Luận văn thạc sĩ nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư tài chính của tổng công ty cổ phần bảo hiểm bưu điện

BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN ĐOÀN KIÊN NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM BƢU ĐIỆN LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2019 BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN ĐOÀN KIÊN NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM BƢU ĐIỆN LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 8340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS VŨ THỊ MINH LUẬN Hà Nội - 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “Nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài Tổng cơng ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện” cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu tài liệu luận án trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu Tất tham khảo kế thừa trích dẫn tham chiếu đầy đủ Hà nội, ngày 29 tháng năm 2019 TÁC GIẢ LUẬN VĂN Đoàn Kiên ii LỜI CẢM ƠN Tác giả xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc tới thầy cô giáo Trường Học viện Chính sách phát triển ln giúp đỡ, tạo điều kiện cho tác giả nói riêng học viên cao học nói chung q trình học tập trường Tác giả xin chân thành cảm ơn TS Vũ Thị Minh Luận, người hướng dẫn khoa học nhiệt tình, tận tâm, tỉ mỉ giúp tác giả hoàn thiện luận văn thạc sỹ Ngoài ra, tác giả xin nói lời cảm ơn sâu sắc đến cán lãnh đạo Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (PTI) tạo điều kiện cho tác giả nguồn thông tin, số liệu tài liệu để luận văn tác giả có tính thực tế ứng dụng Cuối cùng, tác giả cảm ơn gia đình, bạn bè ln động viên, cổ vũ tạo điều kiện thời gian cho tác giả suốt trình viết luận văn Mặc dù cố gắng việc nghiên cứu, sưu tầm tài liệu, tổng hợp thông tin, song luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót định Tác giả mong nhận đóng góp q báu q thầy cô bạn đọc Hà Nội, ngày 29 tháng 07 năm 2019 Học viên Đoàn Kiên iii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT PTI Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện BHG Bảo hiểm gốc BVH Tập đồn Bảo Việt BIC Tổng Cơng ty cổ phần bảo hiểm ngân hàng đầu tư CTNY Công ty niêm yết CQLGSBH Cục Quản lý giám sát bảo hiểm DNBH Doanh nghiệp bảo hiểm ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông GDP Tổng sản phẩm quốc nội HĐQT Hội đồng quản trị HHBH Hiệp hội bảo hiểm MIC Tổng Công ty cổ phần bảo hiểm quân đội PJC Tổng Công ty CP Bảo hiểm Petrolimex PVI Tổng Công ty Bảo hiểm dầu khí VNPost Tổng cơng ty Bưu điện Việt Nam iv DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Bảng số 2.1: Các đơn vị thành viên PTI 32 Bảng số 2.2: Danh sách Công ty PTI 33 Bảng số 2.3: Danh sách Công ty liên kết PTI 34 Bảng số 2.4: Một số tiêu kinh doanh chủ yếu giai đoạn 2015 - 2018 40 Bảng số 2.5: Phân cấp đầu tư PTI năm 2017 44 Bảng số 2.6: Hạn mức đầu tư PTI năm 2018 50 Bảng số 2.7: Nguồn vốn đầu tư PTI 53 Bảng số 2.8: Danh mục đầu tư theo thời gian đầu tư PTI 54 Bảng số 2.9: Danh mục đầu tư theo loại hình đầu tư PTI 55 Bảng số 2.10: Danh mục đầu tư trái phiếu PTI năm 2018 56 Bảng số 2.11: Danh mục đầu tư cổ phiếu PTI năm 2018 57 Bảng số 2.12: Danh mục đầu tư góp vốn PTI năm 2018 58 Bảng số 2.13: Danh mục đầu tư bất động sản PTI năm 2018 59 Bảng số 2.14: Kết hoạt động đầu tư theo loại hình đầu tư 60 Bảng số 2.15: So sánh cấu đầu tư DNBH 61 Bảng số 2.16: Các tiêu phản ánh khả toán 63 Bảng số 2.17: So sánh tiêu phản ánh khả toán 64 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Cơ cấu cổ đông PTI đến 31/12/2018 32 Biểu đồ 2.2: Thị phần thị trưởng bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam 2018 39 Biểu đồ 2.3: Tăng trưởng TOP thị trường giai đoạn 2015 -2018 39 Biểu đồ 