Với 2 chức năng là định chế tài chớnh và tổ chức phi ngõn hàng, khi phõn tớch hoạt động kinh doanh ta cú thể chia theo nhiệm vụ sau:
2.2.1. Phõn tớch hoạt động huy động vụ́n.
Để thực hiện chức năng của mỡnh cụng ty cần cú một số vốn nhất định. Vốn này cú thể là vốn tự cú song nú thường chiếm một tỷ lệ nhỏ, phần lớn là nguồn vốn huy động từ nền kinh tế (từ cỏc cỏ nhõn và cỏc tổ chức kinh tế khỏc). Do vậy huy động vốn là một hoạt động chủ yếu thường xuyờn, là mối quan tõm của một định chế tài chớnh. PVFC huy động vốn chủ yếu dựa vào cỏc hỡnh thức sau:
- PVFC nhận tiền gửi của khỏch hàng bằng việc mở cho khỏch hàng sổ tiết kiệm. Khỏch hàng gửi tiền vào cụng ty dưới hỡnh thức này chủ yếu để hưởng một tỷ lệ lói suất trờn số tiền gửi vào.
- Tổng cụng ty phỏt hành chứng từ cú giỏ như kỳ phiếu, trỏi phiếu. Đõy là một nhiệm vụ chớnh đặt ra và cũng gúp phần thu hỳt thờm một số vốn nhất định từ hoạt động này.
- Nhận ủy thỏc quản lý vốn và tài sản cho Tổng cụng ty và cỏc đơn vị thành viờn, cỏc tổ chức cỏ nhõn khỏc. Đõy chớnh là hỡnh thức ủy thỏc khụng chỉ định mục đớch.
- Ngoài ra, Tổng cụng ty cú thể huy động vốn trờn thị trường tiền tệ qua con đường như vay từ cỏc tổ chức tớn dụng trong và ngoài nước. Việc huy động này tựy thuộc vào tỡnh hỡnh sử dụng vốn của Tổng cụng ty trong từng thời điểm.
- Hoạt động cơ bản của Tổng cụng ty là huy động vốn để cho vay, do vậy kết quả huy động vốn của Tổng cụng ty là cơ sở để đỏnh giỏ tớnh hiệu quả, chớnh sỏch huy động vốn và cơ cấu vốn huy động. Tỡnh hỡnh ổn định của đồng vốn thể hiện uy tớn, lỗ lực của Tổng cụng ty.
Qua bảng 2-2, ta thấy lượng vốn huy động được năm 2010 của Tổng cụng ty là 19.860,61 tỷ đồng giảm 7.339,07 tỷ đồng tương đương giảm 26,98% so với năm 2009, và tăng 896,31 tỷ đồng so với kế hoạch. Năm 2010 cú sự biến động như vậy là do:
- Vốn huy động từ tổ chức tớn dụng (TCTD) chiếm tỷ trọng lớn nhất trong số vốn huy động được giảm mạnh so với năm 2009, giảm 9.710,55 tỷ đồng tương đương giảm 48,22% và giảm 2.003,43 tỷ đồng so với kế hoạch đầu năm.
35
- Năm 2010, vốn huy động từ cỏc tổ chức kinh tế, cỏ nhõn (TCKT, CN) đạt 3.163,31 tỷ đồng, tăng 1.394,31 tỷ đồng tương đương tăng 78,87% so với năm 2009, và tăng 120,93% so với kế hoạch. Vốn huy động từ TCKT,CN tăng là do Tổng cụng ty thực hiện nhiều hỡnh thức và nhiều nguồn huy động, từ việc nhận tiền gửi cú kỳ hạn cho đến cụng tỏc ủy thỏc cho PVFC mà khụng chỉ định mục đớch. Thờm vào đú là cỏc nguồn thu khỏc như cỏc khoản từ tiền gửi, gúp vồn liờn doanh, từ việc PVFC ủy thỏc cho một doanh nghiệp hay một tổ chức. Ngoài ra, vào thời điểm cuối năm lói suất tiết kiệm luụn được cỏc tổ chức tớn dụng điều chỉnh tạo ra mức lói xuất hấp dẫn, cỏc ngõn hàng đẩy mạnh lói suất kỡ hạn ngắn ngày và gia tăng sức hấp dẫn đối với kỡ hạn dài ngày bằng nhiều chương trỡnh khuyến mại mong muốn huy động thờm nguồn tiền nhàn rỗi trờn thị trường. Nờn thu hỳt được khỏch hàng đến với Tổng cụng ty.
