Bài viết đã thực hiện ước lượng tác động của 11 yếu tố bao gồm các yếu tố vĩ mô và vi mô tới tỷ lệ nợ xấu các NHTM, đồng thời kết hợp với thực trạng xử lý nợ xấu ngân hàng để đưa ra các hàm ý chính sách cho hệ thống NHTM Việt Nam và các cơ quan quản lý như: Phối hợp thực hiện chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ một cách phù hợp nhằm mục tiêu tăng trưởng kinh tế và kiểm soát lạm phát ở mức vừa phải; giảm chi phí dự phòng rủi ro của các NHTM; kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng... Mời các bạn cùng tham khảo!
Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" ĐÁNH GIÁ SỰ TÁC ĐỘNG CÁC YẾU TỐ TỚI NỢ XẤU TẠI HỆ THỐNG NHTM Việt Nam TS Nguyễn Thị Hoài Phương1 Viện Ngân hàng - Tài chính, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Tóm tắt Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam phải đối mặt với vấn đề khó khăn chiến lược kinh doanh phát triển bền vững mình: việc phải đương đầu với khoản nợ xấu Bài viết thực ước lượng tác động 11 yếu tố bao gồm yếu tố vĩ mô vi mô tới tỷ lệ nợ xấu NHTM, đồng thời kết hợp với thực trạng xử lý nợ xấu ngân hàng để đưa hàm ý sách cho hệ thống NHTM Việt Nam quan quản lý như: Phối hợp thực sách tài khóa sách tiền tệ cách phù hợp nhằm mục tiêu tăng trưởng kinh tế kiểm soát lạm phát mức vừa phải; giảm chi phí dự phịng rủi ro NHTM; kiểm sốt tốc độ tăng trưởng tín dụng Từ khóa: rủi ro tín dụng, nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu, xử lý nợ xấu Đặt vấn đề Theo báo cáo Ủy ban giám sát tài quốc gia giai đoạn 2010 - 2017, bất chấp nỗ lực quản lý hệ thống ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu tiến sát ngưỡng 6% vào năm 2012 Từ năm 2013 nợ xấu có xu hướng giảm tỷ lệ khoản nợ vốn có xu hướng tăng cao ngân hàng Bên cạnh số liệu công bố nước, số liệu tổ chức tài nước đưa Moody’s hay Fitch lại tiếp tục phản ánh tỷ lệ nợ xấu cao cho NHTM Việt Nam Năm 2015, tổ chức xếp hạng giới đưa số 15% cho nợ xấu NHTM Việt Nam, số cao gấp ba lần số liệu nước Những số liệu nói phản ánh phát triển thiếu bền vững hệ thống NHTM hiệu việc triển khai giải pháp kiểm soát nợ xấu Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phủ Bởi vậy, việc quản lý để ngăn ngừa khoản nợ xấu phát sinh có biện pháp để xử lý trở thành vấn đề cấp thiết hoạt động tài ngân hàng Thực tế đặt mục tiêu nghiên cứu phải tăng tính hiệu cơng tác xử lý nợ xấu, đặc biệt phải phát đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu NHTM, Email tác giả: phuong.fbf@gmail.com 373 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" đồng thời đo lường tác động yếu tố tới tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Bài viết phân tích thực trạng xử lý nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 - 2017 đồng thời thực ước lượng tác động yếu tố tới tỷ lệ nợ xấu ngân hàng, từ đưa khuyến nghị sách cần thiết Tổng quan nghiên cứu tác động yếu tố tới nợ xấu NHTM 2.1 Các yếu tố vĩ mô Lạm phát ü Nghiên cứu (Klein, 2013), Chang (2002) giải thích RRTD ngân hàng Hong Kong giai đoạn 1995 - 2002 lạm phát có xu hướng làm giảm khoản phải trả cho ngân hàng Shingjergji (2013) tìm thấy kết tương tự hệ thống ngân hàng Albani, lạm phát tăng nợ xấu ngân hàng lại giảm Còn theo Greenidge Grosvenor (2009) nghiên cứu nợ xấu ngân hàng Barbados giai đoạn 1996 - 2008 lạm phát có tác động chiều với nợ xấu Fofack (2005), cho lạm phát góp phần tạo nên khoản nợ xấu nước Sahara - châu Phi Theo nghiên cứu này, lạm phát gây xói mịn nhanh chóng tài sản NHTM gia tăng rủi ro tín dụng nước châu Phi Trong Trần Thị Mộng Tuyết, Nguyễn Thúy Duy (2017) mối quan hệ trái chiều tỷ lệ lạm phát nợ xấu NHTM Việt Nam Tốc độ tăng trưởng GDP ü Louzis cộng (2012) khẳng định tốc độ tăng trưởng kinh tế có ảnh hưởng ngược chiều đến khoản nợ xấu ngân hàng Ngoài nghiên cứu Messai Jouini (2013) cho nợ xấu tăng trưởng kinh tế có mối quan hệ gián tiếp với Jimenez Saurina (2005) cho có mối quan hệ thuận chiều tăng trưởng kinh tế RRTD Tuy nhiên quan điểm lại trái ngược với quan điểm Koopman Lucas (2005) Theo Koopman Lucas (2005), trạng thái chu kỳ kinh tế có ảnh hưởng ngược chiều với RRTD Điều có nghĩa kinh tế suy thối, RRTD tăng lên giai đoạn này, khả phá sản doanh nghiệp cao Trần Thị Mộng Tuyết, Nguyễn Thúy Duy (2017) mối quan hệ trái chiều tăng trưởng GDP nợ xấu NHTM Việt Nam Lãi suất ü Lãi suất yếu tố tác động trực tiếp đến lượng cung lượng cầu vốn Lãi suất tăng 374 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" làm gia tăng gánh nặng nợ, kết làm giảm khả trả nợ người vay, tỷ lệ nợ xấu tăng (Castro, 2013); (Louzis cộng sự, 2012); (Nkusu, 2011) ü Tỷ giá Có chứng nợ xấu tỷ giá hối đoái Fofack (2005) cho biết thay đổi tỷ giá có tác động đến nợ xấu số tiểu vùng Sahara châu Phi Khemraj, Pasha (2009), sử dụng phương pháp phân tích hồi quy bảng liệu 10 năm (1994 - 2004) NHTM Guyana Bằng chứng cho thấy tỷ giá có ảnh hưởng mạnh mẽ tới tỷ lệ nợ xấu NHTM Guyana, có suy giảm khả cạnh tranh quốc tế kinh tế Guyana tỷ lệ nợ xấu cao ü Tỷ lệ thất nghiệp Nghiên cứu Vatanserve Hepsen (2013) tiến hành Thổ Nhĩ Kỳ giai đoạn 2007 - 2013 tỷ lệ thất nghiệp có mối quan hệ thuận chiều với tỷ lệ nợ xấu Vogiazad Nikolaidou (2011) phân tích số liệu hệ thống NHTM Romania từ tháng 12/2001 đến tháng 11/2010 đưa kết luận tương tự Koopman Lucas (2005) Messai Jouini (2013) mối quan hệ tỷ lệ thất nghiệp nợ xấu mối quan hệ thuận chiều 2.2 Các yếu tố vi mơ ü Tăng trưởng tín dụng Gavin Hausman (1996) tín dụng bị nới lỏng mức làm gia tăng nợ xấu ngân hàng Fries (2002) có kết luận mối quan hệ thuận chiều nợ xấu tăng trưởng tín dụng Clair (1992) nghiên cứu ngân hàng Texas giai đoạn từ 1976 - 1990 phát có tác động tiêu cực tăng trưởng tín dụng tỷ lệ nợ xấu Laeven Majnoni (2003) đưa kết tương tự tác động tăng trưởng tín dụng nợ xấu Dự phịng rủi ro tín dụng ü Nếu ngân hàng dự tính tổn thất lớn xây dựng quỹ dự phòng RRTD lớn để giảm biến động thu nhập tương lai Vì dự phòng RRTD cao ám tỷ lệ nợ xấu cao (Hasan Wall, 2003) Perez (2006) cho dự phòng chung thường tăng lên thời gian kinh tế phát triển, ngân hàng cho vay nhiều nhu cầu tín dụng cao giai đoạn Trong thời kỳ suy thoái, khoản vay công ty chịu rủi ro nhiều dự phòng cụ thể tăng cao Sự sẵn lòng ngân hàng việc dự phòng tổn thất xem niềm tin mạnh mẽ ngân hàng kế 375 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" hoạch tương lai (Ahmad cộng sự, 1999) Keeton (1999) cho thấy, tốc độ tăng trưởng tín dụng nhanh chóng kết hợp với tiêu chuẩn tín dụng hạ thấp gây thiệt hại nặng nề cho vay số bang nước Mỹ ü Khả sinh lợi ngân hàng Kết kinh doanh tốt phản ánh chất lượng quản lý tốt (Louzis cộng sự, 2012), dẫn đến tỷ lệ nợ xấu thấp Messai Jouini (2013) giải thích mối quan hệ ngược chiều ROA tỷ lệ nợ xấu ROA cao NHTM giảm động lực tạo thu nhập giảm hành vi rủi ro tạo khoản vay rủi ro cao Ngược lại, ngân hàng làm ăn không hiệu buộc phải tạo khoản tín dụng với rủi ro đáng kể Makri, Tsakanos Bellas (2014) cho thấy có mối quan hệ ngược chiều ROE tỷ lệ nợ xấu quốc gia châu Âu Điều việc quản lý dẫn đến hành vi rủi ro kết kinh doanh Quy mô ngân hàng ü Trong viết, quy mô ngân hàng đề cập đến tổng tài sản ngân hàng Stern Feldman (2004) cho quy mơ ngân hàng đóng vai trị quan trọng vài khủng hoảng gần Nghiên cứu giải thích ngân hàng lớn thường có xu hướng chấp nhận nhiều rủi ro ln kỳ vọng bảo vệ phủ trường hợp thất bại ngân hàng Theo Louzis cộng (2012), có ảnh hưởng thuận chiều nợ xấu quy mơ ngân hàng Trong đó, Zribi Boujelbene (2011) ngân hàng lớn đa dạng hơn, chun mơn hóa quản lý rủi ro, xử lý khách hàng xấu cách hiệu Như mối quan hệ quy mô RRTD âm dương Tại Ấn Độ, Das Ghosh (2007) quy mô ngân hàng tác động tiêu cực đến khả trả nợ Galloway cộng (1997) cho quy mô ngân hàng có mối quan hệ thuận chiều giai đoạn phát triển bình thường lại ngược chiều thời gian phủ đưa sách thay đổi lớn Hu cộng (2006) cho thấy quy mô ngân hàng có mối quan hệ nghịch chiều với khoản nợ xấu Hassan cộng (1994) tổng tài sản có quan hệ ngược chiều với RRTD Trương Thị Hồng, Võ Khánh Duy (2017) mối quan hệ ngược chiều tổng tài sản ngân hàng tỷ lệ nợ xấu, điều cho thấy ngân hàng có quy mơ lớn có chiến lược quản trị rủi ro tốt Vốn chủ sở hữu ü Marki cộng (2014) vốn chủ sở hữu yếu tố quan trọng định hành vi chấp nhận rủi ro ngân hàng Berger DeYoung 376 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" (1997), Shrieves Dahl (1992) phát có mối quan hệ thuận chiều với RRTD, Cummins Sommer (1996) lại đưa kết ngược lại Trương Thị Hồng, Võ Khánh Duy (2017) quy mơ vốn chủ sở hữu có mối quan hệ thuận chiều với tỷ lệ nợ xấu Điều giải thích ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao tăng động sử dụng vốn vay cách mạo hiểm từ tăng tỷ lệ nợ xấu ü Số năm hoạt động ngân hàng Các ngân hàng hoạt động lâu năm có uy tín thị trường, đồng thời đánh giá ngân hàng có nhiều kinh nghiệm việc quản lý rủi ro Chính việc lựa chọn khách hàng vay quản lý vay tốt so với ngân hàng vào hoạt động Từ nợ xấu có xu hướng giảm Arrow (1962), Jovanovic (1982), Ericson Pakes (1995) chi quan hệ nghịch chiều số năm hoạt động doanh nghiệp với tỷ lệ nợ xấu Leonard - Barton (1992), Agarwal Gort (1996, 2002) lại phủ định điều Thực trạng xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam 3.1 Tình hình nợ xấu NHTM Việt Nam giai đoạn 2015 - 2017 Năm 2015 năm đánh dấu bước ngoặt ngành ngân hàng tỷ lệ nợ xấu đưa mức 3% Tuy tỷ lệ nợ xấu có chiều hướng xuống thấp so với mức