Fintech và crowdfunding - Xu hướng tài trợ mới cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam hiện nay

Bài viết thực hiện phân tích vai trò của nền tảng Crowdfundingtrong việc tài trợ vốn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, phân tích thực trạng phát triển Crowdfunding tại Việt Nam đồng thời đưa ra một số gợi ý nhằm thúc đẩy sự phát triển của nền tảng Crowdfunding ở Việt Nam hiện nay. Mời các bạn cùng tham khảo!

Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Fintech CROWDFUNDING - XU HƯỚNG TÀI TRỢ MỚI CHO CÁC DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ Ở Việt Nam HIỆN NAY TS Lương Thị Thu Hằng1 Viện Ngân hàng - Tài chính, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Tóm tắt Doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam chiếm tỷ trọng lớn toàn khu vực doanh nghiệp Sự động, sáng tạo, ham học hỏi tư mở doanh nghiệp vừa nhỏ trở thành động lực cho tăng trưởng phát triển kinh tế Tuy nhiên, doanh nghiệp vừa nhỏ gặp khó khăn huy động vốn từ ngân hàng thương mại đặc biệt từ sau khủng hoảng tài 2008-2009 Sự đời phát triển Cơng nghệ Tài Fintech giới Việt Nam thời gian qua cung cấp hình thức huy động vốn cho doanh nghiệp Trong phải kể đến tảng Crowdfunding - biết đến với tên “gọi vốn cộng đồng” Mặc dù tảng Crowdfunding phát triển giới đáp ứng nhu cầu vốn lớn cho doanh nghiệp vừa nhỏ, song Việt Nam, hình thức cịn hạn chế Bài viết thực phân tích vai trị tảng Crowdfunding việc tài trợ vốn cho doanh nghiệp vừa nhỏ, phân tích thực trạng phát triển Crowdfunding Việt Nam đồng thời đưa số gợi ý nhằm thúc đẩy phát triển tảng Crowdfunding Việt Nam Từ khóa: tảng, crowdfunding, gọi vốn cộng đồng, doanh nghiệp vừa nhỏ Khái qt Fintech Cơng nghệ Tài - Fintech: Cơng nghệ Tài (Financial Technology - Fintech) đổi sáng tạo bậc lĩnh vực cơng nghiệp tài phát triển với tốc độ nhanh dựa tảng kinh tế chia sẻ công nghệ thông tin (Lee Shin, 2018) Fintech kỳ vọng thúc đẩy phát triển khu vực tài thơng qua việc cắt giảm chi phí, tăng chất lượng dịch vụ tài chính, tăng mức độ đa dạng hóa tạo nên khu vực tài ổn định Sự phát triển công nghệ sở hạ tầng, Dữ liệu lớn, phân tích liệu thiết bị thơng minh cho phép doanh nghiệp khởi nghiệp Fintech Email: thuhangluong@gmail.com 113 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" trở nên cạnh tranh so với tổ chức tài truyền thống Điều buộc tổ chức tài truyền thống phải mở rộng đầu tư vào công nghệ để giữ vững thị phần Theo báo cáo hàng năm Fintech KPMG (2015), Trung Quốc Mỹ hai quốc gia dẫn đầu số lượng công ty công ty khởi nghiệp Fintech Sự phát triển Fintech toàn giới thay đổi cách thức dự trữ, tiết kiệm, vay nợ, đầu tư, sử dụng bảo vệ tiền cá nhân tổ chức Theo Lee Shin (2018) có mơ hình kinh doanh Fintech bao gồm toán (payment), quản lý tài sản (wealthy management), gọi vốn cộng đồng (crowdfunding), cho vay (marketplace lending), thị trường vốn (capital market) dịch vụ bảo hiểm (insurance services) Trong đó, gọi vốn cộng đồng mơ hình kinh doanh Fintech góp phần tạo nên xu hướng tài trợ vốn cho doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ Crowdfunding: Theo Ủy ban Châu Âu (2016), Crowdfunding (tạm dịch Gọi vốn cộng đồng) hình