Bài tập tài chính quốc tế 2021

Bài tập Tài Chính Quốc Tế 2021 Ký hiệu Nội dung BOP ( ĐVT: Tỷ USD) CA Cán cân vãng lai (CA = TB + Se + Ic+Tr) TB SE Ic Tr K Kl Ks KTr OM Cán cân thương mại Xuất FOB Nhập FOB Cán cân dịch vụ Thu từ XKDV Chi cho NKDV Cán cân thu nhập Thu Chi Chuyển giao vãng lai Thu Chi Doanh số thu + Doanh số chi - (70) 150 (200) 120 -Lỗi (160) 20 10 (10) 30 (20) Cán cân tổng thể (OB= CA + K + OM) OFB +/-R L Khác Cán cân bù đắp thức (OB = - OFB) Thay đổi dự trữ Vay IMF… Nguồn tài trợ khác 10 ) 60 140 (50) 90 (50) (5) (30) (10) (10) 20 sai sót(Odd,mistake) OM = - (CA + K+ OFB) OB (50) (40) Cán cân vốn(K = Kl +Ks+KTr) Vốn dài hạn -Vào -Ra -Vốn ngắn hạn -Vào -Ra -Chuyển giao vốn chiều Cán cân 15 20 15 Ký hiệu Nội dung CA Cán cân vãng lai Cán cân thương mại Xuất FOB Nhập FOB Cán cân dịch vụ Thu từ XKDV Chi cho NKDV Cán cân thu nhập Thu Chi Chuyển giao vãng lai Thu Chi TB SE Ic Tr Doanh số thu + (50) 150 (200) (40) 120 (160) 10 20 (10) 10 30 (20) KTr OM OB Cán cân tổng thể OFB +/-R L Khác Cán cân bù đắp thức Thay đổi dự trữ Vay IMF… Nguồn tài trợ khác 15 Tổng doanh số 505 Ks Cán cân (70) Cán cân vốn Vốn dài hạn -Vào Ra -Vốn ngắn hạn -Vào -Ra -Chuyển giao vốn chiều -Lỗi sai sót K Kl Doanh số chi - 60 90 140 (50) (30) 20 (50) (5) (10) (10) (20) 20 15 (505) Bài tập • Một cơng ty Nhật bán cho Công ty Việt Nam xe Toyota 4.500.000 YEN, đồng Việt Nam giảm giá 20% ( tỷ giá JPY/VND tăng 20%), nên công ty thương lượng giảm giá xe 15% so với giá ban đầu • Theo Anh/ Chị, tỷ lệ giảm giá có phù hợp với giá cũ khơng? Cơng Ty Việt Nam nên làm q bất lợi việc mua bán? • (Tỷ giá ban đầu JPY/VND = 200) ? Bài Tập : Arbitrage bên : • Ngân hàng A B địa phương niêm yết tỷ giá đồng đôla Mỹ VND sau: – Ngân hàng A: USD/VND= 23.067/23.367 – Ngân hàng B: USD/VND = 23.467/23.567Tính • Khách hàng làm có 1.000 tỷ VND ,Tính lợi nhuận? • Giải : Mua USD NH A bán lại ngân hàng B Lợi nhuận : (1.000/23.367)x23.467= 1.004,279 tỷ VND Bài Tập : Arbitrage quốc tế • • • • • Ngân hàng công bố tỷ giá mua bán : Ngân hàng A: GBP/USD = 1,98/ 2,00 Ngân hàng B : GBP/VND = 41.000/41.200 Ngân hàng C : USD/VND = 21.000/21.100 Nếu bạn có 100.000 USD bạn làm gì? Lãi / lỗ ? Bài Tập 4: Đầu tỷ giá hối đoái dự kiến • Ngân hàng Chicago dự kiến tỷ giá hối đoái NZ$( Dollar NewZealand/USD) tăng từ NZ$0,5 lên NZ$ 0,52 30 ngày tới • Ngân hàng Chicago vay ngắn hạn 20 triệu USD từ ngân hàng khác Loại ngoại tệ Lãi suất tiền gửi/năm Lãi suất vay/năm USD lãi suất ngắn hạn 6.72%thị trường liên ngân 7.20% • Bảng hàng : NZD 6.48% 6.96% • Tính lợi nhuận thu theo dự kiến ban đầu? • Dự kiến 30 ngày sau tỷ giá hối đoái ( Dollar NewZealand/USD) giảm NZ$0,5 xuống NZ$ 0,48 • Ngân hàng Chicago làm gì? Lợi nhuận sao? Bài Tập 5: • • • • • • Đầu tỷ giá hối đoái dự kiến chênh Ngày 1/10/2011 nhà đầulệch Mỹlãi dưsuất đoán tỷ giá USD/VND giảm từ 21.000 xuống 20.000 vào 30/12/2011 ( tháng cuối năm 2011) Ngày 1/10/2011 nhà đầu Mỹ vay 10 triệu USD ngân hàng Mỹ để gủi vào Ngân hàng Việt Nam vòng tháng theo lãi suất liên ngân hàng Mỹ Việt Nam sau: ( Ngân hàng tính lãi suất đơn) Tính lãi/lỗ (theo tỷ giá lãi suất) Vào ngày đáo hạn 30/12/2011 tỷ dự báo USD/VND = 20.000 Vào ngày đáo hạn 30/12/2011 tỷ giá USD/VND = 23.000 Vào ngày đáo hạn 30/12/2011 tỷ giá USD/VND = 21.000 Loại tiền Lãi tiền gửi/ năm Lãi tiền vay/năm USD ( NH Mỹ) 1,8% 2,4% VND ( NH Việt Nam) 18% 24% Bài tập • Ngày 1/1/2020 tỷ giá GBP/USD=2 Trong năm 2020 dự kiến lạm phát Mỹ 9% Anh 5%, Tính: • GBP điều chỉnh? • Tỷ giá GBP/USD USD/GBP vào cuối năm 2020? • GBP so với USD tăng hay giảm giá ? • Các nhà kinh doanh XNK Anh đẩy mạnh: • Các nhà kinh doanh tiền tệ sẽ: • Các nhà kinh doanh XNK Mỹ đẩy mạnh: Bài tập • Ngày 1/1/2020 tỷ giá GBP/USD=2 Trong năm 2020 dự kiến lạm phát Mỹ 8% Anh 5%, Tính: • Nếu sản phẩm Mỹ có giá 100USD, cuối năm giá Mỹ bao nhiêu? • Nếu sản phẩm Anh có giá 50 GBP, cuối năm giá Anh ( ef chưa điều chỉnh)? TT • • • • • • • Tỷ giá CAD/USD cuối năm 2018: Tỷ giá USD/CAD cuối năm 2018: Các nhà XNK Canada đẩy mạnh : Các nhà XNK Mỹ đẩy mạnh : 10 Các nhà kinh doanh tiền tệ : 11 CAD tăng hay giảm giá? 12 USD tăng hay giảm giá? Bài tập 10 • Ngày 1/1/2020 tỷ giá CAD/USD = 0,9,Trong năm 2020 dự kiến lạm phát Mỹ 9% Canada 5%, Tính: • Giá sản phẩm A 100USD, cuối năm giá Mỹ Canada? Bài tập 11 • Do tính chất hội nhập thị trường vốn, nhà đầu tư Anh Mỹ yêu cầu tỷ suất sinh lợi 3% Lạm phát dự kiến Mỹ 2% Anh 5% Tính lãi suất danh nghĩa Anh Mỹ? Bài tập 12 • 30/9/2015 ta có : USD/VND =21.050/21.100 USD = ltg2,6%-ltv3,6 %/năm VND = ltg8 %-ltv10%/năm n =3 tháng Công ty A muốn mua Công ty B muốn bán USD kỳ hạn tháng Tính tỷ giá kỳ hạn tháng mà ngân hàng chào bán USD cho công ty A chào mua USD công ty B • • • • Bài tập 13 Ngân hàng yết giá C USD/VND = 15.888 /15.890 EUR/USD = 1,2248 - 1,2298 Công ty A muốn bán đồng EUR tháng, Công ty B muốn mua băng đồng EUR tháng, Tính FB , FM ngân hàng chào? EUR%/ năm VND % /tháng Tiền gửi Cho vay Tiền gửi Cho vay tháng 4,5 6,2 0,65 0,96 tháng 4,8 6,5 0,68 0,98 Kỳ hạn Bài Tập 14: Hợp đồng tương lai • Mua HĐ tương lai bảng Anh kỳ hạn 76 ngày , giá thoả thuận GBP/USD = 1,7 , tổng giá trị 62.500 GBP Vào cuối ngày giao dịch giá tương lai tăng lên GBP/USD = 1,7 05 Lãi/ lỗ bao nhiêu? • Bán HĐ tương lai với giá trị 62.500 GBP, thời gian tháng, giá khởi điểm GBP/USD 1,5 Giá cuối ngày giao dịch GBP/USD = 1,6 Tính lãi /lỗ? Bài tập 15 • Một khách hàng kinh doanh ngoại hối VN mua quyền chọn mua 100.000 USD để bán lại kiếm lời, phí quyền chọn 3.000 USD, kỳ hạn tháng theo tỷ giá USD/VND = 20.000 • Đáo hạn, tỷ giá USD/VND thị trường VN 22.000, khách hàng làm gì? Lãi /lỗ bao