Chiến lược Thị trường 09/2021 Thời điểm để tích lũy cho năm 2022

Chiến lược Thị trường 09/2021 Thời điểm để tích lũy cho năm 2022 Điểm nhấn • Thị trường chứng khoán biến động mạnh tháng VN-INDEX phục hồi từ mức đáy tháng lên 1.370 điểm trước điều chỉnh trở lại chốt phiên 30/08 mức 1.328 điểm (+1,4% so với cuối tháng 7) Tâm lý nhà đầu tư thận trọng biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt áp dụng nhiều tỉnh thành phố nước • Thanh khoản tăng mạnh tháng định giá thị trường trở nên hấp dẫn Giá trị giao dịch bình quân phiên sàn tăng 15,3% so với tháng trước lên 30.177 tỷ đồng/phiên (+363,2% svck) • Chúng tơi nhận thấy dịng tiền chảy vào nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình nhỏ tháng Thanh khoản VNSML (đại diện cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ) tăng mạnh 90,1% so với tháng trước, kéo theo mức tăng ấn tượng 10,6% so với cuối tháng VNSML Index Thanh khoản VNMID (đại diện cho nhóm vốn hóa trung bình) tăng 69,9% so với tháng trước giúp VNMID Index nhích tăng 0,4% so với cuối tháng Mặt khác, giá trị giao dịch bình quân phiên VN30 (đại diện cho mã vốn hóa lớn) giảm 4,1% so với tháng trước, kéo theo mức giảm 2,4% so với cuối tháng VN30 Index • Chúng tơi nhận thấy số yếu tố tích cực hỗ trợ thị trường chứng khoán (TTCK) tháng 9, bao gồm: (1) số ca lây nhiễm hàng ngày đạt đỉnh điểm vào cuối tháng giảm dần tháng nhờ biện pháp giãn cách xã hội liệt đẩy mạnh tiêm chủng (tỷ lệ tiêm chủng đạt 17,4% ngày 29/08/2021); (2) khoản tăng mạnh trở lại tháng 8, cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng tham gia vào TTCK có hội; (3) định giá TTCK Việt Nam mức hấp dẫn theo quan điểm chúng tơi • Chúng tơi hạ mức dự phóng tăng trưởng EPS năm 2021 công ty niêm yết HOSE xuống 26% (so với dự báo trước 30%) triển vọng kinh doanh tháng cuối năm bị ảnh hưởng nặng nề sóng thứ tư Cho năm 2022, kỳ vọng tăng trưởng EPS công ty niêm yết HOSE tăng 21% so với năm trước • Chúng tơi kỳ vọng VN-INDEX phục hồi tháng dao động khoảng 1.280-1.380 điểm Vùng 1.280-1.300 điểm vùng hỗ trợ mạnh cho VN-INDEX tháng Nhà đầu tư nâng tỷ trọng cổ phiếu danh mục số giảm vùng hỗ trợ Chúng tơi ưa thích cơng ty hàng đầu lĩnh vực Bất động sản (bao gồm công ty bất động sản nhà khu công nghiệp), Vật liệu xây dựng, Logistics, Cảng biển cơng ty mạnh xuất Diễn biến TTCK Tháng 8/2021 Tâm lý thị trường yếu dịch bệnh diễn biến phức tạp Thị trường chứng khốn biến động mạnh tháng sóng dịch bệnh gia tăng biến thể Delta Chỉ số VN-INDEX tăng lên 1.374,9 điểm từ đáy tháng trước điều chỉnh mức 1.328,1 điểm chốt phiên 30/08 • VN-INDEX nhích tăng 1,4% so với cuối tháng (chốt phiên 30/08/2021) sau ghi nhận mức điều chỉnh mạnh 7% tháng trước Tâm lý nhà đầu tư thận trọng biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt áp dụng nhiều tỉnh/thành phố nước, bao gồm TP.HCM Hà Nội • Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/08/2021, VN-INDEX