Báo cáo ngành VietinbankSc Báo cáo cập nhật năm 2017 Ngành Thép Việt Nam 12-2017 Khái quát ngành 27 Môi trường cạnh tranh 27 Mức độ tập trung thị trường Tóm tắt báo cáo 29 Cơ cấu chi phí Tổng quan ngành thép giới 30 Điều kiện kinh doanh Sản xuất – Tiêu thụ 30 Hỗ trợ ngành Dự báo 31 Số liệu thống kê Sức hấp dẫn ngành 32 Doanh nghiệp niêm yết Các yếu tố tác động 33 Tình hình kinh doanh 12 Tình hình kinh doanh 34 Chỉ số tài 17 Chu kì ngành 19 Dự báo ngành 35 Doanh nghiệp lớn 20 Sản phẩm thị trường 20 Sản phẩm dịch vụ 22 Yếu tố định cầu 23 Thị trường 25 Thương mại quốc tế www.vietinbanksc.com.vn I T +84 3974 7952 I F +84 3974 7078 I research@vietinbanksc.com.vn Khái quát ngành thép Việt Nam Một số số Các yếu tố tác động Sản lượng 2016 Tăng trưởng 13-16 Sản lượng 2017f 17,8 triệu 20% 20 triệu Tiêu thụ thép nội địa 2016 Nhập 2016 Xuất 2015 22,7 triệu 17,5 triệu 3,7 triệu Nhập phế liệu sắt, thép 10T2017 theo giá trị Biến động giá thị trường thép giới 15% 13% 39% Chu kỳ tăng trưởng kinh tế, ngành xây dựng bất động sản Thép xây dựng 44% Thép cán nguội 19% Ống thép 11% Tôn mạ 22% HRC 5% 47% 13% 13% 15% 18% Nhật Hongkong Hoa Kỳ Khác Australia Trung Quốc Nhật Hàn Quốc Đài Loan Khác Sản lượng sản xuất thép Việt Nam Nghìn Cơ cấu sản phẩm thép 10% 17% Các hiệp định thương mại tự tạo thách thức lớn Chiến lược phát triển cơng nghiệp phủ Nhập sắt, thép 10T2017 theo giá trị 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 6.809 5.723 3.333 2.867 1.626 791 Sản phẩm dài 2014 Phôi thép Thép cán Ống thép Tôn mạ kim nguội hàn loại phủ 2015 2016 9T2017 màu HRC Sản lượng sản xuất thép Việt Nam 2015 Cấu trúc ngành 8.000 Nghìn 6.514 7.000 5.921 6.000 Chu kỳ ngành Tăng trưởng 6.821 5.931 Biến động doanh thu 5.000 Hỗ4.000 trợ ngành 3.000 2.000 Mức độ tập trung Cao Trung bình Cao Mức độ tồn cầu hóa Trung bình Cao 3.311tranh Mức độ cạnh 2.930 1.306 Cao 1.135 1.000 Rào cản gia nhập ngành Thấp 3.847 3.345 Cao 1.793 Mức độ quy định1.548 Cao 117135 - www.vietinbanksc.com.vn Phôi thép Thép Thép cuộn Thép hình Thép cán Ống thép Tơn mạ2 nguội hàn kim loại Tóm tắt báo cáo Ngành thép giới Quy mơ sản xuất ngành thép tồn cầu đạt 1,63 tỷ năm 2016, tăng 1% so với năm 2015 Trong Trung Quốc quốc gia dẫn đầu, chiếm gần 50% sản lượng thép giới Tiếp theo cường quốc thép khác gồm Mỹ (9%), Nhật Bản (7%), Ấn Độ (6%), hay nhóm quốc gia Châu Âu (12%), C.I.S (6%) Việt Nam đứng thứ 19, tương ứng 7,8 triệu tấn, 1% so với Trung Quốc Ngoài ra, Trung Quốc thị trường tiêu thụ thép lớn giới với 45% tổng tiêu thụ toàn cầu, nước xuất siêu thép lớn với 94,5 triệu tấn/năm, giảm nhẹ 4% so với kì Tình trạng thừa cung dự báo tiếp diễn công suất sản xuất dao động biên độ hẹp, 2017 mức khoảng 71%, nguyên nhân chủ yếu đến từ phía Trung Quốc can thiệp phủ nước nhằm bảo hộ công nghiệp thép nội địa Do tình trạng dư thừa này, OECD dự báo quy mô sản xuất ngành thép giới tăng trưởng 0,8%/năm năm 2019 Đáng ý, kể từ 2017, Trung Quốc thực thắt chặt nguồn cung, đóng cửa sở sản xuất thép khơng đạt tiêu chuẩn để giảm nhiêm mơi trường, góp phần giảm nhẹ áp lực lên giá thép toàn cầu Tuy nhiên, từ 1/1/2018, Bộ Tài Trung Quốc cắt/giảm đáng kể loại thuế xuất thép, làm gia tăng nhanh lượng thép Trung Quốc xuất thị trường giới