2.4: So sánh ROI số DNBH giai đoạn 2016 - 2018 61 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ số 2.1: Sơ đồ tổ chức hoạt động PTI 37 Sơ đồ số 2.2: Sơ đồ tổ chức hoạt động Ban đầu tư 42 v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT iii DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ iv TÓM TẮT LUẬN VĂN viii PHẦN MỞ ĐẦU Chƣơng 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM 1.1 Khái quát hoạt động Bảo hiểm 1.1.1 Khái niệm bảo hiểm 1.1.2 Các nguyên tắc Bảo hiểm 1.1.3 Các loại hình Bảo hiểm .4 1.2 Tổng quan hiệu hoạt động đầu tƣ tài DNBH 1.2.1 Đầu tư tài hiệu đầu tư tài chính: 1.2.2 Hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm 1.3 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động đầu tƣ tài DNBH20 1.3.1 Tỷ lệ tăng trưởng qui mô vốn đầu tư .20 1.3.2 Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận đầu tư tài 21 1.3.3 Tỷ suất lợi nhuận đầu tư 21 1.3.4 Tỷ suất lợi nhuận đầu tư vốn chủ sở hữu 22 1.3.5 Tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng tài sản .22 1.3.6 Các tiêu hiệu tài hoạt động đầu tư 23 1.3.7 Nhóm tiêu đánh giá khả toán 24 1.3.8 Chỉ tiêu đánh giá tính khoản 25 1.4 Nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động đầu tƣ tài DNBH 26 1.4.1 Các nhân tố bên .26 1.4.2 Các nhân tố bên .29 vi Chƣơng 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM BƢU ĐIỆN 31 2.1 Khái quát Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bƣu điện 31 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển PTI .31 2.1.2 Kết hoạt động kinh doanh PTI năm gần 38 2.2 Thực trạng hoạt động đầu tƣ tài PTI .40 2.2.1 Tổ chức hoạt động đầu tư tài PTI 40 2.2.2 Nguồn vốn đầu tư: 51 2.2.3 Danh mục đầu tư .53 2.2.4 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động đầu tư tài PTI 59 2.2.5 Các tiêu phản ánh khả toán .62 2.3 Đánh giá chung hiệu hoạt động đầu tƣ PTI 64 2.3.1 Những thành đạt 64 2.3.2 Một số điểm hạn chế 65 2.3.3 Nguyên nhân từ phía PTI 66 2.3.4 Yếu tố bên 68 Chƣơng 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM BƢU ĐIỆN .70 3.1 Định hƣớng Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bƣu điện 70 3.1.1 Định hướng phát triển PTI đến năm 2025: .70 3.1.2 Chiến lược kinh doanh .71 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tƣ PTI 71 3.2.1 Xây dựng chiến lược đầu tư cho PTI .71 3.2.2 Tăng vốn đầu tư chủ sở hữu .73 3.2.3 Tạo lập chế đầu tư tài chủ động 75 3.2.4 Thay đổi chế lương thưởng 77 3.2.5 Nâng cao chất lượng đảm bảo số lượng nguồn nhân lực 78 3.2.6 Đầu tư sở vật chất kỹ thuật hoàn thiện liệu thơng tin .80 3.2.7 Thay đổi mơ hình đầu tư 81 vii 3.2.8 Tăng cường khả phân tích dự báo 82 3.2.9 Tăng cường khai thác hoạt động bảo hiểm 83 3.3 Kiến nghị 85 3.3.1 Về phía Nhà nước 85 3.3.2 Về Cục quản lý giám sát Bảo hiểm Hiệp hội Bảo hiểm .86 3.3.3 Về phía cổ đơng lớn PTI .86 KẾT LUẬN 88 TÀI LIỆU THAM KHẢO 89 viii TĨM TẮT LUẬN VĂN Tính cấp thiết lý chọn đề tài: Hoạt động kinh doanh Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện năm qua có bước phát triển vượt bậc Tuy nhiên, hoạt động đầu tư tài Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện chưa đạt hiệu cao phạm vi đầu tư bó hẹp, tuý, tính chuyên nghiệp quản lý chưa đồng bộ, mức độ tập trung hóa, đa dạng hóa cịn thấp Do vậy, tác giả chọn đề tài “Nâng cao hiệu hoạt động đầu tƣ tài Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Bƣu điện” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sĩ Mục tiêu, đối tƣợng, phạm vi nghiên cứu a) Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung: Hệ thống hóa làm rõ vấn đề lý luận hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm Mục tiêu cụ thể: Nghiên cứu thực trạng hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện b) Đối tượng phạm vi nghiên