh ng ho ng kinh t toàn c u nên tình hình ho t đ ng c a các doanh nghi p vô cùng khó kh n, d n đ n k t qu t l n x u t i các Công ty CTTC Vi t Nam t ng cao.
2.2.1 Tình hình chung v n x u cho thuê tài chính
Tình hình n x u t i các công ty CTTC đ c th hi n qua b ng 2.7 : Bàng 2.7: N x u t i Công ty CTTC Vi t Nam VT: t đ ng Ch tiêu 2010 2011 2012 2011 / 2010 2012/ 2011 12 công ty CTTC S ti n (+/-) S ti n (+/-) + N x u 9.563 9.101 8.084 -462 -4,83% -1.017 -11,17% + T l n x u 43% 45,52% 44,45% 5,86% -2,35% Công ty thu c Hi p h i CTTC + N x u 9.553 9.072 8.045 -481 -5,04% -1.027 -11,32% + T l n x u 48% 52,1% 52% 8,48% -0,13% Công ty ngoài Hi p h i CTTC + N x u 10 29 39 19 190,00% 10 34,48% + T l n x u 0,4% 1,2% 1,5% 200,00% 22,50% (Ngu n:Hi p h i CTTC Vi t Nam)
Qua b ng 2.7 cho th y n x u t i 12 công ty CTTC Vi t Nam có xu h ng gi m c 2 n m 2011, 2012. T c đ s t gi m n x u n m 2011 là 4,83% đ n t công ty thu c Hi p h i CTTC, m c dù n x u t i công ty thu c Hi p h i CTTC gi m 5,04% t ng ng 481 t đ ng, trong khi đó n x u t i công ty ngoài Hi p h i CTTC t ng 190% t ng ng 19 t đ ng. Trong n m 2012 t c đ n x u gi m m nh 11,17% t ng ng 1.017 t đ ng. Tuy nhiên, s s t gi m này c ng đ n t công ty thu c Hi p h i CTTC gi m 11,32% t ng ng 1.027 t đ ng. Trong khi đó, n x u t i Công ty ngoài Hi p h i CTTC t ng 34,48% t ng ng 10 t đ ng. M c dù, n x u gi m nh ng t l n x u v n m c khá
cao t 43% đ n 45,52%. Nh v y, n x u CTTC ch y u t các công ty thu c Hi p h i CTTC. Chính vì th , xu h ng c a các công ty CTTC trong th i gian t i ph i gi m t l n x u v m c th p nh t có th .
Vi c n x u t ng cao trong th i gian qua do tr c đó các Công ty CTTC đã cho thuê khá nhi u vào l nh v c có r i ro cao nh tàu th y, sà lan và các thi t b xây d ng. Khi cu c kh ng ho ng kinh t x y ra n m 2008 kéo dài làm cho tình hình kinh t trong n c có nhi u b t n nh chính sách th t ch t ti n t c a NHNN làm cho doanh nghi p khó ti p c n v n, các doanh nghi p chi m d ng v n l n nhau, lãi su t t ng cao có th i đi m lên đ n 21%, s n xu t b trì tr , hàng t n kho t ngnên làm nh h ng đ n kh n ng tr n c a doanh nghi p. H n th n a, cho thuê đ i v i l nh v c v n t i b ng sà lan, tàu bi n, ô tô : do đ c thù v n chuy n đ ng xa nên công tác ki m tra, giám sát tài s n g p nhi u khó kh n, có tr ng h p không bi t tài s n đâu ho c sau khi khách hàng bán l i tài s n cho ng i khác r i công ty CTTC m i bi t. Ngoài ra, vi c phát sinh n x u c ng xu t phát t phía công ty CTTC và khách hàng thuê, c th :
+ T phía Công ty CTTC:
Do ch y theo ch tiêu c p trên giao nh m t ng tr ng th ph n, v t t m qu n lỦ nên d n đ n t ng tr ng tín d ng nóng, h th p đi u ki n cho thuê.
Trình đ chuyên môn c a cán b tín d ng còn y u do đa ph n cán b ch a đ c đào t o chuyên sâu v chuyên môn.
Khâu th m đ nh v n ng l c tài chính c a khách hàng thuê và nhà cung ng ch a chính xác: khi th m đ nh d án đóng m i tàu, cán b th m đ nh th ng c n c vào t ng nhu c u v n c a d án, s ti n xin thuê và ph n còn l i xem nh v n t có c a khách hàng mà ch a c n c vào phân tích báo cáo tài chính đ đánh giá chính xác ngu n v n th c s c a khách hàng tham gia vào d án, t đó d n đ n khách hàng không đ v n đ th c hi n d án đúng theo ti n đ . H n th n a, khách hàng thuê là ng i l a ch n nhà cung ng. Khi khách hàng thuê không đ v n đ ti p t c th c hi n d án thì nhà cung ng c ng không có đ n ng l c tài chính đ hoàn thi n tàu.