Tuy nhiên kịch khó có tác động lớn việc áp thuế bảo hộ chống bán phá giá diễn phổ biến giới, nhu cầu thép tăng lại thị trường nội địa Trung Quốc Ngành thép Việt Nam Ngành sản xuất thép Việt Nam tăng trưởng với tốc độ số, đạt trung bình 20%/năm giai đoạn 2013-2017 Tổng sản lượng thép sản xuất doanh nghiệp nước năm 2016 17,8 triệu tấn, tăng 18,7% so với năm 2015 Tới tháng đầu năm 2017, số đạt 15,4 triệu tấn, tăng trưởng mạnh 124% so với kì Thế mạnh ngành thép Việt Nam sản phẩm thép xây dựng, chiếm 44% tổng sản lượng sản xuất toàn ngành Điểm yếu ngành thép Việt Nam HRC vồn phải nhập 100%, tới tháng 2017 tự sản xuất gần 0,8 triệu tấn, chiếm 5% tổng sản lượng, nhờ vào Formosa Hà Tĩnh bắt đầu vào sản xuất Công suất thiết kế giai đoạn Formosa triệu tấn/năm, với việc khu liên hợp Dung Quất CTCP Tập đồn Hịa Phát bắt đầu sản xuất HRC từ cuối năm 2019, tỷ trọng HRC cấu sản xuất ngành thép Việt Nam kì vọng tăng dần năm tới Trong thời gian tới, thị trường thép giới phục hồi trở lại, ngành thép Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức hiệp định thương mại tự Việt Nam ký kết bắt đầu có hiệu lực, đặc biệt FTAs với cường quốc thép ACFTA với Trung Quốc, FTA Việt Nam – liên minh kinh tế Á – Âu có Nga Tuy nhiên, ngành thép Việt Nam phủ hỗ trợ nhờ việc áp thuế chống bán phá giá lên sản phẩm thép từ Trung Quốc Hàn Quốc, nước chiếm tỷ trọng lớn lượng thép nhập Việt Nam (19-38% tôn mạ màu, khoảng 20% thép phôi thép) Tuy nhiên, thuế bảo hộ có hiệu lực năm, đó, doanh nghiệp ngành thép Việt Nam muốn trụ vững phát triển tương lai cần tạo dựng lực sản xuất vững vàng dựa công nghệ sản xuất đại, quy mô sản xuất đủ lớn kiểm sốt chi phí hiệu Đồng thời, doanh nghiệp cần nghiên cứu mở rộng cấu sản phẩm, đặc biệt sản phẩm có hàm lượng giá trị gia tăng cao, sản phẩm cho ngành công nghiệp phụ trợ nằm định hướng ưu tiên phát triển phủ thép hình, thép cho khí chế tạo www.vietinbanksc.com.vn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương (‘VietinBankSc’) cơng ty chứng khốn cấp giấy phép với đầy đủ chức nghiệp vụ VietinBankSc niêm yết sàn GDCK Hà Nội (HOSE) với mã giao dịch “CTS” 306 Bà Triệu, Hai Bà Trưng, Hà Nội T + 84 024 3974 1771 F + 84 024 3974 1760 W www.vietinbanksc.com.vn Lưu ý sử dụng Báo cáo cung cấp Công ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương (‘VietinBank Securities’), sử dụng chủ yếu cho khách hàng công ty, tuân theo nghiêm ngặt điều khoản sử dụng VietinBankSc khơng có cam kết cá nhân tính đầy đủ xác liệu hay thơng tin có báo cáo Cơng ty từ chối trách nhiệm phủ nhận tất trách nhiệm pháp lý (ngoại trừ trách nhiệm phủ nhận theo luật pháp) tổn thất hay thiệt hại gây phát sinh với cá nhân nào, bắt nguồn từ việc sử dụng tin tưởng vào số liệu thông tin báo cáo Bản quyền báo cáo thuộc sở hữu VietinBank Securities Báo cáo cung cấp dựa sở người dùng đồng ý không chép tài liệu, thông tin báo cáo để sử dụng với mục đích riêng Trong trường hợp người sử dụng sử dụng trích dẫn tài liệu thơng tin báo cáo giấy tờ, báo cáo, hay ý kiến để chuẩn bị cho khác, người sử dụng phải đồng ý trích dẫn nguồn tài liệu từ VietinBankSc Copyright 2013 VietinBankSc www.vietinbanksc.com.vn | T +84 024 3974 1771 | F +84 024 3974 1760 | research@vietinbanksc.com.vn