cứu Không gian: Đối tượng nghiên cứu luận văn hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (PTI) Thời gian: Nghiên cứu hoạt động đầu tư tài PTI từ năm 2016 – 2018 định hướng nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài đến năm 2025 Nội dung: Về mặt lý luận vấn đề hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm Về mặt thực tiễn, phân tích đánh giá thực trạng hoạt động đề xuất định hướng giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện Phạm vi nghiên cứu: hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện từ năm 2015 đến Phƣơng pháp nghiên cứu: 76 Theo phân cấp ủy quyền nay, Hội đồng quản trị định mức đầu tư vào Bất động sản, góp vốn kinh doanh… Tuy nhiên, thực tế thời gian qua, việc đầu tư có vai trò Hội đồng quản trị Hội đồng đầu tư chủ yếu liên quan đến việc đầu tư cổ phiếu dài hạn có khối lượng lớn Song phân tích trên, việc khơng phân cấp đầu tư Bất động sản hạn chế việc kinh doanh PTI, thế, việc tăng cường vai trò Hội đồng quản trị Hội đồng đầu tư PTI vào hoạt động đầu tư Bất động sản việc cần thiết  Nội dung giải pháp Để tăng tính hiệu đầu tư phù hợp với số vốn giao, hạn mức cần phải thay đổi tăng tính chủ động cho Ban điều hành giao hạn mức tối đa mảng đầu tư Tăng cường vai trò Hội đồng quản trị Hội đồng đầu tư Ban đầu tư Ban điều hành cần có chuẩn bị đầy đủ kỹ lưỡng khoản đầu tư lớn để trình Hội đồng Quản trị Hội đồng đầu tư định thời gian sớm nhằm nắm bắt kịp thời hội đầu tư Đảm bảo nguồn vốn đầu tư tài theo loại hình đầu tư: nguồn vốn kinh doanh theo loại hình ln phải đảm bảo Việc điều chuyển nguồn vốn sang đầu tư tiền gửi hay cho mục đích đầu tư khác phải dựa sở phân tích tình hình thị trường đề xuất Ban đầu tư  Điều kiện thực giải pháp - Sau có xây dựng chiến lược đầu tư tài rõ nét, Ban điều hành thực báo cáo HĐQT việc phân cấp đầu tư cấu đầu tư theo loại hình đầu tư Với tranh lớn hoạt động đầu tư mang tính dài hạn HĐQT phân cấp, ủy quyền lại hạn mức, lĩnh vực đầu tư để tạo chủ động cho ban điều hành - Nâng cao vai trò, chức hiệu hoạt động Tổ quản trị rủi ro cánh tay nối dài HĐQT doanh nghiệp, đảm bảo tính quản lý chéo HĐQT trước ban điều hành Điều làm tăng tốc độ xử lý cơng việc tăng thêm tính an tồn cho khoản đầu tư tài 77 - Thu hút nhân giỏi, chất lượng thị trường mảng lĩnh vực khác  Lợi ích, kết giải pháp mang lại Với việc tạo lập chế đầu tư tài chủ động cho Ban điều hành làm tăng tốc độ giải công việc cho hoạt động đầu tư tài PTI Bên cạnh đó, với việc chủ động kinh doanh thu hút nhân có chất lượng thị trường nhiều lĩnh vực đầu tư khác Tuy nhiên, việc tạo lập chế chủ động giám sát Tổ quản trị rủi ro – Trực thuộc HĐQT nên giữ việc đánh giá, kiểm soát khoản mục đầu tư theo định hướng phê duyệt HĐQT 3.2.4 Thay đổi chế lương thưởng  Căn đề xuất: Tại công ty quản lý quỹ Việt Nam nay, lương cao so với mặt làm tài chính, nhân viên cịn thưởng lớn hiệu kinh doanh hàng năm với số thưởng cao gấp nhiều lần lương Thực tế Ban đầu tư, giao nhiệm vụ quản lý hàng nghìn tỷ vốn -kinh doanh song mức lương trả cho cán Ban đầu tư mức trung bình so với mặt thị trường tài xếp thang bậc lương thưởng với cán kinh doanh bảo hiểm, mức thưởng hiệu phần vượt kế hoạch kinh doanh chứng khốn chưa thỏa đáng Vì vậy, cán không chuyên tâm vào việc đầu tư cho công ty mà dành thời gian để đầu tư cho cá nhân nhằm tăng thu nhập  Nội dung giải pháp Tham khảo qui chế lương thưởng số công ty đầu tư công ty quản lý quỹ có qui mơ tương đương thị trường Trong điều kiện chưa thể chuyển đổi thành công ty quản lý quỹ, PTI nên thực việc tính lương, thưởng cán đầu tư tài dựa hiệu hoạt động đầu tư, khơng tính theo hiệu chung tồn Tổng Cơng ty Điều gắn hiệu đầu tư với trách nhiệm, quyền lợi cán đầu tư, qua kích thích cán cố gắng 78 cơng việc Giải