ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP CỦA VIỆT NAM RA NƯỚC NGOÀI 2020 SACOMBANK (Báo cáo môn tài chính quốc tế trường Đại Học Hàng Hải Việt Nam)

LỜI NÓI ĐẦU3PHẦN 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU41.Khái niệm hình thức đầu tư trực tiếp ra nước ngoài.42.Đặc điểm đầu tư trực tiếp nước ngoài.43.Các hình thức đầu tư trực tiếp ra nước ngoài.5•Xét theo mục đích đầu tư5•Xét về tính chất sở hữu54.Vai trò của đầu tư trực tiếp ra nước ngoài.5a)Vai trò chung của đầu tư trực tiếp ra nước ngoài6b)Vai trò của đầu tư trực tiếp ra nước ngoài đối với Việt Nam7c)Vai trò của đầu tư trực tiếp ra nước ngoài đối với các doanh nghiệp Việt Nam9PHẦN 2: THỰC TRẠNG CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU101)Khái quát chung tình hình đầu tư ra nước ngoài của Việt Nam trong 5 năm qua.10a)Tình hình chung10b)Tổng quan tình hình đầu tư ra nước ngoài của Việt Nam năm 201811c)Tổng quan tình hình đầu tư ra nước ngoài của Việt Nam năm 201911d)Tổng quan tình hình đầu tư ra nước ngoài của Việt Nam năm 2020122)Tìm hiểu về thực trạng đầu tư ra nước ngoài của Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (SacomBank)13a)Giới thiệu chung về SacomBank13b)Kết quả hoạt động kinh doanh14c)Tình hình kinh doanh đầu tư ra nước ngoài của Sacombank18d)Đánh giá kết quả tình hình đầu tư ra nước ngoài của SacomBank22PHẦN 3: MỘT SỐ NHẬN XÉT CÁ NHÂN241.Những rủi ro, thách thức242.Một số giải pháp cơ bản thúc đẩy doanh nghiệp Việt Nam đầu tư trực tiếp ra nước ngoài25a)Thứ nhất, xây dựng và hoàn thiện khung pháp lý, chính sách về đầu tư ra nước ngoài.25b)Thứ hai, ban hành các chính sách ưu đãi khuyến khích hoạt động đầu tư ra nước ngoài.26c)Thứ ba, mở rộng hợp tác quốc tế trong lĩnh vực FDI.27d)Thứ tư, nâng cao năng lực cạnh tranh của các doanh nghiệp.273.Một số đề xuất, kiến nghị27a)Về phía cơ quan quản lý27b)Về phía doanh nghiệp28KẾT LUẬN29

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HÀNG HẢI VIỆT NAM KHOA QUẢN TRỊ – TÀI CHÍNH -⸸ BÁO CÁO CÁ NHÂN CHUYÊN ĐỀ 2: ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP CỦA VIỆT NAM RA NƯỚC NGOÀI Sinh viên: Phạm Thị Vân Anh Mã sinh viên: 82218 Lớp: QKT60ĐH Môn: Tài chính quốc tế Nhóm: N04 Hải phòng, ngày 12 tháng năm 2021 MỤC LỤC MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU PHẦN 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU Khái niệm hình thức đầu tư trực tiếp nước Đặc điểm đầu tư trực tiếp nước Các hình thức đầu tư trực tiếp nước  Xét theo mục đích đầu tư  Xét tính chất sở hữu Vai trò đầu tư trực tiếp nước a) Vai trò chung đầu tư trực tiếp nước b) Vai trò đầu tư trực tiếp nước Việt Nam c) Vai trò đầu tư trực tiếp nước doanh nghiệp Việt Nam PHẦN 2: THỰC TRẠNG CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 10 1) Khái quát chung tình hình đầu tư nước Việt Nam năm qua 10 a) Tình hình chung 10 b) Tổng quan tình hình đầu tư nước Việt Nam năm 2018 11 c) Tổng quan tình hình đầu tư nước ngồi Việt Nam năm 2019 11 d) Tổng quan tình hình đầu tư nước Việt Nam năm 2020 12 2) Tìm hiểu thực trạng đầu tư nước ngồi Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín (SacomBank) 13 a) Giới thiệu chung SacomBank 13 b) Kết hoạt động kinh doanh 14 c) Tình hình kinh doanh đầu tư nước Sacombank 18 d) Đánh giá kết tình hình đầu tư nước SacomBank 22 PHẦN 3: MỘT SỐ NHẬN XÉT CÁ NHÂN 24 1 Những rủi ro, thách thức 24 Một số giải pháp thúc đẩy doanh nghiệp Việt Nam đầu tư trực tiếp nước 25 a) Thứ nhất, xây dựng hồn thiện khung pháp lý, sách đầu tư nước 25 b) Thứ hai, ban hành sách ưu đãi khuyến khích hoạt động đầu tư nước 26 c) Thứ ba, mở rộng hợp tác quốc tế lĩnh vực FDI 27 d) Thứ tư, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp 27 Một số đề xuất, kiến nghị 27 a) Về phía quan quản lý 27 b) Về phía doanh nghiệp 28 KẾT LUẬN 29 TÀI LIỆU THAM KHẢO: 30 LỜI NÓI ĐẦU Sau 30 năm hội nhập phát triển, đến nay, Việt Nam không quốc gia tiếp nhận đầu tư hàng đầu khu vực, mà cịn vươn lên trở thành quốc gia có nhiều doanh nghiệp, dự án đầu tư nước Hoạt động đầu tư trực tiếp Việt Nam nước ngồi góp phần khơng nhỏ dể phát triển kinh tế - trị quốc gia Tuy nhiên hoạt động tồn số điểm chưa thực mang lại hiệu tối ưu Bài báo cáo trình bày vấn đề phân tích thực trạng hoạt động đầu tư trực tiếp Việt Nam nước Cụ thể thực trạng đầu tư nước ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín (SacomBank) Lào Campuchia Từ đề xuất khuyến nghị nhằm