chất lượng Tín dụng đối với Doanh nghiệp vừa và nhỏ của Ngân hàng thương mại
Mục lụcDANH MỤC BẢNG BIỂU .2CÁC TỪ NGỮ VIẾT TẮT 2LỜI MỞ ĐẦU 4Chương 1: Tổng quan về chính sách tiền tệ và các công cụ chính sách tiền tệ của ngân hàng Trung Ương .61.1.Tổng quan về chính sách tiền tệ .61.1.1. Chính sách tiền tệ là gì 61.1.1.1. Khái niệm về chính sách tiền tệ 61.1.1.2.Vị trí và nhiệm vụ của chính sách tiền tệ .71.1.2. Mục tiêu của chính sách tiền tệ .71.2.Các công cụ chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương 111.2.1. Các công cụ gián tiếp 111.2.1.1.Nghiệp vụ thị trường mở .111.2.1.2. Chính sách chiết khấu, tái chiết khấu 141.2.1.3. Dự trữ bắt buộc 171.2.2. Các công cụ trực tiếp .191.2.2.1. Tỷ giá hối đoái 191.2.2.2.Lãi suất tín dụng 201.2.2.3. Kiểm soát hạn mức tín dụng .211.3. Kinh nghiệm cuả các nước trong việc sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 211.3.1. Kinh nghiệm của Mỹ .211.3.2.Kinh nghiệm của Trung Quốc 231.3.3. Bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam 24Chương 2: Thực trạng sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ tại ngân hàng Trung ương Việt Nam .262.1. Các công cụ gián tiếp .262.1.1.Nghiệp vụ thị trường mở 262.1.2. Chính sách chiết khấu 272.1.3. Chính sách dự trữ bắt buộc .292.2. Công cụ trực tiếp 312.2.1. Chính sách tỷ giá hối đoái 312.2.2. Lãi suất tín dụng 32 2.2.3. Kiểm soát hạn mức tín dụng .33Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả các công cụ của chính sách tiền tệ ở Việt Nam 353.1. Định hướng xây dựng hệ thống công cụ chính sách tiền tệ của NHTW Việt Nam .363.2. Các giải pháp nâng cao hiệu quả các công cụ tiền tệ của ngân hàng Trung ương 373.2.1. Đối với công cụ thị trường mở 373.2.2. Đối vơí công cụ dự trữ băt buộc .383.2.3. Đối vơí công cụ chiết khấu,tái cấp vốn 393.2.4. Đối với công cụ tỷ giá .393.2.5. Đối với công cụ lãi suất 403.2.6.Tăng cường sự phối hợp giữa các công cụ .40KẾT LUẬN 421 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .43Danh mục bảng biểuBảng 1: Bảng lãi suất tái cấp vốn,tái chiết khấu trong năm 2005Các từ ngữ viết tắtNHTW: ngân hàng trung ươngNHTM: ngân h àng thương mạiNHNN: ngân hàng nhà nướcNHTG : ngân hàng thế giới2 CSTT : chính sách tiền tệ3 Li m u Trong nn kinh t th trng hin nay, trc s y bin ng ca kinh t th gii,tỏc ng ti nn kinh t ton cu, vic la chn nhng gii phỏp thớch hp iu tit nn kinh t ca mi quc gia phũng nhng bin ng ko ỏng cú cng nh khc phc nhng bin ng xu xy ra l rt quan trng. Mun lm c iu ú,troc ht phi cú nhng ci cỏh trong chớnh sỏch tin t.T ú ,cỏc cụng c qun lý tin t cng c coi trng. Vit Nam, troc bi cnh nn kinh t ang trong quỏ trỡnh chuyn i,phỏt trin theo xu hng hi nhp vi cỏc nc trong khu vc va quc t; ang thc hin tin trỡnh t do hoỏ thng mi,tin ti t do hoỏ ti chớnh. ng trc tỡnh hỡnh ú, ũi hi Vit Nam phi cú nhiu gii phỏp thớch hp iu ti nn kinh t.Mun lm c iu ú,trc ht phi cú nhng ci cỏch trong chớnh sỏch tin t,c cu ngõn hng v th thng ti