MỐI QUAN HỆ GIỮA HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN VÀ ý KIẾN KIỂM TOÁN VIÊN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LUẬT  ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC: MỐI QUAN HỆ GIỮA HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN VÀ Ý KIẾN KIỂM TOÁN VIÊN CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Giảng viên hướng dẫn: Cô Hồ Xuân Thủy Sinh viên thực hiện: Nguyễn Long Thịnh – K194091354 Võ Viết Sang – K194091351 Lưu Nhân Hậu – K194091336 Đỗ Thị Hồi Thương – K194091357 Ngơ Thị Thu Hằng – K194091334 TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LUẬT  ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC: MỐI QUAN HỆ GIỮA HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN VÀ Ý KIẾN KIỂM TOÁN VIÊN CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Giảng viên hướng dẫn: TS Hồ Xuân Thủy Sinh viên thực hiện: Nguyễn Long Thịnh – K194091354 Võ Viết Sang – K194091351 Lưu Nhân Hậu – K194091336 Đỗ Thị Hồi Thương – K194091357 Ngơ Thị Thu Hằng – K194091334 TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm Mục lục I – GIỚI THIỆU VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU .1 1.1 Vấn đê nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .3 1.3 Phương pháp nghiên cứu 1.4 Đóng góp dự kiến đề tài II – TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 2.1 Các nghiên cứu trước .4 2.2 Cơ sở lý thuyết 2.2.1 Hành vi điều chỉnh lợi nhuận 2.2.2 Ý kiến kiểm toán 11 2.2.3 Mối quan hệ ý kiến kiểm toán điều chỉnh lợi nhuận 14 2.3 Xây dựng giả thuyết phương pháp nghiên cứu 18 2.4 Giải thích biến có mơ hình: .20 I – GIỚI THIỆU VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Vấn đê nghiên cứu Lợi nhuận điều mà doanh nghiệp hướng tới có sức ảnh hưởng không nhỏ đến chủ sở hữu, ban quản trị Cụ thể hơn, lợi ích kim ban giám đốc tỉ lệ thuận với mức lợi nhuận cơng ty, nhà điều hành thường có xu hướng điều chỉnh lợi nhuận tới mức mong muốn Thêm vào đó, lợi nhuận yếu tố đặt lên hàng đầu nhà đầu tư muốn xem xét tình hình kinh doanh thơng qua BCTC cơng ty từ đưa định hợp lý Theo Thomas P Houck (2003) công ty niêm yết thường có xu hướng điều chỉnh lợi nhuận để tạo kết kinh doanh hấp dẫn nhà đầu tư thông tin BCTC tác động tới giá cổ phiếu công ty Không vậy, công ty tư nhân che giấu phóng đại thu nhập tùy vào mục đích Nhà quản trị chủ động điều chỉnh lợi nhuận thơng qua nhiều hình thức vận dụng phương pháp kế toán: điều chỉnh thời điểm ghi nhận doanh thu, lựa chọn sách kế toán hàng tồn kho; hay thể khác đo lường lợi nhuận kế toán thu nhập chịu thuế Việc kiểm tốn giảm thiểu thơng tin bất cân xứng tồn nhà quản trị chủ sở hữu cách cho phép bên thứ xác minh độ tin cậy BCTC Sự hiệu việc kiểm tốn, khả để hạn chế hành vi điều chỉnh lợi nhuận, cho thay đổi tùy theo chất lượng kiểm toán viên Trong phép so sánh với kiểm toán viên chất lượng thấp, đồng nghiệp chất lượng cao có xu hướng dị tìm thơng lệ kế tốn nghi vấn và, sau tìm được, phản đối việc sử dụng chúng và/hoặc mức đủ điều kiện báo cáo kiểm toán Cho đến nay, bê bối kế tốn/kiểm tốn khơng cịn q mẻ giới diễn nhiều quy mô lớn nhỏ khác Trong số trường hợp, việc gian lận BCTC dẫn tới việc sụp đổ công ty hay nghiêm trọng hãng kiểm toán Khi nhắc đến gian lận kế tốn, ví dụ điển hình người nhắc tới nhiều Enron – cơng ty lượng có trụ sở Mỹ Đứng thứ Mỹ doanh thu, Enron làm cho nhà đầu tư chuyên gia phân tích tin số liệu công ty đáng tin cậy thông qua phương pháp kế tốn phức tạp liên quan tới cơng ty vỏ bọc Enron thật gây ấn tượng đến giới tài sử dụng cơng ty vỏ bọc để thổi phồng doanh thu loại bỏ khoản nợ có giá trị lên đến hàng trăm triệu USD Khi việc bị đổ bể vào năm 2001, không sụp đổ Enron mà cịn có Arthur Andersen – cơng ty phụ trách kiểm toán độc lập cho Enron nhiều năm liền Arthur Andersen cơng ty kiểm tốn lớn giới lúc Thêm trường hợp khác có liên quan đến cơng ty kiểm tốn Arthur Andersen khơng lâu sau WorldCom (nộp đơn phá sản vào năm 2002) Hãng viễn thông khổng lồ bị cáo buộc xào nấu sổ sách (cụ thể ghi nhận chi phí hoạt động thành khoản đầu tư) khiến cho lợi nhuận bị thổi phồng lên đến 1,3 tỉ USD vào năm 2001 thực tế bị lỗ rịng Hay gần vụ bê bối kế toán lớn nước Đức Wirecard – vị công ty công nghệ tài hàng đầu Sau văn phịng Singapore hay công