thức gọi vốn từ cộng đồng nhằm mục đích tăng quỹ cho dự án cụ thể Nền tảng Crowdfunding trang web cho phép kết nối trực tiếp người gọi vốn nhà tài trợ Theo World Bank (2013), Crowdfunding cách thức tăng vốn cho doanh nghiệp tổ chức thông qua mạng Internet hình thức gây quỹ đầu tư từ nhiều cá nhân kinh tế Theo GPFI (2016), Crowdfunding dùng để kỹ thuật tài trợ dựa theo thị trường (market-based financing technique) - nơi dòng vốn nhỏ đến số lượng lớn cá nhân kinh tế Crowdfunding dựa tảng web trực tuyến điện thoại thông minh để kết nối người cho vay để tài trợ cho doanh nghiệp, dự án nhu cầu vốn khác Tổng quát lại, có ba yếu tố quan trọng tạo nên Crowdfunding: (1) lượng vốn nhỏ; (2) đến từ nhiều cá nhân tổ chức; (3) dựa tảng công nghệ số Theo Kirby Worner (2014), Crowdfunding phân loại thành nhóm chính: Thứ gây quỹ từ thiện (donation): hình thức mà tổ chức xã hội, tổ chức phi phủ vận động qun góp giúp đỡ vùng thiên tai, người có hồn cảnh đặc biệt Thứ hai gọi vốn cộng đồng sở quà tặng (rewards-based crowdfunding): hình thức mà doanh nghiệp nhỏ đặc biệt doanh nghiệp khởi nghiệp (startup) kêu gọi hỗ trợ vốn từ cá nhân, đổi lại cá nhân nhận phần quà Dạng gọi vốn vay nợ truyền thống mà sử dụng nhằm mục đích tăng sức hấp dẫn cho dự án thâm nhập thị trường 114 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Thứ ba gọi vốn thông qua bán cổ phần (equity crowdfunding): hình thức tương tự việc mua cổ phiếu doanh nghiệp có tiềm Hình thức gọi vốn cộng đồng có quy mơ tương đối nhỏ tồn cầu song có mức tăng trưởng ấn tượng năm gần Ở châu Mỹ, 598.05 triệu USD cổ phần bán thông qua tảng Crowdfunding năm 2015 (tăng trưởng 120% so với năm 2014) Ở châu Âu, gọi vốn cách bán cổ phần đạt mức 422 triệu EUR (tương đương 467 triệu USD) năm 2015 Thứ tư gọi vốn cách vay nợ (debt crowdfunding): hình thức cho phép người cho vay kết nối trực tiếp với người gọi vốn đầu tư vào nghĩa vụ nợ thông qua tảng công nghệ Jenik cộng (2017) phân loại gọi vốn cộng đồng dựa vay nợ thành dạng: cho vay phi lợi nhuận, cho vay định hướng xã hội cho vay thương mại Theo đó, người gọi vốn tảng phi lợi nhuận tiếp cận với người cho vay mà khơng kỳ vọng vào lợi nhuận tài Các doanh nghiệp khởi nghiệp xã hội thường gọi vốn vay cộng đồng hình thức Cho vay định hướng xã hội nhằm tài trợ cho cộng đồng vùng địa lý cụ thể tạo hội hưởng lợi tức cho người cho vay Ví dụ, tảng MYC4 cho phép nhà tài trợ cho vay tiền doanh nghiệp vừa nhỏ quốc gia phát triển châu Phi vài lĩnh vực cụ thể Cho vay thương mại không hướng tới nhóm tài trợ cụ thể hay khơng tạo tác động xã hội, ví dụ CreditEase Trung Quốc, RainFin Nam Phi, Crowdo Malaysia hay LendingClub Mỹ Crowdfunding - xu hướng tài trợ cho doanh nghiệp vừa nhỏ Doanh nghiệp vừa nhỏ (SMEs) xem nhân tố quan trọng góp phần thúc đẩy tăng trưởng phát triển kinh tế quốc gia phát triển phát triển Chính động, tư mở ham học hỏi doanh nghiệp SMEs giúp doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận với tiến khoa học kỹ thuật, từ góp phần nâng cao khả cạnh tranh toàn khu vực doanh nghiệp thúc đẩy động, sáng tạo kinh tế Tầm quan trọng khu vực SMEs thể thơng qua đóng góp vào tăng trưởng việc làm, sản lượng đầu ra, kim ngạch xuất