pháp thực tốt giúp cho giải pháp đảm bảo nguồn nhân lực giải  Điều kiện thực giải pháp Thu thập xây dựng sách lương thưởng phù hợp với mặt thị trường tài thực thưởng cán đầu tư phần lợi nhuận thặng dư mang lại cho PTI Tách biệt khoản đầu tư cần nhiều chất xám đầu tư chứng khoán, trái phiếu, bất động sản, đầu tư góp vốn doanh nghiệp… để xây dựng phương án lương thưởng phù hợp với phận loại hình đầu tư  Lợi ích, kết giải pháp mang lại Cơ chế lương thưởng thỏa đáng giải pháp hữu hiệu để tránh tình trạng chảy máu nguồn nhân lực đầu tư tài xảy phổ biến đồng thời thu hút cán giỏi nơi cho PTI Với mức lương thưởng hấp dẫn phù hợp với mặt công ty đầu tư thị trường, bên cạnh việc giữ nhân có chất lượng nay, PTI thu hút nhân chất lượng cao thị trường đầu quân 3.2.5 Nâng cao chất lượng đảm bảo số lượng nguồn nhân lực  Căn đề xuất: Thực tế cho thấy Ban đầu tư với nhân đảm nhận việc quản lý Danh mục đầu tư với nhiều loại hình đầu tư như: đầu tư tiền gửi, đầu tư trái phiếu, đầu tư chứng khốn, góp vốn kinh doanh… loại hình đâu tư phát sinh hàng chục, hàng trăm đầu mối cần theo dõi, phân tích hàng ngày Chính tập trung theo dõi quản lý sát để có định xác loại hình đầu tư Danh mục đầu tư vấn đề quan trọng Với giá trị đầu tư vào loại hình đầu tư nói chung hay mã đầu tư nói riêng lớn, sai sót xảy đầu tư đem lại hậu lớn  Nội dung giải pháp Như nói trên, việc đảm bảo số lượng nguồn nhân lực cho hoạt động đầu tư tài cần thiết Nguồn nhân lực có đủ đảm bảo công việc 79 Ban thực cách đầy đủ, tuân thủ quy trình, quản lý hữu hiệu danh mục đầu tư Ví dụ nhân đầu tư ít, danh mục phải quản lý nhiều dẫn đến việc quản lý không hiệu không cập nhật xử lý hết thơng tin liên quan Cịn danh mục q khơng đa dạng hóa danh mục đầu tư dẫn đến rủi ro đầu tư bỏ nhiều trứng vào giỏ Bên cạnh việc đảm bảo đủ số lượng nhân việc khơng ngừng nâng cao chất lượng, trình độ cán làm đầu tư việc cần thiết Thị trường tài Việt nam giai đoạn đầu phát triển sản phẩm đầu tư mới, phương pháp, sách hay quy đinh liên tục đưa vào áp dụng Để có đội ngũ nhân giỏi, PTI cần đầu tư để cán tham dự khố học tài chính, chứng khốn ngồi nước mời chuyên gia đầu tư giảng dạy, bồi dưỡng kiến thức cho đội ngũ cán Bên cạnh kiến thức tài chính, việc bồi dưỡng bổ sung kiến thức liên quan đến kinh tế, luật lĩnh vực khác cần thiết cho hoạt động phân tích đầu tư  Điều kiện thực giải pháp - Tăng cường đào tạo, bồi dưỡng cho cho cán công tác - Tuyển dụng thêm vị trí lãnh đạo chuyên viên giỏi cách thu hút nhân tài ngành tài làm việc với chế độ đãi ngộ lương thưởng thỏa đáng - Bên cạnh đó, nâng cao chất lượng quản lý Danh mục đầu tư cách thuê công ty chuyên cung cấp dịch vụ bên ngồi phân tích, đánh giá tổng thể Danh mục đầu tư  Lợi ích, kết giải pháp mang lại Khi giải vấn đề số lượng chất lượng nhân sự, việc đầu tư PTI dễ dàng đa dạng hóa để có sản phẩm đầu tư thị trường tài chính, đội ngũ nhân đủ lớn có chất lượng việc tăng danh mục đầu tư, tối đa hóa lợi nhuận, việc quản trị rủi ro khoản đầu tư tránh vốn tăng cường để tăng thêm hiệu kinh doanh cho PTI 80 3.2.6 Đầu tư sở vật chất kỹ thuật hồn thiện liệu thơng tin  Căn đề xuất: Cùng với đội ngũ nhân sự, sở vật chất kỹ thuật hai yếu tố đầu vào cần thiết để thực đầu tư tài thành cơng Đối với hoạt động đầu tư tài chính, sở vật chất cần đầu tư hệ thống máy móc tin học phần mềm, sở liệu phục vụ cho việc lưu trữ phân tích Phần mềm quản lý đầu tư PTI bước đầu phục vụ cho công tác quản lý đầu tư phải có báo cáo riêng cho phận kế tốn  Nội dung giải pháp Cơ sở vật chất kỹ thuật phần cứng cần đáp ứng yêu cầu như: - Trang thiết bị tin học đại phục vụ cho công việc nhân viên Hệ thống máy tính trang bị cho cán làm chứng khốn cần phải có nhớ lớn, tốc độ cao yêu cầu công việc phải lưu trữ nhiều liệu xử lý, tính