Tai-chinh

1 Trong điều kiện giá hàng hoá nước khơng thay đổi, tỉ giá hối đối tăng lên có tác dụng  Khuyến khích xuất Tỷ giá USD/VND tăng  Khi lạm phát Việt Nam cao lạm phát Mỹ Phá giá nội tệ  Xuất có ưu cạnh tranh Nếu bạn cho kinh tế suy sụp vào năm tới, bạn nắm giữ tài sản  Vàng ngoại tệ ( ngoại hối ) Lãi suất huy động tiền gửi ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố  Nhu cầu nguồn vốn ngân hàng thời hạn khoản tiền gửi Lượng tiền cung ứng thay đổi NHTW thực nghiệp vụ mua giấy tờ có giá trị thị trường mở ?  Chắc chắn tăng Trong nhóm ngun nhân dẫn đến RRTD nhóm NN coi quan trọng ?  Nhóm nguyên nhân thuộc khách hàng Ngân hàng thương mại đại quan niệm  Một loại hình trung gian tài Các NHTM Việt Nam có phép tham gia hoạt động kinh doanh TTCK hay khơng ?  Có, phải thơng qua cơng ty chứng khốn độc lập 10 Chức thể chất ngân hàng thương mại  Chức trung gian tín dụng 11 Cơ quan quản lý hoạt động NHTM có hiệu an toàn phải  Ngân hàng Trung Ương 12 Chính sách tiền tệ NHNN bao gồm có cơng cụ chủ yếu sau  Dự trữ bắt buộc; tỷ giá; tái cấp vốn; nghiệp vụ thị trường mở; lãi suất 13 Trong kinh tế, lajm phát dự đoán tăng lên điều xảy ?  Lãi suất danh nghĩa tăng 14 Trong nước thành viên EU, số nước thống sử dụng  EUR 15 Quá trình hình thành quan hệ tài diễn từ  Việc tạo lập sử dụng nguồn tài 16 Nguồn tài tồn  Tài sản biểu tiền 17 Sự đời tài khác với đời tiền chỗ  Sự đời nhà nước 18 Thuế khoản đóng góp  Bắt buộc 19 Quỹ bảo hiểm xã hội Việt Nam định chế tài trung gian nhằm mục tiêu  Trợ cấp nghỉ việc, hưu trí, viện phí thất nghiệp 20 Chi cho hoạt động giáo dục đào tạo khoản chi  Chi thường xuyên 21 Nguồn vốn doanh nghiệp bao gồm  Nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn vay 22 Tài sản cố định bao gồm  Tài sản cố định hữu hình tài sản cố định vơ hình 23 Chi phí (*) doanh nghiệp tăng  Lợi nhuận doanh nghiệp giảm 24 Đặc điểm vốn lưu động  Chuyển toàn giá trị vào giá trị sản phẩm hàng hố dịch vụ 25 Vốn doanh nghiệp bao gồm  Vốn lưu động, vốn cố định vốn đầu tư tài 26 Tài sản cố định tài sản  Có thời gian sử dụng dài có giá trị lớn 27 Tín dụng hiểu sau  Quan hệ vay vốn dựa nguyên tắc hoàn trả sau thời hạn định với lãi suất thoả thuận 28 Lãi suất tỷ lệ %  Tiền lãi tiền vốn chuyển quyền sử dụng thời gian định 29 Nếu yếu tố khác không thay đổi, ĐK KTTT, nhiều người muốn CV có có người muốn ĐV LS  Giảm 30 Tín dụng th mua hình thức  Cho th tài sản trung dài hạn 31 Trong điều kiện giá hàng hố nước khơng thay đổi, TGHĐ tăng lên có tác dụng  Khuyến khích xuất 32 Các tổ chức tài trung gian Việt Nam bao gồm a Các tổ chức tín dụng b Các ngân hàng thương mại, công ty cho th tài cơng ty tài c Cả câu a b sai d Cả câu a b 33 Lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp a Lợi nhậun ròng b Lợi nhuận trước thuế trừ thuế thu nhập doanh nghiệp c Cả câu a b sai d Cả câu a b 34 Nguồn vốn sau không thuộc nguồn vốn doanh nghiệp nhà nước  Nguồn vốn cổ phần 35 Lãi suất thực tế có nghĩa  Lãi suất danh nghĩa – ( trừ ) tỷ lệ lạm phát dự tính 36 Lãi suất cho vay ngân hàng vay khác khác phụ thuộc vào a Mức độ rùi ro vay b Thời hạn vay dài ngắn khác c Khách hàng vay vốn thuộc đối tượng ưu tiên d Cả câu a, b c 37 Lãi suất tái chiết khấu lãi suất  Ngân hàng trung ương áp dụng ngân hàng trung gian 38 Ngân hàng đời a Hoạt động giữ tiền đời b Hoạt động cho vay đời c Cả câu a b sai d Cả câu a b 39 Ngân hàng trung ương đời  Ngân hàng độc quyền phát hành tiền không kinh doanh tiền tệ 40 Tổ chức tín dụng phi ngân hàng Việt Nam khơng thực nghiệp vụ sau  Nhận tiền khơng kỳ hạn dịch vụ tốn 41 Tỷ giá hối đoái  Giá đơn vị tiền nước với giá đơn vị tiền nước khác 42 Số nhân tiền tệ có mối quan hệ  Tỷ lệ nghịch với tỷ lệ dự trữ bắt buộc 43 Sự đời tài quốc tế từ a Nền kinh tế hàng hố phân cơng lao động b Hợp tác quốc tế quan hệ kinh tế quốc tế c Cả câu a b sai d Cả câu a b 44 Sự đời tài