yêu cầu 3% vào cuối năm 2016, song nợ nhóm lại đà tăng mạnh Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo tài NHTM Hình 1: Tỷ lệ nợ xấu số ngân hàng từ năm 2015 - Quý II 2017 377 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ thời kỳ 2015 - quý II/2017 ngân hàng giữ tương đối ổn định, khơng có đột biến q lớn Hầu hết ngân hàng loại vừa nhỏ giữ tỷ lệ nợ xấu tốt, nằm dao động xung quanh ngưỡng 1% TPBank, BacABank, KienLongBank, MB, ACB, có ngân hàng lớn Vietinbank 3.2 Thực trạng xử lý nợ xấu NHTM Việt Nam Quốc hội ban hành Nghị số 24/2016/QH14 ngày 08/11/2016 kế hoạch cấu lại kinh tế giai đoạn 2016 - 2020 Trong việc đẩy nhanh q trình xử lý nợ xấu áp dụng tiêu chuẩn Basel II TCTD trọng nhằm lành mạnh hóa thị trường tài Mục tiêu xử lý nợ xấu “đến năm 2020, giảm tỷ lệ nợ xấu hệ thống TCTD xuống mức 3%” Theo Hình 2, tính đến tháng 01/2017, tồn hệ thống TCTD xử lý 616,7 nghìn tỷ đồng nợ xấu Trong đó, nợ xấu TCTD tự xử lý 349,7 nghìn tỷ đồng (chiếm 56,7% tổng số nợ xấu xử lý), lại bán nợ cho tổ chức, cá nhân khác (chiếm 43,3%) Nợ xấu kiềm chế, tỷ lệ nợ xấu nội bảng đến ngày 31/3/2017 mức 2,56% tổng dư nợ tín dụng Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Hình Kết xử lý nợ xấu ngành ngân hàng giai đoạn 2012 - 2016 Xét hình thức, NHTM áp dụng hai nhóm biện pháp xử lý nợ xấu chủ yếu, là: nhóm biện pháp ngân hàng tự xử lý nợ xấu bao gồm hình thức thu đòi nợ từ khách hàng, bán phát mại TSĐB thu đòi từ người bảo lãnh, khởi kiện khách hàng, phát mại doanh nghiệp xử lý nợ xấu biện pháp sử dụng nguồn quỹ 378 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" DPRR Nhóm giải pháp thứ hai bán nợ, NHTM bán nợ cho VAMC công ty mua bán nợ khác DATC Theo thống kê bảng 1, kết xử lý nợ xấu ngành ngân hàng theo hình thức cho thấy từ năm 2012 đến năm 2015 khối lượng xử lý nợ xấu NHTM tăng theo năm: Năm 2012 xử lý 74,67 nghìn tỷ đồng đến năm 2015 xử lý khối lượng nợ xấu gấp lần lên tới 186,86 nghìn tỷ đồng Điều góp phần làm giảm tỷ lệ nợ xấu năm 2015 xuống 3% Trong giai đoạn 2012 - 2015 ba biện pháp xử lý nợ thu đòi nợ từ khách hàng, sử dụng quỹ DPRR bán nợ cho VAMC biện pháp ngân hàng sử dụng chủ yếu, với tổng khối lượng xử lý nợ xấu biện pháp lên tới 431,30 nghìn tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 87,54% Hình thức bán nợ cho VAMC đứng đầu biện pháp xử lý nợ NHTM sử dụng với tỷ trọng 42,24%, đứng thứ hai biện pháp sử dụng quỹ DPRR chiếm 26,7% đứng thứ ba biện pháp thu địi nợ từ phía khách hàng chiếm 18,6% Bảng 1: Kết xử lý nợ xấu ngành ngân hàng theo hình thức 2012 - 2016 Đơn vị: tỷ đồng Tổng (2012 - 2015) Hình thức xử lý nợ xấu Khối lượng Khách hàng trả nợ 91.878 18,6% 25.322 15.944 21.610 29.002 Bán phát mại TSBĐ 13.886 2,8% 4.077 2.533 3.374 3.902 Sử dụng quỹ DPRR 131.519 26,7% 35.176 30.387 30.556 35.400 31.531 Bán nợ cho VAMC 207.909 42,24% 29.578 79.612 98.719 24.893 Bán nợ khác 15.829 3,2% 3.743 6.572 3.836 1.678 - Hình thức khác 32.039 6,3% 6.358 2.962 4.562 18.157 - 493.052 100% 74.667 87.976 143.550 186.858 118.490 Tổng cộng Tỷ trọng 2012 2013 2014 2015 2016 62.351 Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Tuy nhiên năm 2016, tổng số nợ xấu xử lý 118,49 nghìn tỷ đồng nhóm biện pháp thu địi nợ khách hàng bán TSĐB NHTM sử dụng nhiều với nợ xấu xử lý chiếm khoảng 52,6%, tiếp biện pháp xử lý nợ xấu sử dụng quỹ DPRR với tỷ trọng nợ xấu xử lý 26,6% biện pháp bán nợ cho VAMC NHTM sử dụng để xử lý nợ xấu với tỷ trọng 21% Điều cho thấy năm 2016 tình hình xử lý nợ xấu NHTM vào thực chất hơn, xử lý nợ xấu từ gốc, giảm số nợ xấu xử lý phương pháp chuyển giao bán nợ 379 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Mặc dù đạt nhiều kết định, trình xử lý nợ xấu tồn nhiều hạn chế Trong số nợ phải xử lý VAMC, phần lớn nợ thuộc phần bán lại trước từ ngân hàng lớn Agribank BIDV không tập trung ngân hàng yếu kém, bị kiểm soát đặc biệt Nhiều TCTD phải trích lập DPRR lớn khiến hiệu kinh doanh không cao Báo cáo Ngân hàng Nhà nước (2017) cho thấy: nợ xấu có xu hướng tăng trở lại quy mô, tỷ lệ nợ xấu nội bảng, nợ xấu VAMC quản lý nợ tiềm ẩn thành nợ xấu có khả lên đến 8,86% tổng dư nợ (tính đến 31/12/2016) Tại VAMC, tốc độ thu hồi nợ so với tổng dư nợ mua hạn chế, tỷ lệ khách hàng tự trả nợ chiếm 70%, lại 30% bán nợ, bán TSĐB Trong tổng số 548,5 nghìn tỷ đồng nợ xấu xử lý, phần TCTD tự xử lý chủ yếu (chiếm 57,2%), lại bán nợ (bao gồm bán cho VAMC tổ chức, cá nhân khác) chiếm 42,8% Dù VAMC sử dụng biện pháp xử lý nợ xấu linh hoạt phát mại, đấu giá, bán tài sản, bán khoản nợ thơng qua hình thức xử lý trực tiếp ủy quyền cho TCTD song tổng số nợ thu hồi chiếm tỷ trọng nhỏ so với số nợ mua Tính đến 31/12/2016, nợ phải xử lý VAMC khoảng 190.000 tỷ đồng; nợ tồn đọng khâu thi hành án tính đến 30/9/2016 khoảng 58.998 tỷ đồng Thêm vào đó, số ngân hàng chưa xử lý dứt điểm khoản nợ xấu kéo dài, việc đo lường đánh giá rủi ro danh mục tín dụng, áp dụng sách khách hàng chưa linh hoạt Việc xử lý TSĐB bị chậm ảnh hưởng lớn tới nợ xấu ngân hàng làm tăng chi phí hoạt động q trình thu hồi nợ Ngồi ra, tài sản bảo đảm bị sụt giảm giá trị nghiêm trọng việc phát mại bị kéo dài Ứng dụng mơ hình đánh giá tác động yếu tố đến nợ xấu NHTM Việt Nam 4.1 Cơ sở liệu mơ hình Mẫu nghiên cứu ü Nhóm tác giả tiến hành chọn mẫu nghiên cứu gồm 21 NHTM Việt-Nam có NHTM Nhà nước 18 NHTM CP có tổng tài sản quy mô vừa nhỏ Khoảng thời gian nghiên cứu thực năm, từ năm 2008 đến năm 2016 Như mẫu xem xét nghiên cứu có tất 189 quan sát ü Các biến sử dụng nghiên cứu Bài viết xem xét tác động biến đến nợ xấu NHTM bao gồm: biến số vĩ mô (GDP, Lạm phát, Tỷ lệ thất nghiệp, CPI) biến số vi mô (Số năm hoạt động ngân hàng, quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, ROE, ROA, dự phòng RRTD, tốc độ 380 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" tăng trưởng dư nợ tín dụng) Các biến biến độc lập, biến phụ thuộc tỷ lệ nợ xấu NHTM Thông qua việc nghiên cứu mối quan hệ kinh tế biến độc lập biến phụ thuộc, nhóm nghiên cứu đưa đánh giá sơ chiều hướng tác động biến độc lập Bảng 2: Các biến độc lập mơ hình STT Biến số Kí hiệu Cách đo lường Dấu kỳ vọng Tốc độ tăng trưởng kinh tế (Growth) GDP Tốc độ tăng trưởng kinh tế - Lạm phát (Inflation) INF (CPI năm - CPI năm trước)/CPI năm trước + Thất nghiệp (Unemployment) UNE Tỷ lệ thất nghiệp + Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) CPI Chỉ số giá tiêu dùng - Số năm hoạt động YEA Số năm hoạt động ngân hàng - Quy mô ngân hàng (Size) SIZE Logarit số tự nhiên tổng tài sản + Vốn chủ sở hữu (Equity) EQT Vốn chủ sở hữu ngân hàng + Khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) ROE Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu - Khả sinh lời tài sản bình quân (ROA) ROA Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân - 10 Dự phòng rủi ro (Credit Loss Provision) CLP Dự phòng rủi ro trích lập - 11 Tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng (Credit Growth) CRG (Dư nợ năm - Dư nợ năm trước)/Dư nợ năm trước + ü Thống kê mơ tả mơ hình Mẫu nghiên cứu gồm 21 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2016: 381 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Bảng 3: Thống kê mơ tả biến mơ hình Variable GDP CPI LP TN SNHD QMNH VCSH ROA ROE DPRR NX TTTD Mean 5.9875 10.1500 9.7687 2.8800 21.1500 166000008 13036356 1.1597 11.8498 3782369 2.1830 26.5655 Maxium 6.7800 19.8900 22.9700 4.6600 58.0000 857000008 176000008 5.9600 37.1000 63664871 9.7900 116.7200 Minimum 5.2500 5.6000 0.6300 1.9900 0.0000 2418624 1020727 -1.2700 -12.7000 705.5950 0.00000 -32.0900 Std Dev 0.5654 5.4563 6.9744 1.0578 11.7447 193000008 17604769 0.8857 8.1665 10590118 1.5771 27.0938 Skewness -0.0147 0.8830 0.7371 0.9856 1.5364 1.8276 5.5142 2.0284 0.4820 4.3685 1.8588 1.2995 Kurtosis 1.5231 2.0367 2.3850 2.1598 5.7026 5.7017 47.7780 11.4462 3.7710 22.5417 8.6339 4.8883 Nguồn: Kết xử lý liệu tác giả Các kết thống kê mô tả cho thấy hệ số Kurtosis biến vốn chủ sở hữu dự phòng mức cao (44.8 22.54) Còn tiêu khác GDP, CPI, lạm phát, thất nghiệp, tốc độ tăng trưởng tín dụng, quy mơ ngân hàng, ROA, ROE, vốn chủ sở hữu, dự phòng rủi ro, số năm hoạt động lớn cho thấy đặc điểm riêng biến mẫu nghiên cứu tương đối khác biệt 4.2 Đánh giá ước lượng mơ hình hồi quy ü Phân tích đánh giá tương quan biến Mơ hình thực nghiệm tiến hành sở liệu mảng 21 NHTM giai đoạn 2008 - 2016 với số vĩ mô vi mô quan trọng GDP, CPI, QMNH, NX dựa vào để đề xuất mơ hình FEM: NX = β0 + β1 GDPit + β2CPIit + β3LPit + β4TNit + β5NHĐit + β6SIZEit + β7VCSHit + β8ROAit + β9ROEit +β10TĐTTit + β11DPRRit + uit với i = 1,2, , 21và t = 2008, 2009, , 2016 Trong i quy ước cho đơn vị ngân hàng thứ i (theo thứ tự i), theo khơng gian cịn t quy ước cho đơn vị thời gian (năm t) theo đơn vị thời gian Do số liệu theo khơng gian thời gian có đủ số N đơn vị chéo T đoạn thời gian nên liệu mảng đầy đủ Với 21 ngân hàng 12 số liệu giai đoạn 382 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" từ 2008-2016 Các biến độc lập: QMNH, SNHD,VCSH,DPRR, GDP, LP, TN,CPI, TTTD, ROA, ROE Biến phụ thuộc: NX Đánh giá tương quan biến số mơ hình ta thu bảng đây: Bảng 4: Ma trận hệ số tương quan biến CPI 1.00 CPI DPRR -0.10 GDP 0.41 LP 0.93 NXNT -0.10 QMNH -0.17 ROA 0.25 ROE 0.20 SNHD -0.12 TN 0.38 TTTD -0.08 VCSH -0.18 DPRR -0.10 1.000 0.00 -0.11 0.08 0.29 0.02 0.06 0.09 -0.14 -0.05 0.18 GDP 0.42 0.00 1.00 0.09 -0.20 0.05 0.09 0.12 0.01 -0.05 0.00 0.00 LP 0.94 -0.11 0.09 1.00 -0.03 -0.21 0.25 0.17 -0.14 0.43 -0.10 -0.21 NXNT -0.10 0.08 -0.20 -0.03 1.00 0.15 -0.28 -0.28 0.12 -0.13 -0.05 0.12 QMNH -0.17 0.29 0.05 -0.21 0.15 1.00 -0.17 0.06 0.63 -0.24 -0.20 0.64 ROA 0.25 0.02 0.09 0.25 -0.28 -0.17 1.00 0.54 -0.17 0.36 0.16 -0.12 ROE 0.20 0.06 0.12 0.17 -0.28 0.06 0.54 1.00 0.12 0.19 0.15 -0.01 SNHD -0.12 0.09 0.01 -0.14 0.12 0.63 -0.17 0.12 1.00 -0.160 -0.20 0.42 TN 0.38 -0.14 -0.05 0.43 -0.13 -0.25 0.36 0.18 -0.166 1.00 0.31 -0.25 TTTD -0.08 -0.05 0.00 -0.10 -0.05 -0.20 0.16 0.15 -0.20 0.31 1.00 -017 VCSH -0.18 0.18 0.00 -0.21 0.12 0.64 -0.12 -0.01 0.42 -0.25 -0.17 1.00 Nguồn: Kết xử lý liệu tác giả Về tương quan biến độc lập, kết Bảng cho thấy có hai biến Lạm phát CPI có quan hệ tương đối chặt chẽ với có hệ số tương quan 0.94> 0.8 cịn lại biến độc lập khác khơng có quan hệ chặt với (hệ số tương quan < 0.64) Từ thấy khả xảy đa cộng tuyến đưa hai biến lạm phát CPI vào phương trình hồi quy Cịn lại đưa biến cịn lại vào phương trình hồi quy không xảy tượng đa cộng tuyến nhóm nghiên cứu bỏ biến CPI khỏi liệu nghiên cứu đánh giá tác động 10 biến lại tới nợ xấu ngân hàng ü Kết hồi quy kiểm định có liên quan * Hồi quy pool với biến chung: 383 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Bảng 5: Kết hồi quy mơ hình Pooled OLS Biến Const LP TN GDP TTTD DPRR ROA ROE VCSH QMNH SNHD Hệ số xác định R2 Hệ số xác định điều chỉnh Thống kê F kiểm định phù hợp mô hình hồi quy p-value(thống kê F) Hệ số C 5.5928 0.0321 -0.1394 -0.5194 0.0055 1.09E-08 -0.2354 -0.0427 2.85E-09 6.23E-10 0.0113 Sai số chuẩn 0.2670 0.0039 0.0276 0.0420 0.0009 2.33E-09 0.0342 0.0035 1.74E-09 1.91E-10 0.0026 0.5691 0.1669 p-value 0.0000*** 0.0000*** 0.0700* 0.0000*** 0.0000*** 0.0600* 0.0660* 0.0450** 0.0016*** 0.0011*** 0.0000*** 0.5691 0.0000 ***, **, * có ý nghĩa thống kê mức 1%, 5%, 10% Nguồn: Kết xử lý liệu tác giả Từ bảng nghiên cứu ta thấy yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu lạm phát, tốc độ tăng trưởng tín dụng, dự phòng rủi ro, vốn chủ sở hữu, năm hoạt động ngân hàng biến có ý nghĩa thống kê mức 5% (prob < 5%), bên cạnh thất nghiệp, ROA, ROE ảnh hưởng tới nợ xấu biến có ý nghĩa thống kê mức 10% (prob Bác bỏ H0 chấp nhận H1 hay hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% 10%, biến thất nghiệp, dự phịng rủi ro tín dụng ROA biến có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 10%, điều có nghĩa biến độc lập mơ hình nghiên cứu tác động đến nợ xấu Lần lượt kiểm định cho hệ số biến độc lập ta có danh sách biến có ý nghĩa thống kê với độ tin cậy 95% sau: Bảng 7: Các biến có ý nghĩa thống kê mơ hình Biến độc lập Hệ số Sai số chuẩn LP 0.0321 0.0039 TN -0.1394 0.0276 GDP -0.5194 0.0420 TTTD 0.0055 0.0009 DPRR 1.09E-08 2.33E-09 ROA -0.2354 0.0342 ROE -0.0427 0.0035 VCSH 2.85E-09 1.74E-09 QMNH 6.23E-10 1.91E-10 SN 0.0113 0.0026 p-value 0.0000 0.0700 0.0000 0.0000 0.0600 0.0660 0.0450 0.0016 0.0011 0.0000 Dấu kì vọng + + + + + + + - Dấu thực tế + + + + + + Thực tế so với kì vọng Giống Khác Giống Giống Khác Khác Khác Giống Giống Giống Nguồn: Kết xử lý liệu tác giả 386 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" 4.3 Kết nghiên cứu Như vậy, kết nghiên cứu cho thấy tất biến mơ hình nghiên cứu có tác động đến nợ xấu, đó: Thứ nhất, biến lạm phát, tăng trưởng tín dụng, dự phịng rủi ro tín dụng, vốn chủ sở hữu, quy mơ ngân hàng số năm hoạt động biến có tác động thuận tới nợ xấu, tức biến gia tăng tỷ lệ nợ xấu theo gia tăng Điều phù hợp với thực tế nợ xấu diễn Việt Nam Hầu hết ngân hàng có quy mơ lớn vừa có nợ xấu tỷ lệ nợ xấu cao ü Tỷ lệ lạm phát kết ước lượng mơ hình tác động chiều với nợ xấu mức ý nghĩa 1% Theo Tổng cục Thống kê, tỷ lệ lạm phát trung bình Việt Nam giai đoạn nghiên cứu khoảng 10%, với mức tăng cao vào năm 2008 tương ứng 23,11%, tác động tới tình hình nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn Tăng trưởng tín dụng tác động thuận chiều tới nợ xấu với mức ý nghĩa 1% phù ü hợp với thực tế Việt Nam giai đoạn nghiên cứu Do áp lực cạnh tranh ngân hàng dẫn đến việc tăng trưởng tín dụng liên tục tăng cao qua năm Theo số liệu NHNN, tăng trưởng tín dụng trung bình hệ thống giai đoạn 2008 - 2016 khoảng 20% Do mục tiêu lợi nhuận, NHTM hạ thấp tiêu chuẩn cấp tín dụng để trọng tăng trưởng tín dụng, kết nợ xấu NHTM gia tăng gây tổn thất nặng nề cho hệ thống ngân hàng Việt Nam thời gian qua ü Dự phòng rủi ro tín dụng vốn chủ sở hữu theo kết ước lượng có tác động thuận chiều với nợ xấu mức ý nghĩa 1%, kết trái với giả thuyết “Rủi ro đạo đức” Keeton Morris (1987) Tuy nhiên kết lại phù hợp với nghiên cứu Jacques & Nigro (1997), nợ xấu ngân hàng gia tăng dự phịng rủi ro vốn chủ sở hữu gia tăng, điều có cơng tác