tốn nhiều - Đường truyền đảm bảo tốc độ để phục vụ cho việc giao dịch trực tuyến mạng Internet, vấn đề muốn thực tốt việc thuê đường truyền tốc độ cao nhà cung cấp dịch vụ, PTI cần có chế độ ưu tiên dành riêng cho hoạt động giao dịch Ban đầu tư - Xây dựng Phần mềm phục vụ đầu tư tài chính: Theo dõi việc đầu tư tài ngồi Ban đầu tư cịn có Ban lãnh đạo PTI Ban Tài Kế tốn Chính vậy, phần mềm quản lý đầu tư tài phải đáp ứng yêu cầu bảo mật phục vụ cho cơng tác hạch tốn kế tốn phục vụ cho cơng tác quản trị, phân tích chun sâu Chủ động xây dựng sở liệu tài cơng ty niêm yết, OTC để phục vụ cho việc đầu tư chứng khoán riêng Cơ sở liệu chuẩn tiến hành th mua lại từ cơng ty chứng khốn Sau đó, PTI theo định hướng đầu tư tiến hành phân loại thiết lập danh mục cổ phiếu đáp ứng yêu cầu đầu tư thời kỳ theo tiêu chí định  Điều kiện thực giải pháp - Chuẩn bị nguồn lực để đầu tư phần cứng hệ thống phần mềm quản trị, phân tích hoạt động đầu tư 81 - Tham khảo hệ thống CNTT quản trị có thị trường để xây dựng hệ thống quản lý phù hợp với hoạt động đầu tư tài PTI - Thực tế cho thấy, nhà đầu tư có thơng tin nhanh nhậy biết phân tích, tận dụng người có lợi lớn thị trường đầu tư tài Bên cạnh sở liệu phục vụ cho q trình phân tích bản, PTI cần đẩy mạnh việc khai thác nguồn thông tin báo, đài phương tiện thông tin đại chúng khác, thông tin từ ngân hàng, tổ chức tín dụng, từ khách hàng, để khai thác thông tin tìm kiếm hội đầu tư Chủ động tăng cường trao đổi thông tin với tổ chức cung cấp thơng tin chun nghiệp Trung tâm Thơng tin Tín dụng, Hiệp hội Đầu tư Tài chính, Đối với công ty niêm yết, chủ động khảo sát thực tế doanh nghiệp để thu thập thơng tin thực tế, xác  Lợi ích, kết giải pháp mang lại - Có thơng tin xác, kịp thời doanh nghiệp thị trường phân tích hiệu đầu tư hạng mục để HĐQT Ban TGĐ định đầu tư phù hợp với tình hình thị trường lực Ban đầu tư 3.2.7 Thay đổi mơ hình đầu tư  Căn đề xuất: Qua phân tích Chương 2, thấy với mơ hình Ban kinh doanh thuộc Tổng Công ty Cổ phần bảo hiểm Bưu điện nay, hoạt động đầu tư tài PTI có nhiều hạn chế Trên thực tế, hai Công ty đứng đầu thị trường Bảo hiểm Việt Nam: Tổng công ty cổ phần Bảo Việt Tổng Công ty Bảo hiểm dầu khí, tách bạch hoạt động đầu tư khỏi hoạt động kinh doanh đem lại hiệu hoạt động tốt so với việc tồn ban chức công ty bảo hiểm  Nội dung giải pháp Nhằm hướng đến việc cải tổ, hoàn thiện tổ chức Ban đầu tư PTI, giải pháp quan trọng mang tính lâu dài hoạt động đầu tư tài PTI định hướng thiết lập hoạt động đầu tư tài theo mơ hình Cơng ty đầu tư 82  Điều kiện thực giải pháp Tuy nhiên để thực điều này, PTI cần chuẩn bị yếu tố cần thiết như: - Việc đời công ty đầu tư nằm kế hoạch phát triển theo mơ hình Tập đồn Tài - Bảo hiểm PTI - PT phải đáp ứng yêu cầu ủy ban chứng khốn điều kiện thành lập cơng ty quản lý quỹ quy định Luật Chứng khoán văn hướng dẫn; - Phải có đội ngũ nhân lực có trình độ chun mơn, giàu kinh nghiệm có chứng hành nghề theo yêu cầu để quản lý danh mục đầu tư; - Nguồn vốn đủ lớn để thực việc đầu tư cách tự chủ  Lợi ích, kết giải pháp mang lại - Dễ dàng thu hút nhân giỏi thị trường đầu quân cho Công ty đầu tư - Tạo chủ động hoạt động đầu tư, đặc biệt khoản đầu tư dài hạn có định hướng kinh doanh rõ nét không bị phục thuộc nhiều vào yếu tố tăng giảm ngắn hạn thị trường tài 3.2.8 Tăng cường khả phân tích dự báo  Căn đề xuất: Hiện nay, công tác đầu tư PTI chủ yếu theo thị trường thu thập thông tin từ cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, dẫn đến thông tin thường đến chậm lỡ hội đầu tư Thực tế, công ty quản lý quỹ cần đội phân tích tối thiểu 10 nhân để tìm kiếm thơng tin thị trường, phân tích thơng tin thực tế thị trường cần thiết Hiện nay, PTI chưa dành ngân sách để đầu tư đội phân tích dự báo để có bước đầu