KIẾN THỨC cơ bản

Phần 1: Đánh giá tin tức thị trường ? Phần 2: Cách đọc thông tin từ thị trường Khi tham gia thị trường tài nói chung – thị trường chứng khốn nói riêng tức nhà đầu tư (NĐT) phải làm quen với việc tiếp thu nhiều thông tin xử lý thông tin Việc lạm dụng thơng tin phổ biến khơng cịn xa lạ giới đầu tư Đánh giá tin tức thị trường nào? Khi tin tức xuất thị trường nhà đầu tư đọc, phân tích, đánh giá theo chiều hướng khác nhau: có giá trị khơng, tốt xấu Dựa đánh nhà đầu tư có hành động khác tin xấu bán tốt mua vào Các NĐT khơng có nhìn xa, bao qt tin tức mới, có hành động theo đánh giá cảm quan cho hợp lí Khi cổ phiếu không theo chiều hướng mong đợi nhà đầu tư quay lại đổ lỗi cho thị trường ln ln thắc mắc khơng có lời giải đáp: Tại thị trường không hướng, không phán ứng hợp lí? (theo đánh giá chủ quan NĐT) Tuy nhiên, thật lỗi thị trường – thị trường luôn Điều NĐT phải ghi nhớ tham gia vào thị trường Tựu chung lại, lỗi thuộc NĐT đưa giả định mang tính cá nhân áp đặt cho thị trường Các nhà đầu tư khơng xem xét tính tốn đến việc giá cố phiếu phản ánh đầy đủ thông tin thông báo Hiếm thông tin mà khơng dự đốn trước Cơng việc truyền thông sinh thông tin tin tức có dự báo trước hầu hết câu chuyện tin tức đỉnh cao kì vọng thị trường (Tin bán) Một thật thị trường tăng tổ chức, nhà đầu tư lớn mua trước đó, Nếu xuống "cá mập" bán Một vấn đề cần ghi nhớ là: Tin tức thị trường không nằm nội dung mà phản ứng thị trường với tin tức Khi tham gia thị trường, NĐT có nhu cầu "cháy bỏng" cho lí trí họ cần lời giải thích cho hợp lí sai lầm mắc phải tìm lý biện minh cho sai lầm Thật thú vị nghe chuyên gia thị trường đưa lí để giải thích thị trường sau lí thị trường lên làm vầy để thay điều Nhà đầu tư nên biết thị trường làm phải làm, cơng việc NĐT tìm hiểu thị trường làm cách xem, quan sát lăng nghe nói Đây học, thực hành quan sát thị trường để biết thị trường làm việc Cách đọc thông tin từ thị trường Trước NĐT đọc sách nào, trước tiên phải hiểu ký hiệu ngơn ngữ Bảng chữ ngơn ngữ Latinh ln ln bao gồm hai loại ký hiệu: Phụ âm Nguyên âm Giống vậy, thị trường tài – chứng khốn chữ giá (thể thông qua giá) khối lượng (cột liệu) Khối lượng làm cho giá có ý nghĩa cách cách mà nguyên âm cho phụ âm có ý nghĩa Khi phân tích thị trường mà khơng có khối lượng giống đọc mà khơng có nguyên âm Việc kết hợp chữ tạo thành từ giống kết hợp giá khối lượng tạo thành điểm giao dịch Một chuỗi từ tạo thành câu, giống chuỗi điểm giao dịch hình thành xu hướng đồ thị Một nhóm câu kết hợp để tạo thành câu chuyện, giống xu hướng kết hợp để tạo thành mẫu hình Bằng cách dựa vào hiểu biết nến khối lượng, NĐT khám phá thông điệp mà thị trường gửi cho thông qua hành vi Khi để cập việc đọc thơng tin từ đồ thị, có nghĩa xem giá khối lượng thay đổi thời gian thực để có nhìn thống qua trọng tâm thị trường Trước đây, chưa có máy tính, nhà đầu tư lập biểu đồ thị trường tay, sử dụng biểu đồ điểm hình để lượng hóa phức tạp thị trường Ngày có nhiều người thực hành kỹ thuật