Các nhân tố ảnh hưởng tới đầu tư của khu vực tư nhân theo hình thức đối tác công tư (PPP) trong lĩnh vực hạ tầng giao thông đường bộ tại việt nam TT

1 MỞ ĐẦU 2 Mục tiêu, phạm vi đối tượng nghiên cứu 2.1 Mục tiêu nghiên cứu Tính cấp thiết đề tài Ngân sách quốc gia hạn hẹp với sụt giảm nguồn hỗ trợ thức nước phát triển hạn chế việc cung cấp đầy đủ sở hạ tầng giao thông Mặt khác, “áp lực phải phát triển sở hạ tầng giao thông đại đáp ứng gia tăng mạnh mẽ dân số nhu cầu vận chuyển thơi thúc nước tìm kiếm kênh cung cấp phù hợp hơn, hình thức hợp tác công – tư” (public private partnership - PPP) đời (Yescombe, 2007) Trong hai thập kỷ qua, “PPP sử dụng phổ biến hầu giới, Mục tiêu nghiên cứu tổng quát luận án là: Phân tích ảnh hưởng chín yếu tố tác động đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực giao thông đường Việt Nam bao gồm: “(1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) Chia sẻ rủi ro, (4) Kinh tế vĩ mô, (5) Lựa chọn đối tác”, (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Các mục tiêu nghiên cứu cụ thể: - Xác định nhân tố ảnh hưởng tới đầu tư khu vực tư nhân vào lĩnh vực hạ tầng khẳng định phương thức hiệu để cung cấp sở hạ tầng” (ADB, 2008) Thơng qua PPP, “một số lợi ích tích luỹ gồm: tiếp cận nguồn vốn tư nhân (ADB, 2000), tăng giá trị đồng tiền, hoàn thành dự án tiến độ (Li cộng sự, 2005) cải thiện chất lượng dịch vụ (Akintoye cộng sự, 2003) Nghiên cứu Hensher Brewer (2001) cho PPP có giao thơng đường theo PPP thể tạo nên kỳ tích cơng cải thiện kinh tế quốc gia” điều tiếp tục khẳng định nghiên cứu Raisbeck (2009) “Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 tạo nhiều thách thức tài trợ vốn cho dự án giao thông hầu giới khiến thị trường PPP toàn cầu sụt giảm đáng kể, kinh tế nhanh chóng phục hồi quay trở lại điểm trước xảy khủng hoảng (Ngân hàng giới, 2010) PPP xem giải pháp phù hợp để đối phó với tình trạng bất ổn tại” (Plumb tác giả, 2009; Mazars, 2009) thức PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông Việt Nam; Tại đất nước phát triển Việt Nam, khoảng 10 năm gần từ 2011 đến 2020, tăng lên nhanh chóng nhu cầu đầu tư nguồn vốn không đủ để đáp ứng tạo thách thức lớn đầu tư phát triển sở hạ tầng giao thơng nói chung sở hạ tầng giao thơng đường nói riêng Trên thực tế, có nhiều hình thức PPP, bao gồm tư nhân hóa hồn tồn ký kết hợp đồng dịch vụ (Efficiency Unit, 2005a) Các nghiên cứu trước thường nghiên cứu lợi ích PPP từ nghiên cứu điển hình (James et al., 2005), nhà nghiên cứu đề xuất lợi từ khía cạnh khác PPP Tuy nhiên cịn nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP vào lĩnh vực hạ tầng giao thơng đường Chính vậy, tác giả đề xuất đề tài luận án “Các nhân tố ảnh hưởng tới đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác công – tư (PPP) lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam” để làm nội dung nghiên cứu cho luận án - Đánh giá tình hình đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam; - Đo lường mức độ ảnh hướng yếu tố đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình - Khuyến nghị giải pháp thu hút vốn đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam; 2.2 Câu hỏi nghiên cứu - Những yếu tố ảnh hướng đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam? - Làm để tăng cường vốn đầu tư khu vực tư nhân vào phát triển hạ tầng giao thông đường Việt Nam theo hình thức PPP? 2.3 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án nhân tố ảnh hưởng đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng - tư (PPP) lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam Cách tiếp cận phương pháp nghiên cứu 3.1 Nghiên cứu định tính 3.2 Phương pháp tổng hợp, phân tích, so sánh 3.3 Nghiên cứu định lượng Dự kiến kết đạt Về mặt lý luận: - Luận án xây dựng khung nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới đầu tư khu vực tư nhân vào lĩnh vực hạ tầng đường theo hình thức PPP CHƯƠNG TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRONG VÀ NGOÀI NƯỚC Về mặt thực tiễn: - Xác định phân tích yếu tố ảnh hướng đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam Kết cấu luận án Chương 1: Tổng quan nghiên cứu nước Chương 2: Khung lý thuyết nhân tố ảnh hưởng đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác công tư (PPP) lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Chương 3: Thực trạng đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng tư lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam Chương 4: Nhân tố ảnh hưởng tới đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác công tư lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam Chương 5: Hàm ý sách khuyến nghị 1.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu Từ nghiên cứu cơng bố nước, tác giả tổng hợp cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tài theo sáu nhóm nội dụng yếu tố ảnh hưởng mang tính cốt lõi đến việc đầu tư khu vực tư nhân vào dự án sở hạ tầng giao thông đường thơng qua hình thức PPP 1.1.1 Nhóm thứ có liên quan đến Chính phủ Nhóm nhận ý nhiều nhà nghiên cứu nước giới Những yếu tố nghiên cứu nhiều đề tài tác giả như: Qiao et al (2001); Li, B., (2003); Gupta et al (2013); Clatworthy and Scott (2016); Yun et al (2015); Jacobson et al (2008); Bùi Thị Hoàng Lan (2010); Đinh Kiện (2010); Nguyễn Hồng Thái tác giả (2018) 1.1.2 Nhóm thứ hai liên quan đến mơi trường đầu tư PPP Những đề tài tiêu biểu nghiên cứu yếu tố như: Yescombe (2007); Pascual (2008); Cheung et al (2012a); Osei and Chan (2017); WB (2009); Nguyễn Thị Ngọc Huyền (2013); Đặng Thị Hà (2013) 1.1.3 Nhóm thứ ba liên quan đến khu vực tư nhân đầu tư dự án PPP Nhóm thứ ba liên quan đến khu vực tư nhân bao gồm nhân tố như: Năng lực chuyên môn doanh nghiệp tư nhân; Có thể kể đến nghiên cứu tiêu biểu như: Li et al (2007); Shi Shiying et al (2016); Liu (2015); Ismail (2013); Trần Thanh Sơn (2013) 1.1.4 Nhóm thứ tư liên quan đến sẵn sàng thị trường tài Nhóm thứ tư liên quan đến sẵn sàng thị trường tài ảnh hưởng đến việc đầu tư khu vực tư nhân vào dự án sở hạ tầng giao thông đường bao gồm yếu tố ảnh hưởng Có thể kể đến nghiên cứu tiêu biểu như: Finlayson et al (2008); Qiao et al (2001) 1.1.5 Nhóm thứ năm liên quan đến đối tượng hưởng thụ dự án PPP Nhóm nhân tố liên quan đến đối tượng hưởng thụ dự án nhận ý khơng có nhiều nhà nghiên cứu nước giới đề cập Những nghiên cứu tiêu biểu đề cặp đến nhóm yếu tố như: Chileshe et al (2020); Boyer (2016) 1.1.6 Nhóm thứ sáu liên quan đến dự án PPP Nhóm kể đến nghiên cứu tiêu biểu như: Sader et al (2000); Young et al (2009); Qiao et al (2001); Nguyễn Hồng Thái, Thân Thanh Sơn (2014); Đinh Trọng Thắng Phạm Thiên Hoàng (2015) 5 1.2 Khoảng trống nghiên cứu Từ tổng quan nghiên cứu trên, cơng trình có đóng góp tích cực lý luận thực tiễn giác độ tiếp cận khác nhau, với đối tượng, phạm vi thời điểm nghiên cứu khác Đây thơng tin hữu ích, làm sở quan trọng cho việc thực hướng nghiên cứu luận án Tuy nhiên cơng trình nghiên cứu chưa xem xét chỉnh thể thống - Các nhân tố ảnh hưởng đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng tư (PPP) lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam; - Trong nghiên cứu này, thang đo xem xét bao gồm (6) Hỗ trợ phủ; (7) Kênh tài trợ vốn; (8) Năng lực tư nhân; (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Đây nội dung cần tiếp tục bổ sung, làm rõ hoàn thiện phương diện lý luận thực tiễn, đặc biệt dự án đầu tư theo hình thức PPP xây dựng hạ tầng giao thông đường điều kiện Việt Nam TÓM TẮT CHƯƠNG Chương luận án tập trung vào trình bày tổng quan nghiên cứu cơng trình liên quan đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực giao thông đường nước nước ngồi theo sáu nhóm nhân tố Những nghiên cứu tác giả giới vấn đề đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP trình bày thảo luận từ năm 2000 đến năm 2020 Chương trình bày nghiên cứu tác giả nước phản ánh tác động nhân tố đến đầu tư tư nhân theo hình thức PPP Từ tổng quan nghiên cứu luận án khoảng trống nghiên cứu liên quan đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực giao thông đường Những khoảng trống nội dung cần tiếp tục bổ sung, làm rõ hoàn thiện phương diện lý luận thực tiễn luận án CHƯƠNG KHUNG LÝ THUYẾT VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN ĐẦU TƯ CỦA KHU VỰC TƯ NHÂN THEO HÌNH THỨC ĐỐI TÁC CƠNG TƯ (PPP) TRONG LĨNH VỰC HẠ TẦNG GIAO THÔNG ĐƯỜNG BỘ 2.1 Cơ sở hạ tầng đầu tư sở hạ tầng giao thông đường Cơ sở hạ tầng giao thông bao gồm mạng lưới đường để kết nối khu vực khác đất nước với khu vực khác giới Cơ sở hạ tầng giao thông gồm: đường bộ, đường sắt, đường thủy nội địa, cảng biển, sân bay Cơ sở hạ tầng giao thơng hiệu đưa tới lợi ích kinh tế xã hội cho kinh tế tiên tiến kinh tế cách cải thiện khả tiếp cận suất thị trường, đảm bảo phát triển kinh tế khu vực cân bằng, tạo thêm việc làm kết nối cộng đồng 2.2 Đầu tư theo hình thức đối tác cơng tư 2.2.1 Khái niệm hợp tác công tư Năm 2020, Quốc hội thông qua luật PPP vào ngày 18 tháng năm 2020 theo Luật Đầu tư theo phương thức đối tác công tư “phương thức đầu tư thực sở hợp tác có thời hạn Nhà nước nhà đầu tư tư nhân thông qua việc ký kết thực hợp đồng dự án PPP nhằm thu hút nhà đầu tư tư nhân tham gia đầu tư xây dựng cơng trình, hệ thống sở hạ tầng, cung cấp sản phẩm, dịch vụ cơng mà Nhà nước có trách nhiệm cung cấp” 2.2.2 Đặc điểm PPP Thứ nhất, đảm bảo nghĩa vụ quyền lợi hài hòa bên Thứ hai, có tham gia Nhà nước Thứ ba, nhà đầu tư tư nhân cần huy động vốn từ tổ chức tài trợ vốn Bốn là, PPP khơng phải tư nhân hóa 2.2.3 Động thúc đẩy PPP đời 2.2.3.1 Huy động vốn tư nhân 2.2.3.2 PPP công cụ để đạt hiệu cao 2.2.3.3 PPP chất xúc tác cho cải cách khu vực công rộng rãi 2.2.4 Vai trò PPP Trước tiên, PPP giúp tăng vốn đầu tư cho dự án sở hạ tầng nói chung dự án sở hạ tầng giao thơng đường nói riêng 7 Thứ hai, PPP mang lại hiệu từ khu vực tư nhân Thứ ba, PPP khuyến khích cải cách khu vực cơng 2.2.5 Các hình thức hợp tác cơng tư 2.2.5.1 Hợp đồng dịch vụ 2.2.5.2 Hợp đồng quản lý Báo cáo Ngân hàng giới ngày 25/06/2008 Kamran M Khan trình bày Hội thảo chế PPP Việt Nam kênh đầu tư tư nhân vào hạ tầng khu vực tư nhân bao gồm: vay Ngân hàng, thị trường vốn, Quỹ đầu tư phát triển hạ tầng, nhà đầu tư tư nhân; đồng thời hạn chế kênh huy động vốn đưa khuyến nghị giúp khu vực tư nhân tiếp cận nguồn vốn đầu tư cho sở hạ tầng tốt 2.2.5.3 Hợp đồng giao thầu cho thuê 2.3.4 Rủi ro PPP 2.2.5.4 Nhượng quyền Rủi ro quản lý dự án PPP nói chung dự án xây dựng sở hạ tầng giao 2.2.5.5 Hợp đồng Xây dựng - Kinh doanh - Chuyển giao thoả thuận tương tự 2.2.5.6 Liên doanh 2.3 Các nhân tố tác động đến đầu tư khu vực tư nhân lĩnh vực giao thơng đường theo hình thức hợp tác công tư 2.3.1 Quản lý nhà nước đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác công tư lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Yescombe Khulumane khẳng định ”việc phát triển quản lý dự án PPP có hiệu hay khơng địi hỏi vai trị đặc biệt quan trọng từ phía Chính phủ Cơ quan nhà nước có thẩm quyền Hai ơng khẳng định ln chế sách khơng phù hợp với lực nhà nước yếu dẫn đến thất bại việc phát triển quản lý dự án PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông đường bộ” (Yescombe, 2007; Khulumane, 2008) Nhiệm vụ Chính phủ Cơ quan nhà nước có thẩm quyền phải tạo lập điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp đầu tư tư nhân tham gia vào dự án PPP 2.3.2 Chính sách hỗ trợ phủ đầu tư tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Khả đầu tư khu vực doanh nghiệp tư nhân tham gia đầu tư theo hình thức đối tác cơng tư lĩnh vực hạ tầng giao thông đường phụ thuộc lớn Chính sách hỗ trợ Nhà nước (ADB, 2008) Nếu khơng có hỗ trợ Nhà nước, dù tăng mức phí dự án khơng khả thi tài tư nhân từ chối tham gia (Esther, 2007) Nghiên cứu ông khẳng định sách hỗ trợ Nhà nước đóng vai trị đặc biệt quan trọng khả thu hút doanh nghiệp tư nhân để thực thành công dự án PPP lĩnh vực sở hạ tầng giao thơng đường Ơng nhấn mạnh khía cạnh phổ biến nước sách hỗ trợ Chính phủ hỗ trợ phận dân cư có thu nhập thấp sử dụng dịch vụ sở hạ tầng giao thông đường 2.3.3 Kênh huy động vốn khu vực tư nhân đầu tư lĩnh vực hạ tầng giao thông đường thông đường nói riêng đối tượng nghiên cứu thu hút quan tâm thời gian gần Rủi ro không chắn gây sai lệch kì vọng thực tế Sự sai lệch mang ý nghĩa tiêu cực tích cực Rủi ro đề tài đề cập với hàm ý không chắn gây hậu mang tính tiêu cực 2.4 Khung phân tích Có chín yếu tố sử dụng nghiên cứu tác động đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam bao gồm: (1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) Chia sẻ rủi ro, (4) Kinh tế vĩ mô, (5) Lựa chọn đối tác, (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Trong yếu tố xem xét nghiên cứu này, khái niệm khái niệm đơn hướng Ngoài ra, yếu tố bao gồm (1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) Chia sẻ rủi ro (4) Kinh tế vĩ mô nghiên cứu mơ hình Sader (2000) Yếu tố (5) Lựa chọn đối tác đưa vào nghiên cứu mơ hình Huỳnh Thị Thúy Giang (2013) Trong nghiên cứu này, từ kết nghiên cứu định tính thơng qua thảo luận nhóm, tác giả đưa thêm yếu tố vào xem xét bao gồm (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 2.5 Các học kinh nghiệm đầu tư tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực đường giới 2.5.1 Kinh nghiệm đầu tư tư nhân theo hình thức PPP nước phát triển giới 2.5.1.1 Kinh nghiệm Anh Anh quốc gia áp dụng mơ hình PPP sớm có nhiều trải nghiệm việc thu hút đầu tư tư nhân theo hình thức PPP 2.5.1.2 Kinh nghiệm Hà Lan 2.5.1.3 Kinh nghiệm Chile 10 CHƯƠNG Chile đánh giá quốc gia thành công việc tạo môi trường thuận lợi cho khu vực tư nhân đầu tư hạ tầng 2.5.1.4 Kinh nghiệm Úc Úc nước có nhiều kinh nghiệm thành cơng triển khai mơ hình PPP năm qua 2.5.1.4 Kinh nghiệm Nhật Bản 2.5.2 Một số trường hợp “thất bại” triển khai dự án PPP Mexico Hungary coi trường hợp “thất bại” điển hình triển khai phương thức PPP CSHT GTVT 2.5.3 Bài học kinh nghiệm rút cho Việt Nam đầu tư tư nhân theo hình thức PPP THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ CỦA KHU VỰC TƯ NHÂN THEO HÌNH THỨC ĐỐI TÁC CÔNG TƯ TRONG LĨNH VỰC HẠ TẦNG GIAO THÔNG ĐƯỜNG BỘ TẠI VIỆT NAM 3.1 Thực trạng hạ tầng giao thông đường Việt Nam 3.1.1 Thực trạng hạ tầng giao thông Việt Nam Tổng chiều dài đường Việt Nam 299.462 km, đường sắt 3.143 km, đường thủy nội địa 15.500 km, đường biển 3.200 km đường hàng không với 20 cảng hàng không nội địa quốc tế 3.1.2 Thực trạng mạng lưới đường Việt Nam Nhóm học thứ nhất: Xác định hình thức PPP phù hợp dự án phải nhận ủng hộ người dân doanh nghiệp Nhóm học thứ hai: nhân tố định thành cơng hình thức PPP Nhóm học thứ ba: Chính phủ cần tạo mơi trường thuận lợi cho hình thức PPP để thu hút đầu tư khu vực tư nhân Hệ thống đường Việt Nam Bộ GTVT chịu trách nhiệm quản lý Nhà nước với phân cấp đầu tư, bảo dưỡng quản lý, đó: (1) hệ thống Quốc lộ Bộ GTVT quản lý, (2) hệ thống tỉnh lộ UBND tỉnh quản lý, (3) hệ thống huyện lộ UBND huyện quản lý, (4) hệ thống đường làng xã UBND xã quản lý, (5) hệ thống đường đô thị UBND thành phố chủ quản lý, (6) hệ thống đường đặc biệt đường BOT doanh nghiệp dự án quản lý TÓM TẮT CHƯƠNG Chương trình bày tóm tắt sở lý thuyết liên quan đến đầu tư tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực đường khái niệm, đặc điểm, chất nguồn hình thành nguồn vốn tư nhân Những nghiên cứu tác giả giới vấn đề đầu tư tư nhân theo hình thức PPP thảo luận Chương xây dựng mơ hình lý thuyết biểu diễn tác động nhân tố đến đầu tư tư nhân theo hình thức PPP Cụ thể nhân tố tác giả đưa vào nghiên cứu mơ hình là: (1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) Chia sẻ rủi ro, (4) Kinh tế vĩ mô, (5) Lựa chọn đối tác, (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 3.2 Thực trạng đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng tư lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam 3.2.1 Sự phát triển PPP Việt Nam Đầu tư theo hình thức PPP có Việt Nam thời gian dài Dự án PPP triển khai Việt Nam Dự án đầu tư xây dựng đường cầu Cỏ May quốc lộ 51 theo hình thức BOT vào năm 1996, đối tác tư nhân Cơng ty TNHH Tập đồn Hải Châu Việt Nam (100% vốn tư nhân) Đây dự án đầu tư theo hình thức hợp đồng BOT giao thông Việt Nam Tại thời điểm đó, sở pháp lý cho việc thực dự án Nghị định Chính phủ số 87/NĐ-CP ban hành ngày 23-11-1993 quy chế đầu tư theo hình thức hợp đồng xây dựng - kinh doanh - chuyển giao (BOT) Theo hợp đồng dự án, thời gian xây dựng cơng trình từ năm 1996 đến 1999, thời gian thu phí từ tháng 6/1999 đến tháng 7/2011 Dự án thực tuân thủ xác nội dung hợp đồng Thời gian xây dựng cơng trình diễn theo kế hoạch Thời gian thu phí từ tháng 8/1999 đến tháng 8/2011 Xí nghiệp Đầu tư - Xây dựng - Khai thác cầu Cỏ May đơn vị hình thành từ dự án BOT cầu Cỏ May, thực việc quản lý đầu tư kinh doanh khai thác cơng trình BOT đường cầu Cỏ May theo ủy nhiệm Tập đoàn Hải Châu Việt Nam 11 12 3.2.2 Đầu tư theo hình thức đối tác cơng tư lĩnh vực hạ tầng giao thông đường 3.2.7.1 Thành tựu đạt đầu tư xây dựng hạ tầng giao thông đường theo Việt Nam từ năm 1996 đến hình thức PPP Việt Nam Xây dựng hạ tầng giao thơng đường lĩnh vực có nhiều dự án triển khai theo hình thức PPP nhất, phát triển mạnh mẽ giai đoạn 2011-2019 Theo báo cáo tổng kết Bộ GTVT giai đoạn 2011-2015 giai đoạn 2016 – 2019 3.2.7.2 Hạn chế đầu tư xây dựng hạ tầng giao thông đường theo hình thức PPP Việt Nam 3.2.3 Thực trạng khung pháp lý cho hình thức PPP xây dựng hạ tầng giao thông đường a Chưa thu hút nhiều nhà đầu tư nước b Nhà nước chưa thực tốt nhiệm vụ cung cấp thơng tin có liên quan đến dự án cho nhà đầu tư Trong thời gian qua, “Việt Nam tổ chức nhiều hội thảo PPP thu hút đáng kể nhà đầu tư (đặc biệt nhà đầu tư nước ngoài) tham dự Hầu hết nhà đầu tư bày tỏ mong muốn đầu tư, e ngại phải đối mặt với nhiều vấn đề pháp lý liên quan đến đầu tư khu vực tư nhân, từ khung pháp lý, quy định hành đến sách tài trợ Để khuyến khích thu hút đối tượng này, phủ điều chỉnh bổ sung nhiều quy định theo hướng tạo thuận lợi cho nhà đầu tư để thu hút đầu tư” c Nhà nước quản lý đầu tư chưa thu hiệu cao d Các dự án đầu tư vốn tư nhân nước hiệu đầu tư thấp e Quan điểm đầu tư BOT chưa quán, cần nhìn nhận khả đầu tư DNNN không phát huy tính xã hội hóa f Các dự án PPP khởi động chậm, mà nguyên nhân xuất phát từ nhà đầu tư lẫn phủ 3.2.4 Thực trạng hỗ trợ Chính phủ việc đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng tư xây dựng hạ tầng giao thơng đường TĨM TẮT CHƯƠNG 3.2.4.1 Thực trạng cấu tổ chức máy quản lý nhà nước PPP xây dựng hạ tầng giao thông đường 3.4.4.2 Nguồn nhân lực máy quản lý nhà nước 3.2.5 Thực trạng lực tư nhân đầu tư tư nhân theo hình thức đối tác cơng tư xây dựng hạ tầng giao thông đường 3.2.5.1 Các tổ chức tham gia vào PPP đầu tư xây dựng hạ tầng giao thông đường Việt Nam 3.2.5.2 Năng lực tổ chức tham gia vào PPP đầu tư xây dựng hạ tầng giao thông đường Việt Nam 3.2.6 Thực trạng kênh tài trợ vốn đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng tư đầu tư xây dựng hạ tầng giao thơng đường 3.2.6.1 Vai trị tổ chức tài trợ vốn thực dự án PPP đầu tư xây dựng hạ tầng giao thơng đường 3.2.6.2 Những hạn chế, khó khăn mà tổ chức tài trợ vốn gặp phải thực dự án PPP giao thông đường 3.2.7 Đánh giá chung thực trạng đầu tư khu vực tư nhân vào lĩnh vực giao thông đường theo hình thức đối tác cơng tư Chương phân tích, đánh giá thực trạng tình hình đầu tư tư nhân lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam theo hình thức PPP thời gian qua cho thấy nhiều rào cản khiến tư nhân e ngại tham gia, nguyên nhân chủ yếu do: (i) “mơi trường pháp lý sơ sài, chưa chế rõ ràng, sách hỗ trợ phù hợp, hiệu lực thực thi cao”;(ii) “quan điểm đầu tư tư nhân phủ khơng qn”;(iii) “năng lực nhà đầu tư nước yếu”; (iv) “kinh tế vĩ mô biến động mạnh” (v) “tương tác nhà nước tư nhân chưa chặt chẽ” Ngoài ra, chương phân tích thực trạng yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư khu vực tư nhân vào lĩnh vực đường theo hình thức PPP 13 14 CHƯƠNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN ĐẦU TƯ CỦA KHU VỰC TƯ NHÂN THEO HÌNH THỨC ĐỐI TÁC CÔNG – TƯ TRONG LĨNH VỰC HẠ TẦNG GIAO THÔNG ĐƯỜNG BỘ Ở VIỆT NAM Theo Hair & tác giả (1998), “factor loading tiêu để đảm bảo mức ý nghĩa thiết thực EFA (ensuring practical significance) Factor loading > 0.3 xem đạt mức tối thiểu, factor loading > 0.4 xem quan trọng, > 0.5 xem có ý nghĩa thực tiễn Nếu chọn tiêu chuẩn factor loading > 0.3 kích thước mẫu tối thiểu 350, kích thước mẫu khoảng 100 nên chọn tiêu chuẩn factor loading > 0.5, kích thước mẫu khoảng 50 Factor 4.1 Giới thiệu loading phải > 0.7 Nghiên cứu có kích thước mẫu 104 nên tiêu chuẩn factor loading ≥ 4.2 Thang đo 0.50” Mơ hình nhân tố ảnh hưởng tới đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP Sau lần thực ma trận xoay nhân tố, “7 biến rút khỏi thang đo: (1) LN7 lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam nghiên cứu hình có factor loading 438; (2) KPL05 có factor loading 315; KPL06 có factor loading thành từ thang đo bao gồm: “(1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) Chia sẻ rủi ro, 348; KTV06 có factor loading 419; KTV07 có factor loading 457; CP03 (4) Kinh tế vĩ mô, (5) Lựa chọn đối tác”, (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) có factor loading 428; CP04 có factor loading 368 không đáp ứng tiêu Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Trong thang đo xem chuẩn factor loading ≥.500 nên tiếp tục bị loại bỏ khỏi thang đo” xét mơ hình này, khái niệm khái niệm đơn hướng Ngoài ra, thang đo Đối với thang đo mức độ sẵn lòng đầu tư, “kết phân tích nhân tố khám phá EFA có bao gồm “(1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) Chia sẻ rủi ro (4) Kinh tế hệ số KMO42 774 kiểm định Barlett43 có Sig = 0.000 < 0.05 nói lên tính tương thích vĩ mơ nghiên cứu mơ hình” Sader (2000) Thang đo (5) Lựa chọn đối tác đưa vào nghiên cứu mô hình Huỳnh Thị Thúy Giang (2013) Trong nghiên cứu này, từ kết nghiên cứu định tính thơng qua thảo luận nhóm, tác giả đưa thêm yếu tố cao Như kết chạy EFA đáp ứng tiêu chuẩn đề cho KMO, kiểm định Bartlett, communalities factor loading” “Xem xét phương sai trích với 59 biến thang đo 61.694% Với thang đo vào xem xét bao gồm (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Tất thang đo đo lường dạng Likert điểm, [1]: Hồn tồn không đồng ý, [2] Rất không đồng ý, [3] Không đồng ý, [4] Đồng ý, [5] Rất đồng ý [6] Hoàn toàn số cumulative rotation sums of squared loading 61.694% cho biết nhân tố giải thích 61.694% biến thiên liệu thu thập” Tỷ lệ thỏa mãn đề nghị Hair & et al (1998) Gerbing & Anderson (1988) 44 đồng ý Ngoại trừ thang đo (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng Kết kiểm tra độ tin cậy Cronback Alpha cho thấy thang đo đạt yêu cầu lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội, thang đo cịn lại dựa mơ hình Sau kiểm định thang đo hệ số Cronbach alpha phân tích nhân tố khám Sader (2000) Huỳnh thị Thúy Giang (2013) 4.3 Đánh giá điều chỉnh thang đo (n=40) Bảng câu hỏi gồm có 72 câu hỏi sử dụng với 40 đối tượng nghiên cứu Trong bảng câu hỏi nghiên cứu bố trí 72 câu hỏi theo thứ tự ngẫu nhiên, đồng thời có sử dụng câu hỏi ngược mục đích để kiểm tra độ tin cậy người trả lời, hội tụ 09 nhóm theo chủ đề: lợi phá EFA, xác định nhân tố: (1) LN – lợi nhuận đầu tư; (2) KTVM – kinh tế vĩ mô; (3) KPL – khung pháp lý hành; (4) RR – chia sẻ rủi ro nhà nước tư nhân; (5) ĐTtìm kiếm đối tác; (6) Hỗ trợ Chính phủ; (7) Kênh tài trợ vốn; (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp biến độc lập, đưa vào phân tích hồi quy tuyến tính nhuận, khung pháp lý, kinh tế vĩ mô, chia sẻ rủi ro, tìm kiếm đối tác, hỗ trợ phủ, kênh tài Phân tích hồi quy tuyến tính (regression) trợ vốn, lực tư nhân trách nhiệm xã hội doanh nghiệp * Mơ hình nghiên cứu giả thuyết 4.4 Nghiên cứu thức Các giả thuyết kiểm định : Kiểm định nhân tố tác động đến sẵn lịng đầu tư tư nhân • Mối quan hệ mức độ đầu tư nhân tố lợi nhuận: quan hệ dương * Phân tích nhân tố khám phá EFA (Exploratory Factor Analysis) • Mối quan hệ mức độ đầu tư nhân tố khung pháp lý: quan hệ dương 15 16 • Mối quan hệ mức độ đầu tư nhân tố chia sẻ rủi ro: quan hệ dương • Mối quan hệ mức độ đầu tư nhân tố kinh tế vĩ mơ: quan hệ dương Phân tích ANOVA (Analysis of Variances) Với degree of freedom 9, “kết phân tích hồi quy cho giá trị F 54.758 ý nghĩa thống kê Sig nhỏ số tới hạn α, (.000 < 0.05), bác bỏ giả thuyết trống Ho (các • Mối quan hệ mức độ đầu tư nhân tố tìm kiếm đối tác: quan hệ dương • Mối quan hệ mức độ đầu tư nhân tố hỗ trợ phủ: quan hệ dương • Mối quan hệ mức độ đầu tư nhân tố tài trợ vốn: quan hệ dương • Mối quan hệ mức độ đầu tư nhân tố lực tư nhân: quan hệ dương • Mối quan hệ mức độ đầu tư nhân tố trách nhiệm xã hội: quan hệ dương nhân tố nghiên cứu đồng nhất) kết luận có khác biệt mặt thống kê mối quan hệ biến phụ thuộc Mức độ thu hút đầu tư biến độc lập nêu trên” ANOVA(a) Model Sum of Squares df Mean Square Regression 82.819 9.202 * Phân tích tương quan nhân tố - hệ số Pearson Correlations Residual 15.797 94 168 * Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) Total 98.615 103 F 54.758 Sig .000(b) Phân tích hệ số tương quan (correlations) với hệ số Pearson biến độc lập với biến phụ thuộc mức độ đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP vào đường a Dependent Variable: Mức độ thu hút đầu tư Việt Nam cho thấy biến độc lập bao gồm: (1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, b Predictors: (Constant), LN, TNXH, DT, KTV, CP, RR, TTV, KPL, NLTN (3) Kinh tế vĩ mô, (4) Chia sẻ rủi ro, (5) Lựa chọn đối tác, (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp có Tất “các nhân tố có giá trị beta (β) >0, hầu hết phân bổ tập hợp giá trị tương quan cao, thấp biến độc lập Lựa chọn đối tác với 460 cao biến lợi nhân tố từ điểm trung bình trở xuống Tất giá trị ý nghĩa thống kê nhân nhuận với 790 Với số α tới hạn 0.01 (1%) cho ý nghĩa mặt thống kê tất tố < giá trị tới hạn α (cột Sig.) cho thấy tất thống kê loại bỏ Ho (giả thuyết trống) biến có Sig (2-tailed) nhỏ 0.01 nên có ý nghĩa mặt thống kê Vì vậy, chín có ý nghĩa mặt thống kê” biến độc lập đưa vào phân tích hồi quy đa biến Theo kết “phân tích hồi quy đa biến biến phụ thuộc mức độ đầu tư Phân tích hồi quy đa biến: khu vực tư nhân theo hình thức PPP vào đường Việt Nam chín biến độc lập bao Model Summary(b) gồm: (1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) Kinh tế vĩ mô, (4) Chia sẻ rủi ro, (5) Lựa chọn đối tác, (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách 916(a) 840 824 410 nhiệm xã hội doanh nghiệp cho thấy tất nhân tố có tương quan thuận đến mức độ đầu tư khu vực tư nhân Hiện tượng đa cộng tuyến (multi- collinearity) nhân tố không xảy với yếu tố khuyết đại phương sai (variance inflation factors) a Predictors: (Constant), LN,TNXH, DT, KTV,CP,RR,TTV,KPL,NLTN tất chín nhân tố lớn độ chấp nhận (tolerance) gần 1” Như mơ hình nghiên cứu cần thiết lập lại theo mức độ chuẩn hóa β b Dependent Variable: Mức độ thu hút đầu tư Hệ số R2 hiệu chỉnh = 824 cho thấy 82.40% mức độ đầu tư giải thích với kết phân tích hồi quy gồm biến độc lập bao gồm: (1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) Kinh tế vĩ mô, (4) Chia sẻ rủi ro, (5) Lựa chọn đối tác, (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp sau: (1) Lợi nhuận đầu tư với hệ số chuẩn hóa β 790; (2) Khung pháp lý với hệ số chuẩn hóa β 696; (3) Kinh tế vĩ mơ với hệ số chuẩn hóa β 588; (4) Chia sẻ rủi ro với hệ số chuẩn hóa β 626; (5) Lựa chọn đối tác với hệ số chuẩn hóa β 460; (6) Hỗ trợ phủ với hệ số chuẩn hóa β 658; (7) Kênh tài trợ vốn với hệ số chuẩn hóa β 648; (8) Năng lực tư 17 nhân với hệ số chuẩn hóa β 625; (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp với hệ số chuẩn 18 thu hồi vốn đầu tư đạt lợi nhuận kỳ vọng hóa β 680; Từ kết phân tích trên, phương trình hồi quy biểu diễn sau : MĐĐT = 790LN + 696KPL +.588KTVM + 626RR + 460ĐT + 658CP + 648TTV + 625NLTN + 680TNXH • Yếu tố thứ hai quan trọng không kém, ảnh hưởng đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác Công – Tư lĩnh vực hạ tầng giao thơng đường khung pháp lý 4.5 Kết nghiên cứu * Kết đo lường Có chín khái niệm nghiên cứu bao gồm: (1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) • “Một vấn đề khu vực tư nhân quan tâm việc lựa chọn đối tác tin cậy • “Sự thiếu niềm tin vào sách vĩ mơ tiếp tục minh họa với tỷ lệ mean Kinh tế vĩ mô, (4) Chia sẻ rủi ro, (5) Lựa chọn đối tác, (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài thang đo kinh tế vĩ mô thấp, thể thất bại phủ việc bảo đảm nghĩa trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Kết nghiên vụ hợp đồng cứu thử nghiệm cho thấy thang đo đạt yêu cầu giá trị (giá trị hội tụ độ tin cậy) Một số hàm ý cho kết sau: Một là, cách tổng quát, thang đo Sader (2000) thông qua điều chỉnh, bổ sung sử dụng cho dự án PPP đường Việt Nam Hai là, thang đo Hỗ trợ phủ, Kênh tài trợ vốn, Năng lực tư nhân Trách • “Vấn đề chia sẻ rủi ro nhà đầu tư quan tâm việc đưa định đầu tư Kết nghiên cứu cho thấy khu vực tư nhân chưa hài lòng với mức độ chia sẻ rủi ro phủ” • “Thử nghiệm Anova cho thấy khơng có khác biệt nhân tố tác động đến mức sẵn lòng đầu tư khu vực tư lĩnh vực đường loại hình doanh nhiệm xã hội doanh nghiệp xây dựng hoàn toàn Giá trị độ tin cậy nghiệp loại hình đầu tư Điều phản ánh khu vực tư (trong nước) tham gia đầu đạt nghiên cứu góp phần để phát triển thang đo nghiên tư có kỳ vọng giống nhau” cứu * Kết mơ hình lý thuyết Kết phân tích hồi qui đa biến cho thấy “ có chín yếu tố có ảnh hưởng đến mức độ đầu tư vào dự án đường theo hình thức PPP khu vực tư nhân Chín yếu tố (1) Lợi nhuận đầu tư, (2) Khung pháp lý, (3) Kinh tế vĩ mô, (4) Chia sẻ rủi ro, (5) Lựa chọn đối tác, (6) Hỗ trợ phủ, (7) Kênh tài trợ vốn, (8) Năng lực tư nhân (9) Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Trong yếu tố này, kết mơ hình lý thuyết lợi nhuận đầu tư đóng vai trị quan trọng Tiếp theo yếu tố khung pháp lý, hỗ trợ phủ, kênh tài trợ vốn, lực tư nhân, trách nhiệm xã hội, ổn định vĩ mô chia sẻ rủi ro Vấn đề tìm kiếm đối tác có tác động Kết khơng thay đổi theo loại hình doanh nghiệp hình thức đầu tư” 4.6 Thảo luận kết nghiên cứu Phân tích tác động nhân tố ảnh hưởng đến đầu tư khu vực tư nhân vào hạ tầng giao thông đường thông qua hàm hồi qui cho thấy: • Yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác Cơng – Tư lĩnh vực hạ tầng giao thơng đường khả 19 20 TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG Trong chương này, để nghiên cứu tác động nhân tố tới mức độ đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức PPP vào dự án đường bộ, tác giả sử dụng thang đo mơ hình Sader (2000) là: lợi nhuận, khung pháp lý, kinh tế vĩ mô chia sẻ rủi ro, với thang HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KHUYẾN NGHỊ đo tìm kiếm đối tác mơ hình Huỳnh Thị Thúy Giang (2013), luận án tiếp tục phát triển mơ hình với bốn thang đo tác giả xây dựng từ kết nghiên cứu định tính, phương pháp khảo sát trực tiếp nhà đầu tư tư nhân hoạt động ngành xây dựng giao thơng Kết phân tích định lượng cho thấy chín thang đo mơ hình nhân tố ảnh hưởng tới mức độ đầu tư khu vực tư nhân mức độ tác động thấp biến độc lập Lựa chọn đối tác với 460 mức độ tác động cao biến lợi nhuận với 790 Lý mà mức độ đầu tư chưa cao nhiều nguyên nhân xuất phát : khó hồn vốn lợi nhuận thấp, thiếu khung pháp lý minh bạch, kinh tế vĩ mô bất ổn, chia sẻ rủi ro chưa hợp lý, khó khăn việc lựa chọn đối tác, chưa có phối hợp hỗ trợ tốt từ phía Chính phủ, Kênh tài trợ vốn cho dài hạn nhiều bất cập, lực tư nhân doanh nghiệp nước yếu trách nhiệm xã hội doanh nghiệp nhà đầu tư chưa trọng Những kết phân tích sở để luận án đề xuất gợi ý kiến nghị sách nhằm cải thiện mức độ thu hút khu vực tư nhân góp sức xây dựng phát triển mạng lưới hạ tầng giao thông đường đại thông qua PPP Việt Nam 5.1 Chiến lược phát triển giao thông vận tải đường Việt Nam giai đoạn 20212030 tầm nhìn 2050 Đến năm 2030 hồn thiện mạng lưới giao thơng vận tải nước hành lang giao thơng đối ngoại 5.2 Định hướng đầu tư theo hình thức PPP lĩnh vực giao thông vận tải đường Việt Nam giai đoạn 2021-2030 tầm nhìn 2050 Theo báo cáo Triển vọng Cơ sở hạ tầng Toàn cầu, Việt Nam cần 600 tỷ đô la để đạt mục tiêu sở hạ tầng vào năm 2040 5.3 Các khuyến nghị 5.3.1 So sánh kết luận Luận án với nội dung Luật PPP Luật Đầu tư theo phương thức đối tác công tư (gọi tắt PPP) Luật gồm 11 chương, 102 điều, góp phần hồn thiện, thống khung pháp lý điều chỉnh hoạt động đầu tư mang tính đặc thù, bảo đảm tính pháp lý ổn định, nâng cao hiệu thực hiện, tính khả thi dự án PPP Tuy nhiên, nhiều bất cập tồn khoảng cách so với thực trạng thực đầu tư theo hình thức đối tác Cơng Tư PPP Việt Nam Để thấy rõ điều làm tảng cho việc khuyến nghị với Chính Phủ đảm bảo giữ nguyên giá trị thực tiễn đề tài Tác giả lập bảng đối sánh kết luận rút từ mô hình luận án với điều quy định Luật PPP có Việt Nam 5.3.2 Khuyến nghị Chính phủ: Hàm ý sách • Sớm thực hóa đưa Luật PPP vào sống Ngày 18 tháng năm 2020, Luật đầu tư theo hình thức đối tác Cơng – Tư (PPP) thức Quốc hội thơng qua Đây xem bước ngoặt lớn kỳ vọng tạo cú hích mạnh cho đầu tư khu vực tư nhân nói chung đầu tư khu vực tư nhân vào kết cấu hạ tầng giao thơng đường nói riêng Chính phủ cần sớm thực hóa thực đưa luật PPP vào sống như: Ban hành nghị định, thông tư hướng dẫn, văn luật cách cụ thể qn • Hiện thực hóa bình đẳng Cơ quan Nhà nước với Nhà đầu tư Quy định pháp luật “ Khung pháp lý” đầu tư theo phương thức đối tác công tư đặt quan hệ Nhà nước Nhà đầu tư bình đẳng, hài hịa lợi ích bên ”Tuy nhiên, thực tế cịn nhiều sách bất cập, Cơ quan Nhà nước yêu cầu Nhà đầu tư phải thực nhiều cam kết ( chất lượng, tiến độ, …), thực bảo lãnh ( tạm ứng, thực 21 22 hợp đồng,…), Nhà đầu tư không thực cam kết bị xử lý vi phạm bảo tăng khả thu hút đầu tư, Chính phủ nên tăng tỷ trọng phần trăm chia sẻ phần chiều ngược lại, Cơ quan Nhà nước trường hợp không thực cam kết, làm ảnh hưởng đến dự án, gây thiệt hại cho Nhà đầu tư, Ngân hàng khơng bị xử lý khơng có chế tài lỗ so với quy định Luật PPP • Điều chỉnh quy định lãi suất huy động vốn cho phù hợp với dự án triển khai Cơ quan Nhà nước có thẩm quyền nhà đầu tư bên hợp đồng PPP, - Đối với lãi suất thời gian thi cơng, theo phương án tài hợp đồng dự án Lãi suất vốn vay thời gian xây dựng hợp đồng xác định sở tham khảo mức lãi suất cho vay trung dài hạn 04 ngân hàng thương mại Nhà nước thời bên bình đẳng có trách nhiệm tuân thủ theo quy định hợp đồng ký kết theo pháp luật Do đó, cần có chế đảm bảo thực nghĩa vụ tất quan Nhà nước liên quan khuôn khổ hợp đồng PPP, quy định rõ trách nhiệm quan Nhà nước điểm đàm phán hợp đồng dự án không vượt tối đa 1,5 lần mức bình quân đơn giản lãi suất trúng thầu trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn tương ứng với thời gian thực hợp đồng dự án 10 phiên đấu thầu phát hành thành công trước thời điểm đàm phán hợp đồng phải thống thực cam kết hợp đồng PPP dự án • Cam kết trách nhiệm quan Nhà nước ký hợp đồng • Tránh thay đổi chế, sách thường xuyên Những năm gần đây, sách, quy định pháp luật Việt Nam thường xuyên thay đổi qui định Thuế, giá/ phí hay qui định quản lý, sử dụng tài sản công gây rủi ro cao trình đầu tư, ảnh hưởng xấu đến việc thúc đẩy đầu tư dài hạn • Cơ chế chia sẻ rủi ro Nhà nước với Nhà đầu tư Luật PPP qui định “ doanh thu có thay đổi ( tăng giảm), quan Nhà • Giải vướng mắc chế thực thu phí trạm thu phí Việc chậm xử lý bế tắc xác định rõ nguy nguồn thu, ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả hoàn vốn Dự án vi phạm điều khoản Hợp đồng ký kết với Ngân hàng tài trợ vốn Ngồi ra, việc khơng tổ chức thu phí trạm La Sơn – Túy Loan làm phân lưu dòng xe, dẫn đến giảm doanh thu, phá vỡ phương án tài Dự án hầm Phú Gia – Phước Tương hầm Hải Vân nước xác định nguyên nhân không xuất phát từ phía Nhà đầu tư như: Thay đổi Quy hoạch, sách, pháp luật có liên quan, Nhà nước Nhà đầu tư chia sẻ rủi ro Tuy nhiên Luật PPP quy định chế chia sẻ rủi ro dự án mà chưa có quy định cụ thể dự án triển khai nhằm chia sẻ tháo gỡ khó khăn, vướng • Giảm bớt rủi ro thông qua việc minh bạch sở liệu dự án PPP đường mắc cho dự án” vào hệ thống sở hạ tầng giao thông đường như: lựa chọn dự án sở hạ tầng giao thông đường phù hợp theo hình thức PPP, đánh giá rủi ro tiềm ẩn liên quan đến PPP tránh sai lầm tương tự tương lai Cơ sở liệu minh bạch dự án PPP đường • Điều chỉnh quy định tỷ lệ vốn Nhà nước tham gia Hiện Bộ GTVT tổ chức đấu thầu lựa chọn Nhà đầu tư Dự án thành phần tuyến cao tốc Bắc – Nam phía Đơng với tỷ lệ vốn NSNN tham gia lớn 50% tổng mức đầu tư ( đoạn Nha Trang – Cam Lâm 66%; đoạn Cam Lâm – Vĩnh Hảo 68%) Đây tuyến giao thơng huyết mạch, có tính liên vùng, kỳ vọng lưu lượng tham gia giao thông lớn • Giảm tỷ trọng chia sẻ lãi tăng tỷ trọng chia sẻ lỗ dự án PPP đường Chính phủ nên giảm tỷ trọng phần trăm số lãi mà nhà đầu tư hay doanh nghiệp PPP phải chia sẻ trường hợp định để kích thích việc thu hút đầu tư Ngồi ra, Luật PPP quy định “Nhà nước chia sẻ với nhà đầu tư, doanh nghiệp dự án PPP 50% phần lỗ sau điểm hồ vốn so với phương án tài hợp đồng dự án PPP đáp ứng đầy đủ điều kiện” Tuy nhiên, có nhiều điều kiện khắt khe mà doanh nghiệp hay nhà đầu tư PPP phải đáp ứng Chính phủ chia sẻ phần lỗ chưa nói để đảm Chính phủ nên minh bạch sở liệu thông tin dự án PPP giúp nhà đầu tư tư nhân hay doanh nghiệp tư nhân có thêm sở để định đắn việc đầu tư bao gồm thông tin dự án, phương pháp tiêu chí lựa chọn nhượng quyền hiệu suất dự án Cơ sở liệu minh bạch dự án PPP đường nên bao gồm thơng tin loại hình khác tồn giới cho phép nhà đầu tư khu vực tư nhân hay doanh nghiệp tư nhân truy xuất thông tin sở lĩnh vực sở hạ tầng khu vực có dự án • Thiết lập đường dây “Hot Line” với khu vực tư nhân Để tăng niềm tin vào sách vĩ mơ nhà đầu tư tư nhân hay doanh nghiệp tư nhân đầu tư vào hạ tầng giao thơng đường Chính phủ nên thiết lập kênh liên lạc hai chiều đường dây nóng với khu vực tư nhân Sự phản hồi từ khu vực tư nhân cải thiện chất lượng sách tăng khả thành công cho dự án PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam 5.3.3 Khuyến nghị cho khu vực tư nhân: Ý nghĩa quản lý 23 24 KẾT LUẬN • Chia sẻ kiến thức với khu vực công Khu vực tư nhân nên chia sẻ kiến thức chun mơn với phủ việc tạo sách liên quan đến PPP môi trường đầu tư thuận lợi • Sự tham gia sớm tổ chức tài Một kế hoạch tài hợp lý quan trọng thành công dự án PPP Do đó, tổ chức tư nhân quan tâm đến việc theo đuổi dự án PPP nên đưa tổ chức tài tham gia sớm vào q trình chuẩn bị đấu thầu Sự tham gia sớm tổ chức tài cung cấp cho thực thể tư nhân hội để xác minh tính khả thi tính lành mạnh kế hoạch tài mình, điều làm tăng khả họ việc đấu thầu TÓM TẮT CHƯƠNG Trong chương 5, tác giả tập trung vào định hướng/ chiến lược phát triển giao thông vận tải đường Việt Nam định hướng đầu tư theo hình thức PPP lĩnh vực giao thông vận tải Việt Nam Trước đưa khuyến nghị Chính phủ: Hàm ý sách Khuyến nghị cho khu vực tư nhân: Ý nghĩa quản lý Khuyến nghị Chính phủ bao gồm: Sớm thực hóa đưa Luật PPP vào sống; Hiện thực hóa bình đẳng Cơ quan Nhà nước với Nhà đầu tư; Cam kết trách nhiệm quan Nhà nước ký hợp đồng; Tránh thay đổi chế, sách thường xuyên; Cơ chế chia sẻ rủi ro Nhà nước với Nhà đầu tư; Điều chỉnh quy định tỷ lệ vốn Nhà nước tham gia; Giảm tỷ trọng chia sẻ lãi tăng tỷ trọng chia sẻ lỗ dự án PPP đường bộ; Điều chỉnh quy định lãi suất huy động vốn cho phù hợp với dự án triển khai; Giải vướng mắc chế thực thu phí trạm thu phí; Giảm bớt rủi ro thông qua việc minh bạch sở liệu dự án PPP đường bộ; Thiết lập đường dây “Hot Line” với khu vực tư nhân Khuyến nghị cho khu vực tư nhân hàm ý quản lý bao gồm: Chia sẻ kiến thức với khu vực công; Sự tham gia sớm tổ chức tài Luận án ” Các nhân tố ảnh hưởng tới đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác công – tư (PPP) lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam” đáp ứng phần nhu cầu mặt lý thuyết thực tiễn đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng – tư (PPP) thuộc lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam Luận án không bám sát mục tiêu đặt ban đầu mà luận án làm rõ vấn đề sau: - Luận án tổng quan hệ thống hoá nghiên cứu nước liên quan đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng – tư (PPP) thuộc lĩnh vực hạ tầng giao thông đường theo nhóm sau: Nhóm thứ có liên quan đến Chính phủ, nhóm thứ hai liên quan đến mơi trường đầu tư PPP, nhóm thứ ba liên quan đến khu vực tư nhân đầu tư dự án PPP, nhóm thứ tư liên quan đến sẵn sàng thị trường tài chính, nhóm thứ năm liên quan đến đối tượng hưởng thụ dự án PPP, nhóm thứ sáu liên quan đến dự án PPP - Luận án tổng kết kinh nghiệm đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng – tư (PPP) đường số nước phát triển nước phát triển có điều kiện tương đồng Việt Nam, từ rút kinh nghiệm có ích cho đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác công – tư (PPP) thuộc lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam - Luận án xây dựng mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng – tư (PPP) lĩnh vực hạ tầng giao thông đường cách khoa học phù hợp với điều kiện Việt Nam Luận án sử dụng phần mềm SPSS.20 để phân tích liệu đánh giá mức độ ảnh hưởng nhân tố kiểm tra mơ hình nghiên cứu đề xuất - Luận án lập bảng đối sánh kết luận rút từ mơ hình luận án với điều quy định Luật PPP có Việt Nam Những điểm rút từ bảng so sánh làm tảng cho việc khuyến nghị với Chính Phủ đảm bảo giữ nguyên giá trị thực tiễn đề tài - Luận văn đưa mười khuyến nghị chi tiết cụ thể cho Nhà nước, số giải pháp cho khu vực tư nhân nhằm tăng cương đẩy mạnh thu hút đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác công – tư (PPP) thuộc lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Việt Nam  ... ảnh hưởng đến đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng tư (PPP) lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Chương 3: Thực trạng đầu tư khu vực tư nhân theo hình thức đối tác cơng tư lĩnh vực hạ. .. cho Việt Nam đầu tư tư nhân theo hình thức PPP THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ CỦA KHU VỰC TƯ NHÂN THEO HÌNH THỨC ĐỐI TÁC CƠNG TƯ TRONG LĨNH VỰC HẠ TẦNG GIAO THÔNG ĐƯỜNG BỘ TẠI VIỆT NAM 3.1 Thực trạng hạ tầng. .. phủ đầu tư tư nhân theo hình thức PPP lĩnh vực hạ tầng giao thông đường Khả đầu tư khu vực doanh nghiệp tư nhân tham gia đầu tư theo hình thức đối tác cơng tư lĩnh vực hạ tầng giao thông đường