thúc đẩy tinh thần doanh nhân Theo Keskin cộng (2010), khu vực SMEs đóng góp 55% GDP 65% tổng lao động kinh tế thu nhập cao Ở quốc gia thu nhập thấp, SMEs đóng góp 60%GDP 70% tổng lao động Con số nước có thu nhập trung bình 70% 95% 115 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Mặc dù có vai trị quan trọng kinh tế song doanh nghiệp vừa nhỏ gặp nhiều khó khăn tiếp cận vốn so với doanh nghiệp lớn quy mơ nhỏ, mức độ đa dạng hóa thấp khơng đáp ứng yêu cầu tài sản đảm bảo Đặc biệt, kể từ sau khủng hoảng kinh tế giới giai đoạn 2008-2009, hoạt động cho vay ngân hàng doanh nghiệp vừa nhỏ có nhiều thay đổi Các ngân hàng trở nên thận trọng cho vay với loại hình doanh nghiệp nguy đối mặt với rủi ro cao điều kiện kinh tế phục hồi chậm chạp Các doanh nghiệp SMEs tiếp tục phải đối mặt với nhiều khó khăn huy động vốn Trong điều kiện doanh nghiệp vừa nhỏ khó tiếp cận vốn từ ngân hàng thương mại, huy động vốn trực tuyến trở nên dễ dàng SMEs Sự phát triển Crowdfunding tạo cạnh tranh hoạt động ngân hàng truyền thống, khơng góp phần thúc đẩy phát triển thị trường tài chính, nâng cao lực cạnh tranh mà giúp làm tăng lợi nhuận cho SMEs (Fenwick cộng sự, 2017) Ngoài xuất hình thức cho vay cịn góp phần làm giảm rủi ro hệ thống tăng mức độ đa dạng hóa sản phẩm tài trợ Dưới lý doanh nghiệp vừa nhỏ dễ dàng huy động vốn thông qua tảng Crowdfunding phương thức truyền thống vay ngân hàng Thứ nhất, Crowdfunding thu hút tham gia nhiều nhà đầu tư có vốn Nguyên nhân Crowdfunding mang lại mức lợi tức cao cho nhà đầu tư so với gửi tiết kiệm Họ tự lựa chọn dự án để tài trợ dựa thông tin doanh nghiệp cung cấp Ngoài việc chia vốn huy động thành gói nhỏ với lượng tiền khác hấp dẫn nhà đầu tư có vốn Tất nhiên, kèm với lợi tức cao rủi ro lớn Do vậy, đầu tư với lượng tiền lớn thường phù hợp với nhà tài trợ ưa thích rủi ro có chuẩn bị kỹ trước biến động mạnh lợi tức Thứ hai, doanh nghiệp tiếp cận vốn với chi phí thấp so với sản phẩm cho vay truyền thống Chi phí vận hành tảng giao dịch trực tuyến thấp so với chi phí vận hành ngân hàng thương mại Các ngân hàng phải đầu tư chi phí lớn cho sở vật chất, đội ngũ nhân viên, xây dựng thương hiệu, Do vậy, chi phí khoản vay thơng qua ngân hàng cao so với tảng Crowdfunding Thứ ba, doanh nghiệp vừa nhỏ đặc biệt doanh nghiệp startup dễ dàng tiếp cận vốn đầu tư thông qua Crowdfunding so với khoản vay ngân hàng Để đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh, ngân hàng xây dựng quy trình cấp tín dụng chặt chẽ, địi hỏi cao tài sản đảm bảo tính hiệu dự án đầu tư 116 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Trong đó, thơng qua tảng Crowdfunding, khoản tài trợ đồng thuận từ hai phía (các nhà đầu tư có vốn doanh nghiệp cần vốn), nhà đầu tư chủ động lựa chọn dự án mà họ kỳ vọng có khả tăng trưởng tương lai Thứ tư, Crowdfunding mang lại tiện lợi cho nhà tài trợ người gọi vốn thời gian thủ tục giấy tờ Nền tảng trực tuyến hoạt động 24/7, không phân biệt không gian khoảng cách địa lý, cần giấy tờ tài liệu cho phép q trình vay hồn trả diễn nhanh chóng Tuy nhiên, bên cạnh lợi ích, nhà tài trợ thông qua tảng Crowdfunding phải đối mặt với khơng rủi ro Trong rủi ro lớn rủi ro vốn Các ngân hàng