ty Dubai Dublin bị phát khai khống doanh thu lợi nhuận, CEO Wirecard thừa nhận không tồn số tiền 2,1 tỉ USD EY công ty phụ trách kiểm toán Wirecard phải đối mặt với đơn kiện từ nhiều phía chi phí bồi thường cho bên dự đốn khơng nhỏ Tại Việt Nam, khơng doanh nghiệp có quy mô lớn bé khác “phù phép” BCTC Đúng vào ngày 30/06/2010, Công ty CP Nước giải khát Sài Gòn – Tribeco ký hợp đồng chuyển nhượng phần vốn góp cơng ty cho UniPresident, đồng thời cổ đông chiến lược Tribeco Việc chuyển nhượng giúp công ty ghi nhận lợi nhuận đột biến lên đến 44 tỷ đồng vào quý II/2010 13 quý liên tiếp kể từ cuối năm 2008 Năm 2011, công ty CP Dược Viễn Đông (DVD) bị phát gian lận BCTC thông qua việc thực giao dịch đáng ngờ với hệ thống công ty liên quan bên sở hữu Ban lãnh đạo DVD Công ty qua mặt công ty kiểm toán ACC EY cách ghi nhận doanh thu, lợi nhuận giao dịch với nhóm cơng ty nhỏ Hay Công ty CP Kinh Đô “vơ tình” khơng trích lập khoản dự phịng tài cho khoản đầu tư vào Ngân hàng Eximbank dẫn đến vào năm 2008, BCTC thương hiệu bánh kẹo thực tế lỗ 62 tỷ đồng thay lãi 142 tỷ đồng Tại Việt Nam, với tốc độ phát triển mạnh mẽ thu hút nhà đầu tư nước lẫn nước, việc thể minh bạch khơng đem lại lợi ích cho nhà đầu tư mà đảm bảo quyền lợi cho người lao động chân giúp đem lại thặng dư cho xã hội Trên giới có nhiều cơng trình nghiên cứu mối quan hệ hành vi điều chỉnh lợi nhuận ý kiến kiểm tốn viên Trong nghiên cứu mình, Shireenjit Johl Christine A Jubb Keith A Houghton kết luận có liên quan khoản dồn tích bất thường lợi nhuận ý kiến kiểm tốn viên dựa liệu phân tích công ty niêm yết Malaysia Hay DeFond Subramanyam đưa nhận định số kiểm toán viên chất lượng cao có nhiều khả phát thơng lệ kế tốn đáng ngờ phản đối việc sử dụng chúng BCTC Đối với trường hợp Việt Nam, có nghiên cứu mối quan hệ hành vi điều chỉnh lợi nhuận ý kiến kiểm toán viên từ nhóm sinh viên thuộc trường đại học Kinh tế - ĐHQG Hà Nội, song kết cho cuối lại khơng xác định liệu có tồn mối quan hệ hay khơng Cơng trình nghiên cứu khoa học dựa bối cảnh trước đại dịch COVID-19 xảy sử dụng số liệu BCTC công ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam với tham khảo mơ hình giới Nhóm nghiên cứu nhận thấy xuất cơng trình khoa học vơ cần thiết với tình hình kinh tế Việt Nam 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Phương pháp nghiên cứu 1.4 Đóng góp dự kiến đề tài Đề tài nghiên cứu nhóm dự kiến đóng góp tích cực mặt khoa học, cụ thể thông qua đề tài giúp hệ thống hóa tổng quát sở lý thuyết vấn đề xoay quanh chuẩn mực kiểm toán, phân loại ý kiến kiểm toán viên cách thức mà kiểm toán viên xem xét, sử dụng để đưa ý kiến cho báo cáo tài chính, đồng thời hệ thống kiến thức chung hành vi điều chỉnh lợi nhuận, góp phần giúp người quan tâm đến báo cáo tài hiểu xác mục đích cơng ty thực điều chỉnh lợi nhuận Khơng dừng lại đó, nghiên cứu hi vọng bổ sung thêm nhân tố tác động đến mối quan hệ ý kiến kiểm toán hành vi điều chỉnh lợi nhuận quy mô nhiệm kỳ công ty kiểm tốn cho cơng ty khách hàng Từ đó, mặt thực tiễn, nghiên cứu nhóm giúp cho tổ chức tài chính, cá nhân – người có mối quan tâm đến xác, phù hợp báo cáo tài cơng bố thị trường Việt Nam – có sở để đưa định đắn liên quan đến tình hình hoạt động sản xuất cơng ty niêm yết thị trường dựa ý kiến kiểm toán viên đưa báo cáo tài cơng ty Bên cạnh đó, kết đề tài nghiên cứu có tồn mối quan hệ ý kiến kiểm tốn viên hành vi điều chỉnh lợi nhuận báo cáo tài kiểm tốn viên xác minh có độ xác tin cậy cao báo cáo tài khơng nhân ý kiến chiều với ý kiến kiểm toán viên Trong trường hợp thứ hai, đòi hỏi tổ chức cá nhân quan tâm đến báo cáo tài cần phải tìm hiểu thêm thơng tin nguồn tài liệu bên ngồi khác ngồi báo cáo tài để đưa định phù hợp với công ty nhằm tránh gây tổn thất khơng đáng có thời gian lẫn tiền bạc II – TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 2.1 Các nghiên cứu trước Tên đề tài Tác giả Kết luận The Impact of Audit Mohammad Hạn chế Sự diện Quality on Real and Alhadab, Iain kiểm toán viên big-N Accrual Earnings Clacher hạn chế tất hình Management around thức IPOs nhuận Audit Quality and Mohammad điều chỉnh lợi Tổ chức kiểm toán   Earning Management Reza kiểm toán viên chun in Tehran Stock Ashtiani, mơn có mối quan hệ với Exchange Listed Vahid Oskou, dòng