TRÒ BỊP TRÊN PHỐ WALL chứng khoán và forex

TRÒ BỊP TRÊN PHỐ WALL chứng khoán và forex Đây là một trong những kiến thức cực kỳ quan trọng và cần thiết khi bước chân vào thị trường đầu tư – giao dịch chứng khoán, ngoại hối, để chiến thắng thị trường, từ đó kiếm tiền và làm giàu

1 Mục lục TRÒ BỊP TRÊN PHỐ WALL Salomon Brothers − Huyền thoại nhấn chìm Phố Wall Trị bịp Phố Wall Lời nói đầu Chương I Bài nói dối Chương II Không nhắc đến tiền Chương III Học cách yêu mến văn hóa doanh nghiệp Chương IV Nền giáo dục dành cho người lớn Chương V Tình anh em hội Chương VI Đám phì lũ cỗ máy kiếm tiền tuyệt vời Chương VII Salomon ăn kiêng Chương VIII Từ thằng “Geek” trở thành người Chương IX Nghệ thuật chiến tranh Chương X Chúng tơi làm để anh hạnh phúc nhỉ? Chương XI Khi điều bất hạnh xảy với kẻ giàu PHẦN KẾT Michael Lewis TRÒ BỊP TRÊN PHỐ WALL Bản quyền tiếng Việt © 2009 Công ty Sách Alpha NHÀ XUẤT BẢN LAO ĐỘNG – XÃ HỘI Học chứng khoán cách CLICK vào website: https://CophieuX.com Salomon Brothers − Huyền thoại nhấn chìm Phố Wall Trị bịp Phố Wall Cội nguồn Salomon Brothers, thành lập năm 1910, ngân hàng đầu tư lớn Phố Wall thập niên 1980 Năm 1984, tổng tài sản ngân hàng đạt mốc 34 tỷ đô la Đây nơi khai sinh cụm từ “chứng khốn hóa” − mầm mống đại khủng hoảng tài Cuối thập niên 1970, ngân hàng Mỹ khơng cịn muốn liều lĩnh tài trợ cho vay mua bất động sản dài hạn nguồn tiền gửi ngắn hạn đầy bấp bênh Nếu người gửi tiền dưng thích giấu tiền gối để nhà băng, ngân hàng chẳng biết lấy đâu tiền mà trả cho khách, sụp đổ điều khó tránh khỏi Cung giảm nhu cầu mua nhà lại tăng số người đến tuổi trưởng thành ngày nhiều Áp lực tài đè nặng lên “giấc mơ Mỹ” Vì thế, có bước đột phá, người Mỹ nên tập quen với nhà tùng tiệm Và phát minh vĩ đại đời Thời đến có Salomon Brothers vị phó chủ tịch huyền thoại Lewis Ranieri chộp để ghi tên vào lịch sử Năm 1977, liên kết với Bank of America, Salomon phát hành MBS (mortgage-backed securities) tư nhân Đây trái phiếu phát hành sở đảm bảo khoản vay chấp mua nhà Bằng cách phát hành chứng khoán nợ này, “chủ nợ” khoản vay chấp chuyển từ ngân hàng sang nhà đầu tư Ngân hàng có điều kiện quay vịng vốn nhanh thay phải huy động vốn tiền gửi với lãi suất cao kỳ hạn ngắn, tiếp cận kênh huy động vốn dài hạn với lãi suất hấp dẫn nhiều Khơng vậy, rủi ro khơng tốn chuyển trực tiếp từ ngân hàng sang nhà đầu tư mua MBS Vận may mỉm cười với Salomon, năm 1981, quyền Mỹ ban hành đạo luật hồn tồn thuế vịng mười năm trước cho quỹ tiết kiệm cho vay (S&L) khơng có nợ xấu Các quỹ buộc phải bán MBS thấp giá trị thực mua lại MBS khác để “làm sạch” bảng kết toán tài sản Nhưng Phố Wall, Salomon Brothers có phận giao dịch MBS, thế, họ độc quyền Các quỹ S&L chẳng lựa chọn khác ngồi cách tìm đến với Ranieri Ước tính có tới nghìn tỷ đơ-la MBS qua tay tay giao dịch Salomon Brothers Nhà đầu tư London tài trợ cho nhà Los Angeles, Tokyo hay Frankfurt Khi nguồn cung vốn vay khơi thông, tất yếu đẩy lãi suất cho vay thấp xuống Lãi suất hạ, số người vay mua nhà ngày tăng, thị trường MBS gần riêng