341 giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu hàng không – AIRIMEX

công tác đãi ngộ nhân sự, kế toán giá công trình, tăng cường quản trị logistics, phân tích thống kê doanh thu, nghiệp vụ bán nhóm hàng, bộ phân lễ tân khách sạn

Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1.Tính cấp thiết nghiên cứu đề tài 1.1.1. Về mặt lý thuyết Vốn là điều kiện tiên quyết không thể thiếu được đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào trong nền kinh tế thị trường hiện nay. Trong đó vốn lưu động (VLĐ) như dòng máu tuần hoàn để nuôi sống doanh nghiệp. Nó tác động trực tiếp hàng ngày hàng giờ có mặt ở khắp mọi nơi trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, là điều kiện để doanh nghiệp tiến hành thực hiện mở rộng quy mô kinh doanh, cải tiến kỹ thuật, nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho người lao động, đồng thời nâng cao vị thế của doanh nghiệp trên thị trường. Hiện nay, nước ta đã và đang hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế khu vực và thế giới. Trong xu thế toàn cầu hóa, kinh tế Việt Nam nói chung và các DN Việt Nam nói riêng có nhiều cơ hội thúc đẩy kinh doanh thương mại phát triển dựa trên việc mở rộng thị trường, được ưu đãi thuế quan, có điều kiện thu hút vốn, kinh nghiệm quản lý cũng như công nghệ mới của nước ngoài, nâng cao khả năng cạnh tranh, tính hiệu quả của nền kinh tế . Song trong những năm gần đây lại đang chịu ảnh hưởng của của cuộc khủng hoảng kinh tế mang tính chất toàn cầu, tất cả các yếu tố như giá cả tăng cao đột biến, lãi suất không ổn định, lạm phát . đều ảnh hưởng không nhỏ tới các doanh nghiệp. Do đó việc chủ động xây dựng kế hoạch là hoạt động nhằm hình thành nên các dự định về tổ chức các nguồn tài trợ nhu cầu VLĐ của công ty và sử dụng chúng sao cho có hiệu quả là vấn đề mang tính thời sự và cấp thiết đồi với mọi DN. 1.1.2. Về mặt thực tế Qua quá trình thực tập cho thấy Công ty CP Xuất nhập khẩu Hàng không AIRIMEX là một công ty có qui mô vốn kinh doanh lớn, với nhiệm vụ xuất nhập khẩu các trang thiết bị, khí tài và phụ tùng thay thế cần thiết cho ngành Hàng không dân dụng Việt Nam và nhập khẩu một số mặt hàng phi mậu dịch để bán tái xuất ở các nhà ga quốc tế; Tận dụng trọng tải thừa của Hàng không Việt Nam và các hãng hàng không nước ngoài, xuất khẩu những mặt hàng do Bộ kinh tế SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại đối ngoại (nay là Bộ Công Thương) uỷ quyền. Mặt khác, do đặc điểm kinh doanh xuất nhập khẩu nên lượng VLĐ sử dụng tương đối lớn, phụ thuộc và từng thời điểm kinh doanh, từng lô hàng nhập hay xuất. Chính vì điều này mà việc quản lý và sử dụng VLĐ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh. Qua một thời gian thực tập tốt nghiệp tại Công ty em nhận thấy rằng, bên cạnh những thành tựu đã đạt được, công ty còn tồn tại nhiều vấn đề mà cụ thể là các vấn đề trong công tác quản lý và sử dụng có hiệu quả vốn lưu động của doanh nghiệp, ví dụ như: việc quản lý công nợ phải thu, phải trả .còn chưa tốt. Công ty đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ. Do đó, việc nghiên cứu và tìm kiếm các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng bộ phận vốn này đang là vấn đề cấp bách đối với công ty. 1.2. Xác định và tuyên bố vấn đề trong đề tài Từ sự phân tích tính cấp thiết cả về mặt lý luận và thực tiễn tại công ty, em quyết định chọn đề tài: “ Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu Hàng không – AIRIMEX” làm đề tài luận văn tốt nghiệp của mình. 1.3. Các mục tiêu nghiên cứu Qua quá trình thực tập tại Công ty CP Xuất nhập khẩu Hàng không AIRIMEX em đã xác định các mục tiêu nghiên cứu như sau: - Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp. - Đánh giá thực trạng tình hình quản lý và sử dụng VLĐ của doanh nghiệp trong 3 năm gần đây. - Đưa ra các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty CP Xuất nhập khẩu Hàng không. 1.4. Phạm vi nghiên cứu - Về không gian: Đề tài nghiên cứu tại Công ty CP Xuất nhập khẩu Hàng không AIRIMEX. SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại - Về thời gian: Đề tài được nghiên cứu từ ngày 14/03/2011 đến 27/05/2011. Các số liệu về tình hình và hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty được thu thập trong các năm 2008, 2009 và 2010. - Về nội dung nghiên cứu: Hiệu quả sử dụng vốn lưu dộng và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. 