dựa sở a Sự xuất tiền tệ b Sự xuất nhà nước c Cả câu a b sai d Cả câu a b 45 Chủ thể tham gia phân phối tài a Cá nhân, tổ chức trị xã hội b Chính phủ c Doanh nghiệp, cơng ty, tổ chức kinh tế d Cả câu a, b c 46 Chức tài bao gồm a Tạo lập nguồn tài b Phân phối nguồn tài c Giám đốc tài d Cả câu a, b c 47 Câu câu sau a Phân phối tài việc phủ cho dân cư vay tiền tệ b Phân phối tài phân phối vật c Phân phối tài phân phối vừa tiền tệ, vừa vật d Phân phối tài phân phối tiền tệ 48 Các khâu sau thuộc hệ thống tài a Tài nhà nước ( ngân sách nhà nuớc, quỹ dự trữ khác phủ ) b Tài doanh nghiệp ( doanh nghiệp, ngân hàng ) c Tài dân cư tổ chức xã hội d Cả câu a, b c 49 Chức tiền tệ Karl Marx quan niệm chức quan trọng  Thuớc đo giá trị 50 Giả định yếu tố khác không thay đổi, NHTW giảm tỷ lệ DTBB, lượng cung ứng thay đổi ?  Lượng tiền cung ứng tăng 51 Chọn câu coi a Các loại lãi suất thường thay đổi chiều b Trên thị trường có nhiều loại lãi suất khác c Lãi suất dài hạn thường cao lãi suất ngắn hạn d Cả câu a, b c 52 Lượng tiền cung ứng thay đổi NHTW bán GTCT thị trường mở  Lượng tiền cung ứng giảm 53 Lạm phát phi mã lạm phát mức  Tỷ lệ lạm phát mức 10% 54 Mức cung tiền tệ thực chức làm phương tiện trao đổi tốt  Khối tiền M1 55 Tính tốn ( tính lỏng ) loại tài sản xác định yếu tố a Chi phí thời gian để chuyển tài sản thành tiền mặt b Chi phí tài để chuyển tài sản thành tiền mặt c Khả tài sản bán với giá thị trường d Cả câu a, b c 56 Giấy bạc ngân hàng thực chất  Một loại tín tệ ( tệ ) 57 Vốn ngắn hạn doanh nghiệp theo nguyên lý chung hiểu  Giá trị toàn tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 58 Khoản thu chiếm tỉ trọng lớn tổng thu NSNN Việt Nam  Thuế 59 tổ chức tài quốc tế thường tài trợ ODA cho Việt Nam gồm  IMF, ADB WB 60 Trong giải pháp nhằm khắc phục thâm hụt Ngân sách Nhà nước đây, giải pháp có ảnh hưởng đến mức cung tiền tệ?  Vay NHTW (mức cung tăng) ( Phát hành bán trái phiếu Chính phủ cho Ngân hàng Thương mại ) 61 Các chủ thể tham gia nghiệp vụ thị trường mở bao gồm NHTW, NHTM tổ chức tài trung gian 62 Thị trường chứng khốn thực tế là:  Tất nơi mua bán chứng khoán Thế hệ thống tài chính? Các khâu hệ thống tài chính? Vị trí vai trị khâu hệ thống tài chính? ❖ Hệ thống tài : tổng thể khâu tài hoạt động lĩnh vực khác thống với chất, chức liên hệ hữu với trình tạo lập, phân phối sữ dụng nguồn tài chính.(15) ❖ Các khâu hệ thống tài chính: (15-17) ➢ Tài nhà nước :  Ngân sách nhà nước  Các quĩ dự trữ khác phủ ➢ Tài doanh nghiệp  Tài doanh nghiệp  Tài ngân hàng  Tài cơng ty bảo hiểm ➢ Tài hộ gia đình ➢ Tài tổ chức trị - xã hội  Vai trò khâu hệ thống tài (18-19)  Đối với tài phủ - Nhà nước phân bổ nguồn thu từ ngân sách nhà nước để đầu tư vào lĩnh vực mà nhà nước hoạch định - Nhà nước sử dụng nguồn thu từ ngân sách nhà nước để đảm bảo hoạt động máy nhà nước - Tài nhà nước sử dụng cơng cụ để điều tiết thu nhập tổ chức kinh tế, thành viên xã hội để đảm bảo tính hợp lý, cơng  Đối với tài doanh nghiệp - Tài doanh nghiệp cơng cụ quan trọng để kích thích tiết kiệm, kích thích đầu tư tái đầu tư doanh nghiệp - Tài doanh nghiệp nguồn vốn để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Tài doanh nghiệp nguồn vốn để đầu tư cải tiến hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng cao suất lao động, nâng cao hiệu kinh tế, thực mục tiêu đề  Đối với tài tổ chức trị-xã hội hộ gia đình - Tài tổ chức xã hội tài hộ gia đình có vai trị định tổ chức có mối quan hệ tốt với khâu tài khác phạm vi toàn xã hội 9 Thu ngân sách nhà nước bao gồm khoản nào? Trọng khoản thu chiếm tỷ trọng lớn định chất ngân sách nhà nước? Các biện pháp khơi tăng nguồn thu ngân sách nhà nước? ❖ Thu ngân sách nhà nước gồm khoản: (28-30) ➢ Thuế nguồn thu mang tính chất thuế : ○ Thuế ○ Lệ phí : trước bạ, tịa án, thi, cơng chứng Nhà nước, … ○ Phí : học phí trường cơng; viện phí bệnh viện cơng ; phí giao thông, cầu phà; …… ➢ Các khoản thu không mang tính chất thuế : ✓ Các khoản thu từ hoạt động kinh tế nhà nước : ○ Thu lợi tức từ hoạt động liên doanh, liên kết, thu cổ tức ○ Thu vốn nhà nước sở kinh tế ○ Thu hồi tiền cho vay nhà nước ○ Thu sử dụng vốn ngân sách ( khoản thu vốn ) ○ Thu từ cho thuê bán tài nguyên thiên nhiên ✓ Các khoản vay : ■ Vay nước thơng qua hình thức phát hành trái phiếu Chính phủ : ○ Cơng trái quốc gia ○ Trái phiếu kho bạc nhà nước ○ Tín phiếu kho bạc nhà nước ■ Vay nước ngồi thơng qua hình thức : ○ Vay phủ thường gắn liền với Hiệp định hợp tác kinh tế, thương mại, khoa học kỹ thuật, xã hội ○ Phát hành trái phiếu Chính phủ nước ngồi ○ Vay tổ chức tài tiền tế quốc tế IMF, WB, ADB, IDB, AFDB ■ Vay ngân hàng trung ương ✓ Các khoản viện trợ nước ngồi : ■ Viện trợ khơng hồn lại ( biếu không ), thông thường khoản viện trợ khơng hồn lại từ tổ chức quốc tế : ○ Qũy nhi đồng Liên Hiệp Quốc ○ Tổ chức lương thực giới, … ■ Các khoản cho vay với lãi suất ưu đãi thời hạn vay dài ■ Hình thức viện trợ phát triển thức ✓ Các khoản thu khác : ○ Thu từ hoạt động nghiệp ○ Thu kết dư ngân sách năm trước ○ Các di sản nhà nước hưởng ○ Các khoản tiền phạt … ❖ Biện pháp để khơi tăng thu ngân sách nhà nước : ➢ Làm tốt công tác tuyên truyền ,vận động nâng cao nhận thức, ý thức trách nhiệm người nộp thuế ➢ Tập trung tháo gỡ khó khăn, vướng mắc, tạo điều kiện để doanh nghiệp phát triển sản xuất, kinh doanh, có nguồn lực tài nộp ngân sách Nhà nước ➢ Thường xuyên nắm tình hình sản xuất, kinh doanh biến động thị trường, có dự báo số thu ngân sách chi tiết theo tiêu, khu vực ➢ Đẩy nhanh tiến độ thu nợ, xử lý nghiêm trường hợp cố tình dây dưa, nợ đọng tiền thuế ➢ Tăng cường công tác kiểm tra, tra trụ sở người nộp thuế 19 Thế cân đối ngân sách nhà nước? Trong thực tế ngân sach nhà nước có thường xuyên cân đối không? Khi ngân sách nhà nước bị bội chi phủ thường sử dụng biện pháp để cân đối ngân sách nhà nước?  Thu ngân sách nhà nước hệ thống quan hệ kinh tế, phát sinh trình nhà nước huy động nguồn tài nguyên để lập quỹ tiền tệ tập trung nhằm thực chức nhà nước (26-27)  Chi ngân sách nhà nước trình phân phối sử dụng quỹ tiền tệ nhà nước để thực chức nhà nước (36) ❖ Cân đối ngân sách nhà nước tổng thu ngân sách cân với tổng chi ngân sách cho năm tài (42) ❖ Trạng thái ngân sách nhà nước (43) ❖ Trạng thái bội thu ( hay gọi thặng dư ngân sách): xảy tổng thu ngân sách lớn tổng chi ngân sách Trạng thái bội chi(hay gọi thâm hụt ngân sách): xảy tổng thu ngân sách nhỏ tổng chi ngân sách nhà nước Biện pháp để cân đối ngân sách nhà nước (43-44) ➢ Tăng cường vai trò quản lý nhà nước nhằm bình ổn giá cả, ổn định sách vĩ mơ nâng cao hiệu hoạt động khâu kinh tế ➢ Tiết kiệm khoản chi đầu tư công chi thường xuyên từ ngân sách nhà nước ➢ Tăng khoản thu ➢ Vay nợ nước ➢ Nhà nước phát hành thêm tiền 28 Vốn kinh doanh doanh nghiệp bao gồm loại vốn đặc điểm vốn kinh doanh? ❖ Vốn kinh doanh doanh nghiệp bao gồm: (55) ➢ Vốn cố định ➢ Vốn lưu động ➢ Vốn đầu tư tài ❖ Đặc điểm vốn kinh doanh ➢ Là nguồn lực ban đầu, thúc đẩy trình sản xuất kinh doanh, tạo cải vật chất mới, mang lại doanh thu, lợi nhuận cho cá nhân, doanh nghiệp ➢ Là đầu tiên, tất yếu, có trước hoạt động sản xuất kinh doanh ➢ Vốn kinh doanh quay vòng theo chu kỳ, kết thúc chu kỳ hoạt động vốn kinh doanh phải thu để đảm bảo cho chu kỳ hoạt động ➢ Kết thúc chu kỳ, vốn kinh doanh không thu hồi đồng nghĩa với doanh nghiệp có nguy phá sản 32 Doanh thu doanh nghiệp có từ nguồn nào? Trong loại chiếm tỷ trọng lớn?  Doanh thu doanh nghiệp có từ nguồn: ➢ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ ➢ Doanh thu hoạt động tài  Loại chiếm tỷ trọng lớn: 45 Thế lạm phát thấp(vừa phải)? Thế lạm phát phi mã? Thế lạm phát siêu tốc(siêu lạm phát)? Nên trì loại lạm phát nào, khơng nên trì loại lạm phát nào, sao?  