phương pháp này, họ muốn thơng qua phương thức để cảm nhận tìm hiểu hành vi gây lên biến động thị trường, qua khám phá kĩ phân tích kĩ thuật Các nhà đầu tư cịn dụng nhiều hình với nhiều khung thời gian khác đề theo dõi tìm dấu hiệu bị ẩn dấu dự liệu thị trường Đọc biểu đồ kĩ thuật nghệ thuật môn khoa học xác thể tâm lý hành vi nhà đầu tư tham gia thị trường Các liệu phản ánh kết hành động người mua người bán, hành động dựa niềm tin nhà đầu tư Theo đó, người bán có niềm tin thị trường cổ phiếu giảm ngược lại người mua lại tin cổ phiếu thị trường tăng tiếp tục tăng Các giao dịch mua – bán ln chứa đựng mâu thuẫn Nhiệm vụ NĐT phải đọc đồ thị để biết hiểu thị trường cách tường tận Thị trường giao tiếp thông qua giá cột khối lượng Thông qua hiểu biết phát triển thị trường, khối lượng số liệu thống kê giao dịch quan trọng khối lượng cho phép người đọc nhận ý nghĩa quan giá Cùng mức giá khối lượng giao dịch lớn cho ý nghĩa khác hẳn so với giao dich có khối lượng nhỏ - Khối lượng xác minh tính xác giá Giá luôn nhà đầu tư theo dõi cách chặt chẽ lại thường bỏ qua không phân tích khối lượng Nếu NĐT người hiểu rõ mối quan hệ giá khối lượng tầm quan trọng, nhà phân tích kĩ thuật vượt trội hiểu biết thị trường Để hiểu giá, trước tiên phải hiểu động lực đằng sau biến động thị trường, sở cho thay đổi giá Thay đổi giá bắt nguồn từ cân đối cung cầu Chìa khóa để hiểu phân tích đằng sau hiểu nguồn gốc dòng chảy cung cầu Ở đây, tất nhiên khối lượng Khối lượng đo lường nhu cầu cung mang để chịu giá Nếu khối lượng tăng, thay đổi giá chứng tỏ thị trường có sức mạnh để tiếp tục tăng giá (xem Hình 1) Nếu khối lượng khơng đổi suốt q trình giá thay đổi, điều cho thấy có suy yếu thị trường giá tăng (xem Hình 2) Phần 3: Đọc hành vi vs tâm lý thị trường nào? Khi làm quen với thị trường, NĐT thấy dường thị trường có tính cách riêng Cũng thị trường, cổ phiếu có tên tuổi tính cách riêng biệt Tất tính cách thể thơng qua hai cảm xúc tham lam nỗi sợ hãi Cảm xúc thống trị người mong muốn, ham muốn, đòi hỏi… Những mong muốn thay đổi theo chiều hướng tiến lên nhiều Và có nhiều mong muốn, trở thành tham lam Nhưng ham muốn, tham lam khiến cho người tìm cách vươn lên, mạnh mẽ với mục đích mà giành chiến thắng Vậy, chất tham lam tồn người Khi tham gia thị trường chứng khốn việc NĐT mua – bán cổ phiếu thể tính cách chất người Trong cảm xúc người, dường sợ hãi mạnh mẽ Lòng tham lam lớn thúc lỗi sợ hãi dâng cao, ngược lại sợ hãi lớn lại thúc đẩy lòng tham lớn Đây cặp phạm trù chứa đầy nghịch lý mâu thuẫn Khi bị kìm kép nỗi sợ hãi làm cho người ta khả suy nghĩ đắn kèm theo khả suy luận dẫn đến lệnh lạc phân tích lúc người làm chủ tâm lí cảm xúc Giá trị nội hồn tồn vơ nghĩa người bị cảm xúc làm chủ, tâm lí an tồn đặt lên hàng đầu Do đó, có biến động, việc "ơm" tiền mặt an toàn nơi trú ẩn lựa chọn Hai hành vi cảm xúc diễn ngày thị trường chứng khoán dạng cung (sự sợ hãi, thua lỗ) – cầu (mong muốn, lòng tham) Các cảm xúc tạo xu hướng thị trường Do đó, tham gia thị trường, NĐT cần xác định xu hướng kiểm soát thị trường Sự ham muốn, lòng tham thể nhu cầu người biểu tượng bò; nỗi sợ hãi, thua lỗ biểu cung người biểu tượng gấu Sự biến động cung – cầu thể giá mà tạo dao động giá Nếu cung mà mạnh cầu giá giảm, ngược lại cầu mạnh cung giá tăng Khi giá tăng dù với lí nào, cầu vượt cung ngược lại Giá kết gặp gỡ người mua người bán (đại diện cho cung – cầu), cung cấp thơng tin bên kiểm sốt "cuộc chơi" khối lượng giúp NĐT đánh giá tính hợp lí giá Thơng qua phân tích tương tác giá khối lượng mà NĐT đánh giá, đốn tính cách, thái độ tâm lí, hành vi thị trường Điều giống phát triển mối quan hệ cá nhân hay thông qua mối quan hệ mà nhà đầu tư quan sát hành vi khác đối tượng cần quan sát, biết cách phản ứng điều kiện, hoàn cách khác (như thuận lợi khó khăn) Cũng nhờ thơng qua quan sát vậy, mà tìm hiểu sâu sắc đối tường cần quan sát Khi hiểu rõ họ, nhà đầu tư dự đốn tâm lí, hành vi họ điều kiện, hoàn cảnh định Tương tự thị trường chứng khốn, thơng qua quan sát chặt chẽ diễn biến thị trường với kinh nghiệm quen thuộc, NĐT hiểu thị trường hồn tồn dự đốn được, biết trước diễn ra, diễn ra, cách thực vận động Muốn hiểu biết thị trường đọc đồ thị, NĐT phải vận dụng đầy đủ giác quan, trực giác để làm việc với Những trực giác hình thành thơng qua rèn luyện người để hình thành lên kĩ mà khơng có học cụ thể dạy Nói cách dễ hiểu hơn, NĐT hiểu tâm lí thị trường họ hiểu thị trường nói có nghĩa NĐT có cách để chiếm tình cảm mà thị trường giành riêng cho bạn Phần 4: Phân tích hành vi thông qua biến động khối lượng Khi ngồi xe máy ô tô xe chở bao xa, phụ thuộc vào xe chứa nhiên liệu Một dịng sơng chảy dài bao xa phụ thuộc vào đầu nguồn có bao nhiều hồ chứa, sông đổ vào Vậy cổ phiếu tăng bao nhiêu, phụ thuộc vào việc thời gian tích lũy dài hay ngắn khối lượng cổ phiếu tích lũy hay nhiều Tại phải phân tích khối lượng? NĐT hình dung sơng cịn khối lượng lượng nước dịng sơng chảy xa bao xa, phụ thuộc vào việc chứa đựng, tích lũy lượng nước Tất NĐT tham gia hoạt động thương mại nói chung hay thị trường chứng khốn nói riêng đều biết hiểu rõ vấn đề: Muốn đạt lợi nhuận cao phải mua rẻ bán đắt, bán cao mua thấp; buôn tật gốc bán tật Để làm điều NĐT phải tìm hiểu thông tin, theo dõi chặt chẽ thông tin thị trường săn lùng thông tin cho nhất, đua mà giành người chiến thắng Và hầu hết NĐT có niềm tin giá đóng cửa cao ln tốt so với giá đóng cửa thấp, điều làm để giao dịch điều chỉnh danh mục đâu tư hàng ngày Nhà đầu tư cần biết: Phân tích nến, nghệ thuật đọc tâm lí hành vi giao dịch từ nến Phân tích nến Nhật khơng đơn giản so sánh phiên, từ mẫu hình nến, nhà đầu tư đọc tâm lí NĐT phiên giao dịch Đó “nghệ thuật” nghiên cứu nến Khi phân tích đồ thị, hình thức phân tích giá so sánh giá đóng cửa từ ngày hơm trước với ngày hơm sau Khi có thay đổi giá đóng cửa cho tích cực (giá đóng cửa ngày hôm sau cao ngày hôm trước) tiêu cực (giá đóng cửa ngày hơm sau thấp ngày hôm trước) Phương pháp bỏ qua tất hành động ngày mà tập trung vào phần thơng tin