LỜI CAM ĐOAN
LỜI CẢM ƠN
Trong thời gian học tại trường Học viện Tài Chính em đã nhận được sự chỉ dạy tận tình của các Thầy Cô, trang bị cho chúng em kiến thức vô cùng vững vàng và cập nhật kịp thời các vấn đề mới trong cũng như ngoài nước liên quan đến các vấn đề chuyên môn, tạo thuận lợi cho chúng em tiếp cận tốt môi trường làm việc sau này. Trước hết, em xin chân thành cảm ơn Thầy Hoàng Văn Quỳnh, người đã trực tiếp hướng dẫn, nhiệt tình chỉnh sửa, góp ý cho em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này. Em cũng xin gửi đến tất cả quý Thầy Cô trường Học viện Tài Chính lòng biết ơn sâu sắc về những kiến thức vô cùng quý giá mà Thầy Cô đã truyền đạt cho chúng em, chân thành cảm ơn Thầy Cô khoa Ngân hàng- Bảo Hiểm, những người luôn hết mình và tận tâm. Tiếp đến, em chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần chứng khoán VNDirect nói chung và các anh chị khối Môi giới và phòng Môi giới 10nói riêng đã tạo điều kiện cho em được thực tập tại Công ty. Em cũng gửi lời cám ơn đến anh Ngọc Anh- chuyên viên môi giới phòng Môi giới 10cùng các anh chị trong phòng đã giúp đỡ tận tình, tạo điều kiện cho em tiếp xúc thực tế, tích lũy kinh nghiệm và cung cấp thông tin số liệu cần thiết trong quá trình thực tập để hoàn thành báo cáo thực tập và khóa luận tốt nghiệp này. Tuy nhiên trong quá trình thực hiện khóa luận không tránh khỏi những sai sót, em rất mong được sự đóng góp quý báu từ Thầy Cô để em có được kiến thức đầy đủ hơn.
Em xin chân thành cảm ơn!
MỤC LỤC
DANH MỤC SƠ ĐỒ
DANH MỤC BẢNG
DANH MỤC BIỂU ĐỒ
LỜI MỞ ĐẦU
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
1.1. Công ty chứng khoán:
1.1.1. Khái niệm công ty chứng khoán:
1.1.2. Chức năng và vai trò của công ty chứng khoán:
1.1.2 Mô hình tổ chức của công ty chứng khoán
1.1.3 Nguyên tắc hoạt động khinh doanh của công ty chứng khoán
1.1.3. Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán:
1.1.4 Các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán
1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán
1.2.1 Khái niệm về môi giới chứng khoán
1.2.2 Chức năng của hoạt động môi giới chứng khoán
1.2.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán
1.2.4 Hoạt động tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khoán
1.2.5 Hoạt động tự doanh
1.2.6 Các hoạt động hỗ trợ khác của công ty chứng khoán
1.1.3 nguyên tắc hoạt động môi giới
1.1.4. Quy định về vốn đối với công ty chứng khoán tại Việt Nam:
1.2. Tổng quan về nghiệp vụ môi giới chứng khoán:
1.2.1. Khái niệm môi giới chứng khoán: Môi giới chứng khoán là một hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán, trong đó công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hay trên thị trường OTC mà khách hàng là người phải chịu trách nhiệm về kết quả khi đưa ra quyết định giao dịch đó.
1.2.2. Phân loại môi giới chứng khoán:
1.2.3. Vai trò của nghiệp vụ môi giới chứng khoán:
1.2.4 Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán
1.2.5 Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán
1.3 Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán
1.3.1 Khái niệm hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán
1.4. Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán:
1.4.1. Yếu tố khách quan:
1.4.2. Yếu tố chủ quan:
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT
2.1 Khái quát về công ty cổ phần chứng khoán VNDirect
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
2.1.2 Cơ cấu bộ máy tổ chức của công ty:
2.1.3 Lĩnh vực hoạt động của công ty
2.1.4. Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty năm 2016-2019(đơn vị: tỷ đồng)
Bảng 2.1 Kết quả hoạt dộng kinh doanh của công ty
2.2. Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán VNDirectnăm 2016-2019
2.2.1. Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán năm 2016-2019
Bảng 2.2.1Bảng thị phần top 10 công ty Chứng khoán năm 2019
2.2.1.3. Thực trạng về thị phần môi giới chứng khoán
2.2.1.4. Thực trạng về phát triển quy mô giao dịch
2.2.1.4.1. Số lượng tài khoản giao dịch
Kết quả năm 2016, Đạt 83,133 tài khoản được mở
Kết quả năm 2018, đạt 67,000 tài khoản mới
Kết quả năm 2019, hơn 50,134 tài khoản khách hàng được mở mới và onboarding qua nền tảng số của VNDIRECT( 95% tài khoản mở mới năm 2019).