giám sát thị trường đạt hiệu buộc NHTM phải gia tăng vốn chủ sở hữu để đáp ứng tiêu chuẩn quan quản lý ü Quy mô ngân hàng theo kết hồi quy có tác động thuận chiều với nợ xấu mức ý nghĩa 1% Tại Việt Nam, NHTM có quy mơ lớn thơng thường sở hữu nhiều hệ thống chi nhánh công ty trình độ quản trị yếu kém, khả kiểm sốt nợ xấu khơng bắt kịp với quy mô nên nợ xấu chiếm tỷ lệ cao Bên cạnh đó, NHTM Nhà nước có quy mơ lớn Vietcombank, BIDV, Vietinbank cho DNNN vay với quy mơ tín dụng lớn, chiếm đến nửa tổng dư nợ tín dụng tồn hệ thống vào 387 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" năm 2011- 2012, DNNN thường có hiệu kinh doanh thấp, thủ tục thẩm định cho vay doanh nghiệp không chặt chẽ dẫn tới tỷ lệ nợ xấu gia tăng đỉnh điểm vào năm 2012 ü Số năm hoạt động ngân hàng tác động thuận chiều tới nợ xấu mức ý nghĩa 1% Kết nghiên cứu phù hợp với ngân hàng Việt Nam: ngân hàng có số năm hoạt động nhiều tỷ lệ nợ xấu cao Thơng qua diễn biến nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 - 2016, ta thấy đa phần ngân hàng có số năm hoạt động 20 năm có tỷ lệ nợ xấu cao Có thể lấy ví dụ ngân hàng BIDV, Techcombank, Sacombank, PG Bank, Ocean Bank, Southern Bank, DongA Bank, ACB, Eximbank, Ngân hàng Xây dựng có tỷ lệ nợ xấu cao vài năm Đã có ngân hàng thành lập gần 30 năm phá sản nợ xấu lớn Southern Bank hay Ngân hàng Xây dựng Điều giải thích số năm hoạt động tăng quy mơ ngân hàng có xu hướng gia tăng theo, quy mơ ngân hàng tăng cơng tác quản trị hoạt động ngân hàng hiệu quả, từ dẫn tới nợ xấu tăng cao Thứ hai, biến thất nghiệp, GDP, ROA, ROE biến có tác động nghịch tới nợ xấu, có nghĩa biến gia tăng nợ xấu giảm ngược lại GDP có tác động ngược chiều với nợ xấu mức ý nghĩa 1%, điều hoàn tồn ü phù hợp với lý thuyết kinh tế kinh tế tăng trưởng, doanh nghiệp tạo nhiều lợi nhuận tỷ lệ nợ xấu giảm xuống Nợ xấu Việt Nam tăng cao giai đoạn suy thoái 2011 - 2013 tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP đạt 5,89% vào năm 2011 giảm xuống 5,03% vào năm 2012, 5,42% vào năm 2013 tương ứng với mức nợ xấu tăng cao ba năm 3,3%, 6% 3,8% ü Đối với biến số thất nghiệp kết ước lượng mơ hình hồi quy cho thấy có tác động ngược chiều với nợ xấu mức ý nghĩa 10%, điều không phù hợp với kết rút từ nghiên cứu Messai Jouini (2013) Hai tác giả lý giải khách hàng thất nghiệp khiến họ khả toán khoản nợ hạn cho ngân hàng làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu Mặc dù vậy, mơ hình nghiên cứu cho kết luận nghịch biến thất nghiệp nợ xấu, điều lý giải thơng qua thực tế kinh tế Việt Nam thời gian qua Trong giai đoạn lạm phát tăng nhanh kinh tế phải đánh đổi lạm phát thất nghiệp, lạm phát tăng tỷ lệ thất nghiệp giảm nên biến thất nghiệp có tác động nghịch nợ xấu Hơn nữa, mối quan hệ tỷ lệ nghịch lạm phát thất nghiệp phù hợp với lý thuyết kinh tế đề xuất nhà kinh tế học William Philips Philips cho để tận dụng 388 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" nhân cơng, giảm tỷ lệ thất nghiệp doanh nghiệp phải tích cực mở rộng sản xuất để tạo thêm nhiều việc làm, điều dẫn tới gia tăng tổng sản lượng đồng nghĩa với việc phải chấp nhận lạm phát mức cao ü ROA ROE có tác động ngược chiều với nợ xấu mức ý nghĩa 10% 5% phù hợp với nghiên cứu Messai Jouini (2013) giả thuyết “Quản lý kém” Berger DeYoung (1997) nghiên cứu Makri, Tsakanos Bellas (2014) Nguyên nhân công tác quản trị ngân hàng kém, công việc kinh doanh ngân hàng không thuận lợi động dẫn đến việc ngân hàng tạo nhiều hoạt động rủi ro làm nợ xấu gia tăng Ngược lại ngân hàng có suất sinh lời cao, kiểm sốt nợ xấu chi phí kinh doanh cách hiệu quả, động lực tạo thu nhập ngân hàng giảm, kéo theo hành vi rủi ro tạo khoản vay có rủi ro cao giảm xuống nợ xấu hạn chế Thứ ba, biến vĩ mô bên tác động tới nợ xấu mạnh GDP, thất nghiệp Bên cạnh đó, nhân tố đến từ nội ngân hàng ROA có ảnh hưởng đáng kể đến nợ xấu Trong giai đoạn kinh tế Việt Nam suy thoái, tốc độ tăng trưởng đạt mức thấp tỷ lệ nợ xấu gia tăng nhanh chóng: năm 2011 GDP Việt Nam đạt 5,89% tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng 3,3% cao nhiều so với giai đoạn trước, năm 2012 GDP Việt Nam giảm mạnh 5,04% tỷ lệ nợ xấu tăng đến mức trần 6,0% cao giai đoạn, năm 2013 GDP Việt Nam tăng nhẹ so với năm 2012 đạt mức 5,42% tỷ lệ nợ xấu có chiều hướng giảm cịn 3,8%, vào năm 2014 GDP đạt mức 5,98% tỷ lệ nợ xấu tiếp tục giảm 3,3% Cho đến nay, tốc độ tăng trưởng Việt Nam có nhiều cải thiện tỷ lệ nợ xấu kìm hãm cịn mức 3,0% Như vậy, ta thấy muốn hạn chế nợ xấu cách đáng kể việc cải thiện biến số kinh tế vĩ mô vô cần thiết Bên cạnh GDP có tác động mạnh tới nợ xấu nhân tố nội từ phía ngân hàng ROA nhân tố có tác động đáng kể tới tình hình nợ xấu ROA tăng lên, khiến cho