tư trước thị trường  Nội dung giải pháp 83 Khả phân tích dự báo đội ngũ cán phận tham mưu đúng, trúng, sát thực tế sở giúp Ban Tổng giám đốc sách phù hợp, đem lại hiệu đầu tư cho PTI Để nghiên cứu, phân tích dự báo tình hình xác, cần thực xây dựng phịng phân tích trực thuộc Ban đầu tư, nhân cho phận cần tối thiếu nhân Bên cạnh việc tuyển dụng nhân có chất lượng cho phận này, PTI cần tập trung công tác đào tạo cho cán để tích lũy thêm kiến thức kinh nghiệm việc phân tích dự báo Mở rộng thêm mối quan hệ vối thị trường tài chính, đặc biệt tận dụng kiến thức, mối quan hệ với cổ đông lớn Vndirect để liên thông với thông tin thị trường tốt tận dụng thơng tin phân tích dự báo từ phận 20 nhân phân tích Vndirect  Điều kiện thực giải pháp Xây dựng ngân sách, sách đãi ngộ thỏa đáng để thu hút nhân có chất lượng thị trường cho phịng phân tích Tăng cường mối quan hệ hợp tác với Vndirect khâu thu thậ thông tin phân tích dự báo  Lợi ích, kết giải pháp mang lại PTI có thơng tin khả dự báo kịp thời để định cho việc tạn dụng hội đầu tư tốt thị trường giảm danh mục đầu tư thị trường bất lợi Hai điều dẫn đến hiệu đầu tư tài PTI cải thiện đáng kể 3.2.9 Tăng cường khai thác hoạt động bảo hiểm  Căn đề xuất: Hiện nay, PTI chiếm thị phần khoảng 8% tập trung vào lĩnh vực bảo hiểm xe giới Trong nhiều phân đoạn thị trường thuộc lĩnh vực khác bị bỏ ngỏ bảo hiểm nông nghiệp, xây dựng,  Nội dung giải pháp 84 PTI cần tích cực mở rộng hoạt động bảo hiểm gốc nhằm thu hút thêm nguồn vốn cho đầu tư thông qua sách khách hàng, marketing, PTI cần thực tuyên truyền, quảng cáo sâu rộng tầng lớp dân cư để họ hiểu rõ tác dụng bảo hiểm Công tác tuyên truyền, quảng cáo thực nhiều hình thức qua phương tiện thông tin đại chúng, biển quảng cáo tài trợ cho trương trình hội thảo, thực hoạt động nhân đạo, tham gia xây dựng cơng trình giao thơng để hạn chế tổn thất Đồng thời, cần xây dựng loại hình bảo hiểm phù hợp với đối tượng Ví dụ, đưa sản phẩm bảo hiểm rủi ro nghề nghiệp lĩnh vực chứng khốn cho cơng ty chứng khốn để hạn chế rủi ro q trình tác nghiệp Ngồi ra, cần có biện pháp nâng cao chất lượng dịch vụ đơn giản hóa thủ tục rút ngắn thời gian trả tiền bảo hiểm, tốn bồi thường, thực sách chăm sóc khách hàng, nhằm giúp thắt chặt mối quan hệ PTI khách hàng truyền thống thu hút thêm khách hàng Bên cạnh đó, PTI cần tích cực đẩy mạnh cơng tác đào tạo đội ngũ đại lý khai thác bảo hiểm Đây phận quan hệ trực tiếp với khách hàng nên có vai trị lớn việc tun truyền, giới thiệu sản phẩm bảo hiểm đế với khách hàng PTI cần đẩy mạnh phát triển kênh phân phối sản phẩm Đây hoạt động có ý nghĩa lớn việc mở rộng thị phần cơng ty Ngồi việc trực tiếp khai thác bảo hiểm qua đại lý, qua mơi giới PT cần tích cực phối hợp với ngân hàng để khai thác bảo hiểm bán bảo hiểm qua mạng internet  Điều kiện thực giải pháp Xây dựng chiến lược kinh doanh dài hạn, dành nguồn lực cho phát triển công nghệ thông tin, phát triển thương hiệu nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng Mở rộng hoạt động kinh doanh bắt kịp với xu thị trường việc ứng dụng bán hàng, nang cao chất lượng dịch vụ khách hàng nên tảng ứng dụng CNTT Tìm kiếm sản phẩm theo hướng tiếp cận với nhu cầu thực tế người dân 85  Lợi ích, kết giải pháp mang lại PTI tiếp tục trì tốc độ tăng trưởng cao mức tăng trưởng bình quân thị trường gia tăng thị phần bảo hiểm Điều tạo dòng tiền cho hoạt động đầu tư để tăng thêm hiệu kinh doanh cho PTI 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Về phía Nhà nước Lĩnh vực bảo hiểm ngày Nhà nước quan tâm đến, việc đời Luật kinh doanh bảo hiểm định hướng phát triển thị trường bảo hiểm Việt Nam đến năm 2030 cho thấy điều Hoạt động đầu tư cơng ty bảo hiểm đóng vai trị quan trọng công ty bảo hiểm kinh tế quốc dân Vì vậy, để thúc