đóng cửa mức 1.328,14 điểm (+1,4% so với cuối tháng 7) Tính từ đầu năm 2021, VN-INDEX ghi nhận mức tăng 20,3% • HNX-INDEX Nguồn: BLOOMBERG, VNDIRECT RESEARCH, liệu ngày 23/08/2021 UPCOM-INDEX ghi nhận mức tăng 8,4% 7,2% tháng (chốt phiên ngày 30/08) Tính từ đầu năm, HNX-INDEX UPCOM-INDEX ghi nhận mức tăng 68,0% 25,2% VN-INDEX diễn biến so với thị trường khu vực tháng 8/2021 Chỉ số VN-INDEX diễn biến thị trường khu vực tháng 8/2021 (dữ liệu ngày 23/08/2021) Nguồn: BLOOMBERG, VNDIRECT RESEARCH …tuy vậy, tính từ đầu năm, VN-INDEX trì mức tăng trưởng cao khu vực (dữ liệu ngày 23/08/2021) Nguồn: BLOOMBERG, VNDIRECT RESEARCH Tháng chứng kiến trở lại mạnh mẽ dòng tiền Giá trị giao dịch bình quân phiên tăng 15,3% tháng 8/2021 (Số liệu ngày 23/08/2021) Nguồn: VNDIRECT RESEARCH Thanh khoản tăng sàn (dữ liệu ngày 23/08/2021) Nguồn: VNDIRECT RESEARCH Số lượng tài khoản chứng khoán mở giảm tháng Nguồn: VSD Thanh khoản thị trường phục hồi mạnh mẽ tháng 8/2021 nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán bối cảnh định giá thị trường mức hấp dẫn Giá trị giao dịch bình quân phiên sàn tăng 15,3% svck lên 30.177 tỷ đồng/phiên (+363,2% svck), giá trị giao dịch hàng ngày HOSE đạt 24.350 tỷ đồng/phiên (+10,8% so với tháng trước), giá trị giao dịch hàng ngày HNX UPCOM tăng lên 4.057 tỷ đồng/phiên (+36,8% so với tháng trước) 1.790 tỷ đồng/phiên (+42,2% so với tháng trước) Phân tích dịng tiền: Dịng tiền thơng minh chảy vào nhóm Chứng khốn Bất động sản Khối lượng giao dịch trung bình ngày theo ngành (dữ liệu ngày 23/08/2021) • Dịng tiền thơng minh chảy vào nhóm Bất động sản, Chứng khốn, Hóa chất, Xây dựng Vận tải • …trong rút khỏi nhóm Ngân hàng, Thép Bán lẻ Nguồn: VNDIRECT RESEARCH Phân tích dịng tiền: Nhóm vốn hóa trung bình nhỏ điểm sáng VNSmallcap diễn biến khả quan T8/2021 (% so với tháng trước) (dữ liệu ngày 23/08/2021) Nguồn: Fiinpro, VNDIRECT RESEARCH • Dịng tiền thơng minh chảy vào cổ phiếu vốn hóa trung bình nhỏ (giá trị giao dịch bình qn phiên theo nhóm vốn hóa) Nguồn: Fiinpro, VNDIRECT RESEARCH Chúng tơi nhận thấy xu hướng dịng tiền thơng minh đổ vào nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình nhỏ tháng Thanh khoản VNSML (đại diện cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ) tăng mạnh 90,1% sv tháng trước, đưa VNSML Index tăng 10,6% sv cuối tháng Thanh khoản VNMID (đại diện cho nhóm vốn hóa trung bình) tăng 69,9% sv tháng trước, giúp VNMID Index nhích tăng 0,4% sv cuối tháng Mặt khác, dịng tiền có xu hướng rút khỏi nhóm VN30 (đại diện cho mã vốn hóa lớn) với khoản hàng ngày giảm 4,1% sv tháng trước, kéo theo số VN30 giảm 2,4% sv cuối tháng Cổ phiếu ngành Dịch vụ tài diễn biến tích cực tháng 8/2021 Hiệu đầu tư theo ngành T8/2021 (dữ liệu ngày 23/08/2021) • • Nguồn: FIINPRO, VNDIRECT RESEARCH Chứng khốn ngành có diễn biến giá tích cực T8/2021, theo sau ngành Vận tải Hóa chất Ngược