Bảng 2.2.2 số lượng tài khoản của công ty 2016-2019
2.2.1.4.2. Doanh thu môi giới
2.3. Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán VNDirect năm 2016-2020
2.3.1. Yếu tố khách quan
2.3.1.1. Tình hình kinh tế - chính trị - xã hội:
Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế làm giảm rủi ro và tăng hiệu quả hoạt động đầu tư. Điều này sẽ làm tăng tính hấp dẫn của thị trường trong nước và thu hút đầu tư nước ngoài. Mặt khác, nhu cầu đầu tư ra nước ngoài của nhà đầu tư và các doanh nghiệp trong nước cũng tăng theo. Đây sẽ là tiền đề cho sự phát triển các hoạt động của công ty chứng khoán, trong đó có nghiệp vụ môi giới
Năm 2020 là năm ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường, đầu tiên là sự bùng phát dịch Covid-19 từ Trung Quốc gây sự suy thoái kinh tế toàn cầu. Tháng 3-4 thị trường chứng khoán Việt Nam chứng kiến sự “xuống dốc” gần như không phanh của thị trường. Khi thị trường gập trong sắc đỏ, do bùng phát dịch ở Việt Nam, tâm lý lo lắng cũng như là Chính sách cách ly xã hội.
-Chiến tranh Thương mại Mỹ Trung: Việt Nam là một trong số những được được hưởng lợi tích cực từ chiến tranh thương mại Mỹ- Trung. Tuy nhiên, Tân tổng thống Joe Biden là có chính sách ôn hòa hơn và tập trung nhiều hơn vào chống dịch, y tế, môi trường khác với ông Trump nên đã có sự hòa hoãn đây là một trong những tác động đến sự giảm điểm của thị trường chứng khoán những ngày qua.
2.3.1.2. Sự phát triển của thị trường chứng khoán
-Tháng 8/2017 : Bắt đầu giao dịch Chứng khoán Phái sinh Việt Nam
Thị trường Chứng khoán phái sinh được giao dịch như một mảng mới với các công ty và VNDirect đã khẳng định vị thế của một công ty lớn của Việt Nam khi năm giữ số lượng tài khoản giao dịch phái sinh, thuộc thị phần lớn nhất giai đoạn đầu này.
-năm 2020: Thời điểm cách ly xã hội. Chứng khoán Phái sinh Việt Nam phát triển mạnh mẽ. Sự phát triển mạnh mẽ của phái sinh trong thời điểm cách ly xã hội đã nâng vị thế của rất nhiều công ty như VND, MBS.. song hành đó là sự giảm thị phần của chính VNDirect.
2.3.1.3. Hệ thống pháp luật và chính sách
2.3.1.4. Sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán
- Năm 2019-2020 sự bùng nổ , xuất hiện những công ty mới “ đe dọa” đến vị thế các công ty hàng đầu
Trong 9 tháng đầu năm 2020, thị phần của Top 10 tiếp tục có những biến động mạnh ghi nhận sự xuất hiện của MBKE, TCBS và sự nhảy vọt của VND. Từ quý 4/2018 với vị trí số 9 trong Top 10, VND đã nhảy đều đặn để lên vị trí số 3 trong quý 3/2020, đẩy VCSC tụt xuống vị trí số 5. Cuộc chiến giành thị phần trong Top 10 diễn ra khá sôi động và gay cấn khi MAS vượt mặt MBS leo lên vị trí số 5 vốn của MBS trong nhiều năm. Tuy nhiên, ngay sau đó quý 2 và 3/2020 MAS đã bị VND và MBS đẩy xuống vị trí số 7.
2.3.2. Yếu tố chủ quan
2.3.2.1. Con người
VNDirect có đội ngũ môi giới chuyên nghiệp và tài năng, xong sự phát triển mạng lưới mạnh mẽ cũng như chính sách ưu đãi cao ở các công ty mới đã thu hút nhiều nhân tài, Đã có sự chuyển dịch mạnh mẽ ở trong ngành. Tạo nên dòng máu mới ở thị trường chung nhưng giảm sự phát triển ở chính VND.
2.3.2.2. Biểu phí
Sự tăng tiến vượt bậc của các công ty chứng khoán mới cho thấy sự tranh giành thị phần giữa các công ty chứng khoán đang diễn ra rất gay gắt trên các mặt. Đó là cuộc chiến giảm phí môi giới, giảm phí tư vấn, cạnh tranh lãi suất margin để lôi kéo khách hàng, đặc biệt là đối với các công ty "mới" hồi sinh/được bơm vốn mới/đổi chủ mới.
Bi ểu ph í d ịch v ụ c ủa VNDirect
Bảng 2.3.1 bảng biểu phí dịch vụ
Thống kê báo cáo tài chính 20 công ty chứng khoán có dư nợ cho vay khách hàng lớn và chứa Top 10 thị phần môi giới lớn nhất (trong đó cho vay margin chiếm khoảng 95% tổng dư nợ) cho thấy, dư nợ cho vay khách hàng đến cuối quý 3 đạt 57,6 nghìn tỷ đồng, tăng bình quân 13,4% so với cuối năm 2019 và tăng 20,7% so với cuối quý 2/2020.
2.3.2.3. Cơ sở vật chất kỹ thuật
VNDirect đang ngày càng hoàn thiện và phát triển đuổi theo bước công nghệ 4.0, với việc phát triển nên tảng số, giúp nhà đầu tư lập và giao dịch dễ dàng hơn. Quản lý tài khoản mình, và có sự tư vấn cập nhật tốt nhất vơi iVND.
