4. PHÂN TÍCH KT QU HI QUY
4.2.1.2.i vi các mô hình dùng bi ntr 1ăn mă(t-1)
Do các h s h i quy c a các bi năv ămôăkhôngăcóăýăngh aăth ng kê trong mô hình (t-1), do v y các mô hình (t-1), tác gi ch h i quy 2 mô hình là mô hình 1 s d ng 2 bi n t s tài chính: TFOTL(-1), TLTA(-1) và mô hình 4 (t-1): k t h p bi n tài chính và bi n
th tr ng bao g m các bi n: TFOTL(-1), TLTA(-1), PRICE(-1), ABNRET(-1), SIZE(- 1), MCTD(-1).
Mô hình 1 (t-1) có giá tr AUC = 0.8324 và Gini = 0.6648, cho th yăđ chính xác c a mô hình m c cao. Tuy nhiên các giá tr R2 nh n các giá tr r t th p,ăđi u này có th ch p nh năđ c khi mà mô hình h i quy (t-1) này ch s d ng 2 bi n tài chính.
Sau khi k t h p thêm 4 bi n th tr ng trong mô hình 4 (t-1), giá tr AUC, Gini ti p t c c i thi n và m c cao (AUC= 0.8482, Gini = 0.6964) cho th y s h u ích c a vi c k t h p các thông tin th tr ng vào vi c d báo ki t qu tài chính. Bên c nhăđó,ăcácăgiáătr R2giaăt ngăđángăk .
Goodness of fit tests v i Hosmer-Lemeshow, các giá tr c a Hosmer-Lemeshow chi- square(8) nh n các giá tr l n (>15) và p-value khá nh (Hosmer-Lemeshow chi-square c a mô hình 4 = 23.27 và Prob. Chi-Sq = 0.003),ăđi u này cho th y mô hình không th c s phù h p v i d li u.
Tóm l i trong các mô hình v iăđ tr 1ăn mă(ch duy nh t các giá tr AUC m c cao, trong khi các giá tr R2 nh n giá tr th p, ngoài ra Goodness of fit tests không cho k t qu t t),ăđi u này g i ý r ng các k t qu ch mang tính ch t g i ý v m t mô hình d báo tr că(1ăn m) ki t qu tàiăchínhăh nălàăm t mô hình chính xác.