tăng cường nâng cao hiệu hoạt động thời gian tới PHẦN 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU Khái niệm hình thức đầu tư trực tiếp nước ngồi Theo Tổ chức thương mại giới (WTO) (1996): Đầu tư trực tiếp nước xuất nhà đầu tư từ nước (nước chủ đầu tư) có được tài sản nước khác (nước tiếp nhận đầu tư) với quyền quản lý tài sản Phương diện quản lý yếu tố để phân biệt đầu tư trực tiếp nước ngồi với cơng cụ tài khác Theo quỹ tiền tệ quốc tế IMF (1993), đầu tư trực tiếp nước (FDI) vốn đầu tư thực để thu được lợi ích lâu dài theo tổ chức kinh tế (nhà đầu tư trực tiếp) thu được lợi ích lâu dài từ doanh nghiệp đặt kinh tế khác Mục đích nhà đầu tư trực tiếp muốn có nhiều ảnh hưởng việc quản lý doanh nghiệp đặt kinh tế khác Theo UNCTAD (1998) đầu tư trực tiếp nước được định nghĩa khoản đầu tư thời gian dài, phản ánh lợi ích lâu dài kiểm sốt cơng ty kinh tế (nhà đầu tư trực tiếp nước hay công ty mẹ) công ty kinh tế khác Ở Việt Nam, khái niệm đầu tư trực tiếp nước được quy định Nghị định số 83/2015/NĐ-CP, theo đó, đầu tư nước việc nhà đầu tư chuyển vốn tốn mua phần tồn sở kinh doanh xác lập quyền sở hữu để thực hoạt động đầu tư kinh doanh lãnh thổ Việt Nam, đồng thời trực tiếp tham gia quản lý hoạt động đầu tư Như vậy, khái niệm bàn đến việc chuyển vốn từ kinh tế sang kinh tế khác để thực hoạt động kinh doanh đảm nhiệm điều hành hoạt động nhà đầu tư, nhà đầu tư có được nhiều lợi nhuận từ việc đầu tư nước ngồi Tóm lại, hiểu cách khái quát đầu tư trực tiếp nước sau: “Đầu tư trực tiếp nước ngồi hình thức đầu tư quốc tế mà chủ đầu tư bỏ vốn để xây dựng mua phần lớn, chí tồn sở kinh doanh nước để trở thành chủ sở hữu toàn phần sở trực tiếp quản lý, điều hành chịu trách nhiệm hoạt động đối tượng mà họ bỏ vốn đầu tư” Đặc điểm đầu tư trực tiếp nước Đầu tư trực tiếp nước ngồi có đặc điểm sau:  Thứ đầu tư trực tiếp nước thường được thực thông qua phương thức: Xây dựng mới, mua lại toàn hay phần sở hoạt động, mua cổ phiếu công ty cổ phần để thao túng sát nhập doanh nghiệp với  Thứ hai nhà đầu tư nước trực tiếp quản lý điều hành dự án mà họ bỏ vốn đầu tư Quyền quản lý doanh nghiệp phụ thuộc vào tỷ lệ góp vốn chủ đầu tư vốn pháp định dự án  Thứ ba đầu tư trực tiếp nước ngồi khơng đưa vốn vào nước tiếp nhận mà bí kỹ thuật, cơng nghệ kinh nghiệm quản lý đại, tạo lực sản xuất mở rộng thị trường cho nước tiếp nhận đầu tư nước đầu tư  Thứ tư đầu tư trực tiếp nước dự án mang tính lâu dài Các hình thức đầu tư trực tiếp nước ngồi  Xét theo mục đích đầu tư Đầu tư theo chiều ngang (HI): doanh nghiệp mở rộng sang thi trường nước ngồi loại sản phẩm có lợi cạnh tranh nước ngồi, chủ đầu tư có lợi cạnh tranh (công nghệ, kỹ quản lý…) sản xuất loại sản phẩm Đầu tư theo chiều dọc (VI): doanh nghiệp đầu tư nước ngồi với mục đích khai thác nguồn ngun liệu tự nhiên yếu tố sản xuất đầu vào giá rẻ (lao động, đất đai…), lợi cạnh tranh yếu tố đầu vào khâu sản xuất loại sản phẩm phân cơng lao động quốc tế  Xét tính chất sở hữu a) Hình thức doanh nghiệp liên doanh b) Hình thức doanh nghiệp 100% vốn đầu tư nước c) Hợp đồng xây dựng – kinh doanh – chuyển giao(BOT) d) Hợp đồng xây dựng – chuyển giao – kinh doanh (BTO) e) Hợp đồng xây dựng – chuyển giao (BT) Vai trò đầu tư trực tiếp nước Đầu tư trực tiếp nước xu tất yếu quốc gia để hịa vào kinh tế chung giới Không thế, đầu tư trực tiếp nước ngồi có vai trị to lớn việc phát triển kinh tến, thương mại nước đầu tư lẫn nước trực tiếp nhận đầu tư Hoạt động đầu tư trực tiếp nước đã mang lại nhiều lợi ích mang lại nguồn thu ngoại tệ, tận dụng được lợi nước đầu tư, nâng cao trình độ lực quản lý cho doanh nghiệp, khẳng định vị trí nâng cao vị quóc gia đầu tư thị trường quốc tế, thúc đẩy quan hệ hợp tác nước giới… a) Vai trò chung đầu tư trực tiếp nước  Thứ nhất, đầu tư trực tiếp nước ngồi góp phần thúc đẩy sản xuất nước phát triển  Thứ hai, đầu tư nước ngồi góp phần đảm bảo an ninh lượng cho đất nước Hoạt động sản xuất tách rời hoạt động khai thác Chính khai thác khiến cho nguồn tài nguyên dần cạn kiệt Với hình thức đầu tư này, doanh nghiệp nước có hội khai thác, sử dụng nguồn nguyên liệu nước để đáp ứng sản xuất cung ứng hàng hóa, dịch vụ cho thị trường địa  Thứ ba, đầu tư trực tiếp nước tạo nguồn thu cho ngân sách nhà nước, tăng thu ngoại tệ cho quốc gia Hoạt động góp phần khơng nhỏ tạo nguồn vốn chung cho đất nước, giúp cho doanh nghiệp có nhiều hội để phát triển hơn, sử dụng vốn có hiệu