tiền hoạt động bất Companies Reza Takor thường, chi phí sản xuất bất thường khoản mục dồn tích tùy ý, khơng có mối quan hệ với chi phí tùy ý bất thường Có thể nói chất lượng kiểm tốn có mối quan hệ đáng kể với hành vi điều chỉnh lợi nhuận Qualified Audit Akhgar M Các ý kiến toàn phần liên   Opinion, Accounting Omid quan đến điều chỉnh lợi Earnings nhuận kế tốn Management and khơng liên quan đến điều Real Earnings chỉnh lợi nhuận thực tế Management: Các đặc điểm tài Evidence from Iran khách hàng, chẳng hạn khả sinh lời, quy mơ, kinh nghiệm, loại ý kiến kiểm tốn năm trước lỗ năm trước yếu tố định đến định ý kiến kiểm toán toàn phần The Impact of Andra Xác suất để điều chỉnh   Auditor`S Opinion Gajevszky lợi nhuận giảm có liên on Earnings quan đến việc cấp báo Management: Evidence cáo kiểm toán from diện Big Do đó, Romania ý kiến kiểm tốn quy mơ kiểm tốn viên có liên quan tiêu cực đến khoản trích tùy ý trường hợp công ty niêm yết Romania Earnings Shireenjit Management and the Johl, Mức tuyệt đối   khoản dồn tích bất thuật ngữ “ngoại trừ” ảnh hưởng vấn đề không chấp nhận, mẫu câu: “ngoại trừ ảnh hưởng (nếu có) vấn đề nêu trên, báo cáo tài phản ánh trung thực hợp lý khía cạnh trọng yếu ” Ý kiến từ chối (hoặc ý kiến đưa ý kiến): -    Ý kiến từ chối (hoặc ý kiến đưa ý kiến) đưa trường hợp hậu việc giới hạn phạm vi kiểm toán quan trọng thiếu thông tin liên quan đến số lượng lớn khoản mục tới mức mà kiểm tốn viên khơng thể thu thập đầy đủ thích hợp chứng kiểm tốn ý kiến báo cáo tài chính, mẫu câu: “Theo ý kiến chúng tơi, lý nêu trên, đưa ý kiến báo cáo tài ” Ý kiến khơng chấp nhận (hoặc ý kiến trái ngược): -    Ý kiến không chấp nhận (hoặc ý kiến trái ngược) đưa trường hợp vấn đề không thống với Giám đốc quan trọng liên quan đến số lượng lớn khoản mục đến mức độ mà kiểm toán viên cho ý kiến chấp nhận phần chưa đủ để thể tính chất mức độ sai sót trọng yếu báo cáo tài chính, mẫu câu: "Theo ý kiến chúng tơi, ảnh hưởng trọng yếu vấn đề nêu trên, báo cáo tài phản ánh khơng trung thực khơng hợp lý khía cạnh trọng yếu " (Theo Ths Lại Thị Thu Thuỷ-bài viết “Báo cáo kiểm tốn có yếu tố tùy thuộc nên hiểu báo cáo chấp nhận phần hay báo cáo chấp nhận toàn phần?”) 2.2.3 Mối quan hệ ý kiến kiểm toán điều chỉnh lợi nhuận Kiểm toán viên độc lập có nhiệm vụ kiểm định bày tỏ ý kiến tính trung thực, xác báo cáo tài công ty niêm yết công bố Dựa sở lý thuyết chuẩn mực kế toán (trong nước quốc tế) mà kiểm toán viên độc lập góp phần làm giảm đáng kể vấn đề thông tin 14 bất cân xứng chủ sở hữu người đại hiện, từ giúp giảm thiểu phần lớn xung đột lợi ích Nếu báo cáo tài kiểm tốn, cá nhân tổ chức có nhu cầu sử dụng thơng tin đảm bảo thông tin báo cáo tài đáng tin cậy hơn, giảm thiểu rủi ro tồn gian lận, sai sót nhầm lẫn sai phạm trọng yếu (cụ thể đề tài nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận) Tuy nhiên, đảm bảo xem đảm bảo hợp lí đảm bảo mức độ cao sau kiểm toán viên thu thập đầy đủ tất chứng kiểm tốn cần thiết thích hợp nhằm làm giảm rủi ro kiểm toán (là rủi ro chủ quan kiểm tốn viên khơng đưa ý kiến phù hợp báo cáo tài cơng ty niêm yết cịn tồn sai sót trọng yếu) đảm bảo đạt tới mức độ thấp định mà chấp nhận Bên cạnh đó, cần phải lưu ý, phần trình bày ý kiến kiểm toán viên báo cáo phần tóm tắt, đúc kết khẳng định lại toàn kết luận đối tượng kiểm tốn Do chất vốn có kiểm tốn tính chất gian lận, khơng thể đảm bảo chắn gian lận phát nên thực tế, chuyên gia phát gian lận nhiều kinh nghiệm đảm bảo chắn phát toàn gian lận chúng che dấu cách cố ý Vì vậy, xét phương diện đó, độ tin cậy với kết luận kiểm toán viên mang tính tương đối (Trích Tạp chí Nghiên cứu Khoa học Kiểm toán) Mục tiêu kiểm toán viên doanh nghiệp kiểm toán đưa ý kiến kiểm tốn khơng phải ý kiến chấp nhận tồn phần báo cáo tài cách rõ ràng, phù hợp, điều cần thiết dựa chứng kiểm toán thu thập được, kiểm toán viên kết luận tổng thể báo cáo tài cịn sai sót trọng yếu; kiểm tốn viên khơng thể thu thập đầy đủ chứng kiểm tốn thích hợp để kết luận tổng thể báo cáo tài khơng cịn sai sót trọng yếu Còn hành vi điều chỉnh lợi nhuận hiểu việc vận dụng khơng đắn sách thực ước tính kế tốn định thời điểm thực 15 nghiệp vụ cách có ý đồ dẫn đến việc phản ánh khơng trung thực chất thực thể kinh tế doanh nghiệp Như vậy, lựa chọn