Mục tiêu nghiên cứu của luận văn là xác định phản ứng trong ngắn hạn cũng như trong dài hạn của việc giảm giá đồng VND lên cán cân thương mại song phương với mười đối tác thương mại lớn theo hiệu ứng đường cong chữ J. Theo đó, cần thực hiện kiểm định cán cân thương mại song phương của Việt Nam và mười đối tác theo điều kiện MarshallLerner và định nghĩa mở rộng của Rose và Yellen.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRƯƠNG THỊ NGÂN ĐƯỜNG CONG J SONG PHƯƠNG GIỮA VIỆT NAM VÀ MƯỜI ĐỐI TÁC THƯƠNG MẠI LỚN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRƯƠNG THỊ NGÂN ĐƯỜNG CONG CHỮ J SONG PHƯƠNG GIỮA VIỆT NAM VÀ MƯỜI ĐỐI TÁC THƯƠNG MẠI LỚN Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: GS.TS TRẦN NGỌC THƠ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu thân hướng dẫn GS.TS Trần Ngọc Thơ Các trích dẫn luận văn dẫn nguồn phạm vi hiểu biết Nguồn số liệu kết thực nghiệm thực trung thực xác Tác giả Trương Thị Ngân MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu Danh mục hình vẽ, đồ thị TĨM TẮT …………………………………………… …………………… CHƯƠNG GIỚI THIỆU………………………… …………………… 1.1 Lý tính cấp thiết đề tài …… ……………………… 1.2 Mục tiêu nghiên cứu ………………………….……………… 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu ……………………………… 1.4 Kết cấu luận văn …………………….……………………… TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY.…… 2.1 Hiệu ứng đường cong J……………………………… ………… 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước đường cong J ……….… 2.2.1 Các nghiên cứu sử dụng liệu thương mại tổng hợp ……… 2.2.2 Các nghiên cứu sử dụng liệu thương mại song phương … 10 CHƯƠNG Kết luận chương ……………………………………………………… 13 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ……………………… 14 Mơ hình nghiên cứu …………………………………………… 14 3.1.1 Kiểm định nghiệm đơn vị…………………………………… 14 3.1.2 Mơ hình phân bố trễ tự hồi quy ARDL Perasan, Shin CHƯƠNG 3.1 Smith ……………………………….………………………… 14 3.2 Mơ hình nghiên cứu………………………………… 15 3.3 Dữ liệu nghiên cứu …………………………………………… 19 3.4 Phương pháp kiểm định ……………………………………… 31 3.4.1 Kiểm định tính dừng chuỗi liệu……………………… 3.4.2 Kiểm định tính ổn định cấu trúc mơ hình cán cân thương mại song phương ……………………….………………………… 31 Kiểm định đồng liên kết mơ hình cán cân thương mại song 3.4.3 phương…………….…………………………………… 31 Kiểm định trạng thái ngắn hạn mơ hình cán cân thương mại song 3.4.4 phương …….……………………….………………………… 31 Kiểm định mối quan hệ dài hạn mơ hình cán cân thương 3.4.5 mại song phương ………………….………………………… Kết luận chương CHƯƠNG 4.1 31 32 ……………………………………………………… 33 NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU …… …… 34 Nội dung kết nghiên cứu thực nghiệm…………………… 34 4.1.1 Kiểm định tính dừng chuỗi liệu……………………… 34 4.1.2 Kiểm định tính ổn định cấu trúc mơ hình cán cân thương mại song phương …………………………………………………… 35 Kiểm định đồng liên kết mơ hình cán cân thương mại song 4.1.3 phương …………………………….………………………… Kiểm định trạng thái ngắn hạn mơ hình cán cân thương mại song 4.1.4 …… ……………………….………………………… phương 4.1.5 40 Kiểm định mối quan hệ dài hạn mơ hình cán cân thương mại song phương ………………….………………………… 4.2 39 43 Kết nghiên cứu thực nghiệm mơ hình thương mại song phương Việt Nam mười đối tác ………………….…………… 45 ……………………………………………………… 47 KẾT LUẬN ………………………………….…… …… 48 5.1 Các kết nghiên cứu ………………………………… 48 5.2 Thảo luận gợi ý sách nhằm cải thiện cán cân Kết luận chương CHƯƠNG thương mại 5.2.1 ……………………………………………… 48 Nguyên nhân thâm hụt cán cân thương mại …………… 48 5.2.2 Đánh giá tác động việc điều chỉnh tỷ giá ……………… 50 5.2.3 Xác lập tỷ giá dựa rổ tiền tệ …………… …………… 51 5.2.4 Điều hành sách tỷ giá linh hoạt ……………………… 51 Hạn chế luận văn hướng nghiên cứu ………… 52 5.3.1 Hạn chế luận văn ………………………………………… 52 5.3.2 Hướng nghiên cứu tương lai …………………………… 52 5.3 Tài liệu tham khảo Phụ lục Cán cân thương mại Phụ lục Tỷ giá hối đoái thực song phương Phụ lục Cơ chế điều hành tỷ giá hối đoái Việt Nam Phụ lục Kết nghiên cứu thực nghiệm Phụ lục Bảng tra giá trị tới hạn theo thống kê t DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu, chữ viết tắt ARDL AU AUD CN CNY CUSUM CUSUMQ DOTS GDP GER IFS IMF JP JPY KR KRW HO NHNN NHTM MA OLS REX SG TB TH THB US USD VN VND Y I(0) I(1) Tiếng Anh Tiếng Việt Autoregressive Distributed Lag Australia Australia Dollar China Chinese Yuan Cumulative Sum Cumulative Sum of Squares Direction of Trade Statistics Gross Domestic Product Germany International Financial Statistics International Monetary Fund Japan Japan Yen Korea Korean Won Hồng Kông Mơ hình phân bố trễ tự hồi quy Nước Úc Đồng dollar Úc Nước Trung Quốc Đồng nhân dân tệ Trung Quốc Kiểm định Cumulative Sum Kiểm định Cumulative Sum Squares Nguồn liệu thương mại IMF Tổng sản phẩm quốc nội Nước Đức Nguồn liệu tài quốc tế IMF Quỹ tiền tệ quốc tế Nước Nhật Đồng Yên Nhật Hàn Quốc Đồng Won Hàn Quốc Đặc khu Hồng Kông Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Ngân hàng thương mại Nước Malaysia Phương pháp bình phương nhỏ Tỷ giá hối đoái thực Nước Singapore Cán cân thương mại Nước Thái Lan Đồng Baht Thái Lan Nước Mỹ Đồng dollar Mỹ Nước Việt Nam Đồng Việt Nam Sản lượng quốc gia Chuỗi thời gian dừng bậc Chuỗi thời gian dừng sai phân bậc Malaysia Ordinary Least Squares Real Exchange Rate Singapore Trade Balance Thailand Thailand Baht United State of America United State Dollar Vietnam Gross Domestic Product DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Bảng 3.1 Tổng kim ngạch xuất nhập Việt Nam với mười đối tác thương mại lớn giai đoạn 1990 – 2013 Bảng 3.2 Logarithm Cán cân thương mại song phương Việt Nam 10 đối tác thương mại lớn Bảng 3.3 28 Giá trị p-value cho kiểm định tính dừng tất chuỗi liệu Bảng 4.2 24 Logarithm Tỷ giá hối đoái thực song phương Việt Nam đối tác thương mại lớn Bảng 4.1 20 Logarithm Chỉ số tăng trưởng GDP Việt Nam 10 đối tác thương mại lớn Bảng 3.4 17 34 Kết bậc độ trễ tối ưu mơ hình cán cân thương mại song phương 40 Bảng 4.3 Kết kiểm định hệ số tỷ giá hối đoái trạng thái ngắn hạn 42 Bảng 4.4 Kết kiểm định hệ số quan hệ dài hạn mơ hình Bảng PL1.1 Các đối tác xuất lớn Việt Nam (Giai đoạn 1990 – 44 2013) Bảng PL1.2 Các đối tác nhập lớn Việt Nam (Giai đoạn 1990 – 2013) Bảng PL1.3 Tốc độ tăng trưởng thương mại Việt Nam(Giai đoạn 1990 – 2013) Bảng PL3.1 Tỷ giá hối đoái danh nghĩa Việt Nam mười đối tác thương mại lớn (Giai đoạn 1990 – 2013) Bảng PL3.2 Tỷ giá hối đoái chéo (Giai đoạn 1990 – 2013) Bảng PL3.3 Tỷ giá hối đoái thực song phương Việt Nam đối tác thương mại lớn theo năm gốc 2005 (Giai đoạn 1990 – 2013) Bảng PL5.1 Cơ chế tỷ giá Việt Nam theo thời gian (1989 – 2009) Bảng PL5.2 Biên độ tỷ giá qua giai đoạn DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 2.1 Mơ tả độ trễ thời gian đường cong chữ J theo Krugman Đồ thị 3.1 Tỷ trọng xuất Việt Nam 18 Đồ thị 3.2 Tỷ trọng nhập Việt Nam 18 Đồ thị 4.1 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Úc 36 Đồ thị 4.2 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Trung Quốc 36 Đồ thị 4.3 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Nhật Bản 36 Đồ thị 4.4 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Hàn Quốc 37 Đồ thị 4.5 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Singapore 37 Đồ thị 4.6 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Thái Lan 37 Đồ thị 4.7 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Mỹ 38 Đồ thị 4.8 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Đức 38 Đồ thị 4.9 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Malaysia 38 Đồ thị 4.10 Kết kiểm định tính ổn định cấu trúc Việt Nam – Hồng Kông 39 Đồ thị PL1.5 Cán cân thương mại Việt Nam (Giai đoạn 1990 - 2013) ... VND lên cán cân thương mại song phương với mười đối tác thương mại lớn theo hiệu ứng đường cong chữ J Theo đó, cần thực kiểm định cán cân thương mại song phương Việt Nam mười đối tác theo điều... Kông) Đối tượng nghiên cứu: - Cán cân thương mại song phương Việt Nam mười đối tác - Chỉ số tăng trưởng GDP Việt Nam mười đối tác - Chỉ số tỷ giá hối đoái thực song phương Việt Nam mười đối tác. .. thực nghiên cứu mơ hình cán cân thương mại song phương Việt Nam với mười đối tác thương mại lớn có tổng tỷ trọng thương mại chiếm 60% tổng giá trị thương mại Việt Nam với giới Đó quốc gia Úc, Trung