đẩy hoạt động đầu tư cơng ty bảo hiểm địi hỏi Nhà nước cần tiếp tục thực biện pháp, sách thiết thực nhằm tạo điều kiện cho hoạt động công ty bảo hiểm lĩnh vực này: - Có sách ổn định kinh tế vĩ mơ để thúc đẩy thị trường chứng khốn Việt Nam phát triển Trước mắt, việc cần làm hoàn thiện khung pháp lý văn pháp luật chứng khốn thị trường chứng khốn Việc hồn thiện khung pháp lý giúp cho thị trường chứng khốn nói chung phát triển mà cịn giúp cho hoạt động phân tích phát triển theo - Cải cách quy định thị trường chứng khoán, tăng hàng hóa cho thị trường thơng qua việc cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, nới lỏng quy định để tạo tự chủ cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm quy định chi phí quản lý,-chi phí quảng cáo - Có sách ưu tiên thuế sách khác để khuyến khích cơng ty niêm yết nhà đầu tư tham gia thị trường - Tăng cường thông tin thị trường để định hướng người đầu tư, bác bỏ thông tin sai lệch, gây hoang mang gây nhiễu - Cần xử lý nghiêm minh trường họp vi phạm việc công bố, thông tin thị trường chứng khốn Cơng khai vi phạm mức độ xử lý công bố 86 thông tin tổ chức niêm yết đối tượng khác có liên quan phương tiện thơng tin đại chúng 3.3.2 Về Cục quản lý giám sát Bảo hiểm Hiệp hội Bảo hiểm Về quản lý hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc: Tình hình cạnh tranh thị trường Bảo hiểm khốc liệt, doanh nghiệp giành dịch vụ cách từ giảm phí bảo hiểm đến tăng chi phí kinh doanh Với thực trạng vậy, hầu hết doanh nghiệp Bảo hiểm bị lỗ kinh doanh bảo hiểm gốc Để tăng hiệu kinh doanh, tạo luồng tiền tốt cho hoạt động đầu tư tài chính, Cục quản lý giám sát Bảo hiểm cần xây dựng qui định chặt chẽ hoạt động kinh doanh xây dựng mức phí tối thiểu, kiểm sốt việc lách chi phí kinh doanh… Bên cạnh đó, Hiệp hội Bảo hiểm xây dựng sở liệu dùng chung nhằm kiểm sốt phí bảo hiểm quản lý tình trạng trục lợi bảo hiểm Về hoạt động đầu tƣ tài Doanh nghiệp Bảo hiểm: - Căn mục d, khoản 1, điều 8, Nghị định 42/2015/NĐCP ngày 05/5/2015 chứng khoán phái sinh thị trường chứng khoán phái sinh qui định “Doanh nghiệp bảo hiểm, chi nhánh doanh nghiệp bảo hiểm nước đầu tư chứng khốn phái sinh sau Bộ Tài chấp thuận theo qui định pháp luật kinh doanh bảo hiểm” Tuy nhiên, PTI nhiều lần làm công văn xin chấp thuận đầu tư chứng khoán phái sinh để PTI có thêm kênh đầu tư Cục quản lý Giám sát bảo hiểm trả lời chưa đủ pháp lý DNBH đầu tư chứng khoán phái sinh - Theo qui định Luật kinh doanh bảo hiểm DNBH mua cổ phần DNBH khác phải báo cáo Bộ tài văn Trong thị trường đầu tư tài việc mua bán cổ phiếu doanh nghiệp nào, bao gồm DNBH phát sinh nhằm mục đích đầu tư tài để sinh lời Việc phải báo cáo Bộ tài văn hội kinh doanh DNBH, Bộ tài nên qui định báo cáo Bộ tài mua/bán cổ phần DNBH khác 5% vốn điều lệ trở lên 3.3.3 Về phía cổ đơng lớn PTI 87 DB Insuarance Là cổ đông lớn PTI (nắm 37% vốn), với mạnh quản trị, sản phẩm CNTT, DB Insuarance cần có biện pháp hỗ trợ PTI hoạt động kinh doanh như: Cung cấp, hỗ trợ PTI việc xây dựng sản phẩm bảo hiểm cho PTI, đồng thời hỗ trợ việc xây dựng phần mềm quản trị bảo hiểm phần mềm quản lý, phân tích cho hoạt động đầu tư Tổng Công ty Bưu điện Việt Nam cổ đông lớn thứ PTI với mạnh mạng lưới kinh doanh cần hỗ trợ PTI việc mở rộng mạng bán hàng toàn mạng lưới kinh doanh VNPOSST Cơng ty chứng khốn Vndriect với mạnh việc phân tích đầu tư cần hỗ trợ PTI xây dựng chiến lược đầu tư, hỗ trợ công tác phân tích, tạo hội đầu tư chuyển giao nhân giỏi sang PTI Ngoài ra, cổ đông lớn tạo chế quản lý linh hoạt cho Hội đồng quản trị PTI vấn đề đầu tư 88 KẾT LUẬN Hoạt động đầu tư tài ngày ngày trở thành hoạt động kinh doanh thường xun, phức tạp có vai trị quan trọng việc đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam Trong bối cảnh