động thực hoạt động rủi ro giảm xuống cách đáng kể từ làm ổn định nợ xấu ngân hàng Các khuyến nghị sách 5.1 Về phía Chính phủ quan quản lý Thứ nhất: Phối hợp thực sách tài khóa sách tiền tệ cách phù hợp nhằm mục tiêu tăng trưởng kinh tế kiểm soát lạm phát mức vừa phải Kết nghiên cứu cho thấy, GDP có mối quan hệ ngược chiều với nợ xấu, cịn tỷ lệ lạm phát lại có mối quan hệ thuận chiều với tỷ lệ nợ xấu Kết đưa khuyến 389 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" nghị phủ NHNN cần phối hợp chặt chẽ với nhau, sử dụng linh hoạt cơng cụ sách tiền tệ sách tài khóa nhằm bảo đảm điều tiết nguồn vốn có hiệu kinh tế Khi lĩnh vực, ngành nghề bơm đủ vốn kích thích gia tăng sản xuất tiêu dùng, từ gia tăng sản lượng kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng đồng thời kiểm soát lạm phát Tuy nhiên, bên cạnh kết nghiên cứu rằng, bối cảnh tăng trưởng kinh tế, việc tín dụng tăng trưởng mức làm gia tăng nợ xấu Vì vậy, việc tính tốn chấp nhận tỷ lệ tăng trưởng tín dụng hợp lý nhằm thúc đẩy kinh tế phát triển đồng thời kiểm soát nợ xấu việc làm cần thiết Thứ hai: Tạo điều kiện thuận lợi để tổ chức kinh tế - tài có lực kinh nghiệm nhanh chóng tham gia thị trường mua bán nợ xấu Trong điều kiện ngân sách hạn hẹp, việc tạo môi trường pháp lý thuận lợi để thu hút nguồn lực tài lực, kinh nghiệm xử lý nợ xấu tổ chức tài nước thời gian tới cần thiết Nếu tổ chức cá nhân nước tham gia mua bán nợ xấu, giá trị thực khoản nợ đánh giá xác thực, điều cần thiết cho việc xác định xác mặt giá nợ xấu TCTD Nhưng quan trọng hơn, việc có “tiền thật” từ nước ngồi để đẩy nhanh trình xử lý nợ xấu TCTD Việt Nam giải pháp hữu hiệu lúc Bên cạnh khuyến khích tổ chức tài chính, tổ chức tài nước ngồi tham gia hoạt động mua bán nợ xấu, việc có sách rõ ràng, minh bạch để doanh nghiệp, tập đoàn kinh tế tham gia hoạt động mua bán, sáp nhập doanh nghiệp giải pháp hữu hiệu cần trọng triển khai Chủ doanh nghiệp sau mua bán, sáp nhập thực trả nợ cho ngân hàng ngân hàng thống để tái cấu lại khoản nợ xấu ngân hàng Lúc đó, khoản nợ xấu trở thành nợ tốt lực quản lý tài nợ cũ thay nợ tốt Từ quý 3/2017, Nghị 42/2017/NQ-QH14 cho phép tổ chức mua bán, xử lý nợ xấu bán nợ xấu cho pháp nhân, cá nhân, bao gồm doanh nghiệp chức kinh doanh mua, bán nợ, nên bước đầu tạo môi trường pháp lý thuận lợi để hoạt động mua, bán xử lý nợ xấu phát triển Để xây dựng phát triển thị trường mua bán nợ hiệu nhằm đạt mục tiêu đề ra, cần có khung pháp lý hồn thiện tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường hoạt động Thứ ba: Chứng khốn hóa khoản nợ khó địi Để hoạt động chứng khốn hóa thành cơng, NHTM cần tích cực nâng cao tính cộng đồng, phối hợp để xử lý nợ xấu Các NHTM cần tích cực 390 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" công ty quản lý mua bán nợ, công ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ tham gia chủ động tích cực vào tiến trình chứng khốn hóa Cụ thể cần ý vấn đề sau: - Về hàng hố loại chứng khốn hình thành từ q trình chứng khốn hố Thực tế Việt Nam, khoản nợ xấu mà VAMC mua lại thực chứng khoán hoá cần phải xác định sở đảm bảo chứng khoán - Các nhà đầu tư tham gia thị trường mua bán nợ cần phải bảo vệ lợi ích tham gia giao dịch Ngoài ra, nhà đầu tư giao dịch thị trường mua bán nợ thứ cấp nhà đầu tư tổ chức, đó, cần phải có sách khuyến khích phát triển mơ hình quỹ đầu tư Việt Nam kêu gọi tham gia quỹ đầu tư nước - Quyền chủ nợ hợp pháp TCTD để xử lý TSĐB cần phải quy định rõ ràng để NHTM, TCTD hay nói chung chủ sở hữu khoản nợ tín dụng có quyền ưu tiên, nhanh chóng xử lý TSĐB, thu hồi nợ RRTD xảy - Cần có diện ngân hàng đầu tư để thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, nghiên cứu, phát triển sản phẩm, tham gia đầu tư, thực hoạt động mua bán thị trường Như vậy, cần phải có sách mơ hình khuyến khích phát triển ngân hàng đầu tư chuyên nghiệp 5.2 Về phía NHTM Thứ nhất: Các NHTM cần giảm chi phí DPRR để xử lý nợ xấu theo quy định pháp luật Chi phí hoạt động cao nguyên nhân khiến lợi nhuận suy giảm, đặc biệt bối cảnh nợ xấu gánh nặng với NHTM Công tác xử lý nợ xấu dai dẳng qua nhiều năm gây tốn cho ngân hàng, bao gồm chi phí liên quan đến kiện tụng, xử lý TSĐB Do ngân hàng phải xử lý dứt điểm khoản nợ tồn đọng biện pháp không sử dụng nhiều chi phí Kết nghiên cứu dự phịng RRTD có tác động thuận nhiều với nợ xấu mức ý nghĩa 1% Điều cho thấy ngân hàng trích lập DPRR nhiều nợ xấu có xu hướng gia tăng Như vậy, để giảm chi phí dự phịng RRTD mà đảm bảo quỹ dự phịng trích theo quy định, đồng thời kiểm sốt rủi ro có hiệu quả, ngân hàng nên ưu tiên khoản vay có TSĐB Hoặc tăng cường bổ sung TSĐB khoản vay tín chấp đảm bảo phần tài sản Giá trị TSĐB lớn chi phí DPRR cho tất nhóm