Lạm phát Karl Marx: lạm phát tràn ngập lưu thông khối lượng tiền giấy thừa dẫn đến giá tiền giấy, dẫn đến phân phối phân phối lại thu nhập quốc dân có lợi cho giai cấp thống trị làm thiệt hại đến quyền lợi nhân dân lao động (101)  Lạm phát trường phái đại: ❖ Lạm phát thấp: lạm phát xảy với mức tăng chậm giá cả, giới hạn mức độ số hàng năm (CPI tăng từ 1%/năm đến 9%/năm) (102) ❖ Lạm phát phi mã: lạm phát xảy số giá hàng hóa biến động mạnh, tăng từ hai số trở lên hàng năm (CPI tăng từ 10%/năm đến 99%/năm ) (103) ❖ Lạm phát siêu tốc (siêu lạm phát): lạm phát xảy số giá hàng hóa biến động tăng từ ba số trở lên hàng năm (CPI tăng từ 100%/năm trở lên ) (103) ❖ Nên trì loại lạm phát thấp ko gây tác động xấu cho kinh tế - xã hội ❖ Không nên trì lạm phát phi mã siêu tốc ➢ Lạm phát phi mã gây nên tác động xấu cho kinh tế - xã hội ➢ Lạm phát siêu tốc gây nên tác động xấu cho kinh tế - xã hội : ■ Phá hoại kinh tế cách trầm trọng ■ Phá hoại cá hoạt động ngân hàng ■ Làm giảm thấp mức thu nhập thực tế ngân sách nhà nước ■ Bần hóa đời sống quảng đại quần chúng nhân dân lao động 58 Thế tín dụng thương mại, công cụ lưu thông, đặc trưng, ưu điểm hạn chế tín dụng thương mại? Tín dụng thương mại phát triển VN ntn? ❖ Tín dụng thương mại quan hệ mua bán chịu hàng hóa lẫn doanh nghiệp trực tiếp sản xuất kinh doanh hàng hóa (116)  Cơng cụ lưu thông: (117) - Là kỳ phiếu thương mại hay gọi tắc thương phiếu (commercial paper), thương phiếu sử dụng để làm chứng từ xác nhận nợ người vay người cho vay - Thương phiếu có loại : ○ Lệnh phiếu(promissory note): phiếu nhận nợ người thiếu nợ hay gọi người ký lệnh ( the maker) lập để cam kết trả số tiền định cho người chủ nợ theo lệnh người thụ hưởng ( the payee or the bearer) nợ đến hạn ○ Hối phiếu(Bill of exchange or Draft): phiếu ghi nợ chủ nợ hay gọi người ký phát (drawer) lập để lệnh cho người thiếu nợ hay gọi người thụ lệnh (drawee) trả số tiền định cho người thụ hưởng hay gọi người hưởng lợi (beneficiary or payee) nợ đáo hạn  Đặc trưng : (117) ■ Đối tượng : hàng hóa ■ Chủ thể : doanh nghiệp với ■ Công cụ lưu thông : kỳ phiếu thương mại ( thương phiếu ) ■ Thời hạn : ngắn hạn ■ Tính chất : trực tiếp chủ nợ nợ ■ Mục đích : phục vu cho sản xuất lưu thơng hàng hóa  Ưu điểm : ■ Thủ tục nhanh gọn, đơn giản ■ Đáp ứng kịp thời nhu cầu tiêu thụ hàng hóa doanh nghiệp ■ Đẩy nhanh vòng quay vốn doanh nghiệp ■ Nâng cao hiệu kinh doanh cho doanh nghiệp  Hạn chế : ■ Hạn chế quy mơ tín dụng ■ Hạn chế thời cho vay ■ Hạn chế phương hướng hoạt động ■ Hạn chế vế phạm vi tín dụng  Tín dụng thương mại phát triển VN: 59 Trình bày khái niệm tín dụng ngân hàng, cơng cụ lưu thơng tín dụng ngân hàng đặc trưng tín dụng ngân hàng, tín dụng ngân hàng phát triển VN ntn? Tại tín dụng ngân hàng loại hình tín dụng phổ biến kinh tế thị trường?  Tín dụng ngân hàng quan hệ tín dụng ( chủ yếu tiền ) bên ngân hàng với bên khách hàng ngân hàng ( cá nhân, doanh nghiệp, công ty, tổ chức kinh tế) (119-122)  Công cụ lưu thông : kỳ phiếu ngân hàng , gồm : ■ Giấy nhận nợ NHTMại với khách hàng tiền gửi ■ Giay đòi nợ NHTMại với khách hàng tiền vay  Đặc trưng : ■ Đối tượng : tiền tệ ■ Chủ thể : ngân hàng khách hàng ngân hàng ■ Công cụ lưu thông : kỳ phiếu ngân hàng ■ Thời hạn : Ngắn hạn , trung hạn dài hạn ■ Tính chất : gián tiếp ■ Mục đích : phục vụ cho sản xuất lưu thơng hàng hóa  Ưu điểm : ■ Khơng bị hạn chế qui mơ tín dụng ■ Không bị hạn chế thời hạn cho vay ■ Không bị hạn chế phương hướng hoạt động ■ Khơng bị hạn chế phạm vi tín dụng  Hạn chế : ■ Rủi ro cao NHTM cấp tín dụng ■ Các rủi ro khác ❖ Tín dụng ngân hàng phát triển VIệt Nam ( vai trò )? ➢ Thúc đẩy kinh tế phát triển ➢ Thúc đẩy nhanh trình tập trung vốn tích tụ vốn ➢ Góp phần tác động đến việc thực chế độ hạch toán kinh tế ➢ Tạo điều kiện mở rộng quan hệ kinh tế , đối ngoại ❖ Tại tín dụng ngân hàng loại hình tín dụng phổ biến kinh tế thị