THUẾ ĐÁNH vào TIẾT KIỆM

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỜ CHÍ MINH PHÒNG QUẢN LÝ ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ TÀI THUẾ ĐÁNH VÀO TIẾT KIỆM GVHD: PGS. TS.Nguyễn Ngọc Hùng Thành viên thực hiện: - Lưu Quốc Cường - Trương Chí Cường - Lê Phan Ngọc Hân - Mai Trường Hận - Nguyễn Trung Hiếu - Nguyễn Hoài Phong Trang 1/18 Mục lục Trang 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN THUẾ ĐÁNH VÀO TIẾT KIỆM – MÔ HÌNH LÝ THUYẾT VÀ MINH CHỨNG 3 1.1. Lý thuyết truyền thống .3 1.2. Minh chứng: Lãi suất sau thuế tác động đến tiết kiệm 6 1.3. Lạm phát và thuế tiết kiệm .6 2. CÁC MÔ HÌNH TIẾT KIỆM KHÁC 8 2.1. Mô hình tiết kiệm phòng ngừa rủi ro .8 2.2. Mô hình tự kiểm soát 9 3. CHÍNH SÁCH KHUYẾN KHÍCH CỦA THUẾ ĐỐI VỚI TIẾT KIỆM HƯU TRÍ .10 3.1. Trợ cấp thuế hiện hành đối với tiết kiệm hưu trí 10 3.1.1. Tiết kiệm thuế đối với tiền hưu do người sử dụng lao động trả 10 3.1.2. Tài khoản 401 (k) 10 3.1.3. Tài khoản hư trí cá nhân (Individual retirement account – IRA) 10 3.1.4. Tài khoản Keough 11 3.2. Tại sao trợ cấp thuế lại tăng mức sinh lợi của tiết kiệm .12 3.3. Hiệu ứng lý thuyết đến tiết kiệm hưu trí được ưu đãi thuế 13 3.4. Ý nghĩa của các mô hình thay thế 16 Tài liệu tham khảo .18 Trang 2/18 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN THUẾ ĐÁNH VÀO TIẾT KIỆM – MÔ HÌNH LÝ THUYẾT VÀ MINH CHỨNG: 1.1. Lý thuyết truyền thống :  !"#$%  &'(&)(&%*+,) (&-&.)/* 0123*451265765#8*4 965!&":!";) 313%4*+7#6!, 65< =9>? @A<?  B<-?A7((&C7;D EFG#-H  B<?AI*7@)39;J&' E KIG#EFLMH *4N? N3-3*:OP;%(&4&&84& ,<-<<A:OI#Q9, Trang 3/18 EFLMH R; L E ; L D C ; L J S 8TUFLMH P; <L <V <*+08I  F W'@X:H#$Y!2<9*: O@A S 8@*K<"#!ZFLMH9&9+ @ @<L(&IG[#$(*4% <V =;9&@!IG2N#? \G#-#@WY8]FLUH7* "#!R; L 3%Y8*R; V 7*R; V  8FLMFMFLUHH^) 3&9+ @Q<LW2_1:"3 <9+Q<V7*2K; L D Q <L2A#$*4; L J %Q<V*2A /%Q; V J  Hiệu ứng thay thế và hiệu ứng thu nhập E63!W]OW@!1"3 ? U `3?G#-:!2A#$aQ<L U `(&?G#-:!2A&W<% *+I+ Xét đồ thị về cách thức phân bổ tiêu dùng của Iack theo thời gian khi hiệu ứng thay thế lớn hơn hiệu ứng thu nhập Trang 4/18 CFLMFLUHH ; L J ; V J A BC 1 BC 2 <V CFLMH B C ; L D <L `3@G#-#-&+F!<L;D -&+A*9Q<L+HK+(&@ (&#-&+F(&-&+AW5NW <LH Xét đồ thị về cách thức phân bổ tiêu dùng của Iack theo thời gian khi hiệu ứng thu nhập lớn hơn hiệu ứng thay thế Trang 5/18 <L CFLMH A C ; V D ; L D ; V J ; L J B CFLMFLUHH BC 1 BC 2 S 2 S 1 S 1 CFLMH CFLMFLUHH ; b J ; L J C <L A ; b D ; L D C BC 1 BC 2 S 3 <V <V <LW]; L D Y8  ; b D [c]E L a E b <VdWY8*1I*N SI3(&1@K%A%!*4W (&:c!aI+ 1.2. Minh chứng: lãi sau thuế tác động đến tiết kiệm S8*4K*4&-& 79#6N2I! @ 3G#-!O3;!*K*4I G@KG #-#cWeFG#-31! 7* @`7LfggHe7hiFG#-aLejah7ijU @k#D:7Lffl) m8,G#-# -I2?  n!G#-4&[%!&>  J-a%Y!%#!Yo[&4&%#6 &W@#6&W@*K3G#- 1.3. Lạm phát và thuế tiết kiệm *KaLfgL7IW%(&a:W!6N18 713<&!*3p*4*45#6* qY!F:&H7!"%W(*4#6a@ #-.(&6FN18H@51Ia=9>a LfifaLfge!WaLL7bjm(&daKr2* (&68(3#1*+#Q! 1,aLfifLfge7I3[c!"(&a/ ]@%:s&! *<&!#$&W &I+:Q2&I+ (&@5c*t+ Lạm phát và thuế vốnSI/!W8K+#Q!d* s<]! @<&!:Q2O38K(& 8p,1^G#-(*+]WIo"G#- u7*Ia#9G#-632O"#$ (*4:IaK7:<O":<%#$ *4:K#8IaK Trang 6/18 Bảng: thuế vốn trong môi trường lạm phát Tình huống TL Lạm phát Thuế suất đ/v Lạm phát Tiết kiệm Lãi suất danh nghĩa Tiền lãi Tổng nguồn lực sau thuế Giá mỗi túi không khí Số lượng túi không khí Không có Lạm phát ej ej Lee Lej Le LLe L7e LLe ej lej Lee Lej Le Lel L7e Lel Lạm phát Lej ej Lee Lej Le LLe L7L Lee Lej lej Lee Lej Le Lel L7L fl7l Lãi suất thực cố định Lej ej Lee VLj VL LVL L7L LLe Lej lej Lee VLj VL LLe7l L7L Lee7l  ^G#-uFH  ^G#-6FH  S*#6W6@!"I#  ;#6OTMR7Rr<&!`8! Iu71I6 Nhận xét U v'71<&! U \17#8)Y!%LLe =K!lej7/Lel )Y! U v72<&!:cKG#-u=27G#- 6ej U =K<&!*1!7Lee)Y!% U =K<&!7.#137!I u2/*4fl7l+ Trang 7/18 U vb7*ruI/< &!FVLjH7 1!7<&!#$1:#@ U =-I:7!7!I67 1&Wu;!!"7O37O" G#-6 U RQ2!Iu7W*Q@<&!p O5 U ^<&!-&I#8K 2. CÁC MÔ HÌNH TIẾT KIỆM KHÁC: 12w657*46K[ 3-;!'"3(& O%&&-12IY-!38!O5 Y! 2.1 Mô hình tiết kiệm phòng ngừa rủi ro 0 38!Y!9@#6:-!"&W 8.9<958#o>%:W%,) #8:-4I9;d8*#o>% 7d%*4#o>%*K#63W K66#67*4XI[7"W(*4I -7:<*97%,28 w-&7*-3.&-%I#XOW3p12 &]@7 +1/8 :&!&x:W%*K!@ 123!"&W8.K,@]!*4&:-4#$ *+?:-4],)#8:(F9>* +H7- &737y123W!"1Wa3*45.& &W,)#825&W8.KK<WFO3##H7 ,W3*4K<W%"18 38K!:.3,!]K- \OW!"&W62%z&,)#8:-4 YW37(3!"% #8@208% [!7x7!" Trang 8/18 0I12&]@?0 #8G*46 c%12&]@7OW!3#6:-sa#$ pa7#6:-sW#$W #8* !<-3Q !*+2:W%YG cW#6:- (&d#$W7OW(*4&4&KO% ' +]&]@ 2.2Mô hình tự kiểm soát 0 [!IO3*4Y"36%126 #!1237!"#$&W8.K#6"p,#6*9< s<F1')813H#6*94<F31 #$:X8!H=-I6%#!d%!&>K#6*9 4@!"<W:W@I%#8 7*#6*9:-4s<%p5:  (&@21@<*+123738 @3%Y!WWa@!"2! 627%(&&<{6XGs<| Minh chứng mô hình tự kiểm soát:m3II9& 4&@126%#!;!"K-I6%#!&W' ,1>%*Q%)&56%#!;!1>3d&: 9x9>%9{;"<: B!#|7 W "!"#$:XI#8aKG#---&.1 G#-7cW:W%9d3 WI%O.&!#=9 >!9!*>*9,*  0-3&>I126%#!o@J ER}FVee~H`3*<*9 3-* Q !3O31]K<{ I+3|*  &'#6a@ (&*+%*9m* *4O3I56 #K+7*KI*+5*4WacO3 3:Ka+\* 7&@5< a_I*+5(*4a 3. Chính sách khuyến khích của thuế đối với tiết kiệm hưu trí: Trang 9/18 3.1. Trợ cấp thuế hiện hành đối với tiết kiệm hưu trí: Có 4 biện pháp khuyến khích thuế đối với tiết kiệm hưu trí. 3.1.1. Tiết kiệm thuế đối với tiền hưu do người sử dụng lao động trả. •€I*#8I*#o> 9€%W(&*9 * \* I*7&#$W5W&)4 5I*9•+O€I*9#$QW&)49 &7O*#o> #$& &'+#Q(&@ * F9>ljH W'** #$(*4I 3]4(@W'*5I* *+6*:W%3*#o> &7-W& @*#o> %2I*9I1&W9 (&8K* -WIG&!#]#69d3!W *9I1&W3* &W &8K *9*(&*Y3)(II* 3.1.2. Tài khoản 401 (k): `2*9a-,W< ~eLFH7 *+2%#!9!"*4-&1O +;!W~eLFH&•&!"<I* +#Q*4*GI*#o> *&& @* ^65~eLFH%2<&&•&*  &Lej(&W*9:-‚1*4&I 19Y!(&m7*#o> d#$& I19Y!(&m*#o> d#$ &Flj(&'* &H #8I:cK#8I * & 3.1.3. Tài khoản hư trí cá nhân (Individual retirement account – IRA): PJk +*9*4*G!"1: NI*9*#o> -&PJk< K3s? U S"31&W<2.:`'*-W!<#WI %*WPJk U ;!"%&K8*4ƒVeee„EvF#83*4 <]9(&H Trang 10/18