nợ giảm xuống, lợi nhuận ngân hàng tăng lên, khả kiểm soát xử lý nợ xấu đạt hiệu tốt 391 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Thứ hai: Kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng Các kết nghiên cứu tốc độ tăng trưởng tín dụng quy mơ ngân hàng có mối liên hệ thuận chiều với tỷ lệ nợ xấu Do để kiểm soát nợ xấu cần phải kiểm sốt chất lượng dịch vụ tín dụng từ ban đầu Để xử lý nợ xấu phát sinh cho năm sau ngân hàng cần kiểm soát tốt nợ xấu năm nay, bên cạnh cần có phương thức xử lý hiệu để tránh gia tăng nợ xấu cho năm Cần xây dựng sách tín dụng, đặc biệt ý đến dư nợ tốc độ tăng trưởng tín dụng Đồng thời trì mức tăng trưởng hợp lý cho NHTM vào nhu cầu thị trường tín dụng, kết hợp với sách lãi suất hợp lý Tuy nhiên trì tăng trưởng tín dụng mức vượt nhu cầu với yếu quản trị RRTD điều kiện kinh tế vĩ mơ bất ổn xảy tác động ngược lại làm gia tăng nợ xấu thời gian vừa qua Chính sách tín dụng hợp lý mang đến kết tốt cho vấn đề xử lý nợ xấu, hạn chế chi phí phát sinh xử lý nợ xấu Tài liệu tham khảo Ahmad, N.H (2007), “Multi-country study of bank credit risk determinants”, International Journal of Banking and Finance Keeton, R W., (1999), “Does Faster Loan Growth Lead to Higher Loan Losses?”, Economic Review Second Quarter 1999, Federal Reserve Bank of Kansas City Jimenez, G and Saurina, J (2005), “Credit cycles, credit risk, and prudential regulation”, Banco de Espana, Spain Lucas A and Koopman, J S (2005), “Business and default cycles for credit risk”, Journal of Applied Econometrics Messai Jouini (2013), “Micro and Macro Determinants of Non-performing Loans”, International Journal of Economics and Financial Makri, Tsakanos Bellas (2014), “Determinants of Non-Performing Loans: The Case of Eurozone”, PANOECONOMICUS Fofack (2005), “Nonperforming loans in Sub-Saharan Africa : causal analysis and macroeconomic implications”, Policy Research Working Paper, World Bank Jakubík, P Reininger, T (2013), “Determinants of Nonperforming Loans in Central, Eastern and Southeastern Europe”, Focus on European Economic Intergration Q3/13 392 Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA "CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG" Rajan, Rajiv Dhal (2003), “Non-Performing Loans and Terms of Credit of Public Sector Banks in India”, Reserve Bank of India 10 Das, Abhiman and Ghosh, Saibal (2007), “Determinants of Credit Risk in Indian State-owned Banks: An Empirical Investigation”, Economic Issues 11 Shehzad, C.T., Haan, J and Scholten,B (2010), “The impact of bank ownership concentration on impaired loans and capital adequacy”, Journal of Banking and Finance 12 Fischer, K.P., Gueyie,J.P and Ortiz,E.(2000), “Risk taking and charter value of commercial banks from the NAFTA countries’, 1st International Banking and Finance Conference, Malaysia, 2000 13 Rajan, Rajiv Dhal (2003), “Non-Performing Loans and Terms of Credit of Public Sector Banks in India”, Reserve Bank of India 14 Trần Thị Mộng Tuyết, Nguyễn Thúy Duy (2017), “ Đo lường yếu tố tác động đến nợ xấu NHTM Việt Nam”, Hội thảo quốc gia - Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, 2017 15 Trương Thị Hồng, Võ Khánh Duy (2017), “Thực trạng yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu NHTM Việt Nam”, Hội thảo quốc gia - Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, 2017 16 Ngân hàng Nhà nước (2016), Thông tư số 08/2016/TT-NHNN, ngày 16/06/2016 sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư số 19/2013/TT-NHNN, ngày 06/09/2013 quy định việc mua, bán xử lý nợ xấu Công ty Quản lý tài sản TCTD 17 Ngân hàng Nhà nước (2016), Quyết định số 618/QĐ-NHNN, ngày 12/04/2016 việc xây dựng triển khai phương án mua nợ xấu theo giá trị thị trường Công ty quản lý tài sản TCTD Việt Nam 18 Ngân hàng Nhà nước (2017), Báo cáo Hội nghị triển khai nhiệm vụ ngành Ngân hàng năm 2017 19 Báo cáo tài NHTM Việt Nam 20 Báo cáo thường niên NHNN Việt Nam Ngày gửi bài: 19/5/2018 Ngày gửi lại bài: 30/5/2018 Ngày duyệt đăng: 02/06/2018 393 ... lý nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 - 2017 đồng thời thực ước lượng tác động yếu tố tới tỷ lệ nợ xấu ngân hàng, từ đưa khuyến nghị sách cần thiết Tổng quan nghiên cứu tác động yếu tố. .. xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam 3.1 Tình hình nợ xấu NHTM Việt Nam giai đoạn 2015 - 2017 Năm 2015 năm đánh dấu bước ngoặt ngành ngân hàng tỷ lệ nợ xấu đưa mức 3% Tuy tỷ lệ nợ xấu có... lường yếu tố tác động đến nợ xấu NHTM Việt Nam? ??, Hội thảo quốc gia - Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, 2017 15 Trương Thị Hồng, Võ Khánh Duy (2017), “Thực trạng yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu NHTM