trường ➢ Hình thức tín dụng trực tiếp, nguồn vốn TDNH nguồn vốn huy động xã hội với khối lượng thời hạn khác Do đó, TDNH đáp ứng nhu cầu lớn vốn, đa dạng thời hạn cho vay ➢ TDNH cấp hình thức tiền tệ lẫn vật, Iàm cho khả thoả mãn nhu cầu khách hàng TDNH nâng cao so với TDTM ( loại hình tín dụng cấp trực tiếp vật hàng hóa) ➢ Chủ thể kinh tế xã hội cộng với hệ thống NHTM, rộng nhiều so với chủ thể TDTM, vốn doanh nghiệp ➢ TDNH có vai trị đặc biệt quan trọng việc cung cấp vốn cho nhu cầu kinh doanh doanh nghiệp vừa nhỏ - doanh nghiệp không đủ điều kiện tham gia vào thị trường vốn trực tiếp ➢ TDNH công cụ quan trọng để phát triển ngành kinh tế chiến lược theo yêu cầu phủ ➢ Trong KTTT, tiền tệ đóng vai trị quan trọng, việc thắt chặt hay nới lỏng cung tiền tệ, kiềm chế lạm phát thông qua hoạt động hệ thống ngân hàng tác động trực tiếp đến tình hình kinh tế 79 Trình bày nội dung chức độc quyền phát hành tiền ngân hàng trung ương, phân tích cần thiết việc tập trung quyền lực phát hành giấy bạc ngân hàng vào ngân hàng độc quyền (134-137) ❖ Chức độc quyền phát hành tiền : ➢ Phát hành tiền mặt : ■ Tiền giấy : tiền làm giấy cotton polymes, phát hành theo tiền đơn vị bội số tiền đơn vị ■ Tiền kim loại : tiền làm kim loại : nhôm , kẽm …., phát hành theo ước số hay gọi tiền xu , tiền lẻ ➢ Mục đích : ■ đáp ứng cho nhu cầu sản xuất lưu thơng hàng hóa ■ phát hành tiền dựa sở mức cầu tiền tệ kinh tế nhằm : ○ Can thiệp tăng MS ○ Can thiệp giảm MS ➢ Nguyên tắc : ■ Nguyên tắc trữ kim : phát hành tiền có vàng tương đương đảm bảo ■ Nguyên tắc tín dụng : phát hành tiền vay NHTMại ➢ Các kênh phát hành tiền : ■ Kênh ngân sách nhà nước : việc NHTW tạm ứng tạm thời cho Chính phủ chi tiêu ■ Kênh ngân hàng thương mại : việc NHTW cho NHTM vay tiền ■ Phát hành tiền qua kênh thị trường mở : việc NHTW tham gia mua bán nợ ngắn hạn với NHTM ■ Phát hành tiền qua kênh thị trường hối đoái : việc NHTW tham gia mua bán vàng, ngoại tệ giấy tờ có giá trị ghi ngoại tệ với NHTM ❖ Phân tích cần thiết việc tập trung quyền lực phát hành giấy bạc ngân hàng vào ngân hàng độc quyền ➢ Các phủ nước muốn kiểm sốt biến động lượng tiền lưu thông phạm vi tồn quốc ➢ Điều nhà nước người phát hành tiền ➢ Nhưng thực tế, phủ người phát hành việc kiểm sốt hạn chế khối lượng phát hành khó ➢ Lượng tiền lưu thông bao gồm tiền mặt tiền gửi ngân hàng Sự mở rộng hoạt động tín dụng làm tăng nhu cầu tiền mặt ➢ Vì nắm vai trị độc quyền, NHTW kiểm sốt khả mở rộng tín dụng điều chỉnh lượng tiền cần phát hành ➢ Giấy bạc NHTW phát hành ngân hàng nhận ưu đãi tối ưu từ phủ có uy tín cao lưu thơng ➢ Việc phát hành tiền mang lại lợi nhuận, tốt nên tập trung vào ngân hàng để tiện cho việc phân phối sử dụng nguồn lợi cách thích hợp ➢ Việc phát hành tiền khơng thể tuỳ tiện, phải theo nguyên tắc đảm bảo, thăm dò nghiên cứu thị trường, nằm sách tiền tệ đòi hỏi phải tập trung vào tay quan độc quyền 80 Vì nói ngân hàng trung ương ngân hàng ngân hàng, phân tích cần thiết vai trò người cho vay cuối ngân hàng trung ương - Khái niệm NHTW (135 -137)  Quản lí khoản tiền gửi (135 -137) - Tiền gửi dự trữ bắt buộc - Tiền gửi toán - Tiền gửi dự trữ thừa  Cấp tín dụng cho NHTM (135 -137) - Cấp tín dụng với tư cách chủ nợ người cho vay cuối ngân hàng thương mại - Cấp tín dụng thực nhiều hình thức như: cho vay trực tiếp ngân hàng thương mại sở hồ sơ tín dụng, tái chiết khấu thương phiếu giấy tờ có giá ngân hàng thương mại - Cấp tín dụng với mục đích: nhằm cung cấp thêm phương tiện toán cho kinh tế, tăng nguồn vốn kinh doanh ngân hàng thương mại, cứu cánh cho ngân hàng thương mại cần thiết  Tổ chức tốn khơng dùng tiền mặt NHTM (135 -137) - Bằng cách thiết lập phịng giao hốn (clearing house) trụ sở ngân hàng trung ương - Các hình thức tốn, như: tốn bù trừ, toán lần    Người cho vay cuối : khơng q dễ dãi, khơng q khó khăn  Điều xảy NHTW khơng người cho vay