với quy trình tín dụng chặt chẽ cịn phải đối mặt với rủi ro tín dụng, vậy, tài trợ thông qua Crowdfunding, mức độ rủi ro vốn cao nhiều Trong trường hợp khách hàng không trả nợ, ngân hàng thương mại cịn phát tài sản đảm bảo để thu hồi vốn (trừ sản phẩm cho vay tín chấp) Trong đó, nhà tài trợ thơng qua tảng Crowdfunding không nắm giữ tài sản người gọi vốn, dự án thất bại, nhà tài trợ tồn số vốn (điều cịn phụ thuộc vào hợp đồng ký kết chủ dự án nhà tài trợ) Để tự giảm thiểu rủi ro tín dụng cho mình, điều quan trọng nhà tài trợ phải có đầy đủ thơng tin để tìm hiểu người gọi vốn đánh giá xác khả tăng trưởng doanh nghiệp tương lai Tuy nhiên, việc minh bạch thông tin vấn đề chưa giải triệt để tảng Crowdfunding Thậm chí, hầu hết quốc gia, nhà tài trợ không tiếp cận với lịch sử vay nợ người gọi vốn Hiện nay, giới có hai quốc gia Mỹ Trung quốc, nhà tài trợ biết thông tin lịch sử vay nợ người gọi vốn tảng công nghệ Crowdfunding Một rủi ro hồn tồn xảy trục trặc cơng nghệ khiến tảng Crowdfunding tồn liệu khoản vay Mặc dù hợp đồng vay nợ nhà tài trợ doanh nghiệp gọi vốn chứng cho khoản vay, song tốn nhiều thời gian để khôi phục lại thông tin liên quan đến khoản giải ngân, số tiền hoàn trả lãi vay Thực trạng huy động vốn thông qua tảng Crowdfunding doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam Theo số liệu Tổng cục Thống kê (2017), tính đến 1/1/2017, nước có 518.000 doanh nghiệp thực tế tồn tại, số lượng doanh nghiệp lớn chiếm 1,9% tổng số doanh nghiệp, giảm 2,3% so với năm 2012, doanh nghiệp vừa tăng 23,6%, doanh nghiệp nhỏ tăng 21,2%, doanh nghiệp siêu nhỏ tăng 65,5%, chiếm 74% tổng số doanh 117 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" nghiệp Cũng tình hình chung doanh nghiệp vừa nhỏ huy động vốn trình bày phần 2, doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam khó khăn việc tiếp cận vốn vay ngân hàng Điều làm giảm hiệu tính động loại hình doanh nghiệp Mặc dù số liệu Tổng cục Thống kê tỷ trọng áp đảo doanh nghiệp vừa nhỏ khu vực doanh nghiệp, song SMEs không hỗ trợ vốn để đẩy mạnh hoạt động kinh doanh đóng góp cho kinh tế chung nước bị hạn chế Chính vậy, đời phát triển Fintech có tảng Crowdfunding mang lại hình thức tài trợ cho doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam IG9 tảng Crowdfunding lần xuất Việt Nam vào tháng 04/2013 IG9 sau gọi vốn cộng đồng thành công cho 40 dự án với quy mô từ 7-15 triệu đồng cho dự án Tuy nhiên sau thời gian hoạt động, trang web âm thầm đóng cửa vào năm 2014 Sau IG9, số tảng Crowdfunding khác vào hoạt động FirstStep, Comicola, Fundstart, Charity Map, Betado, Fundingvn Tuy nhiên thời điểm tại, ba tảng hoạt động chuyên nghiệp Comicola, Betado Fundstart Comicola trang gây quỹ chuyên dành cho mảng truyện tranh Theo thông tin website Comicola, tảng gọi vốn thành công dự án xuất truyện tranh với tổng số vốn lên tới 1.293.905.000 đồng Trong có số dự án gọi vốn thành công vượt số vốn kỳ vọng ban đầu Ví dụ: dự án Hoa Văn Đại Việt kêu gọi 141.390.000 đồng, vượt 41%; hay dự án xuất sách Pop-Up “Sài Gòn Phố” kêu gọi 240.775.200 đồng, vượt 61% so với số vốn dự định ban đầu Hình thức dự án Crowdfunding qua trang Comicola gọi vốn cộng đồng dựa quà tặng