Salomon lại thêm sôi động Sáng tạo nối tiếp sáng tạo, sau nhà đất, khoản vay mua ôtô, học, mua tivi, tủ lạnh đóng gói thành chứng khốn bảo đảm tài sản Cụm từ “chứng khốn hóa” đăng ký nơi đời tầng 45 tòa nhà Trung tâm Thương mại Thế giới, nơi đặt trụ sở Salomon Brothers Học chứng khoán cách CLICK vào website: https://CophieuX.com Sáng tạo đồng nghĩa với lợi nhuận, tiền thể đổ vào túi họ Năm 1984, lợi nhuận Salomon Brothers cịn lớn tất cơng ty Phố Wall cộng lại số 38 tỷ đô-la danh mục đầu tư lớn gấp bốn lần đối thủ Kế đến quyền lực, đến Bộ Tài phải nhờ tới Salomon phát hành hết 2,3 nghìn tỷ đơ-la nợ phủ thập niên 1980, họ người mua lớn Có nhiều lời đồn đại cho Salomon điều khiển lãi suất trái phiếu phủ Mỹ Trong đền huyền thoại, tên Salomon Brothers trở thành Mặt trái huân chương Salomon dẫn đầu, Salomon vua, Salomon vượt mặt toàn Phố Wall Trong thập niên 1980, lời tung hô che giấu phần mặt trái Salomon Brothers Trái với quan niệm trọng cấp, thân Ranieri nhiều nhân viên cao cấp Salomon chưa có đại học, người học hết lớp Nhưng chuyện bình thường Salomon Ranieri khơng u cầu nhân viên phải có kiến thức chun sâu tài chính, cần biết đánh vào điểm yếu người khác, đe dọa để họ phải nghe lời, giăng bẫy người mua vướng vào mớ trái phiếu tệ hại − đủ Khi giá ổn định, MBS khơng cịn loại trái phiếu thị trường Salomon khơng cịn đối thủ khác Từ đây, báo, vận rủi tai tiếng liên tiếp ập xuống Salomon Năm 1991 khoản phạt 290 triệu đơ-la gian lận đấu thầu chứng khoán cáo buộc thao túng thị trường Danh tiếng tiêu tan công ty bị thơn tính Thói gian lận có lẽ ám ảnh Salomon Năm năm sau ngày trở thành phận Citigroup năm 1998 với tên Salomon Smith Barney, công ty lại trung tâm vụ án mâu thuẫn lợi ích “Global Settlement”, với cáo buộc phát hành báo cáo nghiên cứu gian lận hối lộ lãnh đạo doanh nghiệp Cuộc khủng hoảng tài nhen nhóm từ MBS bùng phát dội CDO (collateralized debt obligation), “sáng tạo” Ranieri thời cịn gắn bó với Salomon Chính Citigroup MBS CDO mà rơi vào cảnh phá sản, không nhận cứu trợ từ phủ Hoa Kỳ Về phần mình, Ranieri giúp ngân hàng Franklin Bank tránh khỏi mớ bịng bong MBS CDO, tránh “vỏ dưa gặp vỏ dừa”, tháng 11 năm 2008, Franklin Bank sụp đổ nợ xấu nhà thầu xây dựng! Trị bịp Phố Wall Tất kiên, diễn biến Phố Wall Salomon kể lại đầy lôi hấp dẫn qua tự truyện Michael Lewis Liar's Poker (Trị bịp Phố Wall) mơ tả kinh nghiệm tác giả vai trò tay buôn trái phiếu Phố Wall suốt thập niên Học chứng khoán cách CLICK vào website: https://CophieuX.com 1980 Cuốn sách “bản báo cáo nội gián” soi rõ chân tơ kẽ tóc giới giao dịch chứng khoán Vào thập niên 1980, Michael Lewis tay kinh doanh trái phiếu tập cho Salomon Brothers New York London suốt bốn năm Poker – Bài nói dối – trị chơi mang tính lừa bịp đặt cược cao mà thương nhân, tay buôn cổ phiếu giới ngân hàng đầu tư thường chơi buổi chiều, ẩn dụ cho văn hóa Salomon đầy mạo hiểm, rủi ro bịp bợm Đó chơi khơng khoan nhượng Lewis kể câu chuyện thực Phố Wall ngày vinh quang giai đoạn sụp đổ với giọng văn đầy hài hước, châm biếm Những nhân