làm sai lệch lợi nhuận công bố so với kết hoạt động kinh doanh thực doanh nghiệp thuộc hành vi điều chỉnh lợi nhuận Việc thực hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhằm thu lợi ích định cho DN cho NQL Và chất việc thường không đắn nên gây tác động tiêu cực đến nhà đầu tư bên có lợi ích liên quan đến DN   Khi ý kiến kiểm toán viên khoản điều chỉnh chấp nhận tồn phần, chấp nhận phần, không đưa ý kiến hay trái ngược phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác Do việc xem xét mối quan hệ cần đặt mơ hình mà ý kiến kiểm tốn tác động nhiều giá trị khác không điều chỉnh lợi nhuận mà cịn thơng tin khác liên quan Mối quan hệ ý kiến kiểm toán viên hành vi điều chỉnh lợi nhuận từ lâu trở thành đề tài quan tâm nhiều khu vực kinh tế toàn cầu Theo Rusmanto cộng (2014), dựa theo số liệu thực tế nghiên cứu The effect of earnings management to issuance of audit qualification: Evidence from Indonesia cho diện hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty khơng thiết ảnh hưởng đến trình độ kiểm tốn Indonesia Hay nghiên cứu Ashtiani cộng (2016) - Audit Quality and Earning Management in Tehran Stock Exchange Listed Companies International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences - cho kiểm toán viên chun mơn tổ chức kiểm tốn có mối quan hệ với dịng tiền hoạt động bất thường, chi phí sản xuất bất thường khoản mục dồn tích tùy ý, khơng có mối quan hệ với chi phí tùy ý bất thường cơng ty Có thể nói chất lượng kiểm tốn có mối quan hệ đáng kể với hành vi điều chỉnh lợi nhuận 16 Với nghiên cứu Audit quality, debt financing, and earnings management: Evidence from Jordan Journal of International Accounting, Auditing and Taxation (2018), tác giả Alzoubi kết luận có mối liên hệ ba khái niệm chất lượng kiểm toán, nợ tài điều chỉnh lợi nhuận mối liên hệ không xảy thị trường lớn US hay UK mà Jordan Connie L Becker cộng khẳng định có mối liên hệ chất lượng kiểm toán hành vi điều chỉnh lợi nhuận song nghiên cứu cụ thể cho kiểm tốn viên thuộc Big6 có khả nhận diện hành vi điều chỉnh lợi nhuận thông qua khoản dồn tích bất thường tốt đồng nghiệp Big6 (Becker et al., 1998), đề cập The effect of audit quality on earnings management Contemporary Accounting Research Tsipouridou, G C Spathis, (2014) với Audit opinion and earnings management: Evidence from Greece nghiên cứu mối quan hệ ý kiến kiểm toán hành vi điều chỉnh lợi nhuận, đo lường khoản dồn tích tùy ý, cơng ty niêm yết Sở giao dịch chứng khốn Athens (ASE) Họ chia ý kiến kiểm toán kiểm toán viên đủ điều kiện thành hai loại: đủ điều kiện cho việc không đảm bảo hoạt động liên tục đủ điều kiện cho lý khác Họ nhận thấy ý kiến kiểm tốn khơng liên quan đến quản lý thu nhập đặc điểm tài khách hàng, chẳng hạn khả sinh lời quy mô yếu tố định đến định ý kiến kiểm tốn liên tục Ngồi ra, việc kiểm tốn viên định đưa ý kiến đủ điều kiện lý khác giải thích loại ý kiến kiểm toán ban hành năm trước Nhóm nghiên cứu chúng tơi xem xét tổng hợp nhân tố ảnh hưởng tới định có đưa ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần hay khơng đưa kết luận có hay khơng tồn mối quan hệ ý kiến kiểm toán hành vi điều chỉnh lợi nhuận sau, yếu tố nghiên cứu gồm có khoản dồn tích tùy ý, địn bẩy tài chính, quy mơ nhiệm kì cơng ty kiểm tốn cho cơng ty khách hàng, doanh thu tổng tài sản, tổng hàng tồn kho khoản phải thu tổng 17 tài sản, tỉ lệ số cổ phiếu giám đốc điều hành tổng số cổ phiếu cơng ty, liệu năm trước có hay khơng tồn khoản lỗ hay cơng ty có  nhận ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần hay không, số năm công ty niêm yết sàn chứng khoán, cuối thời gian trễ (số ngày) ngày kết thúc năm tài ngày cơng bố báo cáo kiểm tốn Qua sở lý thuyết trên, nhóm nghiên cứu chúng tơi định nghiên cứu mức độ ảnh hưởng chiều hướng tác động thuận chiều hay ngược chiều yếu tố đề cập vấn đề xoanh quanh ý kiến kiểm tốn viên có chấp nhận tồn phần hay khơng tồn phần cho hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam, cụ thể Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) Sở Giao dịch Chứng khốn Hồ Chí Minh (HOSE) để đưa kết luận cuối tồn mối quan hệ sau trình nghiên cứu thực   Đề tài có sử dụng số liệu từ báo cáo tài báo cáo kiểm tốn với ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần để xem