lại, Thực phẩm, Dầu khí Ngân hàng ngành có diễn biến giá tiêu cực T8/2021 SSI cổ phiếu có đóng góp tích cực cho VN-INDEX tháng 8/2021 10 SSI cổ phiếu có đóng góp tích cực cho VN-INDEX tháng 8/2021 (dữ liệu ngày 23/08/2021) • SSI (+16,1% sv cuối tháng 7) hỗ trợ nhiều cho số VN-INDEX tháng 8/2021, theo sau DPM (+45,6% sv cuối tháng 7) VJC (+6,5% sv cuối tháng 7) • Ngược lại, SAB (-12,0% sv cuối tháng 7) cổ phiếu tác động tiêu cực đến số VN-INDEX tháng 7/2021, theo sau ACB (-11,5% sv cuối tháng trước), CTG (-4,9% sv cuối tháng trước), VIB (-13,5% sv cuối tháng 7) MSN (-5,0% sv cuối tháng 7) Nguồn: BLOOMBERG HPG, CTG VNM bị khối ngoại bán ròng mạnh tháng đầu năm Những cổ phiếu khối ngoại mua ròng mạnh kể từ đầu năm 2021 (triệu USD, liệu ngày 23/08/2021) Nguồn: VNDIRECT RESEARCH 13 Những cổ phiếu khối ngoại bán ròng mạnh kể từ đầu năm 2021 (triệu USD, liệu ngày 23/08/2021) Nguồn: VNDIRECT RESEARCH Triển vọng TTCK Tháng 9/2021 Thời điểm thích hợp để tích lũy cổ phiếu cho năm 2022 14 Việt Nam thắt chặt biện pháp giãn cách xã hội để đối phó với biến chủng Delta từ đầu tháng Mức độ di chuyển người dân tới địa địa điểm bán lẻ giải trí giảm mạnh kể từ tháng (bình quân ngày) Nguồn: Google, liệu ngày 18/08/2021 15 Mức độ di chuyển người dân tới công sở, nhà máy giảm kể từ tháng (bình quân ngày) Nguồn: Google, liệu ngày 18/08/2021 Thành phố Hồ Chí Minh áp dụng biện pháp giãn cách xã hội chặt chẽ kể từ ngày 01/08 cách đóng cửa sở kinh doanh không thiết yếu Các nhà máy hoạt động đáp ứng yêu cầu phòng dịch với nguồn lao động chỗ Đồng thời, Hà Nội, Đà Nẵng tỉnh thành phía Nam khác cấm phương tiện công cộng, xe buýt liên tỉnh đóng cửa tất sở kinh doanh không thiết yếu Mức độ di chuyển người dân tới địa địa điểm bán lẻ giải trí phạm vi tồn quốc giảm tới 70% so với thời điểm trước dịch Số lượng ca nhiễm giảm nhờ thắt chặt biện pháp giãn cách xã hội đẩy nhanh trình tiêm chủng Số lượng ca nhiễm COVID-19 hàng ngày kể từ đầu đợt bùng phát thứ tư Nguồn: WHO 16 Tỷ lệ người dân tiêm mũi vắc-xin COVID-19 Nguồn: WHO, Our world in data • Chúng dự báo số ca mắc hàng ngày giảm tháng nhờ biện pháp giãn cách xã hội liệt áp dụng Tính tới ngày 29/08/2021, Việt Nam tiêm đủ liều vắc-xin cho khoảng 2,5% dân số khoảng 17,4% dân số tiêm mũi vắc xin Chúng tơi ước tính Việt Nam nhận thêm 80-90 triệu liều vắc xin từ tới cuối năm 2021, nâng tỷ lệ tiêm chủng lên 50-60% từ mức 17,4% (số liệu ngày 29/08/2021) Thị trường chứng khốn nước có xu hướng bật tăng trở lại sau số lượng ca nhiễm giảm Chỉ số Nifty 200 Ấn Độ tăng 12,4% từ 06/05/2021 số số ca nhiễm hàng ngày đạt đỉnh Chỉ số JCI Indonesia tăng 1,2% từ ngày 15/07 số ca nhiễm hàng ngày đạt đỉnh Nguồn: WHO, BLOOMBERG Nguồn: WHO, Bloomberg 17 số SET Index tăng 3,5% tháng số ca nhiễm hàng ngày đạt đỉnh Nguồn: WHO, Bloomberg Cả thị trường chứng khoán Ấn Độ Indonesia tăng điểm kể từ số ca nhiễm Covid-19 hàng ngày quay đầu