giá đóng cửa phiên giao dịch liệu tài nhiều người quan tâm, tìm kiếm nhiều Việc phân tích dựa giá đóng cửa theo nhà phân tích dài hạn thơng tin hữu ích có hạn chế khơng nắm bắt biến động ngắn hạn để đưa biện pháp đối ứng thị trường có biến động Do vậy, phân tích chuyển động ngắn hạn, biến động ngày cho thấy thông tin quan trọng để phục vụ cho phân tích dài hạn Việc đời giá – cụ thể nến Nhật đại diện cho tương tác cung – cầu khoảng đơn vị thời gian định Trong nến chứa đựng đầy đủ thông tin biến động giá khung thời gian định thông qua bốn sở gồm: O, H, L vs C O – Open: Giá trị mở cửa giao dịch ngày Nó thể cho vị trí mong muốn NĐT để bắt đầu ngày mới, đồng thời thay đổi mong muốn NĐT định vị lại danh mục đầu tư họ cho ngày sau ngày giao dịch trước Sự thay đổi từ giá đóng cửa trước với giá mở cửa phản ánh biến động tâm lí, hành vi Ngồi tổ chức tìm cách gom cổ phiếu (hoặc phân phối) vị trí thường đặt lệnh mở cửa giao dịch mở thường giao dịch lớn nhất, khoản tốt ngày Theo cách này, giá mở thời điểm tốt để tích lũy/phân phối khối lượng lớn cổ phiếu làm giảm thiểu tác động lên giá cổ phiếu H – Hight: Mức cao điểm cao mà cổ phiếu đạt giao dịch phiên Mức giá cao điểm xa mà người đầu giá lên đẩy lên cao (Sự hưng phấn đỉnh phiên nhà đầu giá lên) trước người bán lấy lại quyền kiểm soát để đẩy cổ phiếu xuống Mức cao thể thành trì người bán kháng cự cứng người mua Khi cổ phiếu đóng cửa mức cao nhất, không gặp phải kháng cự thực từ người bán Động thái thể sức mạnh thắng tạm thời bên mua Đồng thời thể thụt lùi tạm thời bên bán L – Low: Mức thấp điểm thấp mà cổ phiếu giao dịch phiên Mức thấp điểm xa mà gấu bán xuống trước người mua lấy lại quyền kiểm soát để đẩy giá lên Mức thấp đại diện cho khu vực tồn lực cầu đủ để hỗ trợ ngăn giá xuống thấp Khi giá đóng cửa mức thấp nhất, không gặp phải lực cầu hỗ trợ mua Thông tin thể thắng bên bán hay nói cách khác thể thất vọng bên bán không kỳ vọng bên mua C – Close: Giá đóng cửa giá cuối thỏa thuận người mua người bán kết thúc phiên giao dịch Đây có lẽ phần thông tin quan trọng tất liệu tài Kết thúc đánh giá cuối thị trường với nhiều biến động phiên Nó kết trận đấu gấu bị Nó niềm tin, kỳ vọng, tham lam, nỗi thất vọng phiên giao dịch NĐT Giá đóng cửa thể tồn tâm lí, hành vi NĐT phiên giao dịch hình ảnh mong muốn mà họ thấy giá mở cửa phiên Điều đặc biệt với giá đóng cửa ngày, tuần, tháng, quý năm Những người nắm giữ vị trí cho biết họ sẵn sàng giữ vị trí qua đêm cuối tuần tổ chức muốn báo cáo quyền sở hữu sổ sách họ Phạm vi biến động giá Đây dao động giá suốt phiên giao dịch, phạm vi kéo dài điểm cao vs điểm thấp Nó đo từ đỉnh giá cao (mức kháng cự mạnh nhất) đến giá thấp (nơi có hỗ trợ mạnh nhất) Kích thước phạm vi cung cấp cho thơng tin quan trọng vùng mà giá giao động (hay vùng giá biến động) Thông thường, phạm vi rộng, dễ dàng cho lực lượng cung cầu di chuyển giá Tất thông tin biến động giá biến động tâm lý, hành vi nói cần phải kết hợp phân tích khối lượng giao dịch Bời khối lượng giao dịch xác