Vi c ki m tra, qu n lỦ tài s n sau cho thuê ch a ch t ch . Do tài s n thuê là đ ng s n, đa ph n là ph ng ti n v n t i và xe c gi i nên vi c ki m soát và thu h i tài s n thuê đ x lỦ r t khó kh n.
Khi c n tìm hi u thông tin v khách hàng thuê, vi c cung c p thông tin tín d ng CICkhông đ y đ , d g p r i ro khi quy t đ nh cho thuê.
+ T phía khách hàng thuê:
N ng l c tài chính c a khách hàng h n ch , v n t có tham gia vào d án th p, ch y u trông ch vào phía Công ty CTTC nên khi th tr ng ti n t bi n đ ng thì g p r i ro ngay.
Do đ u t quá nhi u vào l nh v c v n t i th y (sà lan, tàu bi n), không l ng h t nh ng bi n đ ng th tr ng, ngu n hàng đ u ra. Có nh ng tr ng h p tài s n đóng d dang kéo dài nhi u n m li n, tài s n ch a hoàn thành đi vào khai thác đ tr n cho công ty CTTC.
2.2.2 C c u n x u t i các Công ty cho thuê tài chính Vi t Nam
2.2.2.1 Theo Công ty cho thuê tài chính
B ng 2.8: N x u và t l n x u t i Công ty CTTC Vi t NamSTT STT Tên công ty N m 2010 N m 2011 N m 2012 N x u ( t đ ng) T l n x u (%) N x u ( t đ ng) T l n x u (%) N x u ( t đ ng) T l n x u (%) 1 Cty CTTC I Nông Nghi p 1.320 59,1 1.109 72 778 68,16 2 Cty CTTC II Nông Nghi p 7.613 76,29 7.316 93 6.550 95,95 3 Cty CTTC u T I 296 18,8 218 7 275 10,73 4 Cty CTTC u T II 107 6,08 5 Cty CTTC Công Th ng 8 0,56 37 2 43 3 6 Cty CTTC Ngo i Th ng 96 8,03 83 6 64 4,77 7 Cty CTTC SG Th ng Tín 3 0,38 9 1 10 0,99 8 Cty CTTC Á Châu - - - - 0,37 0,04 9 Cty CTTC Vinashin 111 33,39 298 90 325 98,39 (Ngu n: Hi p h i CTTC Vi t Nam)
Nhìn vào b ng 2.8 cho th y, t l n x u t ng t t c các công ty n m 2011 (ngoài tr công ty CTTC Á Châu, Công ty CTTC Ngo i Th ng). N m 2010 ch ng
ki n t l n x u quá l n t i công ty CTTC I Nông Nghi p, Công ty CTTC II Nông Nghi p, Công ty CTTC Vinashin l n l t là 59,1%; 76,29%; 33,39%. Sang n m 2011, ba công ty này ti p t c t ng t l n x u, trong đó công ty CTTC Vinashin không ph i là công ty có t l n x u cao nh t nh ng l i có t l t ng m nh nh t t 33,39% n m 2010 lên 90% n m 2011. Trong n m 2012, công ty CTTC I Nông Nghi p có s gi m nh t l n x u nh ng t l n x u v n m c khá cao là 68,16%; trong khi đó công ty CTTC II Nông Nghi p và công ty CTTC Vinashin ti p t c t ng.Nguyên nhân ba công ty này có t l n x u cao h n h n các công ty khác là do tr c đó các công ty này t p trung phát tri n d n l nh v c tàu, sà lan quá nhi u.
2.2.2.2 Theo lo i tài s n thuê
Bi u đ 2.4: T tr ng n x u CTTC theo lo i tài s n thuê
(Ngu n: Hi p h i CTTC Vi t Nam) 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 2010 2011 2012 9% 14% 10% 70% 63% 58% 5% 15% 12% 4% 2% 1% 10% 5% 18% 2% 1% 1% T à à D à à à T à à à M à à à T à à à Ôà à à
B ng 2.9: C c u n x u CTTC theo lo i tài s n thuê VT: T đ ng VT: T đ ng Ch tiêu 2010 2011 2012 2011 / 2010 2012/ 2011 N x u S ti n S ti n S ti n S ti n (+/-) S ti n (+/-) T ng c ng 9.553 9.072 8.045 -481 -5,04% -1.027 -11,32% + Ô tô các lo i 860 1.270 805 410 47,72% -466 -36,66% + Tàu thuy n các lo i 6.687 5.715 4.666 -972 -14,53% -1.049 -18,36% + Máy móc xây d ng 478 1.361 965 883 184,89% -395 -29,06% + Thi t b y t 382 181 80 -201 -52,52% -101 -55,66% + Dây chuy n s n xu t 955 454 1.448 -502 -52,52% 995 219,25% + Tài s n khác 191 91 80 -100 -52,52% -10 -11,32% T l n x u + Ô tô các lo i 4,4% 7,2% 5,2% + Tàu thuy n các lo i 37,3% 32,8% 30,0% + Máy móc xây d ng 2,4% 7,8% 6,2% + Thi t b y t 1,9% 1,0% 0,5% + Dây chuy n s n xu t 4,8% 2,6% 9,3% + Tài s n khác 1,0% 0,5% 0,5% ( Ngu n: Hi p h i CTTC Vi t Nam)
M c dù d n nhóm tàu thuy n các lo i chi m t 48% đ n 55% t ng d n nh ng n x u c a nhóm này chi m t tr ng khá cao: 70% n m 2010, gi m xu ng 63% n m 2011 và 58% n m 2012. T l n x u nhóm này m c khá cao: 37,3% n m 2010, gi m xu ng 32,8% n m 2011 và 30% n m 2012. Nguyên nhân gây ra n x u nhóm này là do trong n m 2007- đ u n m 2008, Chính ph có ch tr ng phát tri n kinh t bi n, m t s khách hàng kinh doanh v n t i th y làm n có hi u qu h ng ng ch tr ng này có nhu c u đ u t m i, đ u t m r ng trong l nh v c kinh doanh v n t i đ ng th y t ng cao. Cùng giai đo n này, th tr ng b t đ ng s n phát tri n m nh, đ c bi t đ t n n các d án, d n đ n nhu c u khai thác cát đ cung c p san l p m t b ng t ng. Vì v y, khách hàng kinh doanh v n t i đ ng th y có nhu c u đ u t m i, đ u t m r ng ph ng ti n đ t ng n ng l c v n chuy n trên tuy n đ ng sông thu c các T nh ng b ng Sông C u Long và t Campuchia, t đó d n CTTC c a tàu bi n và sà lan t ng cao.Tuy nhiên t cu i n m 2008 do nh h ng c a cu c kh ng ho ng tài chính và kinh t th gi i, th
tr ng b t đ ng s n t i Vi t Nam b t đ u đóng b ng, nhu c u xây d ng s t gi m m nh m ,nhu c u v n t i b ng đ ng th y gi m, khan hi m ngu n hàng, h p đ ng v n chuy n ít trong khi vi c đ u t quá nhi u c a giai đo n tr c d n đ n s l ng tàu t ng nhanh nên giá c c v n t i gi m. Thêm vào đó, chi phí t i Doanh nghi p t ng (lãi vay cao, giá nhiên li u t ng…), ngu n thu không đ bù chi phí, hi u qu kinh doanh th p, suy gi m kh n ng tr n . Thêm vào đó trong nh ng tháng đ u n m 2010, vi c c m khai thác cát t lòng sông các t nh ng b ng sông C u Long và Campuchia … gi m nhu c u khai thác , và đ ng th i ngân hàng si t ch t tín d ng kéo theo các ch đ u t không có ngu n thanh toán các h p đ ng v n chuy n, lãi su t cao đ y doanh nghi p ho t đ ng trong l nh v c này g p vô cùng khó kh n, suy gi m kh n ng tr n , h u h t các kho n thuê ph i c c u th i h n tr n ho c ph i chuy n nhóm n . 2.2.2.3 Theo nhóm n B ng 2.10: C c u n x u CTTC theo nhóm n VT: T đ ng Ch tiêu 2010 2011 2012 2011 / 2010 2012/ 2011 S ti n S ti n S ti n S ti n (+/-) S ti n (+/-) N x u 9.553 9.072 8.045 + Nhóm 3,4 4.514 1.642 1.037 -2.872 -63,62% -605 -36,85% + Nhóm 5 5.039 7.430 7.008 2.391 47% -422 -5,68% T tr ng T tr ng T tr ng 100% 100% 100% + Nhóm 3,4 47% 18% 13% + Nhóm 5 53% 82% 87% (Ngu n: Hi p h i CTTC Vi t Nam)
M c dù tình n x u c a công ty CTTC Vi t Nam có gi m qua các n m nh ng t l n nhóm 5 có xu h ng t ng r t cao, c th n m 2010 là 53%, n m 2011 là 82% và n m 2012 là 87%, trong khi đó t l n nhóm 3,4 có xu h ng gi m t ng ng. Nh v y cho th y, có s d ch chuy n c c u nhóm n t nhóm n có r i ro th p sang nhóm n có r i ro cao h n. N x u c a các công ty CTTC hi n nay ch y u là n nhóm 5, đây là h i chuông c nh báo cho ho t đ ng CTTC.