xét mối liên hệ hệ ý kiến kiểm toán điều chỉnh lợi nhuận phạm vi công ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam 2.3 Xây dựng giả thuyết phương pháp nghiên cứu mơ hình phổ biến lựa chọn cho việc đo lường khoản dồn tích: Mơ hình DeAngelo (1986), Mơ hình Healy (1985), Mơ hình Jones (1991), Mơ hình Jones sửa đổi (Dechow, Sloan Sweeney 1995), The Industry Model (Dechow, Sloan Sweeney 1995) Mơ hình Jones cắt ngang (DeFond Jiambalvo 1994)   Dechow, Sloan Sweeney (1995) đánh giá hiệu suất tương đối số mơ hình việc phát hành vi điều chỉnh lợi nhuận cách so sánh đặc điểm kỹ thuật sức mạnh thử nghiệm sử dụng khoản tích lũy tùy ý mơ hình tạo Nghiên cứu họ cho thấy Mơ hình Jones sửa đổi cung cấp thử nghiệm tốt hành vi điều chỉnh lợi nhuận 18   Guay, Kothari, Watts (1996) so sánh mơ hình cộng dồn tùy ý Dechow, Sloan Sweeney (1995) phụ thuộc nhiều vào giả định quan trọng (ngầm): hành vi điều chỉnh thu nhập mà khơng có định cách quản lý khoản tích lũy có điều kiện khoản thu nhập phi lợi nhuận mang ý kiến cá nhân Ngoài ra, việc đánh giá mơ hình dồn tích tùy ý sử dụng lợi nhuận cổ phiếu phụ thuộc vào giả định mối quan hệ số kế toán giá cổ phiếu Guay, Kothari Watts nỗ lực để tăng sức mạnh thống kê cách sử dụng mẫu không ngẫu nhiên (ví dụ: cơng ty có hiệu suất tài cao, Dechow, Sloan Sweeney 1995) làm mờ kết quả, chúng làm tăng khả bỏ qua tương quan biến gây kết Guay, Kothari Watts nghi ngờ khả tách khoản tích lũy thành thành phần tùy ý khơng tùy ý mơ hình    Healy (1996) nghiên cứu Guay, Kothari Watts dựa giả định quan trọng hiệu thị trường chứng khoán dạng mạnh kiểm tra kiểm tra mối quan hệ tổng hợp lợi nhuận cổ phiếu, khoản tích lũy tùy ý thu nhập khơng có lợi, mối quan hệ mẫu cụ thể mà việc điều chỉnh lợi nhuận mong đợi Đáp án việc phát điều chỉnh lợi nhuận theo Healy (1996) phải có đánh giá mơ hình, liệu mơ hình cộng dồn tùy ý tách khoản tích lũy thành hai phần rõ ràng tùy ý không tùy ý hay khơng cịn câu hỏi kinh nghiệm mở   Ferdinand A Gul Judy S.L Tsui (2000), đánh giá theo kinh nghiệm khả phiên cắt ngang hai mơ hình tích lũy tùy ý, Mơ hình Jones chéo Mơ hình Jones sửa đổi cắt ngang để phát việc quản lý thu nhập thời gian chúng đối tác loạt Các mơ hình mặt cắt ngang có số lợi so với mơ hình chuỗi thời gian của, việc sử dụng mơ hình mặt cắt ngang thay mơ hình chuỗi thời gian để ước tính khoản tích lũy tùy ý (ví dụ: Mơ hình Jones sửa đổi cắt ngang) dẫn đến kích thước mẫu lớn bị sai lệch tỷ lệ Hơn nữa, mơ hình cắt ngang cho phép điều tra cơng ty có lịch sử ngắn so với u cầu đối 19 với mơ hình chuỗi thời gian, ví dụ: cơng ty khởi nghiệp tham gia vào đợt chào bán công khai ban đầu Kết từ kiểm tra chi bình phương đơn biến kiểm tra logit khơng hồn tồn kiểm soát xung đột nghiên cứu tiềm ẩn cho thấy tất mơ hình, ngoại trừ Mơ hình DeAngelo, thành cơng việc phân biệt công ty điều chỉnh lợi nhuận công ty không điều chỉnh lợi nhuận Tuy nhiên, kiểm soát xung đột nghiên cứu tiềm năng, có hai mơ hình cắt ngang phát cách quán việc điều chỉnh lợi nhuận Mơ hình Jones cắt ngang Mơ hình Jones sửa đổi cắt ngang hoạt động tốt mơ hình theo chuỗi thời gian việc phát điều chỉnh lợi nhuận    Dựa theo nghiên cứu Ferdinand A Gul Judy S.L Tsui (2000), nhóm chúng tơi lựa chọn mơ hình Jones cắt ngang tính linh hoạt xử lí liệu hiệu tốt mơ hình khác việc phát điều chỉnh lợi nhuận cơng ty 2.4 Giải thích biến có mơ hình:  Tích lũy tùy ý: Các nghiên cứu trước Francis Krishnan (1999) Bartov et al (2001) kết luận có mối quan hệ tích cực khoản tích luỹ tuỳ ý ý kiến kiểm toán viên hay mức độ cao cộng dồn tùy ý xác suất nhận ý kiến đủ điều kiện lớn Vì cơng ty thường có xu hướng điều chỉnh khoản tuỳ ý để kiểm toán viên độc lập chấp nhận báo cáo Nghiên cứu Becker et al(1998) cho biết  khách hàng kiểm tốn viên khơng thuộc cơng ty kiểm tốn Big Six có khoản tích lũy làm tăng thu nhập tương đối nhiều khoản tích lũy tùy ý báo cáo khách hàng kiểm toán viên Big Six.  