thị trường tài Việt Nam nay, có nhiều chế, sách liên quan đến thị trường tài để hồn thiện phát triển thị trường Các công ty bảo hiểm, với tư cách nhà đầu tư tài thị trường khơng ngừng nghiên cứu giải pháp nhằm phát triển mô hình đầu tư chuyên nghiệp hiệu Để nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài cơng ty bảo hiểm cần có chiến lược tổng thể cho hoạt động đầu tư chung doanh nghiệp, xây dựng chế đầu tư an toàn hiệu Bên cạnh đó, mơ hình tổ chức hồn thiện với tự chủ, độc lập cách tương đối hoạt động đầu tư, trang thiết bị sở vật chất cho hoạt động đầu tư đặc biệt nhân tố người điều doanh nghiệp bảo hiểm cần có muốn hoạt động đầu tư tài phát huy hiệu tốt Hoạt động đầu tư tài PTI thời gian qua triển khai bước đầu có kết định, góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty, bắt kịp với phát triển thị trường tài Việt Nam Tuy vậy, tồn hạn chế cần xem xét nghiêm túc, kết hợp với giải pháp trình bày đây, hy vọng góp phần tiếp tục hồn thiện, nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài PTI đáp ứng yêu cầu ngày cao giai đoạn phát triển thị trường tài Việt Nam Hà Nội, ngày tháng Học viên Đoàn Kiên năm 2019 89 TÀI LIỆU THAM KHẢO * Sách: Võ Thị Thúy Anh, Lê Phương Dung, Đặng Hữu Mẫn.2014 Giáo trình đầu tư tài Tái lần thứ có sửa chữa, bổ sung Nhà xuất tài Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà.2015 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp – Trường học viện tài Nhà xuất tài Nguyễn Năng Phúc 2013 Giáo trình Phân tích Báo cáo tài – Trường ĐH Kinh tế quốc dân Nhà xuất đại học kinh tế quốc dân Lê Thị Tuyết Hoa.2016 Giáo trình thị trường tài định chế tài Nhà xuất kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Phạm Thị Định.2015 Giáo trình kinh tế bảo hiểm – Trường ĐH Kinh tế quốc dân Nhà xuất đại học kinh tế quốc dân Nguyễn Thị Minh Huệ, Trần Cơng Khâm.2016 Giáo trình Phân tích đầu tư chứng khốn Nhà xuất đại học kinh tế quốc dân Bala Chakravarthy & Peter Lorange Lợi nhuận hay tăng trưởng Warren Buffett & George Soros Bí đầu tư kinh doanh chứng khoán David Lindah (Tái Bản 2018) Đầu tư Bất động sản 10 Donald Trump (Tái Bản 2018) Chiến lược đầu tư Bất động sản 11 Benjamin Graham.(Tái Bản 2016) Nhà Đầu Tư Thông Minh Luận văn: Nguyễn Hoàn Linh.2008.Luận văn thạc sỹ trường ĐH KTQD Phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Tổng cơng ty bảo hiểm dầu khí Việt Nam https://text.123doc.org/document/1556289-luan-van-dau-tu-tai-chinhtrong-hoat-dong-kinh-doanh-tai-cong-ty-bao-hiem-dau-khi-viet-namppt.htm https://tailieu.vn/doc/luan-van-hoach-dinh-chien-luoc-kinh-doanh-cho- 90 cong-ty-co-phan-dau-tu-tai-chinh-hung-thinh-tu-nay-de-1431693.html https://text.123doc.org/document/2731332-luan-van-thac-si-hieu-quadau-tu-tai-chinh-cua-tong-cong-ty-co-phan-bao-hiem-quan-doi-mic.htm Websites: www.iav.vn trang web hiệp hội bảo hiểm: Số liệu thị trường 2017 www.mof.gov.vn trang web Bộ Tài www.vir.com.vn trang web báo Đầu tư www.vneconomy.vn trang web Thời báo Kinh tế Việt nam Một số trang web DNBH: PTI, MIC, PJC, BIC, BMI, PVI, BVH Báo cáo tài PTI, MIC, PJC, BIC, BMI năm 2015, 2016, 2017 Tài liệu nội PTI: Báo cáo thường niên năm 2018 Quy chế đầu tư tài PTI năm 2018 Tổ chức hoạt động Ban Đầu tư Quy trình thực hoạt động đầu tư ... trạng hoạt động đề xuất định hướng giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện Phạm vi nghiên cứu luận văn: hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty Cổ phần Bảo hiểm. .. trạng hoạt động đề xuất định hướng giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện Phạm vi nghiên cứu: hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện. .. doanh nghiệp bảo hiểm Chƣơng 2: Thực trạng hiệu đầu tư tài Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện 3 Chƣơng