Dự án chia thành gói nhỏ tương ứng với số tiền phần quà tặng cho khách hàng đóng góp Betado tảng gọi vốn cộng đồng với mục tiêu tạo hội đưa sản phẩm sáng tạo người Việt thị trường Được thành lập vào năm 2015, tiền thân dự án gây quỹ cộng đồng cho tập tập truyện tranh “Truyền thuyết Long Thần Tướng”, Betado nhanh chóng phát triển trở thành tảng gọi vốn cộng đồng lớn Việt Nam giá trị vốn huy động lẫn số lượng dự án thành công Cho tới thời điểm tại, Betado gọi vốn thành công 13 dự án với tổng số vốn huy động 1.604.340.000 đồng Fundstart thức vào hoạt động hỗ trợ huy động vốn cho dự án sáng tạo vào tháng 04/2016 Nền tảng hoạt động dựa mơ hình gọi vốn cộng đồng dựa 118 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" quà tặng Chủ dự án chia sẻ ý tưởng Fundstart, cộng đồng u thích ủng hộ tiền thơng qua hệ thống tảng Crowdfunding thời hạn định Nếu chiến dịch gọi vốn thành công, chủ dự án phải đảm bảo quyền lợi cho người ủng hộ vốn tặng quà cho họ theo cam kết đăng tải tảng gọi vốn hợp đồng ký kết Nếu chiến dịch không thành công, tiền vốn trả lại cho người ủng hộ Tới thời điểm tại, tảng Fundstart gọi vốn thành công cho dự án với số tiền huy động đạt mức 287.239.000 đồng Ngoài ba trang hoạt động chun nghiệp cịn có tảng Fundingvn trình thử nghiệm Fundingvn đời với mục tiêu kết nối dự án với cộng đồng nhà đầu tư sở giải vấn đề vốn phát triển kinh doanh Theo thông tin website Funding.vn, chủ dự án đăng tải dự án lên website, dự án xét duyệt thẩm định kỹ chuyên gia trước đến với cộng đồng/nhà đầu tư nhằm giảm thiểu tối đa rủi ro cho cộng đồng/nhà đầu tư Tổng số dự án gọi vốn công bố website 88 dự án, nhiên, giai đoạn tại, Fundingvn chưa thức vào huy động vốn thật mà tập trung vào hợp tác với startup Wheel để giúp dự án có trải nghiệm mơ hình, có chuẩn bị kỹ kiến thức cách thức tiến hành chiến dịch, làm tiền đề cho việc gọi vốn thành công sau Mỗi cá nhân đăng ký tham gia cấp tài khoản ảo trị giá 30.000.000 vnđ để có vốn tài trợ cho dự án kỳ vọng Như vậy, thấy tảng Crowdfunding phát triển giới song Việt Nam mẻ với hình thức chủ yếu gọi vốn cộng đồng thông qua quà tặng, đồng thời tổng số vốn huy động thông qua tảng gọi vốn chuyên nghiệp Comicola, Betado hay Fundstart khiêm tốn Sở dĩ gọi vốn cộng đồng thông qua quà tặng lựa chọn chủ yếu chất hình thức pre-sale (hàng bán trước sản xuất) nhà tài trợ cảm thấy yên tâm số tiền bỏ nhận lại phần quà Các hình thức gọi vốn cộng đồng cịn lại đặc biệt thơng qua bán cố phần cho vay chí cịn chưa triển khai Việt Nam Có thể kể đến hai nguyên nhân sau: Thứ tâm lý e ngại rủi ro nhà đầu tư/nhà tài trợ Việt Nam điều kiện khung pháp lý hình thức gọi vốn chưa ban hành để bảo vệ quyền lợi cho bên tham gia; Thứ hai tâm lý e ngại minh bạch thông tin dự án người gọi vốn điều kiện vấn đề quyền công nghệ ý tưởng Việt Nam nhiều hạn chế Dự án khơng rõ ràng, cụ thể khó huy động vốn, dự án trình bày chi tiết bị chép 119 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Một số đề xuất phát triển tảng crowdfunding nhằm hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam Xuất phát từ xu phát triển Fintech nói chung Crowdfunding nói riêng giới Việt Nam, xuất phát từ việc khó tiếp cận vốn vay