nhận, chứng thực hành vi, tâm lý giá Xây dựng, thiết lập giả định phân tích tâm lý, hành vi giá cổ phiếu Trong đầu tư chứng chứng, việc xây dựng kịch giao dịch tốt giúp NĐT phản ứng linh hoạt với kịch thị trường Để làm tốt điều này, hoạt động phân tích tâm lí hành vi thị trường quan trọng Phân tích hành vi gì? Đây phân tích, nghiên cứu xem hành vi (hành động có nhận thức) chủ thể (nhà đầu tư) ảnh hưởng đến việc định giao dịch giá thị trường Việc thiết lập giả địch phân tích lấy lí luận dự tính lí nhà đầu tư làm trung tâm Phương pháp phân tích, nghiên cứu dựa mơ hình kết hợp tâm lí học với mơ hình dự tính lí thị trường tài Phân tích hành vi áp dụng nhiều phân tích định thị trường phân tích lựa chọn nhà đâu tư tham gia giao dịch thị trường Việc áp dụng phân tích hành vi thị trường chứng khốn hay cụ thể phân tích xu hướng, đường cổ phiếu vấn tạo nhiều nhầm lẫn cho nhà đầu tư Đại đa số nhà đầu tư cho phân tích tâm lí, hành vi đơn giản phân tích chán nản, hưng phấn Từ đó, NĐT suy diễn kết đỉnh, đáy nhịp tăng giảm thị trường Thế phân tích tâm lí - hành vi chia làm hai phần rõ ràng từ kết hợp thêm yếu tố khác cho kết xác Chuẩn mực phân tích hành vi cổ phiếu nào? Xu hướng thị trường hay cổ phiếu hình thành từ dịng chảy dịng tiền lớn (hay nói khác dịng tiền tạo lập, market maker) Nó diễn nguyên tắc cung - cầu thị trường tài nước nói riêng giới nói chung Khi dịng tiền lớn chảy vào vào thị trường rút tạo áp lực vô lớn cung – cầu thị trường dẫn đến thị trường tăng trưởng suy thối Điển hình, trước năm 1997, nước Thái Lan, Malaysia, Indonesia, Philippines, Singapore Hàn Quốc, rồng châu Á, điểm đến lí tưởng giới đầu tư giới Tăng trưởng kinh tế cao, ổn định (trung bình 8-10%), lãi suất đầu tư hấp dẫn, thị trường chứng khoán nhu cầu tiêu dùng cao cấp phát triển vượt bậc Bấy nhiêu đủ thu hút dịng tiền đầu tư tồn giới đổ dồn đây, đặc biệt dịng đầu tài ngắn hạn Nhưng, năm 1990, Cục dự trữ Liên bang Mỹ, dự lãnh đạo Alan Greenspan bắt đầu thực sách tăng lãi suất tín dụng đồng USD để giảm thiểu nguy lạm phát Lãi suất tăng, tiền từ khu vực vốn có lợi nhuận cao bắt đầu đổ ngược Mỹ Điều này, buộc nước có dịng tiền lớn đổ vào tìm biện pháp (tăng lãi suất) để giữ chân dòng tiền Vào năm 1997 có dịng tiền đầu lớn đặt cược vào đồng Bath ThaiLan số quĩ đầu tài Quantum (George Soros) hay Tiger Management Corp (Julian Robertson) rút ròng Động thái dẫn đến dòng chảy ngoại tệ rút ạt mạnh mẽ gây lên khủng hoảng tài khơng ThaiLan mà cịn lây lan sang nước khác Châu Á, tạo nên Khủng hoảng tiền tệ Trong cổ phiếu việc phân tích hành vi phân tích đường dòng tiền tạo lập mã định Phân tích chuẩn xác hành vi giúp cho nhà đầu tư nhìn ý đồ đường đường giá dòng tiền tạo lập Phân tích hành vi giúp cho nhà đầu tư tránh bẫy bear trap, bulltrap, phân phối đỉnh, kéo xả phân phối giá xuống Phân tích hành vi giúp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp có nhận định sâu sắc nhất, đồng thời dao hai lưỡi NĐT bị chi phối từ tin tức (nhất tin nội bộ, tin nội