Mặt khác, nghiên cứu Butler et al (2004) kết luận kiểm tốn viên khơng có khả đưa ý kiến đủ điều kiện thu nhập lý quản lý Họ, dựa 7000 ý kiến đủ điều kiện công ty Hoa Kỳ khoảng thời gian 1994–1999, điều tra mối quan hệ khoản dồn tích bất thường loại ý kiến kiểm tốn Họ 20 tìm mối quan hệ tích cực ý kiến sửa đổi khoản dồn tích bất thường, trường hợp khoản tích lũy được đo lường điều kiện tuyệt đối Bằng cách thay đổi biến phụ thuộc từ mức tuyệt đối số tiền tích lũy bất thường thực tế, họ phát có mối quan hệ tiêu cực ý kiến đủ điều kiện tích lũy Nhìn chung, họ kết luận khơng có chứng cho thấy kiểm tốn viên sử dụng ý kiến kiểm tốn để thơng báo cho người sử dụng báo cáo tài khoản thu nhập mức quản lý Do đó, nhóm nghiên cứu đặt giả thuyết “liệu có mối quan hệ  quản lí thu nhập công ty Việt Nam chất lượng kiểm tốn thuộc cơng ty big4 non-big4 hay khơng.” Nhóm chúng tơi dự đốn có mối liên hệ tích cực kiểm tốn viên thuộc big4 đến cơng ty việc hành vi điều chỉnh lợi nhuận họ có chun mơn thủ tục vượt trội so với cơng ty khác  Ý kiến kiểm tốn viên: Các kết nghiên cứu trước cho thấy loại ý kiến kiểm tốn mà cơng ty khách hàng nhận năm trước có mối liên hệ mật thiết với hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhà quản lí Nghiên cứu Akhgar M Omid (2015) khu vực Iran Andra Gajevszky (2014) khu vực Romane đưa kết luận có tồn mối quan hệ hành vi điều chỉnh lợi nhuận với ý kiến kiểm toán đủ điều kiện báo cáo tài có sai sót trọng yếu cho thấy khoảng thời gian trễ năm tài kết thúc năm tài ngày phát hành báo cáo kiểm toán, ý kiến đủ điều kiện năm trước tổn thất năm trước có mối quan hệ thuận chiều với xác suất nhận ý kiến đủ điều kiện trọng yếu báo cáo tài sai sót.  Bên cạnh đó, nghiên cứu Shireenjit Johl, Christine A Jubb, Keith Houghton (2007) - Earnings Management and the Audit Opinion: Evidence from Malaysia đưa hầu hết công ty nhận ý kiến kiểm tốn đủ điều kiện có liên quan đến việc nhà quản lý cơng ty có động để tham gia vào hoạt động điểu chỉnh lợi nhuận để cải thiện tình hình tài chính, tái cấu nợ.  Trong tổng số ý kiến 21 kiểm toán đủ điều kiện đưa thời gian nghiên cứu, 64% liên quan đến quan sát để tái cấu nợ sau xảy ra.  Trong tổng số quan sát tái cấu nợ, 37% nhận ý kiến đủ điều kiện. Tương tự điểm trước đó, kết cho thấy mối quan tâm liên tục ý kiến đủ điều kiện đưa cách có hệ thống cho cơng ty gặp phải liên quan đến nợ vấn đề. Các nghiên cứu trước đề cập nghiên cứu nhận thấy ý kiến kiểm toán năm trước định vơ hữu ích công ty nhận ý kiến đủ điều kiện năm trước có khả nhận đượcý kiến đủ điều kiện năm Vì vậy, chúng tơi sử dụng loại ý kiến kiểm toán nhận năm trước biến giả (biến dummy cơng ty khách hàng nhận ý kiến kiểm tốn chấp nhận toàn phần năm trước công ty khách hàng nhận ý kiến kiểm tốn chấp nhận khơng tồn phần) với kì vọng kết nghiên cứu ý kiến đủ điều kiện năm trước có mối quan hệ thuận chiều với xác suất nhận ý kiến đủ điều kiện khơng có đủ chứng kiểm tốn thích hợp phạm vi công ty niêm yết sàn chứng khốn Việt Nam.   Nhiệm kỳ cơng ty kiểm tốn cho cơng ty đó: DeFond Subramanyam(1997) nhận thấy cơng ty thay đổi kiểm tốn viên có xu hướng báo cáo tiêu cực tùy ý khoản tích lũy năm qua với kiểm tốn viên tiền nhiệm họ Trong nghiên cứu Alzoubi (2008)  có tiêu đề Quản lý chất lượng kiểm toán thu nhập Sở giao dịch chứng khoán Tehran niêm yết kết luận nhiệm kì cơng ty kiểm tốn cho cơng ty có hệ số âm hay nói nhiệm kì kiếm tốn viên cho cơng ty lớn có khả phát quản lí thu nhập hiệu hơn.  Từ nghiên cứu trên, nhóm chúng tơi đưa nhiệm kì cơng ty kiểm tốn cho cơng ty vào nghiên cứu để quan sát mối quan hệ nhiệm kì quản lí thu nhập cơng ty Việt Nam có tác động tiêu cực nghiên cứu nước ngồi khơng 22  Quy mơ cơng ty kiểm tốn: Theo nghiên cứu trước đây, quy mơ cơng ty kiểm tốn hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhà quản lý có mối liên hệ mật thiết DeAngelo (1981) công ty kiểm toán lớn phải cạnh tranh với đối thủ cạnh tranh lớn tạo làm họ phải thận trọng báo cáo tiết lộ sai lệch nhà quản lý Nghiên cứu Behn, Carcello, Hermanson, Hermanson (1997), để tránh gặp phải vấn đề pháp lý bảo vệ danh tiếng, công ty kiểm toán lớn hạn chế khách hàng sử dụng khoản dồn tích tùy ý Nghiên cứu Lin, Hwang (2010), Francis, Wang (2008) Francis, Yu (2009) cho kết tương tự mức độ điều chỉnh lợi nhuận thấp bị hạn chế khách hàng Big Do có nhiều kinh nghiệm để bảo vệ danh tiếng cơng ty kiểm toán Big vượt trội xác định hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhà quản lý (Becker, DeFond, Jiambalvo, Subramanyam, 1998 Francis, Maydew, Sparks, 1999) Bên cạnh có nghiên cứu cho không tồn không đáng kể mối liên