Song các công ty như VND hay MSB, MBS là có nguồn vốn cực mạnh mẽ và đang thể hiện sự phát triển công nghệ và kỹ thuật. đây là chướng ngại mà VNDirect sẽ đối mặt trong tương lai.
2.3.2.4. Vốn, quy mô, uy tín của công ty trên thị trường
Từ lâu VNDirect là ông lớn trong thị trường, luôn năm trong top 4 công ty có thị phần lớn nhất bên cạnh SSI. Tuy nhiên, thị phần của VND đang bị đe dọa từ chính những công ty đã đang phát triển mới.
Bảng 2.3.2 bảng thị phần môi giới năm 2019
-Uy Tín: Công ty có uy tín lâu đời và được khách hang công nhận, Đây là thế mạnh của công ty so với những sàn mới.
2.3.4.5. Các nghiệp vụ khác có liên quan đến hoạt động môi giới
CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT
3.1 Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam và định hướng phát triển của Công ty cổ phần chứng khoán VND.
3.1.1 Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2020 -2025.
3.2.1. Các mặt đã làm được:
3.1.2. Các mặt còn hạn chế:
3.3. Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT:
3.3.1 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện hợp lý
3.3.2. Kế hoạch hóa hoạt động Marketing, tiếp thị:
Bảng 3.1. Các tiêu thức dùng để phân đoạn thị trường:
3.2.3 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ.
3.2.4 Tận dụng mối quan hệ với ngân hàng
3.2.5 Đào tạo nguồn nhân lực.
3.3.6 Từng bước nâng cấp cơ sở vật chất – kỹ thuật.
3.3.7 Mở rộng phạm vi hoạt động.
3.3.8. Xây dựng chính sách khách hàng hợp lý
- Phân chia khách hàng hướng tới nhu cầu : khách thích Bluechip, khách đầu tư trung, dài hạn, khách thích phái sinh để hướng sản phẩm một cách hợp lý.
- phân chia khách hàng theo hạn mức tài khoản: Không phải mọi khách hàng sẽ có tài chính như nhau. Môi giới viên cần phân chia hợp lý khách hàng trong cùng nhóm sản phẩm để tư vấn đầu tư số lượng, loại mã. Không thể phím hang hay margin mà không tính đến tài chính cá nhân khách hàng.
3.3.9. Điều chỉnh chỉ tiêu dành cho nhân viên môi giới chứng khoán
- Mỗi môi giới viên sẽ có phong cách và mảng chuyên riêng: phân chỉ tiêu theo phong cách và mảng khách hàng. Ví dụ: khách có nguồn vốn lớn mảng phái sinh thì giao chỉ tiêu sẽ ít hơn với khách vốn nhỏ, cổ phiếu vì đổ rủi ro cũng như phân tích, tài chính là khác nhau.
-Bonus: với nhân viên đạt mục tiêu hay vượt chỉ tiêu sẽ có bonus riêng để tăng sự ganh đua trong công việc: như mở tài khoản giao dịch 10 triệu; 100 triệu; 1 tỷ sẽ có mức thưởng khác ngoài phí giao dịch được nhận. trong lương..
3.3.10. Mở rộng phạm vi hoạt động
-Các môi giới viên có thể chăm sóc khách không chỉ ở khu vực mình làm mà có thể cả khu vực khác.
- Môi giới không chỉ cổ phiếu, mà cả phái sinh, trái phiếu.
-Mở rộng môi giới khách hàng là các tổ chức, không chỉ tập chung vào nhà đầu tư các nhân.
3.2.11. Ý kiến khác
- Nếu chia tác hoạt động môi giới là: Giới thiệu sản phẩm- bán sản phẩm và Phân tích. Thì em có một số ý kiến nghị sau:
+ không phải hầu hết các môi giới mới là học và đào tạo chuyên nghiệp: cần tập tập trung vào giới thiệu và bán sản phẩm: vậy cần để hiểu:
+ Không nên nhìn bảng giá giao dịch ngay khi chưa quen sản phẩm điều này có thể rối loạn.
+ Sản phẩm mình giới thiệu là gì?
+ Công ty có ưu thế nào?
+ Mục tiêu khách hàng là gì?
+ Trong quá trình giới thiệu và bán sản phẩm môi giới sẽ song hành học thêm phân tích về kỹ thuật, thị trường.
KẾT LUẬN
Thị trường Chứng khoán Việt Nam đang có sự phát triển vượt bậc và mạnh mẽ, Mọi người đang ngày các tập trung tìm kiếm kênh đầu tư mới thay vì gửi ngân hang hay bất đông sản. Đây là cơ hội tốt để nền chứng khoán Việt bứt phá. Các môi giới viên cũng đang có sự đào tạo ngày càng chuyên nghiệp hơn. Vì vậy, trong thời điểm 4.0 này , VNDirect càng cần cố gắng thay đổi và phát triển khẳng định vị thế của công ty lớn và lâu đời.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
NHẬN XÉT CỦA NGƯỜI PHẢN BIỆN