cuối : Gây tư tưởng ỷ lại NHTM vào NHTW Không cứu cánh NHTM đứng bờ vực phá sản 85 Trong chức ngân hàng thương mại, chức giúp cho ngân hàng thương mại có khả tạo tiền, chức làm hạn chế khả tạo tiền ngân hàng thương mại? Ý nghĩa việc nghiên cứu? (137 Chức ngân hàng thương mại : - Chức trung gian tín dụng : chủ thể tạm thời thừa vốn chủ thể tạm thời thiếu vốn NHTW KT - Chức trung gian toán : ngân hàng trả tiền cho khách hàng theo lệnh chủ tài khoản nhập vào tài khoản khoản tiền theo lệnh họ, thực chất ngân hàng vừa làm thủ quỹ lại vừa thực dịch vụ ủy nhiệm khách hàng :ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu - Chức tạo tiền( tạo bút tệ) : xuất phát từ chức trung gian tín dụng chức trung gian toán, ngân hàng vừa nhận tiền gửi lại vừa cho vay chuyển khoản, làm điều kiện tiền đề cho hệ thống NHTMại có khả tạo tiền Q trình tạo tiền phụ thuộc vào hệ số nhân tiền gửi mở rộng (n), hệ số nhân tiền gửi mở rộng phụ thuộc tỷ lệ dự trữ bắt buộc (rr), n = 1/rr n: Tổng tiền gửi mở rộng (D) số bút tệ tạo thêm phụ thuộc tiền gửi ban đầu (M) D = M × n Tiền gửi tạo thêm (ΔD) : ΔD= M ×( n - ) NHTMại tạo điều kiện tối đa thỏa mãn điều kiện : + Phải cho vay toàn chuyển khoản, ko cho vay tiền mặt ( rc = ) + Phải cho vay tồn số dư dự trữ, ko có dự trữ thừa ( re = ) + Phải cho vay thông qua nhiều hệ ngân hàng  Chức giúp ngân hàng có khả tạo tiền là:  Chức hạn chế khả tạo tiền:  Ý nghĩa: 91 Trình bày nội dung nghiệp vụ tài sản có( nghiệp vụ sử dụng vốn) ngân hàng thương mại, nghiệp vụ tài sản có, nghiệp vụ giúp ngân hàng thương mại có khả tạo tiền, nghiệp vụ hạn chế khả tạo tiền ngân hàng thương mại? (141-142)  Nghiệp vụ tài sản có : nghiệp vụ sử dụng nguồn vốn NHTMại vào hoạt động kinh doanh : tín dụng, đầu tư, kinh doanh ngoại tệ … Các loại nghiệp vụ gốm : - Tài sản có ngân quỹ ( tiền dự trữ ) số tiền mà NHTMại phải dự trữ quỹ để đối phó với nhu cầu toán thường xuyên khách hàng thân ngân hàng gồm : + Tiền mặt dự trữ + Vàng dự trữ + Ngoại tệ + Tiền gửi NHTW + Tiền gửi ngân hàng khác + Ngân quỹ thu + Các giấy tờ có giá ngắn hạn : tín phiếu kho bạc, tín phiếu NHTW, loại giấy tờ có giá trị khác chuyển thành tiền mặt + Khác , Tiền dự trữ ko sinh lời ko giúp ngân hàng có khả tạo tiền quan trọng, nghiệp vụ tăng cường khả toán cho trả cho khách hàng - Tài sản có tín dụng : tài sản mà NHTMại sử dụng vào kinh doanh tín dụng : + Cho vay công ty, doanh nghiệp, tổ chức kinh tế cá nhân + Chiết khấu giấy tờ có giá trị ( thương phiếu, tín phiếu, trái phiếu , ) + Factoring (Bao toán) + Bảo lãnh + Cho thuê tài + Khác - Tài sản có đầu tư : số tiền mà NHTM để đầu tư với mục đích sinh lời vốn phân tán rủi ro + Đầu tư trực tiếp : hùn vốn liên doanh, liên kết, thành lập cty mua cổ phiếu , trái phiếu doanh nghiệp mua cổ phiếu sáng lập để tham gia hội đồng quản trị cty để phân chia lợi nhuận + Đầu tư gián tiếp : mua công trái nhà nước, tín phiếu kho bạc nhà nước, tín phiếu ngân hàng đầu tư khác : kinh doanh chứng khác, kinh doanh ngoại tệ, kinh doanh khác - Tài sản có khác : +Lỗ kinh doanh buộc ngân hàng phí +Những khoản phải thu +Vốn sử dụng mua sắm trang thiết bị , …  Nghiệp vụ giúp ngân hàng thương mại có khả tạo tiền:  Nghiệp vụ hạn chế khả tạo tiền ngân hàng thương mại: 102 Trình bày nội dung cơng cụ dự trữ bắt buộc, chế điều hành, ưu điểm, hạn chế công cụ (160-163)  Nội dung công cụ dự trự bắt buộc :  Các ngân hàng thương mại phải ký gửi ngân hàng trung ương phần tổng số tiền gửi mà ngân hàng nhận từ dân cư thành phần kinh tế theo tỷ lệ định  Phần bắt buộc ký gửi gọi tiền gửi dự trữ bắt buộc (Reserve Requirements) tỷ lệ phần trăm mà ngân hàng trung ương quy định gọi tỷ lệ dự trữ bắt buộc  Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tỷ lệ phần trăm tính tổng tiền gửi huy động mà ngân hàng thương mại không sử dụng để kinh doạnh  Cơ chế điều hành công cụ dự trữ bắt buộc :  