chớnh.Mun ci cỏch c cu ngõn hng,th trng ti chớnh cng bt u t chớnh sỏch tin t l vic s dng cỏc cụng c ca nú nh th no?Vỡ vy, vic ngy cng hon thin v nõng cao hiu qu cỏc cụng c chớnh sỏch tin t l mt vn cp thit hin nay, c bit l khi Vit Nam ó l tr thnh thnh viờn WTO.Vỡ vy em cho ti: Giải pháp nâng cao hiệu quả các công cụ chính sách tiền tệ của ngân hang Trung ơng Việt Nam i tng nghiờn cu l cỏc cụng c iu hnh chớnh sỏch tin t ca ngõn hng Trung ung.Phm vi nghiờn cu l Vit Nam t nm 2000 n nay4 Mục tiêu nghiên cứu là các lý thuyết cơ bản của các công cụ điều hành chính sách tiền tệ trong nền kinh tế thị trường,qua đó nêu thực trạng hoạt động những thành công và hạn chế của các công cụ điều hành chính sách tiền tệ ở Việt Nam từ năm 2000 đến nay. Từ đó đưa ra một vài giải pháp nâng cao hiệu quả các công cụ điều hành chính sách tiền tệ trong thời gian tới.Kết cấu của đề tài ngoài phần mục lục,kết luận ,hệ thống bảng biểu …đề tài được chia thành 3 chươngChương 1: Tổng quan về chính sách tiền tệ và các công cụ chính sách tiền tệ của ngân hàng Trung ươngChương 2: Thực trạng sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ tại ngân hàng Trung ương Việt NamChương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả các công cụ của chính sách tiền tệ ở Việt Nam5 Chương 1: Tổng quan về chính sách tiền tệ và các công cụ chính sách tiền tệ của ngân hàng Trung Ương1.1 .Tổng quan về chính sách tiền tệ1.1.1. Chính sách tiền tệ là gì1.1.1.1. Khái niệm về chính sách tiền tệChính sách tiền tệ theo nghĩa rộng là chính sách điều hành toàn bộ khối lượng tiền trong nền kinh tế nhằm phân bổ một cách hiệu quả nhất các nguồn tài nguyên nhằm thực hiện các mục tiêu tăng trưởng, cân đối kinh tế, trên cơ sở đó ổn định giá trị đồng tiền quốc gia.Chính sách tiền tệ theo nghĩa hẹp chính là chính sách đảm bảo sao cho khối lượng tiền cung ứng tăng thêm trong một năm tương ứng với mức tăng trưởng kinh tế và chỉ số lạm phát (nếu có) nhằm ổn định giá trị của đồng tiền, góp phần đạt được các mục tiêu kinh tế vĩ mô.Đối với hầu hết các quốc gia trên thế giới hiện nay,chính sách tiền tệ được giao cho ngân hang Trung Ương là đơn vị xây dựng và điều hành phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế xã hội của mỗi quốc gia.Với vai trò đó, Chính sách tiền tệ của ngân hàng Trung ương là tổng hoà những phương thức mà ngân hàng Trung ương thông qua các hoạt động của mình kiểm soát và tác động đến khối lượng tiền trong lưu thông, nhằm ổn định giá trị đồng tiền,phục vụ cho việc thực hiện các mục tiêu của chính sách kinh tế xã hội trong một thời kỳ nhất định. Nó là một bộ phận quan trọng trong hệ thống các chính sách kinh tế - tài chính vĩ mô của Chính phủ.6 1.1.1.2.Vị trí và nhiệm vụ của chính sách tiền tệa). Vị trí Chính sách tiền tệ có một vị trí rất quan trọng trong quản lý kinh tế vĩ mô của Nhà nước, bên cạnh chính sách tài khoá, chính sách phân phối thu nhập,chính sách kinh tế đối ngoại… Ngân hàng