vật đầy màu sắc tiếng Phố Wall Michael Milken, người phát triển loại trái phiếu có lãi suất cao đầy rủi ro (high-yield debt/junk bond), nhà đầu tư Warren Buffett, nhà phân tích chứng khốn Bill Simon, Lewis Ranieri − người đứng đầu phòng chấp Salomon Brothers John Gutfreund − giám đốc điều hành Salomon xuất sống động sách Là sinh viên Đại học Princeton, Lewis muốn bước chân vào Phố Wall bị công ty mà ông nộp đơn từ chối Không kiếm việc, ông phải xin vào Trường Kinh tế London (LSE) để kiếm Thạc sỹ Kinh tế Tình cờ Lewis có dịp ngồi cạnh bà vợ hai nhà quản lý Salomon Brothers nhờ tìm việc làm Salomon Ở New York, Lewis học bọc văn hóa tiền bạc Salomon Phố Wall chương trình đào tạo cơng ty Sau đó, Lewis chuyển tới văn phịng Salomon Brothers London Mặc dù tay kinh doanh thiếu kiến thức kinh nghiệm song ông sớm giao quyền xử lý hàng triệu đô-la tài khoản đầu tư Năm 1987, ông chứng kiến mua bán liều mạng đầy thù địch Salomon Brothers, tiếp tục trụ lại công ty Giao dịch kinh doanh trái phiếu − tưởng chừng loại cơng việc cần trình độ tư tài chính, song thực tế lại đòi hỏi kỹ khác hẳn: khai thác điểm yếu đe dọa người khác, tận dụng thiếu hiểu biết “kẻ khờ” để kiếm tiền nhờ trở nên giàu có Lewis gọi giới “Luật rừng” Năm 1988, ngày trở nên thất vọng với công việc, Lewis từ bỏ công việc mà ông đỉnh cao để viết sách này, bắt đầu nghiệp nhà báo tài Cuốn sách vạch trần toàn vụ Phố Wall, văn hóa Phố Wall, giới giao dịch trái phiếu, niềm tin họ công việc thật họ Khi kể tháng ngày Salomon, Lewis viết: “Salomon khu rừng hoang dại đầy thú khát máu gắn mác giao dịch viên” Với mức độ thâu tóm nhận diện xác thời kỳ, Trị bịp Phố Wall dự báo cho hai khủng hoảng tài số yếu tố sụp đổ Enron hay nhiều vụ bê bối tài khác, gốc rễ lịch sử chúng khởi phát mầm mống từ trị lừa đảo Phố Wall, mà Salomon đại diện tiêu biểu Cùng với sách mà Alpha Books xuất Trên đỉnh Phố Wall Peter Lynch John Rothchild, Hồi ức thiên tài đầu tư chứng khoán Edwin Lefèvre, Bước ngẫu nhiên Phố Wall Burton G Malkiel, Đánh bại Phố Wall Peter Lynch…, Trò bịp Phố Wall Michael Lewis sách kinh điển, xem Học chứng khoán cách CLICK vào website: https://CophieuX.com “gối đầu giường” giới giao dịch chứng khoán người tham vọng gia nhập vào giới Xin trân trọng giới thiệu độc giả! Tháng năm 2010 Nguyễn Cảnh Bình Giám đốc Cơng ty Alpha Books Học chứng khoán cách CLICK vào website: https://CophieuX.com Lời nói đầu Tơi dân bn trái phiếu Phố Wall London, làm việc bên cạnh tay giao dịch công ty Salomon Brothers – trung tâm kiện quan trọng thời đại Những tay giao dịch bậc thầy chém giết nhanh gọn, thực có nhiều chém giết diễn nhanh gọn khoảng mười năm qua Còn Salomon Brothers ơng vua tay giao dịch Những tơi cố gắng làm sách này, ngoại trừ việc rời khỏi sàn giao dịch Salomon, mơ tả giải thích chuỗi kiện thái độ làm nên “cá tính” kỷ nguyên; câu chuyện lan man, dù câu chuyện tơi từ đầu chí cuối Số tiền mà không kiếm được, lời nói dối mà tơi khơng nói ra, tơi hiểu, với tư cách cá nhân, tất vị trí cơng việc tơi Đâu gần trung tâm đổ xơ tìm vàng đại Chưa có nhiều niên độ tuổi 24, không trang bị kỹ hay chun mơn lại kiếm nhiều tiền thời gian ngắn làm suốt thập kỷ qua New York London Chưa có ngoại lệ làm chủ quy luật thị trường, người lấy bỏ vào Khơng phải tơi phản đối tiền Hiển nhiên tơi thích có nhiều tiền tiền Nhưng tơi khơng thể nín thở chờ bão khác ập đến Những điều xảy hoi thật đáng kinh ngạc – giai đoạn lịch sử dễ dàng tiên đoán việc kiếm tiền xài tiền Có thể nói theo tiêu chuẩn tự đánh giá tơi thành cơng Tơi kiếm nhiều tiền Những người quản lý cơng ty nói ngày tơi gia nhập bọn họ đỉnh cao nghiệp Tơi khơng muốn đón nhận niềm kiêu hãnh sớm Nhưng bạn đọc cần phải hiểu tơi hồn tồn khơng có lý để cảm thấy cay đắng hay ghẻ lạnh với người chủ trước Tơi viết sách kể câu chuyện tốt tiếp tục sống câu chuyện Học chứng khoán cách CLICK vào website: https://CophieuX.com Bài xì phé kẻ lừa đảo Theo câu châm biếm, “Phố Wall giống đường với đầu dịng sơng, cịn đầu nghĩa địa” Một mơ tả thật ấn tượng, cịn thiếu Nó bỏ qua trường mẫu giáo —Frederick Schwed, Jr Where Are the Customers’ Yacht? Chương I Bài nói dối Đó vào khoảng đầu năm 1986, năm giai đoạn xuống Salamon Brothers Ngài John Gutfreund – chủ tịch hội đồng quản trị, rời khỏi bàn lối vào sàn giao dịch dạo quanh Tại thời điểm sàn, hàng tỷ đô-la phải đối mặt với rủi ro dân buôn trái phiếu Gutfreund thường hay dạo quanh hỏi han tình hình người Giác quan thứ sáu hướng ơng ta tới nơi khủng hoảng nảy sinh Gutfreund dường ngửi thấy tiền bị Ông ta người cuối mà tay giao dịch có thần kinh thép muốn nhìn thấy Gudfreund (đọc Good Friend – tiếng Anh nghĩa “người bạn tốt”) thích rón đằng sau làm bạn ngạc nhiên Đó thú vui ơng ta với bạn khơng Bởi ln bận rộn nói chuyện với hai điện thoại lúc hay cố gắng đẩy lùi thảm họa, bạn khơng cịn thời gian để quay lại mà nhìn Bạn khơng cần làm Bạn cảm nhận thấy ơng Không gian xung quanh bắt đầu rung chuyển Những người khác làm vẻ bận rộn điên cuồng thực chăm chăm vào điểm đầu bạn Bạn cảm thấy luồng khí lạnh đến tận xương tủy, giống cảm giác thỏ co quắp lại gấu xám tiến đến Tiếng báo động rít lên đầu: Gutfreund! Gutfreund! Gutfreund! Cịn thơng thường, ngài chủ tịch yên lặng lướt qua chút xíu tới chỗ khác Bạn nhìn thấy ơng ta Dấu hiệu mà thường thấy mẩu tàn xì-gà rớt sàn, kế bên ghế tơi Tàn xì-gà Gutfreund thường dài khơng bị vỡ vụn so với tàn xì-gà sếp khác công ty Tôi cho ông ta hút loại xì-gà đắt tiền nhiều so với người khác, chúng mua từ số tiền 40 triệu đô-la mà ông ta kiếm vụ bán lại Salomon Brothers năm 1981 (hoặc từ khoản 3,1 triệu đơ-la mà ơng ta trả lương cho vào năm 1986, cao CEO Phố Wall) Tuy nhiên, vào ngày năm 1986, Gutfreund hành động thật kỳ lạ Thay làm kinh hãi tất chúng tôi, ông ta thẳng tới bàn làm việc John Meriwether, thành viên quản trị công ty tay buôn trái phiếu cừ cơng ty Ơng ta thầm vài tiếng với John Meriwether Những tay buôn xung quanh vểnh tai gắng nghe Học chứng khoán cách CLICK vào website: https://CophieuX.com trộm Điều mà Gutfreund nói trở thành huyền thoại Salomon Brothers phần tên tuổi cơng ty Ơng ta nói: “Một ván, triệu đơ, khơng khóc.” Một ván, triệu đơ, khơng khóc Meriwether bắt lấy ý nghĩa câu nói tức “Ơng vua Phố Wall” – tức danh hiệu mà tuần báo Business Week phong tặng cho Gutfreund, muốn chơi ván tay đơi trị “Bài Nói dối” Hầu vào tất buổi chiều ơng ta chơi trị với Meriwether sáu tay buôn trái phiếu trẻ khác quyền Meriwether thường bị lột sống Vài người nói Gutfreund thua thê thảm Những người khác khơng thể tưởng tượng John Gutfreund giống ngoại trừ nhân vật có quyền lực tuyệt đối công ty – nhiều kẻ cho thách đấu hồn tồn khơng thích hợp với tác phong ơng ta Nhưng xác, điều lại khiến việc trở nên huyền bí Điểm khác biệt lần thách đấu số lượng tiền cược lớn nhiều Thơng thường ơng ta cá khơng vài trăm Một triệu chưa nghe tới Hai từ cuối “khơng khóc” có nghĩa kẻ thua rơi vào đau đớn không phép than vãn, chửi rủa hay rên rỉ Anh ta bắt buộc phải gặm nhấm nỗi mát Nhưng sao? Có lẽ bạn hỏi bạn ngoại trừ Ơng vua Phố Wall Tại phải làm từ đầu? Tại phải thách đấu với Meriwether mà khơng phải số giám đốc quản lý khác? Nó giống hành động điên rồ Bởi Meriwether Ơng vua trị chơi – nhà vơ địch “Bài Nói dối” sàn giao dịch Salomon Brothers Mặt khác, có điều mà bạn học sàn giao dịch, người thành đạt Gutfreund ln có vài lý cho điều ơng ta làm Đấy khơng phải lý tốt nhất, quan điểm Tơi khơng thể đọc ý nghĩ sâu kín Gutfreund, biết tất người sàn giao dịch máu mê bạc ông ta khao khát người bọn họ Cái tơi nghĩ Gutfreund có đầu lúc ước ao chứng tỏ dũng khí Ai tốt Meriwether cho mục đích này? Ngồi ra, Meriwether có lẽ người có đủ tiền lẫn thần kinh để chơi Tình cảnh trái khốy cần đặt vào bối cảnh Trong nghiệp mình, John Meriwether mang hàng trăm triệu đơ-la cho Salomon Brothers Anh ta có khả thấy người khác đặc điểm quý giá giới giao dịch: giỏi che giấu cảm xúc Hầu hết tay giao dịch lộ họ thắng hay thua cách nói chuyện cử động Họ mực sảng khoái căng thẳng Với Meriwether, bạn không hề, không nhận Anh ta lúc mang vẻ mặt nửa vui nửa buồn thắng lúc thua Tơi nghĩ cịn có khả kiểm soát hai loại cảm xúc thường giết chết giới giao dịch: lịng tham nỗi sợ hãi, giúp trở thành người ưu tú giới tài liệt Anh ta cịn người công ty công nhận tay buôn trái phiếu cừ Phố Wall Khi nhắc tới anh ta, bao trùm khắp cơng ty có giọng điệu kính sợ mà thơi Họ nói: “Anh ta người làm ăn giỏi đây” “người đối mặt với rủi ro giỏi mà gặp”, nữa: “người chơi Bài Nói dối nguy hiểm” 10 Học chứng khoán cách CLICK vào website: https://CophieuX.com ... Phố Wall Tất kiên, diễn biến Phố Wall Salomon kể lại đầy lôi hấp dẫn qua tự truyện Michael Lewis Liar's Poker (Trị bịp Phố Wall) mơ tả kinh nghiệm tác giả vai trò tay buôn trái phiếu Phố Wall. .. Phố Wall Peter Lynch John Rothchild, Hồi ức thiên tài đầu tư chứng khoán Edwin Lefèvre, Bước ngẫu nhiên Phố Wall Burton G Malkiel, Đánh bại Phố Wall Peter Lynch…, Trò bịp Phố Wall Michael Lewis. .. chơi không khoan nhượng Lewis kể câu chuyện thực Phố Wall ngày vinh quang giai đoạn sụp đổ với giọng văn đầy hài hước, châm biếm Những nhân vật đầy màu sắc tiếng Phố Wall Michael Milken, người