Về nguyên tắc, ẩn định mức dự trữ bắt buộc mức thấp, ngân hàng trung ương muốn khuyển khích ngân hàng trung gian mở rộng mức cho vay họ, tức muốn gia tăng khối tiền tệ Điều kích thích hoạt động kinh tế, tăng khả giao lưu nguồn vốn tài doanh nghiệp, thể sách tiền tệ “nới lỏng"  Ngược lại, nâng cao mức dự trữ bắt buộc, ngân hàng trung ương muốn giới hạn khả cho vay ngân hàng trung gian, báo hiệu sách tiền tệ “thắt chặt" hay hạn chế khối tiền Điều tác động tới khả thu doanh lợi ngân hàng trung tệ gian  Chính thế, tiến hành gia tăng dự trữ bắt buộc đòi hỏi phải nghiên cứu trước sức chịu đựng ngân hàng trung gian mức dự trữ ban hành  Đế ngân hàng trung gian không bị lỗ cộng tác với ngân hàng trung ương việc thực thi sách tiền tệ, ngân hàng trung ương trả lãi cho mức dự trữ thặng dư ngân hàng trung gian, kèm theo sách lãi suất thích hợp, cộng vào đó, ngân hàng trung ương vận dụng mức dự trữ bắt buộc cách uyên chuyển hơn, cách phân biệt nhiều mức dự trữ bắt buộc, chẳng hạn, tính chất khoản loại tiền gửi, ngân hàng trung ương quy định tỷ lệ tiền dự trữ bắt buộc tiên gửi không kỳ hạn cao tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi có kỳ hạn  Biện pháp thay đổi dự trữ bắt buộc cần thực cách thận trọng muốn có hiệu quả, cần phải kèm với biện pháp khác Việc điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc thay đổi tùy theo nước, thời kỳ khác  Ưu điểm: nghiệp vụ thị trường mở công cụ linh hoạt, dễ đảo ngược tình phát tiền lưu thông thừa hay thiếu  Hạn chế: ngân hàng trung ương mua/bán giấy tờ có giá trị để điều hành sách tiền tệ, ngân hàng thương mại không bán/mua giấy tờ có giá trị 112 Trình bày khái niệm thị trường tiền tệ, công cụ lưu thông thịu trường tiền tệ? Các thành viên tham gia thị trường tiền tệ mục đích việc tham gia thị trường tiền tệ thành viên?  Thị trường tiền tệ nơi mua bán trái phiếu ngắn hạn, có kỳ hạn năm  Cơng cụ lưu thông :  Trái phiếu kho bạc ngắn hạn  Những nợ ngắn hạn khác Chính phủ  Kỳ phiếu thương mại ( thương phiếu ) : loại giấy nhận nợ đặc biệt mà người giữ có quyền địi tiền đến hạn , gồm :  Hối phiếu  Lệnh phiếu  Phiếu thuận trả ngân hàng :  Chứng tiền gửi chuyển nhượng :  Cam kết mua lại ( tích sản tài )  Chủ thể tham gia thị trường tiền tệ :  Người bán  Người mua 122 Phân biệt khác trái phiếu cổ phiếu công ty Ý nghĩa thực tiễn việc nghiên cứu vấn đề gì?  Cổ phiếu (Stock/Share) (179-180) - loại chứng thư chứng minh quyền sở hữu cổ đông doanh nghiệp cổ phần - Cổ phiếu chia làm loại: + Cổ phiếu vô danh: cổ phiếu không ghi tên người hưởng lợi, chuyển nhượng + Cổ phiếu ký danh: loại cổ phiếu có ghi tên người hưởng lợi quyền chuyển nhượng cho người khác hưởng lợi + Cổ phiếu đích danh: cổ phiếu có ghi tên người hưởng lợi, loại không chuyển nhượng + Cổ phiếu thường(common Stocks): loại cổ phiếu có đặc điểm lợi tức phụ thuộc vào mức lợi nhuận thu cơng ty, tức cơng ty khơng có định mức số lãi cụ thể chia vào cuối niên độ toán + Cổ phiếu ưu đãi (preferred stocks): loại cổ phiếu hưởng quyền ưu tiên, bao gồm quyền: o Hưởng mức lãi cổ phần riêng biệt có tính chất cố định ahfng năm o Được ưu tiên chia lãi cổ phần trước loại cổ phiếu thường o Được ưu tiên chia tài sản cịn lại ki cơng ty bị phá sản trước loại cổ phiếu thường  Trái phiếu(Corporate bonds): (180-181) - loại giấy chứng nhận nợ có kỳ hạn công ty phát hành đến kỳ hạn cơng ty phát hành trái phiếu phải hồn trả vốn lẫn lợi tức cho người mua - Các loại trái phiếu + Trái phiếu dài hạn kho bạc(Treasury Bonds) + Trái phiếu đô thị + Công trái nhà nước + Trái phiếu cầm cố + Hàng hóa khác  Khác trái phiếu cổ phiếu: TRÁI PHIẾU        Là chứng ghi nhận nợ, người sở hữu chủ nợ Chủ nợ khơng có quyền tham gia hoạt động cơng ty Có thời hạn định Được rút trước kì hạn Thường rủi ro, rủi ro phụ thuộc vào độ an toàn Doanh nghiệp Do doanh nghiệp phủ phát hành Có thể chuyển đổi thành cổ phiếu