làm tăng doanh thu, giảm chi phí từ lợi nhuận tăng Do vậy, ý thức thực nghĩa vụ tài doanh nghiệp nhà nước được thực nghiêm chỉnh Thông qua nghĩa vụ đóng thuế đã góp phần khơng nhỏ vào ngân sách nhà nước  Thứ tư, đầu tư trực tiếp nước ngồi góp phần tạo việc làm thu nhập cho người lao động nước Về mặt số lượng, hoạt động tạo lượng việc làm đáng kể cho nước tiếp nhận đầu tư Ngoài qua việc sử dụng dây chuyền công nghệ đại hệ thống quản lí tiên tiến, đội ngũ lao động có hội nâng cao trình độ, kỹ lao động  Thứ năm, đầu tư trực tiếp nước ngồi góp phần củng cố, tăng cường quan hệ trị ngoại giao tăng cường quốc phịng, an ninh quốc gia Hoạt động đầu tư trực tiếp nước ngồi góp phần nâng cao lực quản lí nhà nước, hệ thống pháp luật, sách nước đầu tư tiếp nhận đầu tư dần được hoàn thiện Đồng thời thúc đẩy quan hệ ngoại giao quốc gia ngày tăng b) Vai trò đầu tư trực tiếp nước Việt Nam  Thứ nhất, đầu tư trực tiếp nước giúp củng cố vai trị trị vị kinh tế Việt Nam khu vực giới Việt Nam quốc gia lên từ kinh tế phát triển, năm trước chủ yếu tiến hành thu hút vốn đầu tư nước Nhưng vài năm trở lại kinh tế nước ta có thay đổi đáng kể, tiềm lực tài doanh nghiệp nước dần đủ sức vươn thị trường giới Điều đã góp phần quan trọng làm thay đổi diện mạo ngày củng cố vai trị trị, vị kinh tế Việt Nam vực quốc tế Việt Nam từ có sách thúc đẩy doanh nghiệp đầu tư trực tiếp nước ngoài, tốc độ tăng trưởng kinh tế dần ổn định Hiện đã khơng cịn quốc gia xếp vào nhóm nước phát triển, theo báo cáo Cạnh tranh Toàn cầu 2010 – 2011 Diễn đàn Kinh té Thế giới (WEF) Việt Nam đứng vị trí 59 số 131 kinh tế giới, vượt 16 bậc so với xếp hạng Việt Nam năm ngoái thứ 75 số 133 quốc gia Và theo thống kê cục đầu tư nước thuộc Bộ Kế hoạch Đầu tư tính đén tháng năm 2011, Việt Nam đã có 575 dự án đầu tư vào 55 quốc gia vùng lãnh thổ giới  Thứ hai, đầu tư trực tiếp nước giúp kinh tế Việt Nam thâm nhập sâu vào kinh tế giới, thúc đẩy nhanh tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam Bằng việc bỏ vốn công nghệ để thành lập doanh nghiệp quốc gia sở tại, doanh nghiệp Việt Nam đã mở rộng quy mô sản xuất bước thâm nhập vào dây chuyền sản xuất doanh nghiệp sở Chủ đầu tư Việt Nam đã chủ động vị trí nhà cung cấp sản phẩm thị trường nước tiếp nhận đầu tư, điều nhiều tác động đến cán cân cung cầu kinh tế địa Từ kéo theo việc mở rộng thị phần doanh nghiệp Việt Nam kinh tế quốc gia khác Nếu tiếp tục phát huy tốt chủ động nắm bắt hội chiến lược đầu tư, số lượng dự án đầu tư doanh nghiêp Việt Nam mở rộng mạng khắp nước giới  Thứ ba, thông qua hoạt động đầu tư trực tiếp nước ngoài, Việt Nam có thêm nguồn nguyên, nhiên liệu… Phục vụ cho phát triển kinh tế nước Đứng trước báo động vấn đề nguồn tài nguyên dần trở nên khan có Việt Nam đã chọn giải pháp khuyến khích doanh nghiệp nước tiến hành khai thác nguồn tài nguyên nước khác thông qua đường hoạt động đầu tư trực tiếp qua nước ngồi Với hình thức đầu tư này, Việt Nam có hội khai thác, sử dụng nguồn nguyên vật liệu chỗ nước nhận đầu tư để đáp ứng sản xuất cung ứng hàng hóa, dịch vụ cho thị trường địa, vừa nhập trở lại quốc gia sản phẩm mà khơng khai thác nguồn tài nguyên nước  Thứ tư, đầu tư trực tiếp nước ngồi thành cơng tác động ngược lại kinh tế nước theo hướng thúc đẩy công cải tổ đất nước thể chế sách phát triển kinh tế, sách thuế, thủ tục hành chính, hệ thống thông tin đối ngoại Con đường đầu tư trực tiếp nước ngồi khơng mang lợi ích trực tiếp cho nhà đầu tư mà gián tiếp tác động đến nhiều mặt xã hội, trị quốc gia di chuyển vốn đầu tư  Thứ năm, hoạt động đầu tư trực tiếp nước ngồi góp phần tạo đội ngũ thương nhân động, có kinh nghiệm kinh doanh quốc tế Khi tiến hành đầu tư trực tiếp nước ngoài, nhà đầu tư Việt Nam có hội “cọ sát” thực tế, đồng thời tiếp thu, học hỏi kinh nghiệm từ đối tác nước tiếp nhận Bên cạnh, việc kinh doanh môi trường rủi ro cao, áp lực cạnh tranh tăng, buộc nhà đầu tư Việt Nam chủ động để đề chiến lược điều hành dự án cho phù hợp Trải qua thời gian điều hành dự án nước ngoài, doanh nghiệp Việt học hỏi tích lũy được kinh nghiệm quản lý Qua đào tạo đội ngũ thương nhân Việt Nam ngày động, lực kinh doanh được nâng cao, đủ sức cạnh tranh quản lí tốt hoạt động kinh doanh trường quốc tế c) Vai trò đầu tư trực tiếp nước doanh nghiệp Việt Nam  Thứ nhất, hoạt động đầu tư trực tiếp nước giúp doanh nghiệp thâm nhập sâu vào thị trường mới, tìm kiếm hội đầu tư tốt hơn, nhờ mà nâng cao hiệu