- Phỏt hành giấy tờ cú giỏ là hỡnh thức huy động vốn quan trọng của Tổng cụng ty. Năm 2010 Tổng cụng ty phỏt hành giấy tờ cú giỏ đạt giỏ trị 6.268,19 tỷ đồng tăng 18,46% so với năm 2009, và tăng 22,93% so với kế hoạch.
Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh hoạt động huy động vụ́n ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-2 Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh TH 2010/2009 So sỏnh TH/KH 2010 KH TH +/- % +/- % Huy động từ TCTD 20.139,66 12.432,54 10.429,11 -9.710,55 51,78 -2.003,43 83,89 Huy động từ TCKT, CN 1.768,46 1.432,88 3.163,31 1.394,84 178,87 1.730,43 220,77 Phỏt hành giấy tờ cú giỏ 5.291,56 5.098,88 6.268,19 976,63 118,46 1.169,32 122,93 Tổng 27.199,68 18.964,30 19.860,61 -7.339,07 73,02 896,31 104,73
Cựng với sự biến động về lượng vốn huy động là sự biến động về kết cấu vốn huy động.
36
Bảng kết cấu hoạt động huy động vụ́n của PVFC
ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-3 Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh 2010/2009 TH % TH % Huy động từ TCTD 20.139,66 74,05 10.429,11 52,51 - 21,54 Huy động từ TCKT, %CN 1.768,46 6,50 3.163,31 15,93 9,43 Phỏt hành giấy tờ cú giỏ 5.291,56 19,45 6.268,19 31,56 12,11 Tổng 27.199,68 100 19.860,61 100 - Năm 2010, vốn huy động từ tổ chức tớn dụng vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất 52,51% giảm 21,54% so với năm 2009 là do vốn huy động từ TCTD trong năm 2010 giảm mạnh.. Đồng nghĩa đi đụi với việc giảm tỷ trọng vốn huy động từ TCTD là sự tăng lờn của cỏc nguồn huy động khỏc. Trong đú, vốn huy động từ TCKT,CN tăng lờn chiếm 15,93% tổng vốn huy động và tăng 9,43% so với năm 2009. Cũn tỷ trọng của việc phỏt hành giấy tờ cú giỏ chiếm 31,56% tổng vốn huy động tăng 12,11% so với năm 2009.
2.2.2. Phõn tớch hoạt động sử dụng vụ́n.
Hoạt động sử dụng vốn là hoạt động kinh doanh đặc biệt quan trọng đối với tổ
chức tớn dụng. Nú cú quan hệ chặt chẽ với hoạt động huy động vốn để tạo ra ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của Tổng cụng ty. Nếu hoạt động huy động vốn tốt mà hoạt động sử dụng vốn khụng tốt thỡ sẽ dẫn đến hoạt động kinh doanh khụng được khả quan, ngược lại hoạt động sử dụng vốn tốt nhưng nguồn cung vốn cho Tổng cụng ty khụng tốt sẽ dẫn đến Tổng cụng ty sẽ bỏ lỡ những cơ hội kinh doanh của mỡnh, giảm sỳt uy tớn trờn thị trường.
Hoạt động sử dụng vốn Tổng cụng ty gồm hoạt động tớn dụng và hoạt động đầu tư và một số hoạt động khỏc
Hoạt động tớn dụng là hoạt động kinh doanh chủ yếu của Tổng cụng ty để tạo ra lợi nhuận. Chỉ cú thu lói từ hoạt động đầu tư mới bự đắp cỏc chi phớ do Tổng cụng ty bỏ ra như chi phớ huy động vốn, chi phớ kinh doanh chi phớ quản lý ...Để thực hiện cho
37
vay. Tổng cụng ty cú thể sử dụng một phần vốn tự cú của mỡnh nhưng chủ yếu vẫn là vốn huy động.