gián) thường dẫn đến nhận định chủ quan phân tích Để hạn chế rủi ro định cho NĐT, hoạt động phân tích hành vi phương pháp phân tích trực quan đưa cách thiết lập giả định để giúp cho người phân tích có góc phân tích chuẩn xác Thiết lập giả định phân tích hành vi nào? Thiết lập giả định phân tích hành vi chia làm hai phần thiết lập giả định hư cấu thiết lập giả định thực tế Thiết lập giả định hư cấu thiết lập giả định đặt thân vào vị trí dòng tiền lớn hành động thân so với diễn biến Ví dụ, NĐT nắm giữ cổ phiếu A với tổng khối lượng 20 triệu cổ phiếu với giá vốn 10.000 đồng/cp Giá 20.000 đồng/cp NĐT suy đoán giá cổ phiếu điều chỉnh lại vùng 15.000 đồng/cp Như với nhà đầu tư thiết lập giả định hư cấu cho bán hết mức giá 20.000 đồng/cp 16.000 đồng/cp, bắt đầu mua lại để tối đa hố lợi nhuận Chính xác ý tưởng không tồi Thế cổ phiếu A giao dịch phiên 300.000 – 400.000 đơn vị NĐT bao nhieu phiên để bán hết 20 triệu cổ phiếu phiên để mua lại hết số đó? Rõ ràng ý tưởng hư cấu thực Vậy, kết thu cho giả định gì? Nếu vùng giá 20.000 đồng/cp khối lượng giao dịch đạt mức tổng nhỏ 2/3 quay đầu giảm giá vùng giá suy đoán khối lượng trao tay nhỏ 20 triệu Điều cho thấy cổ phiếu có kì vọng tiếp tục tăng giá Bởi lượng cổ phiếu lớn 20 triệu chưa "xả" hết Nếu lượng cổ phiếu vùng 20.000 đồng/cp nhỏ vùng giá 15 – 16.000 đồng/cp lớn nhiều so với 20 triệu Kết phân phối giá xuống lượng cổ phiếu tháo cống bất chấp Lúc NĐT đặt câu hỏi, người bán với khối lượng khủng? Ngược lại với giả định hư cấu Giả định thực tế thiết lập dựa khối lượng trung bình phiên giao dịch, dựa khối lượng đặt bên mua bên bán kết hợp với hành vi đánh lệnh chẵn, lệnh lẻ, lệnh trùng lặp phân tích Giả định thực tế dựa nguyên tắc đặt thân vào vị trí dịng tiền tạo lập Phải xác định lượng cổ phiếu trôi thị trường bao nhiêu? Lượng cổ phiếu mà nhà tạo lập (hay nhà đầu tư lớn) nắm giữ nào? Khống chế tuyệt đối thời gian gom cổ phiếu, tạo khoản tạo cầu phân phối… Tại điểm giá phân tích tâm lí nhà đầu tư cá nhân nào, mua vào hay nắm giữ, tìm cách chốt lời (đang có lời hay lỗ, hưng phấn hay lo lắng…) Từ phân tích trên, NĐT thiết lập lên giả định lên kịch mà nhà tạo lập hành động nào: ý đồ đập nhả, kéo xả tiếp tục tạo cầu Khi thiết lập kịch cho cổ phiếu, NĐT xây dựng phương án giải ngân cho cổ phiếu mục tiêu nắm giữ biện pháp đường giá có biến động, ngồi kịch xây dựng Tại học phân tích chứng khoán phải học từ bước ... lượng cho thấy khác biệt ý kiến NĐT Khối lượng chứng minh cho NĐT hiểu biết có chênh lệch ý kiến Thơng thường, thơng tin bình luận phương tiện truyền thơng có tính dẫn dắt cơng chúng đầu tư chọn,... sóng giao dịch lớn tới Một cách để che giấu giao dịch lớn mua/bán theo phương thức đấu giá thỏa thuận với giá bán cơng khai thời điểm Nhưng phân tích khối lượng nhìn thấy thủ thuật đó, có giao... khơng có thơng tin rõ ràng) Khối lượng giao dịch chứng cho thấy ý kiến phân hóa diễn ra, với bên đặt cược vào niềm tin Sự phân hóa ý kiến lớn lợi nhuận mà bên mong đợi nhận từ khoản đầu tư lớn Do