trung ương sử dụng chính sách tiền tệ nhằm gây ra sự mở rộng hay thắt chặt lại trong việc cung ứng tiền tệ, để ổn định giá trị đồng bản tệ, đưa sản lượng và việc làm của quốc gia đến mức mong muốn. Chính sách tiền tệ thường được hoạch định theo hai hướng: chính sách tiền tệ mở rộng và chính sách tiền tệ thắt chặt. Chính sách tiền tệ mở rộng nhằm tăng lượng tiền cung ứng khuyến khích đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh, tạo việc làm nhằm chống suy thoái kinh tế chống thất nghiệp. Chính sách tiền tệ thắt chặt nhằm làm giảm lượng tiền cung ứng, hạn chế đầu tư, kìm hãm sự phát triển quá đà của nền kinh tế. Khi chính sách tiền tệ được sử dụng theo hướng này là nhằm chống lạm phát. Chính sách tiền tệ là hoạt động cơ bản, chủ yếu nhất của Ngân hàng trung ương. Có thể coi chính sách tiền tệ là linh hồn, xuyên suốt trong mọi hoạt động của Ngân hàng trung ương. Các hoạt động khác của Ngân hàng trung ương đều nhằm thực thi chính sách tiền tệ.b) Nhiệm vụ:Chính sách tiền tệ, một mặt là cung cấp đủ phương tiện thanh toán cho nền kinh tế (lượng tiền cung ứng), mặt khác phải giữ ổn định giá trị đồng bản tệ. Để thực hiện được điều đó chính sách tiền tệ được giao cho ngân hàng trung ương.1.1.2. Mục tiêu của chính sách tiền tệ* Kiểm soát lạm phát, giữ ổn định giá trị đồng bản tệ7 Lạm phát tác động đến kinh tế theo hai hướng: tích cực và tiêu cực. Khi lạm phát ra tăng, nó tác động đến mọi mặt của nền kinh tế xã hội, làm sai lệch các chỉ tiêu kinh tế; làm phân phối lại thu nhập, kích thích tâm lý đầu cơ tích trữ hàng hoá, bất động sản, vàng bạc… gây ra tình trạng khan hiếm hàng hoá giả tạo; giảm sức mua thực tế của dân chúng về hàng hoá tiêu dùng. Với chức năng của mình ngân hàng trung ương luôn coi việc kiểm soát lạm phát, ổn định giá trị đồng tiền là mục tiêu hàng đầu của chính sách tiền tệ. Ổn định giá cả là điều mà ai cũng mong muốn vì khi giá cả tăng lên gây ra tình trạng khó khăn trong cuộc sống của một nhóm người dân trong xã hội, gây ra xung đột quyền lợi giữa một số nhóm dân cư. Do vậy, kiểm soát lạm phát nhằm ổn định giá cả hàng hoá dịch vụ là tiền đề cho việc phát triển kinh tế lâu bền, bảo đảm ổn định đời sống cho người lao động.Thông qua chính sách tiền tệ, Ngân hàng trung ương có thể góp phần quan trọng trong việc kiểm soát lạm phát. Nếu chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương nhằm mở rộng cung ứng tiền tệ thì, giá cả hàng hoá và dịch vụ sẽ tăng lên, tất yếu dẫn đến tình trạng lạm phát. Ngược lại, chính sách tiền tệ Ngân hàng trung ương nhằm thắt chặt cung ứng tiền tệ thì sẽ làm cho giá cả hàng hoá và dịch vụ đi xuống và như vậy tỷ lệ lạm phát giảm xuống. Kiểm soát lạm phát được biểu hiện trước hết ở chỗ ổn định giá trị đối nội của đồng tiền, tức là sức mua của nnó đối với hàng hoá và dịch vụ trên thị trường trong nước. Mặt khác nó còn biểu hiện sự ổn định giá trị đối ngoại của đồng tiền, được đo bằng tỷ giá hối đoái thả nổi. Trong