hệ quy mơ cơng ty kiểm tốn hành vi điều chỉnh lợi nhuận, nghiên cứu Bédard, Chotourou, Courteau (2004), Davidson, Goodwin – Stewart, Kent (2005) Piot, Janin (2007) khơng có mối liên hệ đáng kể kiểm tốn viên thuộc cơng ty kiểm toán lớn với hành vi điều chỉnh lợi nhuận Giữa khoản dồn tích tùy ý cơng ty kiểm tốn lớn có tồn mối liên hệ không đáng kể theo nghiên cứu Rahman, Ali (2006) Ebraheem Saleem, Salem Alzoub (2018) Jordan lấy liệu Sàn giao dịch chứng khoán Amman (ASE) từ 2006 đến 2012 kết nghiên cứu có tồn mối liên hệ quy mơ cơng ty kiểm toán mức độ điều chỉnh lợi nhuận Dựa nghiên cứu này, nhóm nghiên cứu kỳ vọng xảy điều tương tự Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) khoảng cách thời gian 23 khơng đáng kể Câu hỏi đặt liệu khác biệt thị trường Việt Nam thị trường Jordan có đem lại kết ngược lại kỳ vọng hay khơng?  Tổng khoản nợ/Tổng tài sản (Địn bẩy tài chính) Nghiên cứu Press, Weintrop (1990) phát cơng ty có địn bẩy tài cao dẫn đến vi phạm giao ước nợ, để tránh vi phạm giao ước nợ, nhà quản lý cơng ty khuyến khích thực điều chỉnh thu nhập khoản tích lũy tùy ý (DeFond, Jiambalvo, 1994) Ghosh Moon (2010) đề cập tổng nợ có liên quan tiêu cực đáng kể đến việc quản lý thu nhập mẫu cơng ty nợ thấp bên cạnh giả thuyết khác đặt giả thuyết giám sát Việc điều chỉnh lợi nhuận có tỉ lệ thấp tài cơng ty giám sát ngân hàng Ahn, Choi (2009) tin giám sát ngân hàng sợ mối quan hệ Fung, Goodwin (2013) thấy mối quan hệ đòn bẩy điều chỉnh lợi nhuận yếu đáng kể cơng ty có tín dụng cao Người giám sát cho vay lí xảy mối quan hệ tiêu cực việc điều chỉnh lợi nhuận cơng ty nợ thấp đứng góc độ khác mức độ tin dụng cao có liên quan đến khoản tích lũy tùy ý (Ghosh, Moon, 2010) Jong-Hag Choi, Kyu-An Jeon, Jong-Il Park (2004) sau so sánh họ thấy cơng ty mẫu có quy mơ lớn hơn, có nhiều dòng tiền hơn, đòn bẩy thấp thuê nhiều kiểm toán viên Big Hollis Ashbaugh, Ryan LaFond, Brian W Mayhew (2003) (ALM)  báo cáo đòn bẩy có mối liên hệ tiêu cực dựa nghiên cứu có kết luận trái ngược hồn tồn ALM chép phân tích Frankel, Johnson, Nelson (2002) (FJN) Từ nghiên cứu trước cho thấy để xác định có mối liên hệ địn bẩy tài điều chỉnh lợi nhuận vấn đề phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác Hai nghiên cứu gần Akhgar M.Omid (2015) Amar (2014) Iran Pháp đưa hai nhận định khác Akhgar M.Omid (2015) kết luận địn bẩy tài yếu tố quan trọng để xác định điều chỉnh lợi nhuận, khi, Amar (2014) đưa kết 24 luận tác động địn bẫy tài lên việc điều chỉnh lợi nhuận Dựa giả thuyết kể so sánh hai nghiên cứu gần chúng tơi dự đốn địn bẩy tài có ảnh hưởng đến việc điều chỉnh lợi nhuận theo Akhgar M.Omid (2015) liệu nghiên cứu Amar có cách biệt xa thời gian so với Akhgar M.Omid nên khơng cịn xác với thời điểm  Loss:  Đã có nhiều nghiên cứu sử dụng yếu tố thua lỗ vào mơ hình đo lường mối quan hệ ý kiến kiểm toán viên hành vi điều chỉnh lợi nhuận Theo nghiên cứu Dennis Sundvik (2019) có kết biến thua lỗ (LOSS) có tác động tích cực mối quan hệ khoản tích lũy bất thường hay hành vi điều chỉnh lợi nhuận Cùng với quan điểm đó, nghiên cứu Akhgar M Omid (2015) khu vực Iran đưa kết tương tự, ý kiến đủ điều kiện năm trước tổn thất năm trước có mối quan hệ thuận chiều với xác suất nhận ý kiến đủ điều kiện kiểm toán viên sai sót trọng yếu báo cáo tài hay khơng thể thu thập đầy đủ chứng kiểm tốn thích hợp.  Hay là, nghiên cứu Rusmanto cộng (2014) khu vực Indonesia, cho có mối quan hệ tích cực biến thua lỗ (LOSS) mức độ cấp chứng kiểm tốn kiểm tốn viên Indonesia Hay nói cách khác, công ty bị thua lỗ năm tại, cơng ty có khả nhận ý kiến đủ điều kiện từ kiểm toán viên họ.  Vì vậy, nhóm nghiên cứu lựa chọn biến thua lỗ (LOSS) cho mơ hình đo lường mối quan hệ hành vi điều chỉnh lợi nhuận ý kiến kiểm toán viên Với phương pháp sử dụng biến giả (dummy cơng ty có thua lỗ kết kinh doanh năm tài vừa kết thúc, dummy cơng ty khơng có thua lỗ kết kinh doanh năm tài vừa kết thúc) Nhóm nghiên cứu có kì vọng với biến tác động dương  Log tổng tài sản công ty (LASSET): 25 Nghiên cứu Lys, Watts (1994) nói cơng ty lớn có nhiều khả nhận nhiều thiệt hại vượt chi phí cố định kiện tụng, tạo hội sử dụng điều chỉnh lợi nhuận dẫn đến xác suất nhận ý kiến kiểm toán khơng tồn phần cơng ty tăng Kết Becker, DeFond, Jiambalvo, Subramanyam (1998), khoản dồn tích tùy ý cơng ty có kiểm tốn viên khơng thuộc Big cao 1,5% tài sản so với khoản tích lũy tùy ý cơng ty có kiểm tốn viên Big mơ hình họ cho thấy LASSET làm tăng khả điều chỉnh lợi nhuận nhà quản lý Nghiên cứu Alhadab, M & Clacher, I (2018) với liệu 10 năm (1998 – 2008), họ thấy việc điều chỉnh lợi nhuận cơng ty IPO LASSET có tác động tích cực, ngồi ra, nghiên cứu cung cấp chứng cho thấy công ty IPO thực điều chỉnh lợi nhuận dựa doanh số bán hàng Bên cạnh đó, Amar (2014) với liệu nghiên cứu công ty Pháp thuộc SBF 250 (2002 – 2005) cho LASSET khơng có tác động đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận Đứng trước hai quan điểm nghiên cứu trước, nhóm chúng tơi kỳ vọng LASSET có tác động đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhà quản lý đa số kết nghiên cứu nêu  Số năm niêm yết sàn chứng khoán HOSE HNX Kết thu nhiên cứu Akhgar M Omid (2015), Qualified audit opinion, accounting earnings management and real earnings management: Evidence from Iran, cho thấy thu nhập ròng số năm kể từ công ty liệt kê Sở giao dịch chứng khốn Tehran (TSE) có mối quan hệ nghịch biến với xác suất nhận ý kiến đủ điều kiện thu thập đủ chứng kiểm tốn thích hợp. Ebraheem Saleem, Salem Alzoubi (2018) Jordan đưa kết số năm niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Amman (ASE) biểu cho độ tuổi vững 26 công ty, thời gian niêm yết sàn nhiều năm xảy tiêu cực mối quan hệ ý kiến kiểm toán hành vi điều chỉnh lợi nhuận   Ngược lại, Shireenjit Johl, Christine A Jubb, Keith Houghton (2007) Malaysia xem số năm niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Kuala Lumpur (KLSE) biến đặc trưng tài để nắm bắt xác xuất công ty giữ mối quan tâm liên tục vịng 12 tháng tới, cơng ty trẻ có nhiều khả gặp khó khăn mặt tài phải đấu tranh vật lộn để tồn thị trường (và thích EM hơn) Do đó, dự kiến doanh nghiệp trẻ nhận ý kiến kiểm toán chấp nhận thường xuyên so với doanh nghiệp khác   Như vậy, nghiên cứu mối liên hệ ý kiến kiểm toán hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhận thấy biến cần thiết để kiểm tra kì vọng có kết luận rõ ràng vấn đề liệu tồn mối quan hệ thuận chiều hay ngược chiều số năm mà công ty niêm yết sàn ý kiến kiểm tốn mà cơng ty nhận năm  Cash flow: Báo cáo tài xem tài liệu quan trọng phản ánh tình hình tài doanh nghiệp cơng cụ hỗ trợ cho định nhà quản trị, nhà đầu tư Các khoản mục báo cáo tài phải phản ánh trung thực báo cáo sau kiểm tốn có độ tin cậy cao Vì vậy, khoản mục có liên quan đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhà quản trị Biến dòng tiền (Cash flow) biến mà nhóm nghiên cứu tiếp cận thơng qua nghiên cứu trước mơ hình nghiên cứu nhóm.  Theo nghiên cứu Ebraheem Saleem Salem Alzoubi (2018) sử dụng phương pháp dòng tiền để đánh giá tổng khoản dồn tích phương pháp coi tốt so với phương pháp bảng cân đối kế toán (Hribar & Collins, 2002) Và kết nghiên cứu cho rằng, biến Cash flow có tác động nghịch chiều với khoản tích lũy tùy ý Và Gul et al (2009) thao tác quản lý thu nhập có khả diễn 27 cơng ty có khả thực dòng tiền từ hoạt động kinh doanh mạnh mẽ.  Cùng với nghiên cứu Choi et al., (2004) Hàn Quốc cho biến (Cash flow) có tác động tiêu cực với khoản tích lũy tùy ý hay hành vi điều chỉnh lợi nhuận Đồng với kết trên, nghiên cứu Becker cộng (1998) cho dịng tiền có tác động âm khoản tích lũy tùy ý biến kiểm sốt khơng phải thành viên Big Six Như vậy, nhóm nghiên cứu chọn biến dịng tiền (Cash flow) cho mơ hình đo lường mối quan hệ hành vi điều chỉnh lợi nhuận ý kiến kiểm tốn viên Kì vọng biến tác động âm sử dụng liệu theo phương pháp định lượng.  28 ... KHOA HỌC: MỐI QUAN HỆ GIỮA HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN VÀ Ý KIẾN KIỂM TOÁN VI? ?N CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHỐN VI? ??T NAM Giảng vi? ?n hướng dẫn: TS Hồ Xuân Thủy Sinh vi? ?n thực hiện:... mối quan hệ  quản lí thu nhập cơng ty Vi? ??t Nam chất lượng kiểm tốn thuộc cơng ty big4 non-big4 hay khơng.” Nhóm chúng tơi dự đốn có mối liên hệ tích cực kiểm tốn vi? ?n thuộc big4 đến công ty vi? ??c... mối quan hệ thuận chiều với xác suất nhận ý kiến đủ điều kiện khơng có đủ chứng kiểm tốn thích hợp phạm vi cơng ty niêm yết sàn chứng khốn Vi? ??t Nam.    Nhiệm kỳ cơng ty kiểm tốn cho cơng ty đó: