RỦI RO CHÍNH TRỊ VÀSỰ BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ TRỊ TIỀN TỆ TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI

BỘ B GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO O TRƯỜ ỜNG ĐẠI HỌC NGOẠII THƯƠNG LUẬN LU VĂN THẠC SĨĨ RỦI RO CHÍNH TRỊ VÀSỰ BIẾN BI ĐỘNG CỦA GIÁ TRỊ TIỀN TI TỆ TẠI MỘ ỘT SỐ QUỐC GIA TRÊN THẾ Ế GIỚI Ngành: Tài - Ngân hàng NGUYỄN THỊ THÙY LINH Hà Nội - 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ RỦI RO CHÍNH TRỊ VÀSỰ BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ TRỊ TIỀN TỆ TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI Ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 83.40.201 Họ tênhọc viên: Nguyễn Thị Thùy Linh Người hướng dẫn: TS.Kim Hương Trang Hà Nội - 2020 i LỜI CẢM ƠN Để hồn thành chương trình cao học viết đề tài luận văn nhận hướng dẫn, giúp đỡ góp ý nhiệt tình q Thầy Cơ Trường Đại học Ngoại Thương Trước hết xin gửi lời chân thành cảm ơn tới Thầy Cô Trường Đại học Ngoại Thương, đặc biệt thầy cô tham gia giảng dạy lớp tận tình dẫn suốt thời gian học tập Trường Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Kim Hương Trang dành thời gian hướng dẫn tận tình có góp ý vô thiết thực tạo điều kiện giúp tơi hồn thành luận văn Tơi xin cảm ơn nhà khoa học Hội đồng đánh giá luận văn thạc sỹ có nhận xét, góp ý xác đáng q giá giúp tơi hồn thiện cơng trình Nhân tơi xin chân thành cảm ơn Ban giám hiệu tạo điều kiện để tơi học tập hồn thành khóa học Mặc dù cố gắng hồn thiện luận văn, nhiên hạn chế thời gian tài liệu tham khảo, luận văn không tránh khỏi thiếu sót định Vì vậy, tơi mong nhận dẫn, góp ý Thầy Cô bạn học viên để luận văn hồn thiện Tơi xin chân thành cảm ơn! ii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu cá nhân tơi với giúp đỡ Giáo viên hướng dẫn Các số liệu luận văn có nguồn gốc rõ ràng Các liệu tơi tập hợp đảm bảo tính khách quan trung thực Các lập luận, phân tích, đánh giá đề xuất đưa quan điểm cá nhân sau nghiên cứu Luận văn không chép, không trùng lặp với nghiên cứu khoa học cơng bố trước Hà Nội, ngày tháng năm 2020 Tác giả Nguyễn Thị Thùy Linh iii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i LỜI CAM ĐOAN ii DANH MỤC HÌNH VẼ, BẢNG BIỂU vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ix MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Đối tượng phạm vi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đóng góp đề tài Bố cục luận văn Chương I Cơ sở lý luận tổng quan tình hình nghiên cứu 1.1 Cơ sở lý luận rủi ro trị 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Phân loại rủi ro trị 1.1.2.1 Phân biệt rủi ro trị theo ảnh hưởng tiêu cực trung lập 1.1.2.2 Phân biệt rủi ro trị góc độ vĩ mô vi mô 1.1.2.3 Rủi ro trị theo ngành nghề lĩnh vực 13 1.1.3 Quản trị rủi ro trị 14 1.1.3.1 Nhận dạng rủi ro trị 14 1.1.3.2 Phân tích đánh giá rủi ro trị 14 1.1.3.2.1 Các phương pháp phi cấu trúc định tính 16 1.1.3.2.2 Các phương pháp cấu trúc định tính 17 1.1.3.2.3 Các phương pháp định lượng 19 1.1.3.3 Ứng phó rủi ro trị 20 1.1.3.3.1 Chấp nhận rủi ro 21 1.1.3.3.2 Giảm thiểu rủi ro 21 1.1.3.3.3 Chuyển giao 22 1.1.3.3.4 Tránh rủi ro 26 1.2 Cơ sở lý luận giá trị tiền tệ 26 iv 1.2.1 Các khái niệm 26 1.2.1.1 Tiền tệ 26 1.2.1.2 Tỷ giá hối đoái 27 1.2.1.2.1 Khái niệm 27 1.2.1.2.2 Các nhân tố tác động đến tỷ giá 28 1.2.1.2.3 Tỷ giá thực 30 1.2.1.3 Lạm phát 31 1.2.2 Xác định giá trị tiền tệ 32 1.3 Tổng quan tình hình nghiên cứu 34 1.3.1 Nghiên cứu nước 34 1.3.2 Nghiên cứu nước 35 Chương II Phân tích ảnh hưởng rủi ro trị đến giá trị tiền tệ 36 2.1 Lựa chọn phân tích liệu 36 2.1.1 Các kiện rủi ro trị 36 2.1.2 Dữ liệu tỷ giá 37 2.1.3 Các quốc gia nghiên cứu 38 2.2 Phân tích kiện 40 2.2.1 Sự kiện Brexit Anh 41 2.2.1.1 Diễn biến 41 2.2.1.2 Phân tích 44 2.2.1.3 Các biện pháp ứng phó rủi ro khắc phục thiệt hại 55 2.2.2 Hồng Kông – Biểu tình chống đạo luật dẫn độ 57 2.2.2.1 Diễn biến 57 2.2.2.2 Phân tích 59 2.2.2.3 Các biện pháp ứng phó rủi ro khắc phục thiệt hại 69 2.2.3 Thái Lan – Chuyển giao quyền lực hoàng gia 70 2.2.3.1 Diễn biến 70 2.2.3.2 Phân tích 71 2.2.3.3 Các biện pháp ứng phó rủi ro khắc phục thiệt hại 76 2.3 Kết luận chương 77 Chương III Giải pháp ổn định giá trị tiền tệ phòng ngừa tổn thất biến động tỷ giá Việt Nam trước nguy rủi ro trị nước 79 3.1 Những rủi ro trị ngồi nước Việt Nam 79 v 3.1.1.Trong nước 80 3.1.2 Ngoài nước 81 3.2 Ổn định mơi trường trị - kinh tế - xã hội 83 3.2.1.Tăng cường xây dựng Đảng vững mạnh, nhà nước pháp quyền xã hội chủ nghĩa 83 3.2.2 Thực sách tiền tệ thận trọng, hiệu quả; sách tài khóa chặt chẽ 86 3.2.3 Thúc đẩy phát triển kinh tế, tăng cường hội nhập quốc tế 87 3.2.4 Củng cố quốc phòng, an ninhquốc gia 89 3.3 Các biện pháp điều hành nhằm ổn định giá trị tiền tệ 90 3.3.1 Điều hành sách tiền tệ: 91 3.3.2 Quản lý ngoại hối 95 3.3.3 Thanh tra, giám sát 97 3.3.4 Xây dựng pháp luật tăng cường thực thi pháp luật ngân hàng 99 3.3.5 Hoạt động thông tin, truyền thông 100 3.4 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro cho doanh nghiệp Việt Nam trước nguy rủi ro trị tác động lên tỷ giá 100 3.4.1 Sử dụng hợp đồng xuất nhập song hành 101 3.4.2 Sử dụng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá 101 3.4.3 Sử dụng hợp đồng kỳ hạn 102 3.4.4 Sử dụng hợp đồng hoán đổi 103 3.4.5 Sử dụng hợp đồng tương lai 104 3.4.6 Sử dụng hợp đồng quyền chọn 104 KẾT LUẬN 106 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 107 PHỤ LỤC x vi DANH MỤC HÌNH VẼ, BẢNG BIỂU HÌNH VẼ Hình Đồ thị biến động lạm phát theo CPI Anh………………………………… 44 Hình Đồ thị biến động GBP/USD theo có kết trưng cầu dân ý…… 48 Hình Đồ thị biến động tỷ giá GBP/USD GBP/EUR kiện kết trưng cầu dân ý ………………………………………………………………… 49 Hình Đồ thị biến động tỷ giá GBP/USD GBP/EUR kiện Boris Johnson, Theresa May………………………………………………………………… 50 Hình Biểu đồ số giá tiêu dùng Anh khu vực Châu Âu……………… 51 Hình Đồ thị biến động tỷ giá GBP/USD GBP/EUR kiện Tổng tuyển cử 2017, Dự thảo thỏa thuận Brexit bà May………… ……………… …… 52 Hình Đồ thị biến động tỷ giá đốiGBP/USD GBP/EUR với kiện Tổng tuyển cử 2019, Anh rời liên minh Châu Âu………………………………….