nhiêu? • 2.Nếu tỷ giá USD/VND 18.000 , khách hàng làm gì? Lãi /lỗ bao nhiêu? • Vẽ phân tích đồ thị mua quyền chọn mua? Bài Tập 17 • Đầu năm Một khách hàng VN mua quyền chọn mua 100.000 USD để trả nợ vào cuối năm , phí quyền chọn 3.000 USD, kỳ hạn năm theo tỷ giá USD/VND = 20.000 • Cuối năm đến hạn trả nợ, tỷ giá USD/VND thị trường VN 22.000, khách hàng làm ( mua quyền chọn trả nợ hay mua từ thị trường ? Nếu không mua quyền chọn khách hàng lãi/lỗ bao nhiêu? ? Nếu mua quyền chọn khách hàng lãi/lỗ bao nhiêu? • Trường hợp tỷ giá USD/VND 18.000 khách hàng làm gì? Lãi /lỗ bao nhiêu? • Vẽ đồ thị mua quyền chọn mua? Bài Tập 18 • Đầu năm khách hàng VN nhận dòng tiền 100.000 USD cuối năm, tỷ giá USD/VND = 23.000 , để tránh rủi ro tỷ giá , họ mua 1quyền chọn bán 100.000 USD, phí quyền chọn 2.000 USD, kỳ hạn năm theo tỷ giá USD/VND = 23.000 • Đáo hạn, tỷ giá USD/VND thị trường VN 20.000, khách hàng làm gì? Nếu khơng mua quyền chọn lỗ bao nhiêu? • Trường hợp tỷ giá USD/VND 24.000 khách hàng làm gì? Lãi /lỗ bao nhiêu? • Vẽ đồ thị mua quyền chọn bán ? Bài Tập 19 : Rủi ro tỷ giá –Hợp đồng • Cơng ty XNK NUMBER10 chuyên phân phối xe máy Nhật nhập đồng ý bán cho khách hàng VN lô hàng vào ngày 1/12/2010 với giá 2.200.000 USD • Ngày 1/12/2010 Công ty XNK NUMBER10 ký hợp đồng nhập hàng khách hàng Nhật với giá 400.000.000 JPY trả chậm kỳ hạn toán 1/12/2011về để giao (tỷ giá ngân hàng cơng bố USD/JPY = 200) • Để đảm bảo lợi nhuận tránh rủi ro tỷ giá Công ty XNK NUMBER10 phải làm tỷ giá tăng giảm? Bài tập 20 Một công ty đa quốc gia Mỹ cần vay 100.000 la Mỹ vịng năm theo thông tin sau: Lãi suất đô la Mỹ 13% năm Lãi suất Franc Thụy Sỹ 7% năm Lãi suất Yên Nhật 8% năm Loại tiền Khả thay đổi tỷ giá giao thời kỳ vay nợ (ef) Xác suất thay đổi tỷ giá giao (pi) France Thụy Sỹ 1% 30% 7% năm 3% 50% 9% 20% 100% Yên Nhật 8% năm -1% 35% 3% 40% 7% 25% 100% Lãi suất tài trợ có hiệu lực tương ứng • PA1 Tính lãi suất tài trợ có hiệu lực loại ngoại tệ rf (Yên Nhật France Thuỵ sỹ) • PA Lãi suất tài trợ có hiệu lực mong đợi trung bình việc tài trợ tổng hợp (rf)? ( Xác xuất 50% cho loại ngoại tệ) • Vậy cơng ty chọn phương án vay nào? Tại sao? Bài tập 21 • Vào ngày 1/1/ 2018 tỷ giá CAD/USD = 0,9 Trong năm lạm phát Mỹ 9% lạm phát Canada % Tính • Nếu sản phẩm A Mỹ 100USD ngày 1/1/2018 cuối năm 2018 bao nhiêu? • Nếu sản phẩm A Mỹ 100USD ngày 1/1/2018 cuối năm 2018 Canada bao nhiêu? • Giá sản phẩm B ngày 1/1/2018 111,11 cuối năm 2018 bao nhiêu? • Theo lý thuyết ngang giá sức mua cuối năm 2018 giá SP B Canad quy USD ( chưa điều chỉnh ef)? • Do có kinh doanh… diễn : tt • • • • • • • Tỷ giá CAD/USD cuối năm 2018: Tỷ giá USD/CAD cuối năm 2018: Các nhà XNK Canada đẩy mạnh : Các nhà XNK Mỹ đẩy mạnh : 10 Các nhà kinh doanh tiền tệ : 11 CAD tăng hay giảm giá? 12 USD tăng hay giảm giá? • Thank you!