Ngoài hoạt động cho vay Tổng cụng ty cũn cú thể tham gia trực tiếp với tư cỏch là chủ đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh trong nền kinh tế như gúp vốn liờn doanh, tham gia thị trường chứng khoỏn.
2.2.2.1. Hoạt động tớn dụng
Qua bảng 2-4, 2-5 ta thấy, hoạt động tớn dụng của Tổng cụng ty khỏ hiệu quả
tổng vốn cho vay đạt 32.939,08 tỷ đồng tăng 6.181,64 tỷ đồng tương đương tăng 23,1% so với năm 2009 và tăng 19,77% so với kế hoạch. Cú được kết quả như vậy là do trong năm 2010 nước ta đó dần thoỏt khỏi cuộc khủng hoảng kinh tế, thị trường tài chớnh đó dần hoạt động ổn định, đõy là cơ sở cho hoạt động đầu tư của cỏc nhà đầu tư cũng như của cỏc doanh nghiệp dần phỏt triển trở lại, nhu cầu về vốn trờn thị trường tăng mạnh, dẫn đến hoạt động cho vay của Tổng cụng ty trong năm phỏt triển mạnh.
Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh hoạt động cho vay tớn dụng của PVFC
ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-4 Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh TH 2010/2009 So sỏnh TH ,KH 2010 KH TH +/- % +/- % 1. Cho vay cỏc TCTD 480,56 0 0 -480,56 0 - Cho vay 484,00 0 0 -484,00 0 - Dự phũng rủi ro -3,44 0 0 3,44 0 2.Cho vay cỏc TCKT, CN 23.767,85 24.657,32 26.288,32 2.520,47 110,60 1.630,99 106,61 3. Cho vay bằng CKTP giấy tờ cú giỏ khỏc 1,08 0,99 0 -1,08 0,00 -0,99 0,00 4. Cho vay bằng vốn
tài trợ, ủy thỏc đầu tư 2.507,90 2.843,77 6.650,72 4.142,82 265,19 3.806,96 233,87
Tổng 26757,39 27.502,08 32.939,04 6.181,64 123,10 5.436,96 119,77
38
Bảng kết cấu hoạt động tớn dụng của PVFC
ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-5 Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh TH (%) TH (%) 2010/2009 1. Cho vay cỏc TCTD 480,56 1,80 0 0 - 1,80 - Cho vay 484,00 1,81 0 0 - 1,81 - Dự phũng rủi ro -3,44 - 0,01 0 0 0,01 2. Cho vay cỏc TCKT, CN 23.767,85 88,83 26.288,32 79,81 - 9,02 3. Cho vay bằng CKTP và giấy tờ cú giỏ khỏc 1,08 0,00 0 0 - 0,00 4. Cho vay bằng vốn tài
trợ, ủy thỏc đầu tư 2.507,90 9,37 6.650,72 20,19 10,82
Tổng 26757,39 100,00 32.939,04 100 - Năm 2010, thị trường tài chớnh đang biến động mạnh mẽ nhiều cụng ty hoạt động trong lĩnh vực tài chớnh khụng lương trước được sự thay đổi nờn gặp khú khăn trong hoạt đụng của mỡnh . Nờn Tổng cụng ty đó khụng dựng vốn của mỡnh vào hoạt động cho vay cỏc tổ chức tớn dụng và hoạt động cho vay bằng chiết khấu thương phiếu ( Cho vay bằng chiết khấu thương phiếu là một hỡnh thức tớn dụng ngắn hạn của tổ chức tớn dụng được thực hiện dưới hỡnh thức khỏch hàng chuyển nhượng quyền sở hữu thương phiếu chưa đến hạn thanh toỏn cho cỏc tổ chức tớn dụng để nhận được một khoản tiền thấp hơn mệnh giỏ của thương phiếu). Ngoài thương phiếu và cỏc giấy tờ cú giỏ khỏc như trỏi phiếu, tớn phiếu kho bạc Nhà nước, kỳ phiếu, cổ phiếu, sổ gửi tiền tiết kiệm cũng được thực hiện chiết khấu và giấy tờ cú giỏ khỏc mà Tổng cụng ty chỉ chỳ trọng sử dụng vốn vào cho vay cỏc tổ chức kinh tế và cỏ nhõn và hoạt động cho vay bằng vốn tài trợ, ủy thỏc đầu tư. Cụ thể là:
