THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP

Chương THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP Nội dung chớnh I Đặc điểm TTCK sơ cấp II Các chủ thể phát hành chứng khoán III Các phơng thức phát hành chứng khoán IV Chào bán chứng khoán công chúng Nhà phát hàn h Tiề n CK TT Sơ cấp Nhà đầu tA Nhà Tiề đầu n tB CK Tiề n CK TT Thứ cấp Nhà đầu tC Khỏi niệm Thị trường sơ cấp (primary market) thị trường mua bán lần đầu chứng khoán phát hành Thị trường sơ cấp cịn có tên gọi thị trng cp hay th trng phỏt hnh I Đặc điểm TTCK sơ cấp Hàng hóa: Tớnh liên tục:  Chđ thĨ tham gia: TiỊn b¸n CK………………  Khèi lợng nhịp độ giao dịch Chc nng Chc TT sơ cấp Đối với kinh tế quốc dân Đối với phủ Đối với doanh nghiệp Chức TT sơ cấp II Các chủ thể phát hành chứng khốn Chính phủ Doanh nghiệp Quỹ đầu tư 2.1 ChÝnh phñ  Khi Chính phủ phát hành chứng khoán? Chính phủ phát hành loại chứng khoán nào? 2.2 Doanh nghiệp Việt Nam có loại hình doanh nghiệp nào? Loại hình doanh nghiệp đợc phát hành chứng khoán? Phát hành khoán nào? loại chứng 2.3 Quỹ đầu t (1) Là quỹ hình thành từ vốn góp nhà đầu t để đầu t vào CK dạng TS đầu t khác nhà đầu t quyền kiểm soát hàng ngày việc định quỹ (2) Hai loại quỹ: Quỹ thành viên Quỹ đại chúng Ni dung cn nghiờn cứu: + Khi công ty thực hình thức + Khi thực ảnh hưởng đến: Số CP lưu hành, vốn cổ đông,quyền sở hữu, giá CP, tài sản, vốn điều lệ… + Điểm khác biệt trả cổ tức tiền trả cổ tức CP (2) Phát hành CP có thu tiền Là trường hợp phát hành cổ phiếu có làm tăng số lượng CP lưu hành đồng thời làm tăng vốn chủ sở hữu (vốn cổ đơng) 3.2.2 Tr¸i phiếu * Khái niệm đặc trưng * Khái niệm Trái phiếu chứng khốn xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn nợ tổ chức phát hành 27 * Đặc trưng TP 28 Đặc điểm TP Tính chất: Quyền quản lý: Thời hạn: Thu nhập: Hoàn vốn: Trong T/h Cty Phá sản: Biên độ biến động giá: Rủi ro … 29 ** Phân loại trái phiếu (1) Căn vào chủ thể phát hành TP CP quyền địa phương Trái phiếu doanh nghiệp 30 (2) Căn vào lợi tức trái phiếu TP có lãi suất cố định TP có lãi suất biến đổi (thả nổi) TP zero coupon 31 (3) Căn vào mức độ bảo đảm toán nhà phát hành Trái phiếu bảo đảm Trái phiếu khơng bảo đảm 32 (4) Căn vào tính chất TP TP chuyển đổi TP có quyền mua cổ phiếu Trái phiếu mua lại 33 (5) Căn vào mức độ rủi ro tín dụng Trái phiếu có rủi ro cao Trái phiếu có rủi ro thấp 34 3.2.3 Chứng quỹ đầu tư Chứng quỹ loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu nhà đầu tư phần vốn góp quỹ đại chúng 35 IV Chào bán CK công chúng 4.1 Điều kiện chào bán CK công chúng  Quy mô vốn  Tính hiệu  Tính khả thi dự án 4.2 Thủ tục chào bán CK công chúng (Luật CK từ điều 14 đến 24) 4.3 Các phương pháp chào bán CK công chúng Phát hành trực tiếp Phát hành qua người bảo lãnh (Uỷ thác phát hành) Phương pháp đấu thầu (1) Phát hành trực tiếp (2) Phát hành qua nhà bảo lãnh (ủy thác phát hành) * Các hình thức bảo lãnh phát hành Bảo lãnh với cam kết chắn Bảo lãnh theo phương thức dự phòng Bào lãnh với cố gắng cao Bảo lãnh tất không ... Tiề n CK TT Thứ cấp Nhà đầu tC Khái niệm Thị trường sơ cấp (primary market) thị trường mua bán lần đầu chứng khoán phát hành Thị trường sơ cấp cịn có tên gọi thị trường cấp hay thị trường phát hành... chớnh I Đặc điểm TTCK sơ cấp II Các chủ thể phát hành chứng khoán III Các phơng thức phát hành chứng khoán IV Chào bán chứng khoán công chúng Nhà phát hàn h Tiề n CK TT Sơ cấp Nhà đầu tA Nhà Tiề... TTCK sơ cấp Hàng hóa: Tớnh liên tục: Chủ thể tham gia: Tiền bán CK Khối lợng nhịp độ giao dịch Chc nng Chức TT sơ cấp Đối với kinh tế quốc dân Đối với phủ Đối với doanh nghiệp Chức TT sơ cấp