1.5. Kết cấu luận văn Ngoài phần giới thiệu khái quát, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, luận văn gồm 4 chương: Chương 1: Tổng quan nghiên cứu đề tài Chương 2: Tóm lược một số vấn đề cơ bản về nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Chương 3: Phương pháp nghiên cứu và các kết quả phân tích thực trạng về hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty CP Xuất nhập khẩu Hàng không AIRIMEX Chương 4: Kết luận và đề xuất về việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty CP Xuất nhập khẩu Hàng không AIRIMEX SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại CHƯƠNG 2: TÓM LƯỢC MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ 2.1. Một số khái niệm cơ bản liên quan 2.1.1. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp Vốn luôn là điều kiện vật chất không thể thiếu đối với sự tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp. Nếu xuất phát từ vai trò của vốn đối với quá trình sản xuất kinh doanh, chúng ta có thể hiểu: “ Vốn kinh doanh là toàn bộ lượng tiền cần thiết nhất định để bắt đầu và duy trì sự hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục của các chủ thể kinh doanh”. Nếu xét tại một thời điểm nào đó trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh thì: “ Vốn kinh doanh là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp và đang phục vụ cho sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp”. Căn cứ vào công dụng và đặc điểm luân chuyển tiền của toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp được chia thành 2 loại: vốn cố định và vốn lưu động. 2.1.2. Vốn lưu động của doanh nghiệp 2.1.2.1. Khái niệm vốn lưu động VLĐ của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn kinh doanh được đầu tư vào TSNH của doanh nghiệp, đặc trưng cơ bản của nó là luôn luôn vận động chung với quá trình kinh doanh của doanh nghiệp. TSLĐ của doanh nghiệp là những tài sản của doanh nghiệp có thời gian sử dụng, thu hồi và luân chuyển giá trị trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh thông thường, VLĐ của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành TSLĐ nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên liên tục. Trong quá trình chu chuyển, giá trị của VLĐ được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá thành sản phẩm và được thu hồi toàn bộ khi doanh nghiệp tiêu thụ được sản phẩm. VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh. SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại 2.1.2.2. Kết cấu vốn lưu động Vốn lưu động có nhiều loại khác nhau tùy theo đặc điểm và mục tiêu quản lý của doanh nghiệp. Kết cấu vốn lưu động là tỷ trọng của từng bộ phận VLĐ trên tổng VLĐ của doanh nghiệp trong một thời kỳ hoặc tại một thời điểm nhất định. Nghiên cứu kết cấu của nó có ý nghĩa rất quan trọng bởi nó giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về VLĐ mà mình đang quản lý và sử dụng. Từ đó xác định các trọng điểm và biện pháp quản lý VLĐ có hiệu quả phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp. Để có thể quản lý và sử dụng một cách hiệu quả vốn lưu động thì ta cần quản lý và sử dụng tốt từng bộ phận cấu thành nên VLĐ. Muốn quản lý được từng bộ phận thì trước tiên ta phải tiến hành phân loại được VLĐ của doanh nghiệp, điều này giúp cho doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về VLĐ mà mình đang quản lý và sử dụng, có thế mới có biện pháp quản lý có hiệu quả vốn lưu động phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp. Có thể dựa vào nhiều tiêu thức khác nhau để xem xét kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp. Thông thường có những loại sau đây: Phân loại theo vai trò từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh: Theo cách phân loại này VLĐ của doanh nghiệp có 3 loại: − Vốn lưu động trong khâu dự trữ cho sản xuất, bao gồm giá trị các khoản nguyên liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu động lực, công cụ, dụng cụ lao động nhỏ. − Vốn lưu động trong khâu sản xuất, bao gồm giá trị sản phẩm dở dang và vốn chi phí trả trước. − Vốn lưu động trong khâu lưu thông, bao gồm các khoản giá trị thành phẩm, vốn bằng tiền (kể cả vàng, bạc, đá quý, .); các khoản vốn đầu tư ngắn hạn, các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cước . các khoản vốn trong thanh toán (khoản phải thu, khoản tạm ứng .) Cách phân phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bố của vốn lưu động SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại trong từng khâu của quá trình kinh doanh. Từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu vốn lưu động sao cho có hiệu quả sử dụng cao nhất. Phân loại theo hình thái biểu hiện: Theo tiêu thức này, VLĐ được chia thành: − Vốn bằng tiền Vốn bằng tiền của doanh nghiệp là tài sản tồn tại trực tiếp dưới hình thái giá trị bao gồm: tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng hay các tổ chức tài chính khác và tiền đang chuyển (tiền Việt Nam, ngoại tệ .). Tiền là loại tài sản có tình linh hoạt cao, doanh nghiệp có thể dễ dàng chuyển đổi thành các loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp có thể chuyển dễ dàng chuyển đổi thành các loại tài sản khác hoặc để trả nợ. Do vậy, trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi mỗi doanh nghiệp cần phải có một lượng tiền cần thiết nhất định. • Tiền mặt tại quỹ: là toàn bộ số tiền mà DN để lại tại quỹ phục vụ cho nhu cầu chi trả bằng tiền phát sinh trong ngày. Trong đó, phần lớn số tiền này là tiền thu được từ kinh doanh dịch vụ mà DN chưa kịp nộp vào ngân hàng hoặc chưa dùng để chi trả cho hoạt động kinh doanh. Ngoài ra, những khoản phải trả nhưng chưa đến hạn phải trả, các khoản quỹ chưa từng dùng tới, . cũng được coi là tiền mặt tồn quỹ và DN có thể huy động vào hoạt động kinh doanh nếu đảm bảo được các hoạt động này không ảnh hưởng tới kế hoạch chi trả trong kỳ. • Tiền gửi ngân hàng: là lượng tiền DN gửi vào ngân hàng trên các tài khoản tiền gửi của DN nhờ ngân hàng giữ hộ, thanh toán cho các nhà cung cấp khi họ cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho DN. Ngoài ra, DN còn được hưởng một mức lãi suất theo quy định. • Tiền đang chuyển: là khoản tiền doanh nghiệp nộp vào ngân hàng, kho bạc hoặc đang chuyển qua bưu điện để chuyển cho ngân hàng hoặc người được hưởng chưa nhận được tờ giấy báo có. − Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: là hoạt động đầu tư số tiền nhàn rỗi của DN vào các chứng khoán trên thị trường tiền tệ. SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại − Các khoản phải thu ngắn hạn: chủ yếu từ các khoản phải thu từ khách hàng thể hiện ở số tiền mà các khách hàng nợ DN phát sinh trong quá trình bán hàng, cung ứng dịch vụ dưới hình thức bán trước trả sau. Ngoài ra với một số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, DN còn có thể phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ đó hình thành khoản phải thu. − Hàng tồn kho: Trong quá trình luân chuyển của VLĐ phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì vật tư, sản phẩm dở dang, hàng hóa tồn kho, là những bước đệm cần thiết cho quá trình hoạt động bình thường của DN. Quản lý dự trữ, tính toán và duy trì một lượng nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa với cơ cấu hợp lý đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra thường xuyên liên tục và có hiệu quả. − Tài sản ngắn hạn khác: bao gồm các khoản tạm ứng, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, tài sản thiếu chờ xử lý, các khoản cầm cố, ký cược, ký quỹ ngắn hạn Phân loại theo nguồn hình thành Dưới góc độ quyền sở hữu VLĐ của doanh nghiệp được chia thành nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn tự huy động. Xét theo thời gian thì được chia thành nguồn VLĐ thường xuyên và nguồn VLĐ tạm thời, trong đó: Nguồn VLĐ thường xuyên = TSLĐ và ĐTNH-Nợ NH. 2.1.2.3. Tốc độ chu chuyển VLĐ Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm VLĐ được biểu hiện ở tốc độ chu chuyển VLĐ của doanh nghiệp nhanh hay chậm. VLĐ nằm trong tất cả các khâu của quá trình hoạt động kinh doanh, vì vậy việc đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về VLĐ của doanh nghiệp trong thời gian ngắn đồng thời góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Tốc độ chu chuyển VLĐ được hiểu là quá trình tuần hoàn của VLĐ kể từ khi ứng ra dưới hình thái ban đầu là tiền hệ, qua một số giai đoạn vận động nhất định lại quay trở về hình thái ban đầu là tiền tệ và cứ như vậy lặp đi lặp lại thành chu kỳ luân chuyển của VLĐ. SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại 2.2. Một số lý thuyết liên quan đến hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp 2.2.1. Quan niệm về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Hiệu quả kinh tế của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế khách quan phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp nhằm đạt được các mục tiêu kinh tế của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. Công thức chung biểu hiện hiệu quả kinh tế của doanh nghiệp: Hv = KQ CF Trong đó: KQ là kết quả kinh doanh của doanh nghiệp được thể hiện qua chỉ tiêu doanh thu, thu nhập hoặc lợi nhuận đạt được trong kỳ của doanh nghiệp. CF: là các chi phí và nguồn lực để đạt được kết quả đó trong kỳ. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế, sử dụng nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp và hoạt động SXKD nhằm mục đích sinh lời tối đa với chi phí thấp nhất Công thức biểu hiện hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là: Hv = KQ VKD Trong đó: KQ: Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp được thể hiện qua chỉ tiêu doanh thu, thu nhập hoặc lợi nhuận đạt được trong kỳ của doanh nghiệp. VKD: Là vốn sử dụng trong kỳ của doanh nghiệp để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp là một phạm trù khách quan, đề có thể đánh giá được đúng đắn hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp là tốt hay xấu thì chúng ta phải xem xét nó theo một tiến trình thời gian hoặc là so sánh giữa các doanh nghiệp, các đơn vị với nhau trong một thời kỳ nhất định 2.2.2. Một số quan điểm về hiệu quả sử dụng VLĐ SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại Hiệu quả sử dụng VLĐ là một bộ phận cấu thành hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp. Nó phản ánh trình độ sử dụng VLĐ của doanh nghiệp nhằm đạt được các mục tiêu kinh tế của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định. Hiệu quả sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp được biểu hiện bằng mối quan hệ giữa kết quả của hoạt động kinh doanh với số VLĐ đầu tư cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ kinh doanh. Hiệu quả sử dụng VLĐ = Kết quả thu được trong kỳ VLĐ sử dụng trong kỳ của doanh nghiệp Trong đó: kết quả thu được từ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thể hiện bằng doanh thu đạt được trong kỳ (lợi nhuận). 2.2.3. Cơ sở dữ liệu để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động Sử dụng các dữ liêu thu thập được từ phòng Tài chính- Kế toán, từ nội bộ công ty bao gồm: • Báo cáo tài chính 3 năm gần đây của công ty (2008, 2009, 2010) : Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính, dựa vào sổ sách kế toán để theo dõi chi tiết các khoản phải thu, hàng tồn kho và tình hình quản lý vốn bằng tiền . • Các dữ liệu thu thập được từ các phiếu điều tra: đánh giá của các chuyên gia về tình hình huy động và sử dụng VLĐ của doanh nghiệp. • Dựa vào bảng đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của 3 năm gần đây, bảng phân tích kết cấu VLĐ, tình hình khả năng thanh toán, bảng phân tích khái quát về tình hình huy động vốn của công ty, bảng phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ. 2.2.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp có thể sử dụng các chỉ tiêu chủ yếu sau: 2.2.4.1. Các chỉ tiêu tổng hợp a. Hệ số phục vụ của VLĐ: Nó cho biết với một đồng VLĐ đầu tư cho hoạt SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại động sản xuất kinh doanh thì sẽ đem lại cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng doanh thu. Hệ số này càng lớn thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ là lớn và ngược lại. Hệ số phục vụ VLĐ = DTT VLĐbq trong kỳ Trong đó: DTT: là doanh thu thuần, bằng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ sau khi đã trừ đi các khoản giảm trừ doạnh thu. VLĐbq trong kỳ: là vốn lưu động bình quân trong kỳ. VLĐ bq trong kỳ = ½ V1 + V2+ .+Vn-1+ ½ Vn n-1 Trong đó: V1, V2, V3, ., Vn-1, Vn là VLĐ tại thời điểm kiểm kê n là số thời điểm kiểm kê b. Hệ số sinh lời của VLĐ: Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp ở mức độ cao hơn người ta sử dụng chỉ tiêu hệ số sinh lời VLĐ. Hệ số sinh lời của VLĐ = LNST VLĐbq Hệ số này cho biết với một đồng VLĐ mà doanh nghiệp đầu từ vào hoạt động kinh doanh sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Hệ số này càng cao thì hiệu quả sử dụng VLĐ càng lớn và ngược lại, nếu hệ số này thấp thì chưa đạt hiệu quả. Như vậy, việc sử dụng hệ số này giúp DN đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ đầy đủ và chính xác hơn. Để đánh giá một cách toàn diện và hệ thống, chúng ta nên sử dụng kết hợp với các chỉ tiêu bộ phận để xem xét. Từ đó có cái nhìn tổng thể về việc sử dụng vốn trong doanh nghiệp và đưa ra các giải pháp phù hợp trong từng giai đoạn cụ thể. 2.2.4.2. Các chỉ tiêu bộ phận a. Tốc độ chu chuyển vốn lưu động Tốc độ chu chuyển VLĐ là chỉ tiêu biểu hiện trình độ và khả năng sử dụng VLĐ của doanh nghiệp. Tốc độ chu chuyển VLĐ có thể đo bằng hai chỉ tiêu là SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài chính ngân hàng