Cho vay cỏc tổ chức kinh tế là hoạt động kinh doanh quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của Tổng cụng ty bởi cỏc tổ chức kinh tế là cỏc khỏch hàng vay với lượng vốn lớn, cú khả năng thu hồi nhanh và là những khỏch hàng quen thuộc. Bờn cạnh đú, cho vay cỏ nhõn bao gồm dịch vụ đảm bảo bằng cổ phần và dịch
39
vụ mua trả gúp là loại hỡnh cho vay đó tạo ra uy tớn của Tổng cụng ty trờn thị trường. Với phương chõm như vậy nờn năm 2010 Tổng cụng ty tiếp tục tham gia hoạt động này và đó đạt 26.288,32 tỷ đồng tăng 2520,47 tỷ đồng tương đương tăng 10,6% so với năm 2009 và tăng 6,61% so với kế hoạch. Tuy nhiờn, tỷ trọng của hỡnh thức cho vay này lại giảm từ 88,83% năm 2009 xuống cũn 79,81% năm 2010. Nguyờn nhõn là do tỷ lệ tăng của hỡnh thức cho vay này nhỏ hơn so với tỷ lệ tăng của toàn bộ hoạt động cho vay.
Năm 2010 chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ của hỡnh thức cho vay bằng vốn tài trợ, ủy thỏc đầu tư cả về giỏ trị lẫn tỷ trọng. Năm 2010, hỡnh thức này đạt 6.650,72 tỷ đồng chiếm 20,19% so với tổng vốn cho vay tăng 4.142,82 tỷ đồng tương đương tăng 165,19% so với năm 2009 và tăng 133,87% so với kế hoạch.
Núi chung hoạt động tớn dụng năm 2010 của PVFC là khỏ tốt và cõn đối với hoạt động huy động vốn. Tuy nhiờn, để cú sự đỏnh giỏ tốt cần cú sự phõn tớch thờm chất lượng nợ của Tổng cụng ty.
Bảng phõn tớch chất lượng nợ của PVFC ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-6 STT Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 TH Tỷ trọng (%) TH Tỷ trọng (%) 1 Nợ đủ tiờu chuẩn 25.155,82 94,01 30.791,59 93,48 2 Nợ cần chỳ ý 1.233,19 4,61 1.507,29 4,58
3 Nợ dưới tiờu chuẩn 17,09 0,07 206,27 0,63
4 Nợ nghi ngờ 90,42 0,34 139,63 0,42
5 Nợ cú khả năng mất vốn 260,88 0,97 294,26 0,89
Tổng 26.757,39 100 32.939,04 100
Qua bảng tớnh toỏn trờn nhỡn chung chất lượng nợ của Tổng cụng ty là khỏ tốt, cú tớnh an toàn. Tuy nhiờn , Tổng cụng ty cũng cần xem xột lại mốt số khoản nợ.
Tỷ lệ nợ tiờu chuẩn thường chiếm tỷ lệ cao trờn 90% năm 2010 đạt 93,48%. Tỉ lệ nợ cần chỳ ý và nợ cú khả năng mất vốn giảm. Tuy nhiờn, nợ dưới tiờu chuẩn lại
40
tăng nhiều từ 0,07% lờn 0,63% và nợ nghi ngờ tăng từ 0,34% lờn 0,42%. Vỡ vậy, Tổng cụng ty cần xem lại một số khoản nợ để cú biện phỏp xử lý kịp thời.