nền kinh tế mở cửa hội nhập đặc biệt là sự phát triển của kinh tế đối ngoại ngày càng gia tăng, tỷ giá đồng tiền trở thành mối quan tâm của các quốc gia. Nếu có sự tăng lên trong giá trị đồng bản tệ so với đồng ngoại tệ sẽ hạn chế cạnh tranh trên thị trường quốc tế, hạn chế xuất khẩu. Trong điều kiện mở cửa kinh tế, các luồng hàng hoá và tiền vốn vào ra một 8 quốc gia gắn liền với việc chuyển đổi qua lại giữa đồng nội tệ và đồng ngoại tệ. Việc ngăn ngừa những biến động mạnh, bất thường trong tỷ giá hối đoái sẽ giúp cho các hoạt động kinh tế đối ngoại được hiệu quả hơn nhờ dự đoán được chính xác về mặt khối lượng giá trị. Thêm vào đó, tỷ giá hối đoái còn ảnh hưởng tới khả năng cạnh tranh của hàng hoá trong nước với nước ngoài về mặt giá cả.* Tạo công ăn việc làm giảm tỷ lệ thất nghiệpTạo công ăn việc làm đầy đủ là mục tiêu của tất cả các chính sách kinh tế vĩ mô trong đó có cả chính sách tiền tệ. Công ăn việc làm đầy đủ có ý nghĩa quan trọng bởi:• Chỉ số thất nghiệp là một trong những chỉ tiêu phản ánh sự thịnh vượng xã hội vì nó phản ánh khảa năng sử dụng có hiệu quả các nguồn lực xã hội.• Thất nghiệp gây nên tình trạng stress cho mỗi cá nhân và gia đình của họ và là mầm mống của các tệ nạn xã hội.• Các khoản trợ cấp thất nghiệp tăng lên có thể làm thay đổi cơ cấu chi tiêu ngân sách và làm căng thẳng tình trạng ngân sách.Đảm bảo công ăn việc làm đầy đủ không có nghĩa là tỷ lệ thất nghiệp bằng 0 mà ở mức tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên.(tỷ lệ thất nghiệp tạm thời và tỷ lệ thất nghiệp cơ cấu) Bởi lẽ, trong thực tế có một số người thất nghiệp là có lợi cho nền kinh tế. Đó là khi người lao động đi tìm một việc khác tốt hơn, phù hợp hơn, thì người lao động đó bị thất nghiệp trong thời gian đang tìm việc làm…Mỗi quốc gia cần xác định được tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên một cách chính xác để đạt được mục tiêu này. Bên cạnh đó, cố gắng giảm tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên cũng được coi là mục tiêu của chính sách tiền tệ.* Tăng trưởng kinh tế Mục tiêu tăng trưởng kinh tế luôn gắn với mục tiêu việc làm cao. Chính sách tiền tệ có thể tác động đồng thời tới hai mục tiêu này. Khi cung ứng tiền tệ 9 tăng lên, trong ngắn hạn lãi suất tín dụng giảm sẽ khuyến khích đầu tư, mở rộng sản suất kinh doanh, nhà nước và doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng lao động nhiều hơn, làm tăng sản lượng và tăng trưởng kinh tế. Ngược lại, khi cung tiền tệ giảm, trong ngắn hạn lãi suất tăng sẽ hạn chế đầu tư, thu hẹp hoạt động sản xuất kinh doanh Nhà nước và doanh nghiệp cần ít lao động hơn, làm cho mức sản lượng giảm, tăng trưởng kinh tế chậm lại.Do chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng tới của cải và chi tiêu của xã hội nên có thể sử dụng nó làm đòn bẩy kích thích tăng trưởng kinh tế. Tăng trưởng kinh tế phải được hiểu cả về khối lượng và chất lượng. Chính sách tiền tệ phải