giảm biện pháp hỗ trợ tài khóa tiền tệ Chính phủ nước cơng bố Ở thời điểm tại, nhà đầu tư dự đoán trước xu hướng lợi nhuận giảm nửa cuối năm 2021 doanh nghiệp niêm yết biến chủng Delta tập trung vào triển vọng kinh doanh lợi nhuận năm 2022 TTCK Thái Lan quay đầu tăng sau Chính phủ nước thông báo nới lỏng biện pháp giãn cách xã hội tuần tới Chúng cho TTCK Việt Nam nhiều khả quay trở lại đà tăng số lượng ca nhiễm đạt đỉnh Chúng tơi hạ mức dự phóng lợi nhuận năm 2021 đồng thời tiếp tục trì dự báo cho năm 2022 Dự phóng tăng trưởng lợi nhuận năm giai đoạn 2021 – 2023 theo ngành 18 • Chúng tơi hạ mức dự báo tăng trưởng EPS năm 2021 công ty niêm yết HOSE xuống 26% (so với dự báo trước 30%) triển vọng kinh doanh tháng cuối năm bị ảnh hưởng mạnh sóng dịch bệnh • Đối với năm 2022, kỳ vọng tăng trưởng EPS công ty niêm yết HOSE trì mức 21% so với năm 2021 Một số ngành dự báo có cải thiện mạnh mẽ tăng trưởng lợi nhuận bao gồm Hàng hóa cơng nghiệp, Bất động sản Dầu khí • Chúng dự báo tăng trưởng EPS Nguồn: VNDIRECT RESEARCH năm 2023 công ty niêm yết sàn HOSE mức 18% so với năm trước Định giá TTCK Việt Nam hấp dẫn dài hạn P/E VN-INDEX thấp mức P/E bình quân năm gần chiết khấu 17% so với đỉnh hồi cuối tháng Nguồn: VNDIRECT RESEARCH, BLOOMBERG • 19 Việt Nam bật thị trường có giá rẻ so với tiềm tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2021-2023 so với TTCK khu vực Nguồn: VNDIRECT RESEARCH, BLOOMBERG Theo Bloomberg, số VN-INDEX giao dịch mức P/E 15,7 lần (tại ngày 23/08), thấp mức P/E trung bình năm 16,2 lần thấp 17% so với mức đỉnh cuối tháng Mặc dù hạ dự phóng tăng trưởng lợi nhuận năm 2021, cho thị trường phản ánh phần rủi ro giảm giá liên quan đến sóng COVID-19 thứ tư sớm chuyển ý sang triển vọng kinh doanh năm 2022 Chúng tơi trì dự phóng tăng trưởng EPS năm 2022/23 21%/18% nhờ phục hồi mạnh mẽ nhóm doanh nghiệp xuất khẩu, dầu khí bất động sản Chúng tơi đánh giá định giá thị trường mức hấp dẫn thị trường tiếp tục hỗ trợ dòng tiền NĐT cá nhân bối cảnh lãi suất tiền gửi mức thấp Góc nhìn kỹ thuật: Thời điểm thích hợp để tích lũy cổ phiếu Diễn biến số VN-INDEX kể từ đầu năm 20 • Chúng kỳ vọng VN-INDEX dần hồi phục dao động vùng 1.280-1.380 điểm tháng • Mức 1.280-1.300 điểm ngưỡng hỗ trợ mạnh cho VN-INDEX tháng Nhà đầu tư nâng tỷ trọng cổ phiếu danh mục số giảm vùng hỗ trợ • Những rủi ro tiềm ẩn thị trường bao gồm triển vọng lợi nhuận năm 2021 thấp dự báo ​do dịch bệnh kéo dài biện pháp giãn cách xã hội liệt thực thi để ngăn chặn dịch bệnh • Yếu tố hỗ trợ tích cực bao gồm vắc xin Nguồn: VNDIRECT RESEARCH nội địa Nanocovax phê duyệt sớm dự kiến Điểm nhấn đầu tư cổ phiếu tiêu điểm 2022 21 Cổ phiếu tiềm Điểm nhấn Ngành tiềm #1: Nhu cầu hồi phục mạnh mẽ kinh tế tồn cầu tăng tốc Chúng tơi đánh giá tích cực nhóm ngành có tỷ trọng xuất lớn dệt may, thủy sản, gỗ & sản phẩm gỗ, cao su thép Logistic BĐS Khu công nghiệp ngành hưởng lợi từ chủ đề STK, VHC, HPG, KBC #2: Việc đẩy mạnh tiêm vaccine cú hích lớn cho nhóm ngành dịch vụ Ngành dịch vụ phục hồi mạnh mẽ sau đại dịch kỳ vọng Việt Nam cho phép mở lại đường bay thương mại quốc tế từ đầu quý 1/2022, ngành du lịch, dịch vụ lưu trú, nhà hàng hàng khơng nhận cú hích lớn PNJ, VRE #3: Câu chuyện phát triển sở hạ tầng, lượng nóng trở lại Chúng tơi tin tăng cường phát triển sở hạ tầng giải pháp quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Bên cạnh sở hạ tầng đường hàng không, cho sở hạ tầng lượng điểm nhấn phát triển năm tới ACV, GAS, POW, HHV #4: Bất động sản lựa chọn đầu tư theo chu kỳ bật thay cho ngành Tài Thị trường BĐS bước vào thời điểm thuận lợi nguồn cung dần hồi phục nhờ nới lỏng pháp lý, bên cạnh nguồn cầu phục hồi nhờ lãi suất vay mua nhà thấp chưa có sở hạ tầng đẩy mạnh phát triển VHM, NLG Danh sách cổ phiếu theo dõi (dữ liệu ngày 26/08/2021) 22 Mã cổ phiếu Giá đóng cửa Giá mục tiêu điều chỉnh Tỷ suất cổ tức Tiềm tăng giá Khuyến nghị Báo cáo gần KBC 37.200 57.500 1,3% 55,9% Khả quan Link NT2 19.150 28.400 10,4% 58,7% Khả quan Link PVD 17.800 26.100 0,0% 46,6% Khả quan Link VRE 26.450 38.000 5,5% 49,2% Khả quan Link PVT 21.450 24.100 2,4% 14,7% Trung lập Link PNJ 86.200 119.200 2,1% 40,4% Khả quan Link SCS 138.000 170.700 6,4% 30,0% Khả quan Link PPC 22.600 27.400 9,6% 30,9% Khả quan Link VNM 87.000 110.000 4,4% 30,8% Khả quan Link CTG 31.200 42.000 0,0% 34,6% Khả quan Link POW 11.350 15.000 0,0% 32,2% Khả quan Link GAS 86.300 109.800 4,2% 31,4% Khả quan Link VHC 45.700 50.000 4,4% 13,8% Trung lập Link VHM 106.600 134.300 0,0% 26,0% Khả quan Link Danh sách cổ phiếu theo dõi (dữ liệu ngày 26/08/2021) (tiếp) 23 Mã cổ phiếu Giá đóng cửa Giá mục tiêu điều chỉnh Tỷ suất cổ tức Tiềm tăng giá Khuyến nghị Báo cáo gần VCB 96.800 119.500 0,8% 24,3% Khả quan Link PLC 34.400 30.900 5,8% -4,4% Trung lập Link VJC 125.800 138.900 0,0% 10,4% Trung lập Link ACV 77.100 86.400 0,0% 12,1% Trung lập Link DBC 58.500 64.000 2,6% 12,0% Trung lập Link KDH 38.150 45.500 1,3% 20,6% Khả quan Link PVS 24.200 30.200 4,4% 29,2% Khả quan Link TCB 48.300 57.200 0,0% 18,4% Khả quan Link NLG 41.700 46.700 1,1% 13,1% Trung lập Link MBB 28.100 31.400 0,0% 11,7% Trung lập Link FPT 91.400 101.700 2,2% 13,5% Trung lập Link MWG 162.000 175.700 0,3% 8,8% Trung lập Link Khối Phân tích VNDIRECT Trần Khánh Hiền – Giám đốc Khối Phân tích hien.trankhanh@vndirect.com.vn Vĩ mơ Chiến lược thị trường Ngân hàng – Tài Cơng nghiệp – Bán lẻ - Tiêu dùng Đinh Quang Hinh – CV Phân tích Cao cấp hinh.dinh@vndirect.com.vn Nguyễn Đặng Bảo Ngọc - CV Phân tích Cao cấp ngoc.nguyendang@vndirect.com.vn Nguyễn Thanh Tuấn – Trưởng phịng tuan.nguyenthanh@vndirect.com.vn Lê Quốc Việt - CV Phân tích viet.lequoc2@vndirect.com.vn Phan Như Bách - CV Phân tích bach.phannhu@vndirect.com.vn Hà Thu Hiền - CV Phân tích hien.hathu@vndirect.com.vn Nguyễn Đức Hảo - CV Phân