CỔ PHIẾU  Là chứng góp vốn, người sở hữu cổ đơng  Khơng có lãi suất  Khơng có thời hạn, gắn liền với tồn công ty  Độ rủi ro cao  Không rút vốn trực tiếp  Do doanh nghiệp cổ phần phát hành  Khơng có tính chuyển đổi thành Cổ phiếu  Ý nghĩa thực tiễn: 126 Thế tỷ gái hối đoái? Cơ sở xác định tỷ giá hối đoái? Tỷ giá hối đoái tăng giảm chịu tác động nhân tố nào? (184-187)  Tỷ giá hối đoái (foreign exchange rate) quan hệ so sánh giá trị ( sức mua ) ngoại tệ  Cơ sở xác định tỷ giá hối đoái : Trong thời chế độ vị vàng - Trong thời chế độ tỷ giá Bretton Woods Trong thời chế độ tiền giấy bất khả hoán  Nhân tố ảnh hưởng tỷ giá hối đoái : Trạng thái bội chi cán cân toán quốc tế Lạm phát Lãi suất Các nhân tố khác : + Thực trạng thị trường tài nghiệp vụ đầu thị trường + Lòng tin ngoại tệ thị trường tài quốc tế + Sự can thiệp phủ + Tình hình kinh tế - trị - xã hội + Chiến tranh , thiên tai 137 Trình bày khái niệm thị trường hối đối, nghiệp vụ thị trường hối đoái? Các thành viên tham gia thị trường hối đối mục đích tham gia thị trường thành viên (190-196)  Thị trường hối đối (Foreign Exchange Market): cịn gọi thị trường ngoại hối thị trường ngoại tệ, thị trường quốc tế, nơi diễn hoạt động giao dịch mua, bán ngoại tệ phướng tiện tốn có giá trị ngoại tệ  Các nghiệp vụ thị trường hối đoái Nghiệp vụ hối đoái giao ngay( Spot operaions): Là nghiệp vụ mang tính chất quốc tế , việc trả tiền giao ngoại tệ thực theo tỷ giá trao đổi ấn định thời điểm giao dịch Spot operaions thực thị trường trao Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch giá(Arbitrage): Dựa vào mức chệnh lệch tỷ giá thị trường hối đoái để thu lợi nhuận Thực thị trường trao Nghiệp vụ hối đối có kỳ hạn ( Forward ): Mua bán ngoại tệ mà việc giao nhận thực sau thời gian định theo tỷ giá thỏa thuận lúc ký hợp đồng Ngồi mục đích kinnh doanh kiếm lời, hối đối có kỳ hạn cịn phòng tránh rủi ro hối suất Thực thị trường hối đối có kỳ hạn Nghiệp vụ hối đối tương lai (Future): Thực thị trường hối đoái tương lai Swap: Là nghiệp vụ hối đoái kết hợp nghiệp vụ hối đoái giao hối đối có kỳ hạn để thu lợi nhuận, trì quan hệ bán hàng Là thực việc mua bán ngoại tệ xảy đồng thời thời điểm khác , bán đồng tiền thời điểm mua lại đồng tiền vào thời điểm xác định tương lai ngược lại Giúp ngân hàng tạo lợi nhuận KD, bảo tồn ngân quỷ, phục vụ khách hàng, tăng cường uy tín NHTMại kinh doanh ngoại tệ - Nghiệp vụ mua bán quyền chọn(options): bên cho bên quyền mua quyền bán lượng ngoại tệ với tỷ giá xác định thời hạn định , quyền hết giá trị hiệu lực vào ngày kết thúc thời hạn nó, người quyền mua quyền bán phải trả cho đối tác khoản tiền gọi trị giá quyền chọn, người gọi người mua quyền chọn , gồm : + Quyền chọn mua có : mua quyền chọn mua bán quyền chọn mua + Quyền chọn bán , có : mua quyền chọn bán bán quyền chọn bán  Thành viên tham gia mục đích tham gia : - Ngân hàng thương mại : + Kiếm lời mua bán ngoại tệ theo ủy thác khách hàng để hưởng hoa hồng + Thực cân đối ngoại tệ cuối ngày - - - Các tổ chức tài phi ngân hàng, gồm : cty tài , cty cho thuê tài , cty bảo hiểm, quỹ đầu tư Mục đích kinh doanh kiếm lời cách thực việc mua bán ngoại tệ cách linh hoạt để thu lợi nhuận qua chênh lệch tỷ giá mua bán Người môi giới (Broker): Thực vai trò trung gian cho bên giao dịch hối đoái, nguồn cung ngoại tệ kết nối với cầu ngoại tệ đảm bảo cho thị trường hoạt động đạt hiệu cao Các doanh nghiệp, cty có chức xuất nhập + Trực tiếp giao dịch mua bán ngoại tệ để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh + đoái Sử dụng công cụ để giao dịch thị trường hối đối để phịng chống rủi ro hối - Ngân hàng trung ương + Vai trò người tổ chức , giám sát thị trường : nhằm hướng tới thị trường hối đối hoạt động an tồn theo luật pháp + Vai trò người điều tiết thị trường mua bán ngoại tệ ko phải để KD mục tiêu lợi nhuận , mà ổn định phát triển thị trường