Tài sản ngắn hạn Tồn kho Nợ ngắn hạn
2.6.3 Tỷ số giá/dòng tiền:
P/CF = =
Trong đó:
CFPS =
Dòng tiền trên mỗi CP CFPS P Giá thị trường
CP
Số cổ phiếu thường đang lưu hành Lãi ròng + KHTSCĐ hữu hình và vô hình
Bảng phân tích dòng tiền trên mỗi cổ phần (CFPS) của doanh nghiệp:
ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Lãi ròng + KHTS CĐ HH và VH 105.956.360.139 110.416.320.177 97.520.882.294 Số cổ phiếu lưu hành trong kỳ 15.154.610 16.405.810 16.405.810
Dòng tiền trên mỗi cổ phần (CFPS) 6.992 6.730 5.944
Bảng phân tích tỷ số giá/ dòng tiền của doanh nghiệp:
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Giá thị trường CP 38.700 35.300 37.300
CFPS 6.992 6.730 5.944
Tỷ số giá/ dòng tiền 5,53 5,25 6,28
Giai đoạn 2011- 2012: Tỷ số giá/ dòng tiền năm 2011 là 5,53 nghĩa là giá cổ phiếu
đang gấp 5,53 lần dòng tiền tiền trên mỗi cổ phiếu. Sang năm 2011 tỷ lệ này giảm xuống có nghĩa là giá cổ phiếu đã rẻ xuống, cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty đang ở trạng thái lành mạnh và vẫn còn tiền nhàn rỗi để trả cổ tức hoặc mua cổ phiếu, nghĩa là thu nhập của cổ đông sẽ tăng lên. Tuy nhiên, P/CF thấp chưa hẳn là tốt, vì lúc đó công ty bị xem là dự trữ quá nhiều tiền mặt mà không đầu tư thích đáng để phát triển kinh doanh.
Giai đoạn 2012-2013: Năm 2013 tỷ số này có xu hướng tăng 6,28. Điều này
chứng tỏ giá cổ phiếu trong năm cũng tăng nhẹ. Như vậy hoạt đông công ty cũng có chiều hướng tốt hơn, không bị xem là dự trữ quá nhiều tiền mặt mà không đầu tư thích đáng để phát triển kinh doanh.