đảm bảo sự tăng lên của GDP thực tế, tức là tỷ lệ tăng trưởng có được sau khi trừ đi tỷ lệ tăng giá cùng thời kỳ. Chất lượng tăng trưởng được biểu hiện ở một cơ cấu kinh tế cân đối và khả năng cạnh tranh quốc tế của hàng hoá trong nước tăng lên. Một nền kinh tế phồn thịnh với tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định là nền tảng cho mọi sự ổn định, là căn cứ để ổn định tiền tệ trong nước, cải thiện tình trạng cán cân thanh toán quốc tế và khẳng định vị trí của nền kinh tế trên thị trường quốc tế.* Mối quan hệ giữa các mục tiêu Các mục tiêu của chính sách tiền tệ không phải lúc nào cũng nhất trí và hỗ trợ cho nhau. Trong một số trường hợp, vẫn có những mục tiêu mâu thuẫn với nhau khiến cho việc theo đuổi mục tiêu này đòi hỏi phải có những hy sinh nhất định về mục tiêu kia. Mối quan hệ giữa mục tiêu giảm tỷ lệ thất nghiệp với mục tiêu ổn định giá cả là một minh chứng rõ rệt. Hình dạng đường cong Philip trong ngắn hạn chỉ rõ sự mâu thuẫn giữa mục tiêu ổn định giá cả với mục tiêu giảm tỷ lệ thất nghiệp.Thứ nhất, để giảm tỷ lệ lạm phát, cần phải thực hiện một chính sách tiền tệ thắt chặt. Dưới tác động của chính sách này, lãi suất thị trường tăng lên làm giảm các nhân tố cấu thành tổng cầu và do đó làm giảm tổng cầu của nền kinh tế. Thất nghiệp vì thế có xu hướng tăng lên. Ngược lại, việc duy trì một tỷ lệ thất nghiệp 10 [...]... Ngân hàng trung ương đối với các ngân hàng trung gian NHTW thường cho các ngân hàng thương mại vay dưới hình thức chiết khấu lại các giấy tờ có giá ngắn hạn (chủ yếu là tín phiếu kho bạc và thương phiếu) do các ngân hàng thương mại đưa đến, bởi vậy chính sách cho vay của NHTW đối với các ngân hàng thương mại được gọi là chính sách tái chiết khấu Các ngân hàng thương mại vay từ Ngân 14 hàng trung ương chủ... trữ của các ngân hàng trung gian (dù người bán là các ngân hàng trung gian hay khách hàng của các ngân hàng này) Khả năng tạo tiền gửi thông qua cung ứng tín dụng của hệ thống ngân hàng vì thế bị ảnh hưởng, dẫn đến làm tăng (hoặc giảm) lượng tiền cung ứng - Thứ hai, khi vốn khả dụng của từng ngân hàng tăng (hoặc giảm) do tác động của nghiệp vụ thị trường mở, mức cung vốn trên thị trường tiền tệ liên ngân. .. hợp với thông lệ và mặt bằng lãi suất thị trường đối với từng kỳ hạn Ngày 3/11/2008 Ngân hàng Nhà nước đã có quyết định theo đó mức lãi suất cơ bản bằng đồng Việt Nam là 12%/năm Sau khi có các quyết định và văn bản chỉ đạo của Ngân hàng Nhà nước, các Ngân hàng đã tích cực điều chỉnh giảm lãi suất huy động và cho vay, cụ thể: - Lãi suất cho vay VND của các Ngân hàng thương mại nhà nước đối với doanh nghiệp. .. trưởng tín dụng vào những lĩnh vực kém hiệu quả Tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với cả tiền gửi nội tệ và ngoại tệ được tiếp tục giữ ổn định trong 5 tháng đầu năm 2007, nhưng từ tháng 6/2007, tăng gấp 1,5 - 2 lần so với trước đó Tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn dưới 12 