tích hao.nguyenduc@vndirect.com.vn BĐS – Xây dựng – Vật liệu Hàng khơng – Logistic – Điện – Dầu khí Nơng nghiệp – Hóa chất Chu Đức Tồn – CV Phân tích Cao cấp toan.chuduc@vndirect.com.vn Nguyễn Tiến Dũng – CV Phân tích Cao cấp dung.nguyentien5@vndirect.com.vn Lê Anh Sơn - CV Phân tích son.leanh@vndirect.com.vn Trần Bá Trung - CV Phân tích trung.tranba@vndirect.com.vn Nguyễn Ngọc Hải - CV Phân tích hai.nguyenngoc2@vndirect.com.vn Nguyễn Thị Cẩm Tú - CV Phân tích tu.nguyencam2@vndirect.com.vn Nguyễn Hà Đức Tùng- CV Phân tích tung.nguyenduc@vndirect.com.vn KHUYẾN CÁO Báo cáo viết phát hành Khối Phân tích - Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT Thơng tin trình bày báo cáo dựa nguồn cho đáng tin cậy vào thời điểm công bố Các nguồn tin bao gồm thông tin sàn giao dịch chứng khoán thị trường nơi cổ phiếu phân tích niêm yết, thơng tin báo cáo công bố công ty, thông tin công bố rộng rãi khác thông tin theo nghiên cứu VNDIRECT không chịu trách nhiệm độ xác hay đầy đủ thơng tin Quan điểm, dự báo ước tính báo cáo thể ý kiến tác giả thời điểm phát hành Những quan điểm khơng thể quan điểm chung VNDIRECT thay đổi mà không cần thông báo trước Báo cáo nhằm mục đích cung cấp thơng tin cho nhà đầu tư Công ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT tham khảo khơng mang tính chất mời chào mua hay bán chứng khoán thảo luận báo cáo Các nhà đầu tư nên có nhận định độc lập thơng tin báo cáo này, xem xét mục tiêu đầu tư cá nhân, tình hình tài nhu cầu đầu tư mình, tham khảo ý kiến tư vấn từ chuyên gia vấn đề quy phạm pháp luật, tài chính, thuế khía cạnh khác trước tham gia vào giao dịch với cổ phiếu (các) công ty đề cập báo cáo VNDIRECT không chịu trách nhiệm kết phát sinh từ việc sử dụng nội dung báo cáo hình thức Bản báo cáo sản phẩm thuộc sở hữu VNDIRECT, người sử dụng không phép chép, chuyển giao, sửa đổi, đăng tải lên phương tiện truyền thơng mà khơng có đồng ý văn VNDIRECT HỆ THỐNG KHUYẾN NGHỊ CỦA VNDIRECT Khuyến nghị cổ phiếu KHẢ QUAN Khả sinh lời cổ phiếu từ 15% trở lên TRUNG LẬP Khả sinh lời cổ phiếu nằm khoảng từ -10% đến 15% KÉM KHẢ QUAN Khả sinh lời cổ phiếu thấp -10% Khuyến nghị đầu tư đưa dựa khả sinh lời dự kiến cổ phiếu, tính tổng (i) chênh lệch phần trăm giá mục tiêu giá thị trường thời điểm công bố báo cáo, (ii) tỷ suất cổ tức dự kiến Trừ nêu rõ báo cáo, khuyến nghị đầu tư có thời hạn đầu tư 12 tháng Khuyến nghị ngành TÍCH CỰC Các cổ phiếu ngành có khuyến nghị tích cực, tính sở vốn hóa thị trường gia quyền TRUNG TÍNH Các cổ phiếu ngành có khuyến nghị trung bình, tính sở vốn hóa thị trường gia quyền TIÊU CỰC Các cổ phiếu ngành có khuyến nghị tiêu cực, tính sở vốn hóa thị trường gia quyền gia VNDIRECT RESEARCH Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT Số Nguyễn Thượng Hiền – P Nguyễn Du – Hai Bà Trưng – Hà Nội Tel: +84 2439724568 Email: research@vndirect.com.vn Website: https://vndirect.com.vn