ngân hàng doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam xuất phát từ thực trạng phát triển hạn chế tảng Crowdfunding Việt Nam nay, tác giả đưa số đề xuất quan quản lý nhà nước, nhà tài trợ, người gọi vốn đơn vị cung cấp dịch vụ (nền tảng) nhằm phát triển Crowdfunding trở thành kênh gọi vốn hiệu cho doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam Cụ thể sau: Thứ nhất, quan quản lý Nhà nước: Cần sớm ban hành khung pháp lý Crowdfunding nhằm xây dựng địa vị pháp lý cho tổ chức cung cấp dịch vụ gọi vốn cộng đồng, xây dựng nguyên tắc hoạt động, quy định quyền nghĩa vụ bên tham gia Điều bảo vệ quyền lợi nhà tài trợ/nhà đầu tư, từ đó, tâm lý e ngại rủi ro giảm thiểu nhà tài trợ/nhà đầu tư sẵn sàng tham gia nhiều vào tảng gọi vốn Không thế, việc ban hành khung pháp lý Crowdfunding giúp quan quản lý Nhà nước quản lý tốt hoạt động tảng từ góp phần ổn định khu vực tài Ví dụ trách nhiệm bên gọi vốn như: Pháp luật cần quy định bên gọi vốn phải đảm bảo tính trung thực chịu trách nhiệm với thông tin cung cấp cho cộng đồng Bên gọi vốn phải đảm bảo thực dự án tiến độ, mục đích cam kết, cần tiết cách thức hoàn trả cho nhà tài trợ quà tặng vốn lãi vay Thứ hai, nhà tài trợ/nhà đầu tư: Cần tìm hiểu chi tiết thông tin dự án, thông tin người gọi vốn, tránh đầu tư cách cảm tính theo đám đơng Cần nghiên cứu kỹ hợp đồng tài trợ với người gọi vốn để nắm rõ quyền lợi đầu tư vào dự án trách nhiệm người gọi vốn dự án không thành công Thứ ba, người gọi vốn: Cần minh bạch thông tin dự án thông tin cá nhân chủ dự án cho cộng đồng muốn gọi vốn thành công, cần lựa chọn tảng Crowdfunding uy tín, có kinh nghiệm gọi vốn cộng đồng thành công cho nhiều dự án Người gọi vốn cần cụ thể hóa cách thức gọi vốn: thơng qua quà tặng hay bán cổ phần hay vay nợ Cần xây dựng hợp đồng gọi vốn với điều khoản cụ thể quyền lợi trách nhiệm bên để tăng thêm lòng tin nhà đầu tư/nhà tài trợ dự án Thứ tư, đơn vị cung cấp dịch vụ gọi vốn cộng đồng (hay tảng Crowdfunding): Hoạt động tảng Crowdfunding coi hiệu thành công chiến dịch gọi vốn từ cộng đồng cho dự án Do vậy, bên cạnh việc 120 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" có chun gia lựa chọn dự án tiềm năng, công tác Marketing, quảng bá dự án hoạt động quan trọng góp phần tạo nên thành cơng chiến dịch gọi vốn Các tảng Crowdfunding cần xây dựng đội ngũ nhân viên hội tụ đủ ba điều kiện sau: giỏi công nghệ (để xây dựng tảng, hạn chế rủi ro cơng nghệ), giỏi tài (để lựa chọn dự án tiềm năng), giỏi Marketing (để thu hút nhà đầu tư/tài trợ cho dự án) Mặc dù đơn vị cung cấp dịch vụ hạn chế trách nhiệm sau chiến dịch gọi vốn thành công, song giai đoạn đầu phát triển tảng Crowdfunding Việt Nam, đơn vị cần trở thành trung gian kết nối hiệu nhà tài trợ người gọi vốn, giám sát công khai trình sử dụng vốn để tăng thêm niềm tin nhà đầu tư Kết luận Fintech Crowdfunding trở thành xu hướng phát triển quốc gia tồn giới Việt Nam khơng thể nằm ngồi xu hướng này, chí Việt Nam cần biết tận dụng hội, đón đầu xu hướng để thúc đẩy phát triển thị trường tài nước hội nhập với quốc tế Ngồi ra, thúc đẩy phát triển Fintech Crowdfunding tạo điều kiện cho doanh nghiệp vừa nhỏ, doanh nghiệp khởi nghiệp có thêm