BTLKinhTeViMo-QLKT

HỌC KỲ 202, NĂM HỌC 2020-2021 BÀI TẬP Phân Tích Báo Cáo Tài Chính FPT GVGD: LÊ TUẤN SVTH MSSV DƯƠNG HUY HỒNG 1810153 LƯƠNG THẾ CƠNG 1811635 NGUYỄN LÊ KIM 1810267 TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 07 NĂM 2021 I Phân tích ngang Năm 2020: Những thay đổi cho thấy FPT mở rộng quy mô tài sản năm 2020, nguồn tài trợ chủ yếu vay thêm nợ dài hạn Nhìn chung, lợi nhuận gộp thu nhập ròng tăng Lợi nhuận gộp 10.28% thu nhập ròng 13.09% Lợi nhuận giữ lại cuối kỳ tăng mạnh 35.7% Năm 2019: Những thay đổi cho thấy FPT mở rộng quy mô tài sản năm 2019, nguồn tài trợ chủ yếu lợi nhuận giữ lại Không vay thêm nợ dài hạn Nhìn chung, lợi nhuận gộp thu nhập ròng tăng mạnh Lợi nhuận gộp 22.8% thu nhập rịng 20.96% Bên cạnh đó, nguồn chi phí tăng mạnh cho thấy vào năm FPT tăng cường hoạt động đầu tư, bán hàng, sản xuất… Tuy nhiên lợi nhuận giữ lại cuối kỳ giảm II Phân tích dọc: Năm 2019: FPT chọn tài trợ cho tăng trưởng vừa vay thêm nợ vừa lợi nhuận giữ lại Tuy nhiên phần nợ ngắn hạn chiếm phần lớn tổng nợ FPT có lợi nhuận ngày phát triển Năm 2020: Khác với 2019, năm 2020 nguồn tài trợ FPT đa phần từ vay thêm Lợi nhuận năm 2020 tăng 2019 không đáng kể Nhưng FPT doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng nhanh đáng kể VN Phân tích tỉ số III Tỉ số tốn hành • • • • • Tỉ số toán hành (tài sản ngắn hạn) chia cho (nợ ngắn hạn) Sổ đầu năm 2019: 18.406.087.226.041 / 14.451.149.990.521 = 1.2734 Sổ cuối năm 2019: 18.979.176.128.930 / 16.102.256.902.439 = 1.1787 = Sổ đầu năm 2020 Sổ cuối năm 2020: 25.612.489.544.931 / 22.364.710.509.820 = 1.1452 Tỉ số toán hành năm CTCP FPT lớn 1, chứng tỏ khả hoàn trả hết khoản nợ Đồng thời tỉ số không lớn (xấp xỉ 1.2) cho thấy công ty sử dụng tài sản hiệu Tỉ số tốn nhanh • Tỷ số tốn nhanh = (Tiền khoản tương đương tiền+các khoản phải thu+các khoản đầu tư ngắn hạn) chia cho (Nợ ngắn hạn) Đầu năm 2019: (3.925.727.206.293 + 6.536.251.148.622 + 6.708.978.162.325)/ 14.451.149.990.521 = 1.1882 • Cuối năm 2019 = Đầu năm 2020: (3.453.388.617.569 + 6.536.251.148.622 + 6.708.978.162.325) / 16.102.256.902.439 = 1.0370 • Cuối năm 2020 = (4.686.191.374.038 + 6.265.411.863.371 + 12.435.918.124.269) / 22.364.710.509.820 = 1.0457 • Các tỉ số tốn nhanh lớn cho thấy CTCP FPT có khả trả khoản nợ ngắn hạn Bên cạnh đó, FPT chuyên cung cấp dịch vụ (đường truyền internet, trường học) mà khơng trọng vào bán lẻ tỉ số toán nhanh nhỏ so với tỉ số tốn hành phần trăm nhỏ • Vịng quay khoản phải thu • • • • Vịng quay khoản phải thu = Doanh thu / bình quân khoản phải thu 2019: 27.791.982.176.829 / ((6.536.251.148.622+5.568.623.727.137)/2) = 4.592 2020: 29.921.698.144.296 / ((6.265.411.863.371+6.536.251.148.622)/2) = 4.6746 Vòng quay khoản phải thu lớn cho thấy khả thu hồi công nợ từ khách hàng tốt Vòng quay hàng tồn kho • • • • Vịng quay hàng tồn kho= Doanh thu / Số dư hàng tồn kho cuối kì 2019: 27.791.982.176.829 / 1.284.200.733.943 = 21.6414 2020: 29.921.698.144.296 / 1.290.091.524.352 = 23.1935 Tốc độ quay vòng hàng hóa kho FPT nhanh, tốc độ tăng giai đoạn 2019-2020 chứng tỏ phát triển lực quản công ty Tỉ suất lợi nhuận doanh thu • • • • Tỉ suất lợi nhuận doanh thu = (Lợi nhuận sau thuế)/(Doanh thu) 2019: 3.911.712.166.873/27.791.982.176.829 = 14.07% 2020: 4.423.745.217.598/29.921.698.144.296 = 14.78% Lợi nhuận năm 2020 tăng so với 2019 Vòng quay tài sản • • • Vịng quay tài sản = Doanh thu / Tổng tài sản bình quân 2019: 27.716.960.152.275/((33.394.164.263.694 + 29.757.067.149.568)/2) = 0.878 2020: 29.830.400.526.824/((41.734.323.235.194 + 33.394.164.263.694)/2) = 0.794 Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) ROA= Lãi / Tài sản trung bình năm 2019: 3.911.712.166.873/((33.394.164.263.694 + 29.757.067.149.568)/2) = 12,4% • 2020: 4.423.745.217.596/((41.734.323.235.194 + 33.394.164.263.694)/2) = 11,8% • • Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sỡ hữu (ROE) • • ROE=Lãi / Bình quân vốn chủ sở hữu 2019: 3.911.712.166.873/((14.774.970.765.111+16.799.289.401.006)/2) = 24,8% • 2020: 4.423.745.217.596/((16.799.289.401.006+18.605.667.400.728)/2) = 24,9% Lợi nhuận cổ phần thường (EPS) EPS= (Lãi nhuận – Trích quỹ khen thưởng phúc lợi)/ Cổ phiếu phổ thông lưu hành bình qn • 2019: (3.135.350.376.654-276.493.604.433) / 677.469.596 = 4.220 • 2020: (3.538.007.738.822-311.913.047.596) / 783.071.063 = 4.120 • 10 Tỷ số giá thị trường lợi nhuận • • • P/E= Giá thị trường cổ phiếu/ EPS 2019: 10.000/4.220= 2.37 times 2020: 10.000/4.120= 2.43 times 11 Tỷ lệ trả cổ tức tiền lợi nhuận • • • Payout Ratio= Tiền trả cổ tức / Lãi 2019: 1.483.558.593.800/3.911.712.166.873=37,92% 2020: 1.899.079.382.925/4.423.745.217.596=42,93% 12 Tỉ số nợ tổng tải sản • • • Debt to Assets Ratio = Nợ/Tài sản 2019: 16.594.874.862.688 / 33.394.164.263.694 = 49.69% 2020: 23.128.655.834.466 / 41.734.323.235.194 = 55.42% 13 Khả tốn lãi vay • • • Times interest earned = (thu nhập trước thuế + chi phí lãi vay)/chi phí lãi vay 2019: (358.987.537.452+4.664.530.511.706)/358.987.537.452=14 times 2020: (385.337.754.896+5.263.456.629.967)/385.337.754.896=14,66 times