sử dụng vốn  Thứ hai, tiến hành thực hình thức đầu tư trực tiếp nước ngồi giúp cơng ty phát triển thương hiệu thị trường giới Việc đầu tư trực tiếp nước đã tận dụng việc có mặt trực tiếp sản phẩm thị trường nước khách hàng trải nghiệm sản phẩm Nhất sản phẩm Việt Nam mang đậm tính truyền thống phù hợp thị hiếu người tiêu dùng nước Từ tạo nên ấn tượng long tin người tiêu dùng  Thứ ba, đầu tư trực tiếp nước phân tán rủi ro hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Khi thực hoạt động đầu tư trực tiếp nước có biến động kinh doanh nhà đầu tư đã phân tán rủi ro công ty “con” quốc gia khác Qua đó, góp phần làm giảm sức ép cho công ty mẹ nước IV V VI VII VIII IX X XI XII XIV Lãi/lỗ từ hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh Lãi/lỗ từ hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư Lãi/lỗ từ hoạt động khác Thu nhập từ góp vốn mua cổ phần Chi phí hoạt động Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự hịng rủi ro tín dụng Chi hồn nhập dự phịng rủi ro tín dụng Tổng lợi nhuận trước thuế Chi phí thuế TNDN Lãi cổ phiếu (đồng/cổ phiếu) 396,730 124,780 271,950 217.94 855,760 481,457 374,303 77.74 1,714,891 888,260 826,631 93.06 355,526 470 355,056 75543.83 (4,698,283) (4,175,422) (522,861) 12.52 11,645,523 7,657,731 3,987,792 52.08 (3,609,226) (3,661,091) 51,865 -1.42 8,036,297 3,996,640 4,039,657 101.08 (1,590,702) 847,794 (2,438,496) -287.63 7,719 3,525 4,194 118.98 Tổng thu nhập đạt gần 8.650 tỷ đồng, tăng 32,4% so với năm trước, nguồn thu khối cá nhân chiếm gần 2/3, tạo nguồn lực tài để xử lý tồn đọng Lợi nhuận trước thuế đạt 1.488 tỷ đồng, gấp 8,5 lần so với năm 2016, gấp 2,5 lần so với kế hoạch năm 2017 585 tỷ đồng Ngân hàng đặt mục tiêu 1.640 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế cho năm 2018 Ngoài ra, Sacombank đã xử lý 17 được 19.660 tỷ đồng nợ xấu tài sản tồn đọng năm 2017, 15.000 tỷ đồng số thuộc Đề án tái cấu.79 Tỷ lệ nợ xấu đầu năm 2017 6,68% tổng dư nợ, cuối năm 2017 đã giảm xuống 4,28% dự kiến giảm 3% năm 2018 Thu dịch vụ năm 2017 Sacombank tăng trưởng tốt, đạt 2.625 tỷ đồng, thu dịch vụ truyền thống tăng gần 28% so với năm trước c) Tình hình kinh doanh đầu tư nước Sacombank  Sacombank Lào Ngày 12/12/2008, Sacombank ngân hàng thương mại cổ phần mở rộng phạm vi hoạt động khỏi lãnh thổ Việt Nam việc khai trương Chi nhánh Lào Sau gần năm hoạt động, Sacombank – Chi nhánh Lào đã cung ứng gói giải pháp tài tồn diện dịch vụ ngân hàng đại dành cho đối tượng khách hàng doanh nghiệp, tầng lớp dân cư địa phương giới kiều bào doanh nghiệp Việt Nam có đầu tư kinh doanh Lào; góp phần thúc đẩy mối quan hệ giao thương cộng đồng doanh nghiệp hai nước Ngày 03/8/2015, Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín (Sacombank - STB) thức chuyển đổi Chi nhánh Lào thành ngân hàng 100% vốn nước (Sacombank Lào) Như vậy, mạng lưới hoạt động Sacombank có 428 điểm giao dịch, gồm 417 Chi nhánh/ Phòng giao dịch 48/63 tỉnh thành Việt Nam; ngân hàng 100% vốn nước Chi nhánh Campuchia Ngân hàng 100% vốn nước Chi nhánh Lào Sacombank Lào với tên đầy đủ Ngân hàng trách nhiệm hữu hạn Sài Gịn Thương Tín Lào, ngân hàng trực thuộc Sacombank có tư cách pháp nhân, hạch tốn độc lập vốn tự có, được thành lập theo quy định pháp luật nước CHDCND Lào, đặt trụ sở số 44, tổ 8, đường Hengboun, huyện Chanthabury, thủ đô Vientiane, Lào Sacombank Lào hoạt động theo loại hình Ngân hàng thương mại, có vốn điều lệ 39 triệu USD Các quyền lợi khách hàng Sacombank chi nhánh Lào trước được đảm bảo Sacombank Lào 18 Lợi nhuận trước thuế Sacombank Lào giai đoạn 2012-2016 Năm 2016, kinh tế Lào tăng trưởng mức 6,8% - thấp so với mục tiêu 7,5% Chính phủ đã đề tăng nhẹ so với năm 2015 (6,7%) Dù phải đối mặt với vấn đề thâm hụt ngân sách thương mại, nhìn chung tình hình quản lý v ĩ mơ, mơi trường kinh doanh đầu tư Lào ổn định dần được cải thiện Tình hình cạnh tranh gay gắt, đặc biệt cạnh tranh giá đã tạo số khó khăn định cho Sacombank Laos năm qua TTS Đơn vị đạt 131,7 triệu USD, tăng 10,8% so với đầu năm Tổng nguồn vốn HĐ đạt 85,1 triệu USD, tăng 16,9% so với đầu năm Trong đó, HĐ từ TCKT&DC đạt 29,5 triệu USD, giảm 9,4% so với đầu năm (nếu loại trừ việc chuyển số dư tiền gửi cơng ty chứng khốn, bảo hiểm sang hạch toán tiền gửi tổ chức tài phi tín dụng theo yêu cầu NHNN Lào năm tăng 12,5 triệu, +38,5%) Đặc biệt, năm 2016, Sacombank Laos được nhận nguồn vốn ủy thác triệu USD từ World Bank