kênh huy động vốn hiệu với chi phí thấp, từ thúc đẩy tăng trưởng phát triển kinh tế Trong điều kiện tảng Crowdfunding Việt Nam phát triển, số lượng đơn vị cung cấp dịch vụ gọi vốn chun nghiệp cịn q chủ yếu tập trung vào hình thức gọi vốn thơng qua quà tặng, cần thiết phải có động lực để thúc đẩy tảng Việt Nam Đầu tiên phải kể đến cần thiết xây dựng khung pháp lý cho gọi vốn cộng đồng, xây dựng địa vị pháp lý cho tảng gọi vốn, quy định trách nhiệm nghĩa vụ bên tham gia Ngoài ra, nhà tài trợ/nhà đầu tư cần phải tự trang bị thông tin cần thiết để bảo hiểm rủi ro cho tham gia hình thức đầu tư này, người gọi vốn cần minh bạch hóa thơng tin muốn dự án thành cơng đơn vị cung cấp dịch vụ gọi vốn cần đảm bảo đủ ba điều kiện: giỏi công nghệ, giỏi tài chính, giỏi Marketing trở thành trung gian hiệu người gọi vốn nhà tài trợ Có thế, tảng Crowdfunding thực trở thành kênh huy động vốn hiệu bên cạnh phương thức huy động truyền thống 121 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Tài liệu tham khảo European Commisstion (2016), “Crowdfunding in the EU Capital Markets Union”, Brussels: European Commission Fenwick, M., Vermeulen, E., McCahery, J.A (2017), “Fintech and the Financing of Entrepreneurs From Crowdfunding to Marketplace Lending”, Law Working Paper No 369/2017 GPFI (Global Partnership for Financial Inclusion) (2016), “Global Standard-Setting Bodies and Financial Inclusion: The Evolving Landscape”, www.gpfi.org/sites/ default/files/documents/GPFI_WhitePaper_Mar2016.pdf Jenik, I., Lyman.T, B and Nava, A.(2017), “Crowdfunding and Financial Inclusion”, CGAP Working Paper March 2017 Keskin, H., Senturk, C., Sungur, O., Kiris, H (2010), “The Importance of SMEs in Developing Economies”, 2nd International Symposium on Sustainable Development, June 8-9 2010, Sarajevo Kirby, E and Worner, S (2014), “Crowdfunding: An Infant Industry Growing Fast”, Madrid: IOSCO, http://www.iosco.org/research/pdf/swp/Crowd-funding-AnInfant-Industry-Growing-Fast.pdf KPMG (2015), ”Annoucing the world’s leading Fintech Innovators for 2015” Lee, I and Shin, Y.J (2018), ”Fintech: Ecosystem, business models, investmentt decisions and challenges”, Business Horizons (2018) 61, 35-46 World Bank (2013), “Crowdfunding in Emerging Markets: Lessons from East African startups”, Washington, D.C: World Bank, www.infodev.org/infodev-files/ wb_crowdfundingreport-v12.pdf 10 http://www.fundstart.vn/vi 11 http://funding.vn/ 12 http://comicola.com/ 13 https://betado.com/ Ngày gửi bài: 17/5/2018 Ngày gửi lại bài: 30/5/2018 Ngày duyệt đăng: 02/06/2018 122 ... "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Một số đề xu? ??t phát triển tảng crowdfunding nhằm hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam Xu? ??t phát từ xu. .. triển Fintech có tảng Crowdfunding mang lại hình thức tài trợ cho doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam IG9 tảng Crowdfunding lần xu? ??t Việt Nam vào tháng 04/2013 IG9 sau gọi vốn cộng đồng thành cơng cho. .. GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" nghiệp Cũng tình hình chung doanh nghiệp vừa nhỏ huy động vốn trình bày phần 2, doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam