2017 TỔNG hợp các CHỈ TIÊU tài CHÍNH QUAN TRỌNG

TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU, TỶ SỐ TÀI CHÍNH QUAN TRỌNG TRONG QUẢN LÝ TCDN I CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH QUAN TRỌNG Tên gọi Cơng thức Ý nghĩa cách sử dụng Ghi Nhóm tiêu bảng CĐKT Vốn lưu động ròng (Net Working Capital) - NWC > 0: Cơ cấu tổng thể tài sản nguồn vốn hợp lý Cách 1: = (Vốn chủ sở hữu + Nợ dài - NWC = 0: Chấp nhận hạn) – Tài sản dài hạn - NWC < 0:  DN sử dụng vốn sai mục đích, lấy nguồn Cách 2: = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn tài trợ dài hạn  Rủi ro khoản tiềm ẩn nguy ngắn hạn phá sản cao Đồng thời DN khơng có nhu cầu vốn lưu động Yêu cầu DN trì trạng thái NWC dương (>0) Nhu cầu vốn lưu động (Working Capital Needed) = Tài sản kinh doanh – Nợ kinh doanh  TS kinh doanh gồm: Phải thu + Tồn kho + TS ngắn hạn khác  Nợ kinh doanh gồm: Phải trả người bán + Nợ định kỳ Yêu cầu DN lập BCTC hàng tháng để có số liệu phân tích Nguồn tài trợ vốn lưu động  Nguồn 1: Vay nợ ngắn hạn ngân - Đánh giá khả tài trợ vốn lưu động cho DN hàng - Xác định mức độ phụ thuộc vào nguồn tài trợ ngắn hạn từ NHTM  Đánh giá mức độ rủi ro tài sau kỳ kinh  Nguồn 2: Nguồn dài hạn từ Nợ dài doanh (tháng, quý, năm) hạn Vốn chủ sở hữu - Xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp, so sánh với kỳ trước, với doanh thu để đánh giá tính hiệu nhu cầu vốn thực tế DN - Nhu cầu VLĐ > 0: Doanh nghiệp có nhu cầu vốn ngược lại Yêu cầu DN lập BCTC hàng tháng để có số liệu phân tích Nhóm tiêu Báo cáo Kết kinh doanh EBITDA Dòng tiền NCF (Net Cash Flow) = Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay + Khấu hao Đánh giá dòng tiền tạo từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi cấu vốn, lãi vay, mức phân bổ khấu hao thuế So sánh kỳ để đánh giá = Lợi nhuận sau thuế + Khấu hao Đánh giá qui mô, lực tài thực tế khả trả nợ dài hạn doanh nghiệp Chỉ tiêu sử dụng để ước tính thời gian thu hồi vốn tài trợ dài hạn cho doanh nghiệp So sánh kỳ để đánh giá khả tạo tiền DN - Đánh giá tiềm lực tài ngắn hạn, hiệu quản lý vốn lưu động khả trả nợ doanh nghiệp - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh > 0, cho thấy tiềm lực tài khả toán ngắn hạn DN tốt Sau năm hoạt động, trạng thái dòng tiền phải >0 Chỉ tiêu tài Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh = Dòng tiền thu từ HĐKD – Dòng tiền chi cho HĐKD II CÁC TỶ SỐ (HỆ SỐ) TÀI CHÍNH (Financial Ratios) Tên gọi Ý nghĩa cách sử dụng Công thức Ghi Khả năngthanh toán ngắn hạn hay khả khoản (Short- term Solvency or Liquidity) Tỷ số hành (Current Ratio) = Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn - Điều kiện cần: > - Điều kiện đủ: = ngành - Tỷ số đo lường khả toán ngắn hạn doanh nghiệp Tỷ số toán nhanh (Quick Ratio) = (TS ngắn hạn - Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn - Điều kiện: >= tỷ số ngành - Tỷ số cao cho thấy khả toán nhanh tốt Tỷ số toán tiền mặt (Cash Ratio) = (Tiền tương đương tiền + Đầu tư TC ngắn hạn)/Nợ ngắn hạn - Điều kiện: >= tỷ số ngành - Ý nghĩa: đo lường khả toán tức thời DN Khả toán lãi vay (Time Interest Earned) = Lợi nhuận hoạt động (EBIT)/Chi phí trả lãi tiền vay - Đánh giá khả toán lãi vay doanh nghiệp Yêu cầu DN trì tỷ số (>1) Yêu cầu >= Khả toán dài hạn hay địn bẩy tài ((Financial Leverage or Long - term solvency) Tỷ số tổng nợ (Total Debt Ratio) Tỷ số nợ - Vốn chủ sở hữu (Debt to Equity Ratio) = Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn - Điều kiện: = Lãi suất vay vốn ngân hàng “SỰ LỰA CHỌN 10/ 3/7” 03 Chỉ tiêu tài quan trọng Vốn lưu động rịng, NWC Dòng tiền thuần, NCF Lưu chuyển tiền hoạt động kinh doanh (Net Cash Flow from operating activities) 07 Tỷ số tài Tỷ số ROE Do tỷ số (5), (6), (7) (8) định Lợi nhuận biên (Return on Sales) Vòng quay tổng tài sản (Asset Turnover) Tỷ số tổng nợ (Total debt Ratio) Tỷ số sinh lời hoạt động (BEP) Chu kỳ kinh doanh (Business Cycle) 10 Tỷ số hành (Current Ratio) ... thu bán hàng Luôn kết hợp với tỷ số tổng nợ để đánh giá mức độ rủi ro tài doanh nghiệp Kỳ vọng: Tỷ số >= Lãi suất vay vốn ngân hàng “SỰ LỰA CHỌN 10/ 3/7” 03 Chỉ tiêu tài quan trọng Vốn lưu động... đồng tài sản dài hạn tạo đồng doanh thu Tỷ số cao phản ánh hiệu quản lý sử dụng tài sản dài hạn tốt - Ý nghĩa: Bình quân đồng tài sản tạo đồng doanh thu Tỷ số cao phản ánh hiệu quản lý sử dụng tài. ..II CÁC TỶ SỐ (HỆ SỐ) TÀI CHÍNH (Financial Ratios) Tên gọi Ý nghĩa cách sử dụng Công thức Ghi Khả năngthanh toán ngắn hạn hay khả khoản