giúp gia tăng quy mô nguồn vốn kinh doanh CV khách hàng đạt 72,2 triệu USD, tăng 9,2% so với đầu năm, CV phân tán cá nhân tăng 26,5% Thu từ lãi tăng 2,5% thu DV tăng 4,4%, chi phí đầu tư phát triển mạng lưới sau chuyển đổi thành Ngân hàng phát sinh lớn năm nên LNTT đạt 0,89 triệu USD, giảm 48,9% so với năm trước, đạt 43,3% kế hoạch năm Sau chuyển đổi thành Ngân hàng 100% vốn, quy mô hoạt động Sacombank Laos tăng trưởng tốt Tuy nhiên, chi phí đầu tư ban đầu tương 19 đối lớn, nên lợi nhuận Đơn vị giảm sút Trong thời gian tới, CN dần vào hoạt động ổn định hiệu kinh doanh Sacombank Laos sớm được cải thiện Tổng giám đốc Sacombank Lào cho biết: “Có mặt Lào từ năm 2008, Sacombank Lào không ngừng tìm tịi hướng để bước khẳng định nội lực vị thị trường tài Lào tảng Ngân hàng mẹ - ngân hàng TMCP hàng đầu Việt Nam Bên cạnh việc nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ, Sacombank Lào ln tích cực thực thêm nhiều chương trình, dự án có tác động tích cực đến đời sống cộng đồng xã hội, góp phần tạo nên bước tăng trưởng cho thị trường tài Lào giai đoạn hội nhập Chính mà Sacombank Lào tín nhiệm trở thành ngân hàng ủy thác nguồn vốn từ tổ chức tài nước ngồi để tăng cường hoạt động tín dụng, từ góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế Lào”  Sacombank Campuchia Sacombank có mặt Campuchia từ năm 2009, trải qua năm hoạt động mạng lưới hoạt động Sacombank Cambodia gồm 01 Hội sở, 08 Chi nhánh trực thuộc địa bàn trọng điểm Campuchia thủ đô Phnom Pênh, tỉnh Kampong Cham, tỉnh Kandalvà tỉnh Siêm Riệp Sacombank Cambodia đã hịa vào nhịp độ phát triển kinh tế động Campuchia thông qua việc cung ứng gói giải pháp tài tồn diện dịch vụ ngân hàng đại dành cho đối tượng khách hàng doanh nghiệp, tầng lớp dân cư địa phương giới kiều bào doanh nghiệp Việt Nam có đầu tư kinh doanh Campuchia; góp phần thúc đẩy mối quan hệ giao thương cộng đồng doanh nghiệp hai nước Việt Nam – Campuchia Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín (Sacombank) đã thức khai trương hoạt động chi nhánh Phnôm Pênh (Campuchia) vào ngày 23/06/2009 Thời gian đầu, chi nhánh Phnôm Pênh cung cấp 23 sản phẩm dịch vụ tài – ngân hàng Trong đó, có đầy đủ sản phẩm dịch vụ ngân hàng truyền thống phục vụ cho khách hàng doanh nghiệp lẫn cá nhân như: tiền gửi toán, tiền gửi tiết kiệm, chuyển tiền nước chuyển tiền tốn nước ngồi, cho vay tiêu dùng, cho vay sản xuất kinh doanh, dịch vụ bảo lãnh, toán quốc tế, thu đổi ngoại tệ, Sec du lịch…Mục tiêu Sacombank chi nhánh Phnôm Pênh nhắm đến đối tượng doanh nghiệp Việt Nam đầu tư kinh doanh Campuchia hay 20 doanh nghiệp Việt kiều, nhân viên Việt Nam làm việc tổ chức quốc tế Campuchia doanh nghiệp vừa nhỏ, tầng lớp dân cư Campuchia Ngày 5/10/2011, Sacombank Cambodia thức vào hoạt động, với trụ sở số 60 Đại lộ Norodom, Phường Sangkat Chey Chumnas, Quận Khan Daun Pênh, Thủ đô Phnôm Pênh, Campuchia Đây ngân hàng được chuyển đổi từ chi nhánh Phnơm Pênh có tư cách pháp nhân, hạch toán độc lập vốn tự có được thành lập theo quy định pháp luật Campuchia Vốn điều lệ Sacombank Cambodia 38 triệu USD, thời hạn hoạt động 99 năm theo loại hình hoạt động ngân hàng thương mại Lợi nhuận trước thuế Sacombank Campuchia giai đoạn 2012-2016 Tình hình kinh tế - trị Campuchia tiếp tục ổn định Tăng trưởng kinh tế đạt khoảng 7%; đó, dệt may, xây dựng, nông nghiệp tiếp tục ngành mũi nhọn Hoạt động ngành ngân hàng sôi động với tăng trưởng HĐ mức 21,8% tăng trưởng tín dụng 20,5% Sacombank Cambodia Plc năm 2016 tiếp tục tăng trưởng tốt quy mô so với năm trước TTS đạt 172,3 triệu USD, tăng 7,3% so với đầu năm Tổng HĐ đạt 128 triệu USD, HĐ từ TCKT&DC đạt 67,7 triệu USD, tăng 27,3% so với đầu năm CV khách hàng đạt 115,1 triệu USD, tăng 4,3% so với đầu năm, chủ yếu tăng trưởng CV phân tán, cá nhân nhỏ lẻ (tăng 29,9%) Hoạt động toán biên mậu tiếp tục sôi động năm qua giúp thu DV tăng 9,3% so với năm trước LNTT đạt 1,85 triệu USD, giảm 1% so với năm trước hoàn thành 76,2% kế hoạch được giao 21 d) Đánh giá kết tình hình đầu tư nước ngồi SacomBank Sacombank có ngân hàng Sacombank Lào Sacombank Campuchia năm 2016 ghi nhận lợi nhuận lần lượt đạt 22 tỷ 42 tỷ đồng Lợi nhuận giảm so với năm 2015 được Sacombank giải thích chi phí phát triển mạng lưới sau chuyển đổi mơ hình hoạt động Kết kinh doanh công ty trực thuộc Sacombank năm 2016 ĐVT: tỷ đồng Công ty Sacombank Cambodia (Sacombank Campuchia) Sacombank Laos Vốn điều lệ LNTT % Kế hoạch 783 40.9 76.20% 819 20.5 43.30% Trong bối cảnh tình hình kinh tế ngồi nước có yếu tố thuận lợi khó khăn đan xen, Công ty Lào Campuchia Sacombank đã chủ động triển khai giải pháp kinh doanh hợp lý, đẩy mạnh hoạt động kinh doanh đạt được kết tốt Tuy nhiên, có thay đổi cấu vốn, đầu tư phát triển công nghệ, mạng lưới nên hiệu kinh doanh chưa cao kỳ vọng Điểm làm tốt Điểm chưa làm tốt Sacombank không lựa chọn việc mở ngân hàng nước mà chọn mở chi nhánh trước Lựa chọn được áp dụng với địa bàn Lào Campuchia Việc lựa chọn hướng đã giúp Sacombank đánh giá kết hoạt động kinh doanh theo giai đoạn sẵn sàng cho định lớn đầu tư quốc tế việc mở ngân hàng 100% vốn nước Lào Campuchia - hai thị trường truyền thống tiềm Việt Nam Dù có định Vì thận trọng trọng việc lựa chọn địa bàn nên Sacombank tự bó hẹp khu vực ASEAN, cụ thể với hai nước quen thuộc với Việt Nam Lào Campuchia Hơn Ngân hàng Việt Nam có mặt thị trường hai nước khơng ít, nên việc cạnh tranh ngân hàng Việt với ngày trở nên khắc nghiệt 22 hướng đầu tư quốc gia khác Sacombank thận trọng chưa có cơng bố cuối  Tóm lại: Trong xu tồn cầu hố, để tăng cường quy mô, nâng cao lực cạnh tranh, nhiều nhà băng chọn cho hướng vươn khai thác thị trường khu vực đầy tiềm Theo chuyên gia ngành tài chính, việc mở rộng hoạt động nước ngồi khơng giúp ngân hàng mở rộng thị trường, tìm kiếm thêm khách hàng mới, mà giúp phân tán rủi ro tăng vị thế, tầm ảnh hưởng ngân hàng Việt khu vực mà hỗ trợ doanh nghiệp Việt đầu tư nước Tuy nhiên, chuyên gia khuyến cáo, đầu tư nước ngoài, ngân hàng phải đối mặt với nhiều rủi ro áp lực Do vậy, bên cạnh tự lực ngân hàng thương mại, NHNN quan quản lý phải có biện pháp hỗ trợ, giúp đỡ quản lý việc ngân hàng đầu tư nước 23 PHẦN 3: MỘT SỐ NHẬN XÉT CÁ NHÂN Những rủi ro, thách thức Bên cạnh đóng góp tích cực vào phát triển kinh tế - xã hội cho Việt Nam, cho quốc gia cộng đồng tiếp nhận đầu tư, đầu tư nước DN Việt Nam tiềm ẩn nhiều rủi ro, thách thức Cụ thể:  Một là, khác biệt văn hóa, pháp luật, môi trường Việt Nam quốc gia tiếp nhận đầu tư đã dẫn đến tranh chấp mong muốn, ảnh hưởng đến việc thực dự án, quyền lợi ích người dân địa phương hình ảnh nhà đầu tư Việt Nam khu vực giới Thực tế cho thấy, DN Việt Nam đầu tư nước thường mang theo tư duy, cách nghĩ người Việt Nam Chẳng hạn như: Về đất đai, DN đầu tư Việt Nam được Nhà nước hỗ trợ thu hồi đất, sang đầu tư Campuchia chế độ sở hữu đất đai khác, dẫn đến nhà đầu tư nước ngồi gặp khơng khó khăn  Hai là, lực DN Việt Nam yếu Theo chuyên gia kinh tế, nguyên nhân chủ quan dẫn đến kết hoạt động đầu tư nước DN Việt Nam chưa đạt kỳ vọng khả dự báo thị trường, lực quản lý, lực tài cịn nhiều hạn chế  Ba là, nhiều DN Việt Nam nước ngồi kinh doanh hoạt động cịn mang tính tự phát, dễ xảy tranh chấp Trong khi, mặt quản lý nhà nước, chưa có quan đủ thẩm quyền, điều kiện lực triển khai quản lý, theo dõi, nắm bắt tình hình hoạt động đầu tư, sản xuất, kinh doanh tất DN Việt Nam hoạt động nước  Bốn là, hiệu đầu tư DNNN chưa cao Theo báo cáo hoạt động đầu tư, quản lý, sử dụng vốn nhà nước DN việc quản lý, sử dụng Quỹ Hỗ trợ xếp phát triển DN năm 2018, tính đến cuối năm 2018, 19 DNNN có vốn nhà nước chi phối (Nhà nước nắm giữ 50% vốn điều lệ), có 114 dự án đầu tư nước ngồi Trong đó, 84 dự án phát sinh doanh thu, lợi nhuận Trong đó, tổng lợi nhuận dự án có lãi 187 triệu USD giảm 24% so với năm 2017 Tuy nhiên, tổng số lỗ phát sinh năm 2018 dự án báo lỗ 367 triệu USD tăng 265% so với năm 2017 Chiếm tỷ trọng lớn dự án Viettel với số lỗ phát sinh 349 triệu USD, Tập đoàn Cao su Việt Nam với số lỗ phát sinh 7,7 triệu USD Nếu so với năm 2017, tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận năm 2018 hầu hết lĩnh vực giảm, giảm nhiều lĩnh vực khai thác khoáng sản (giảm 27%) kinh doanh xăng dầu (giảm 24 23%) chủ yếu ảnh hưởng biến động giá dầu giới Lợi nhuận giảm nhiều lĩnh vực viễn thông với số lỗ tăng 349 triệu USD, nguyên nhân chủ yếu đồng nội tệ tình trạng lạm phát nước đầu tư (như nước châu Phi, Trung Mỹ Đông Nam Á) cạnh tranh gay gắt lĩnh vực viễn thông Một số giải pháp thúc đẩy doanh nghiệp Việt Nam đầu tư trực tiếp nước          a) Thứ nhất, xây dựng hồn thiện khung pháp lý, sách đầu tư nước ngồi Đơn giản hóa thủ tục đăng kí cấp giấy phép đầu tư nước ngồi, tiến tới bỏ hình thức cấp phép, chuyển sang hình thức đăng kí đầu tư cho thuận tiện mà khơng giảm tính chất quản lý Nhà nước Rút ngắn thời hạn cấp giấy phép đầu tư nước cho doanh nghiệp Việt Nam xuống tối đa 15 ngày kể từ nhận hồ sơ hợp lệ Xây dựng danh mục dự án đặc biệt khuyến khích đầu tư nước ngồi với hình thức ưu đãi phù hợp tín dụng mua ngoại tệ, thuế… Đưa hoạt động đầu tư nước doanh nghiệp FDI vào thành quy định Nghị định Cần phân cấp lại thẩm quyền cấp giấy phép đầu tư nước Những quy định Nghị định cần rõ ràng, minh bạch phải lượng hóa được, khơng nên đưa q nhiều quy định mang tính định tính gây phiền phức xét duyệt giấy phép đầu tư tạo hội cho tiêu cực xã hội nảy sinh phát triển Mở rộng diện đầu tư, cho phép doanh nghiệp Việt Nam đầu tư nước vào lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm, giáo dục, y tế, chí thực đầu tư nước ngồi hình thức cho th, tín dụng quốc tế, miễn doanh nghiệp có luận chứng kinh tế bảo đảm khả sinh lời dự án Chính phủ cần yêu cầu Bộ, ngành có liên quan sớm ban hành văn thiếu liên quan đến hoạt động doanh nghiệp nước tạo hành lang pháp lý đồng điều chỉnh hoạt động kinh tế Các sách, chế độ chế điều chỉnh hoạt động doanh nghiệp Việt Nam đầu tư nước cần được quy định rõ ràng, ngắn gọn,nhưng phản ánh được tiêu cần thiết như: số vốn thực hiện, tình hình sản xuất kinh doanh, thu hút lao động, xuất khẩu, lợi nhuận… Đồng thời, cần có 25 chế tài đủ mạnh doanh nghiệp không báo cáo báo cáo không đầy đủ, không kịp thời tình hình hoạt động nước ngồi b) Thứ hai, ban hành chính sách ưu đãi khuyến khích hoạt động đầu tư nước  Chính sách thuế: Thuế cơng cụ tài số có tác động đến khả tạo lợi nhuận dự án đầu tư, thuế ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập, đến khả sinh lời đồng vốn đến khả tái đầu tư doanh nghiệp Vì vậy, cần phải:  Áp dụng sách thuế ưu đãi cho dự án thuộc Danh mục lĩnh vực khuyến khích đầu tư nước  Cho phép dự án mà doanh nghiệp Việt Nam đầu tư nước được hưởng ưu đãi thuế đầu tư ngang với doanh nghiệp nước được hưởng theo luật, lĩnh vực hoạt động dự án đầu tư nước hay giống hay bổ sung cho hoạt động doanh nghiệp nước  Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi được Nhà nước hoàn lại thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp khoản thu dự án đầu tư nước ngoài, doanh nghiệp sử dụng số lợi nhuận thu được để tái đầu tư nước  Mẫu vật, tài liệu, kĩ thuật… nhập nhằm mục đích nghiên cứu, phân tích,phục vụ cho việc thực dự án đầu tư nước được miễn thuế nhập đối tượng không chịu thuế GTGT  Chính sách ngoại hối:  Thực quán chủ trương khuyến khích doanh nghiệp Việt Nam đầu tư nước Đặc biệt dự án nằm Danh mục đặc biệt khuyến khích khuyến khích đầu tư nước ngồi việc tạo điều kiện dễ dàng cho doanh nghiệp mua ngoại tệ, chuyển ngoại tệ có liên quan đến hoạt động đầu tư vào Việt Nam  Cho phép doanh nghiệp Việt Nam có nguồn thu ngoại tệ ổn định tương đối lớn được mở tài khoản ngoại tệ nước để thuận tiện cho việc trang trải nhu cầu ngoại tệ doanh nghiệp  Tiếp tục nới lỏng, tiến tới tự hóa quản lý ngoại hối 26  Phát triển thị trường ngoại hối đáp ứng nhu cầu ngoại tệ, đồng thời tạo chế hạn chế rủi ro tỷ giá hối đoái cho doanh nghiệp c) Thứ ba, mở rộng hợp tác quốc tế lĩnh vực FDI  Tham gia kí kết hiệp định đầu tư đa phương khu vực song phương  Tích cực đàm phán ký kết Hiệp định tránh đánh thuế hai lần nâng cao hiệu triển khai hiệp định đã ký để hỗ trợ doanh nghiệp đầu tư nước     d) Thứ tư, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp Nâng cao lực công nghệ doanh nghiệp Cải thiện chế đầu tư tài Xây dựng, củng cố tổng cơng ty theo hướng thành lập tập đoàn kinh tế Tăng cường hoạt động xúc tiến đầu tư nước cho doanh nghiệp Việt Nam, trước hết tập trung vào lĩnh vực mà Việt Nam có lợi so sánh Một số đề xuất, kiến nghị Thực sách mở cửa hội nhập kinh tế quốc tế, Chính phủ đã ban hành nhiều sách thúc đẩy, hỗ trợ hoạt động đầu tư nước nhằm mở rộng hoạt động đầu tư, kinh doanh DN Việt Nam nước ngoài, nâng cao lực cạnh tranh phù hợp với xu hội nhập Tuy nhiên, trước xu dòng vốn đầu tư Việt Nam nước ngày tăng đã đặt vấn đề liên quan đến hoạt động đầu tư, đảm bảo hài hịa lợi ích DN Việt Nam quyền sở người dân địa phương - nơi có hoạt động đầu tư Trong thời gian tới, nhằm tăng cường nâng cao hiệu hoạt động đầu tư nước DN Việt Nam cần trọng số vấn đề sau: a) Về phía quan quản lý  Tiếp tục hồn thiện khn khổ pháp ly liên quan đến hoạt động đầu tư nước DN Việt Nam theo hướng tiệm cận thông lệ, pháp luật quốc tế, qua tạo điều kiện thuận lợi cho DN Việt Nam q trình đầu tư nước ngồi  Tăng cường mở rộng hợp tác quốc tế tích cực tham gia vào tổ chức quốc tế thông qua đàm phán, ký kết hiệp định đầu tư song phương, đa phương nhằm bảo vệ DN, gỡ bỏ rào cản đầu tư trực tiếp nước ngồi…  Cần có cơng cụ hướng dẫn DN giải hiệu khó khăn, vướng mắc, rủi ro gặp phải trình đầu tư nước Kịp thời nắm bắt, xử 27 lý vướng mắc, khó khăn DN đầu tư nước ngồi Hướng dẫn cung cấp thơng tin tổng thể quy trình đầu tư nước ngồi từ Việt Nam đến nước nhận đầu tư thông qua bước đầu tư với rủi ro môi trường - xã hội tiềm ẩn qua sách pháp luật liên quan Chú trọng hỗ trợ mặt pháp lý, chủ động phối hợp DN tham gia xử lý vấn đề phát sinh, tranh chấp trình đầu tư nước sở  Đẩy mạnh hoạt động xúc tiến đầu tư, tăng cường công tác hỗ trợ, tư vấn cung cấp thơng tin hữu tích hoạt động đầu tư trực tiếp nước cho DN Cơ quan ngoại giao Việt Nam nước ngồi có trách nhiệm hỗ trợ DN đầu tư sách nước sở tại, tháo gỡ khó khăn, vướng mắc mà họ gặp phải b) Về phía doanh nghiệp  Cần chủ động tìm hiểu, cập nhật quy định sách mới, có thái độ hợp tác với nguyên tắc bên có lợi Tuân thủ pháp luật nước sở tại, luật pháp quốc tế sách, pháp luật có liên quan khác Bản thân DN đầu tư nước phải có ý thức trách nhiệm vấn đề tìm hiểu chế sách pháp luật Việt Nam, văn điều ước quốc tế pháp luật nước sở  DN phải có ý thức bảo vệ môi trường sống nơi sở tại, không bảo đảm hoạt động kinh doanh bền vững DN mà cịn hạn chế phản đối, bất bình tẩy chay từ phía người dân địa phương Bên cạnh lợi ích cho DN, DN cần đảm bảo lợi ích hài hịa cho người dân địa phương, tạo cơng ăn việc làm tích cực hoạt động từ thiện, xóa đói giảm nghèo quốc gia nhận đầu tư  Tiếp tục nâng cao lực dự báo thị trường, lực quản lý, lực tài DN đầu tư nước Các DN xây dựng chiến lược kinh doanh, chiến lược sản phẩm, thương hiệu để bước nâng cao lực quản trị Cùng với đó, DN cần nghiên cứu phát triển sản phẩm mới, đổi công nghệ, áp dụng hệ thống quản lý chất lượng tiên tiến Đồng thời, khảo sát, nghiên cứu kỹ lưỡng chế đầu tư, tiềm thị trường, triển vọng lợi nhuận… trước đưa định đầu tư  Phải tìm hiểu thơng tin để phịng ngừa tranh chấp phát sinh nước có ý định đầu tư, đồng thời để tránh gặp phải việc bị lừa đảo dự án đầu tư nước ngồi Tìm hiểu sâu sách đầu tư thay đổi sách nước nhận đầu tư, tăng cường mối liên kết DN vấn đề đặt cấp thiết 28 KẾT LUẬN Hoạt động đầu tư quốc tế ngày phát triển mạnh mẽ thập kỷ trở lại đây, thực trở thành đặc trưng kinh tế đại Tham gia vào hoạt động đầu tư quốc tế chủ yếu nước phát triển với lợi tiềm lực tài mạnh, lực khoa học cơng nghệ đại, cộng với trình độ quản lý kinh doanh tiên tiến có hiệu Tuy nhiên, xu phát triển dòng luân chuyển vốn đầu tư quốc tế, nhiều nước phát triển với tư cách nước chủ đầu tư Sự tham gia nước phát triển làm đa dạng phong phú thêm hoạt động đầu tư quốc tế - lĩnh vực gần độc quyền nước phát triển thời gian dài trước Việt Nam tiến hành hoạt động đầu tư nước từ sớm thu kết đáng khích lệ Tuy nhiên, để tăng cường hoạt động thời gian tới, việc phải thực đồng giải pháp trên, cần trọng tới việc đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mơ, hình thành phát triển đồng hệ thống thị trường, hoàn thiện hệ thống luật pháp, nâng cao lực đội ngũ cán tăng cường hợp tác quốc tế lĩnh vực 29 TÀI LIỆU THAM KHẢO: Hoạt động đầu tư Việt Nam nước ngoài: Thực trạng khuyến nghị Nguyễn Thị Bích Ngọc (Trường Cao đẳng Kinh tế - Kỹ thuật - Đại học Thái Nguyên) Luận văn thạc sĩ - đầu tư nước số ngân hàng thương mại cổ phần việt nam: học kinh nghiệm cho ngân hàng techcombank - Trần Thị Hoài Trang (2018) Đầu tư trực tiếp nước việt nam - PHÙNG ANH VŨ / Giám đốc Công ty CP Tiếp vận AVC Việt Nam Báo cáo tài hợp năm 2017 – Ngân hàng Sacombank Đầu tư trực tiếp nước Việt Nam: Nhân tố tác động hàm ý sách – Luận án tiến sĩ NCS Nguyễn Thị Ngọc Mai Báo cáo Cục Đầu tư nước – Bộ Kế hoạch Đầu tư 30 31 ... đầu tư, nhà đầu tư có được nhiều lợi nhuận từ việc đầu tư nước ngồi Tóm lại, hiểu cách khái quát đầu tư trực tiếp nước sau: ? ?Đầu tư trực tiếp nước ngồi hình thức đầu tư quốc tế mà chủ đầu tư. .. hình thức đầu tư trực tiếp nước Theo Tổ chức thương mại giới (WTO) (1996): Đầu tư trực tiếp nước xuất nhà đầu tư từ nước (nước chủ đầu tư) có được tài sản nước khác (nước tiếp nhận đầu tư) với... đích đầu tư  Xét tính chất sở hữu Vai trò đầu tư trực tiếp nước a) Vai trò chung đầu tư trực tiếp nước ngồi b) Vai trị đầu tư trực tiếp nước Việt Nam c) Vai trò đầu