tháng bằng VND đối với ngân hàng thương mại nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phần đô thị, ngân hàng. .. hết vào chi phí đầu vào của các ngân hàng thương mại, vì thế các ngân hàng này dần dần tăng (hoặc giảm) lãi suất cho vay, từ đó làm giảm (hoặc tăng) nhu cầu tín dụng Bên cạnh đó, khi lãi suất chiết khấu tăng lên (hoặc giảm), các ngân hàng thương mại không thể vay NHTW một cách dễ dàng (hoặc là có thể mở rộng khả năng vay) Điều này buộc các ngân hàng thương mại phải giảm bớt khả năng cung ứng tín dụng. .. bộ tiền gửi của các tổ chức tín dụng Với tỷ lệ này kiểm soát được cung tiền những lại hạn chế trong việc dự báo nhu cầu tăng, giảm dự trữ của các ngân hàng thương mại làm cho vốn của các NHTM không được sử dụng linh hoạt Từ năm 1999, tỷ lệ dự trữ bắt buộc được áp dụng mở rộng thêm với một số đối tượng: ngân hàng hợp tác xã, Quỹ tín dụng nhân dân tỷ lệ dự trữ bắt buộc từ 0 – 20% và được tính trên bình... mại nhà nước đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ, hộ sản xuất nông nghiệp, xuất khẩu và các lĩnh vực ưu tiên giảm xuống còn 15,5-15,9%/năm - Lãi suất cho vay của các Ngân hàng thương mại cổ phần áp dụng từ ngày 05/11/2008 giảm từ 1-1,5%/năm so với mức lãi suất cho vay đang áp dụng 32 - Lãi suất huy động VND của các tổ chức tín dụng đối với khách hàng giảm từ 0,5-1,5%/năm so với thời điểm trước khi các Quyết... quyết định không sử dụng công cụ hạn mức tín dụng như là một công cụ thường xuyên nữa mà chỉ dùng khi cần phải hạn chế sự gia tăng tín dụng nhanh chóng có nguy cơ lạm phát cao Hiện nay Ngân hàng Nhà nước giới hạn tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại không quá 30% Ngân hàng Nhà nước cũng định hướng các thành viên tập trung vốn tín dụng cho các lĩnh vực sản xuất, nông nghiệp và nông thôn, nhất... tâm Nói cách khác, NHTW thực hiện các nghiệp vụ mua bán ngoại tệ để điều tiết thị trường ngoại hối, song can thiệp của NHTW không nhằm mục đích để cố định tỷ giá như đối với chế độ tỷ giá cố định 1.2.2.2.Lãi suất tín dụng Với những nước mà tín dụng ngân hàng là nguồn tín dụng chủ yếu của đất 20 nước, việc qui định giới hạn dao động của các mức lãi suất của ngân hàng bằng cách định ra một khung lãi suất... chung và thị trường tiền tệ nói riêng Ngoài ra, Ngân hàng trung ương phải có khả năng dự đoán và kiểm soát sự biến động của lượng vốn khả dụng trong hệ thống ngân hàng Tại Việt nam, nghiệp vụ thị trường mở chính thức được Ngân hàng Nhà nước đưa vào sử dụng từ tháng 7 năm 2000 1.2.1.2 Chính sách chiết khấu, tái chiết khấu Chính sách tái chiết khấu bao gồm các qui định về việc cho vay của Ngân hàng trung . yếu là tín phiếu kho bạc và thương phiếu) do các ngân hàng thương mại đưa đến, bởi vậy chính sách cho vay của NHTW đối với các ngân hàng thương mại được. các qui định về việc cho vay của Ngân hàng trung ương đối với các ngân hàng trung gian. NHTW thường cho các ngân hàng thương mại vay dưới hình thức chiết