2.2.2.2. Hoạt động đầu tư
Bảng phõn tớch hoạt động đầu tư của PVFC
ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-7 chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh So sỏnh TH/KH 2010/2009 TH 2010/2009 KH TH +/- % +/- %
1. Đầu tư chứng từ cú giỏ 4781,8 4901 5015,63 233,83 104,89 114,63 102,34 - Chứng khoỏn kinh doanh 288,76 67 11,95 -276,8 4,14 -55,05 17,84 - Chứng khoỏn đầu tư 4493,04 4834 5003,7 510,64 111,37 169,68 103,51 2. Đầu tư dài hạn 3590,24 3609 3810,17 219,93 106,13 201,17 105,57
Tổng 8372,04 8510 8825,8 453,76 105,42 315,8 103,71
Bảng phõn tớch kết cấu hoạt động đầu tư năm 2010 của PVFC
ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-8
STT Cỏc chỉ tiờu
Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh
2010/2009
TH % TH %
1 Đầu tư chứng từ cú giỏ 4781,8 57,12 5015,63 56,83 -0,29
- Chứng khoỏn kinh doanh 288,76 3,45 11,95 0,14 -3,31
- Chứng khoỏn đầu tư 4493,04 53,67 5003,68 56,69 3,03
2 Đầu tư dài hạn 3590,24 42,88 3810,17 43,17 0,29
Tổng 8372,04 100 8825,80 100 - Năm 2010, hoạt động đầu tư cú bước tiến triển chậm, đạt 8825,8 tỷ đồng tăng
453,76 tỷ đồng tương đương tăng 5,42% so với năm 2009, và tăng 3,71% so với kế hoạch. Cụ thể:
41
Hoạt động đầu tư chứng từ cú giỏ cú tỷ trọng lớn trong hoạt động đầu tư đạt 5015,63 tỷ đồng tăng 233,83 tỷ đồng tương ứng tăng 4,89% so với năm 2009 và tăng 2,34% so với kế hoạch đề ra. Trong đú, chứng khoỏn đầu tư tăng 11,37% so với năm 2009 và vượt 3,51% so với kế hoạch đề ra. Cũn chứng khoỏn kinh doanh lại giảm mạnh giảm tới 95,86% so với năm 2009, năm 2010 hỡnh như cụng ty khụng tham gia vào lĩnh vực chứng khoỏn kinh doanh.
Năm 2010, hoạt động đầu tư dài hạn lại cú bước tiến triển tỷ trọng tăng lờn chiếm 43,17% trong hoạt động đầu tư, đạt 3810,17 tỷ đồng tăng 219,93 tỷ đồng tưng ứng tăng 6,13% so với năm 2009 và tăng 5,57% so với kế hoạch.
2.2.2.3. Cỏc hoạt động khỏc
Bờn cạnh cỏc hoạt động huy động vốn và cho vay, Tổng cụng ty cũn được phộp hoạt động trong cỏc lĩnh vực khỏc như hoạt động bảo lónh, ủy thỏc và đại lý…
2.3. Phõn tớch hiệu quả sử dụng tài sản cụ́ định (TSCĐ).
Tài sản cố định là cơ sở vật chất của doanh nghiệp, là cỏc tư liệu lao động, biểu hiện dưới hỡnh thỏi vật chất của vốn cố định, là một bộ phận quan trọng của vốn sản xuất. Sử dụng tốt, cú hiệu quả TSCĐ sẽ mang lại hiệu quả kinh tế cho Tổng cụng ty.
2.3.1 Phõn tớch hiệu quả sử dụng tài sản cụ́ định (TSCĐ).
Chỉ tiờu phõn tớch hiệu quả sử dụng tài sản cố định là chỉ tiờu quan trọng nhất trong việc đỏnh giỏ chất lượng sử dụng tài sản cố định và hiệu quả đầu tư vào tài sản cố định.
Cỏc chỉ tiờu thường dựng là hiệu suất sử dụng tài sản cố định và hệ số huy động tài sản cố định.
* Hệ số hiệu suất vốn cố định: (Hhs) Hhs =
Doanh thu thuần
; (đ/đ) (2-1) TSCĐ bq
TSCĐ bq = TSCĐđk + TSCĐ ck
(2-2) 2
TSCĐbq: Gớa trị nguyờn giỏ tài sản cố định bỡnh quõn. TSCĐđk: Gớa trị nguyờn giỏ tài sản cố định đầu kỡ. TSCĐck: Gớa trị nguyờn giỏ tài sản cố định cuối kỳ.
42
* Hệ số huy động TSCĐ (Hhđ): Cho biết để sản xuất ra một đơn vị sản phẩm thỡ cần một lượng TSCĐ là bao nhiờu.
Hhđ =
1
(2-3) Hhs