………… 53 Hình Chỉ số lạm phát theo nhóm hàng hóa dịch vụ có tỷ trọng nhập cao thấp…………………………………………………………………………… ……… 54 Hình Diễn biến tỷ giá USD/HKD năm 2019………………… …………… ……… 60 Hình 10 Đồ thị biến động tỷ giá HKD/USD, HKD/EUR, số HSI AFE thời gian Biểu tình đầu tháng 7/2019…… 63 Hình 11 Đồ thị biến động tỷ giá HKD/USD, HKD/EUR, số HIS AFE thời gian Biểu tình đầu tháng 8/2019……… 65 Hình 12 Lạm phát giá tiêu dùng Hồng Kơng…………………………………… 67 Hình 13 Đồ thị biến động tỷ giá THB/USD, THB/EUR số SET INDEX kiện chuyển giao quyền lực hồng gia Thái Lan…….……………………… …… 73 Hình 14 Đồ thị lạm phát Thái Lan…………………………………….…………… 75 Hình 15 Đồ thị diễn biến tỷ giá VND/USD năm gần đây………………… xiii Hình 16 Đồ thị diễn biến tỷ giá USD/VND năm 2018………………………….……… xv Hình 17 Đồ thị biến động tỷ giá VND/USD, VND/EUR, số VN-INDEX EME kiện Chủ tịch nước 2018…………………………………………………….… xvii vii BẢNG BIỂU Bảng Phân biệt rủi ro trị góc độ vĩ mơ vi mơ………………………… Bảng Cấu thành rủi ro trị vĩ mơ…………………………………………… … 12 Bảng Đặc điểm chế độ tỷ giá, trình độ phát triển quốc gia nghiên cứu.…… 39 Bảng Biến động tỷ giá GBP/USD theo ngày từ 2015 đến 2019… 45 Bảng Biến động tỷ giá GBP/USD theo ngày từ 2014 đến 2019… 45 Bảng Các kiện Anh………………………………………………………… … 46 Bảng Biến động tỷ giá HKD/USD theo ngày từ 2015 đến 2019……………… … 59 Bảng Biến động tỷ giá HKD/USD theo ngày từ 2014 đến 2019………………… 59 Bảng Các kiện Hồng Kông…………………………………………………… 61 Bảng 10 Biến động tỷ giá THB/USD theo ngày từ 2014 đến 2019……………… … 72 Bảng 11 Biến động tỷ giá THB/USD theo ngày từ 2014 đến 2019…… …………… 72 Bảng 12 Sự kiện Thái Lan………………………………………………… …… … 72 Bảng 13.Xếp hạng rủi ro trị (Political risk index – PRI) nước thuộc khu vực Châu Á - Thái Bình Dương…………………………………………………………… 79 Bảng 14 Biến động tỷ giá VND/USD theo ngày năm 2018………………………… xiv Bảng 15 Biến động tỷ giá VND/USD theo ngày từ 2015 đến 2019…… …… xiv Bảng 16 Các kiện Việt Nam………………………………………………… xvi viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT AFE Chỉ số dollar index tính nhóm kinh tế phát triển BoE Ngân hàng Anh BoT Ngân hàng Thái Lan CPI Chỉ số giá tiêu dùng CSTT Chính sách tiền tệ EC Ủy ban Châu Âu EME Chỉ số dollar index tính nhóm kinh tế EU Liên minh Châu Âu Eurostat Cơ quan thống kê Châu Âu Fed Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ HKMA Cơ quan tiền tệ Hồng Kông IMF Quỹ tiền tệ giới MCP Ủy ban Chính sách tiền tệ NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTW Ngân hàng trung ương NSNN Ngân sách nhà nước SMEs Các doanh nghiệp nhỏ vừa TCTD Tổ chức tín dụng ...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ RỦI RO CHÍNH TRỊ VÀSỰ BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ TRỊ TIỀN TỆ TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI Ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 83.40.201... luận rủi ro trị giá trị tiền tệ bao gồm: Khái niệm, phân loại rủi ro trị; quản trị rủi ro trị; khái niệm tiền tệ, xác định giá trị tiền tệ, khái niệm tỷ giá hối đoái, lạm phát; nhân tố tác động. .. Trong giáo trình kinh tế nhắc đến rủi ro trị cú sốc tác động đến số số kinh tế Một số nghiên cứu sâu đề cập đến rủi ro trị quản lý rủi ro cơng ty đa quốc gia Vì trước diễn biến phức tạp trị giới