Quản trị vốn luân chuyển tại công ty cổ phần quốc tế vương gia phúc

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN TRUNG NGHĨA QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng – Năm 2019 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN TRUNG NGHĨA QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60.34.01.02 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS.TRƢƠNG HỒNG TRÌNH Đà Nẵng – Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Học viên Nguyễn Trung Nghĩa MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài : Mục tiêu nghiên cứu : Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu: Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài: Phƣơng pháp nghiên cứu: Tổng quan tài liệu nghiên cứu Bố cục luận văn CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn luân chuyển doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn luân chuyển 10 1.1.3 Vai trò vốn luân chuyển hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 12 1.1.4 Một số sách vốn luân chuyển 13 1.2 QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP 16 1.2.1 Khái niệm quản trị vốn luân chuyển 16 1.2.2 Mục tiêu quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp 17 1.3 CÁC NỘI DUNG QUẢN TRỊ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 17 1.3.1 Quản trị vốn tiền 17 1.3.2 Quản trị khoản phải thu 23 1.3.3 Quản trị hàng tồn kho 28 1.4 CÁC TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN 36 1.4.1 Tốc độ luân chuyển vốn luân chuyển 37 1.4.2 Mức tiết kiệm vốn luân chuyển 38 1.4.3 Hiệu suất sử dụng vốn luân chuyển 38 1.4.5 Hàm lƣợng vốn luân chuyển 38 1.4.6 Tỷ suất lợi nhuận vốn luân chuyển 39 1.5 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN DOANH NGHIỆP 39 KẾT LUẬN CHƢƠNG 42 CHƢƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC 43 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC 43 2.1.1 Các chức năng, nhiệm vụ công ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc 43 2.1.2 Phân tích tình hình hoạt động cảu cơng ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc 45 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC 47 2.2.1 Phân tích cấu trúc vốn luân chuyển công ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc 47 2.2.2 Phân tích thực trạng công tác quản trị vốn luân chuyển Công ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc thời gian qua 50 2.2.3 Hiệu quản trị vốn luân chuyển công ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc 58 2.3 ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC 61 2.3.1 Ƣu điểm 61 2.3.2 Hạn chế 62 2.3.3 Nguyên nhân 64 KẾT LUẬN CHƢƠNG 65 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC 66 3.1 PHƢƠNG HƢỚNG VÀ MỤC TIÊU CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI 66 3.1.1 Đánh giá triển vọng ngành sản xuất, thƣơng mại 66 3.1.2 Định hƣớng hoạt động Công ty thời gian tới (giai đoạn 2019-2025) 66 3.1.3 Phƣơng hƣớng quản trị vốn luân chuyển Công ty 67 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC 68 3.2.1 Giải pháp quản trị vốn tiền: 68 3.2.2 Giải pháp quản trị khoản phải thu 71 3.2.3 Giải pháp quản trị hàng tồn kho 76 3.2.4 Một số giải pháp khác 78 3.3 CÁC ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ 79 KẾT LUẬN CHƢƠNG 80 KẾT LUẬN 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN THẠC SĨ (BẢN SAO) DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Số hiệu Tên bảng bảng Trang Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh công ty 45 Bảng 2.2 Kết cấu vốn luân chuyển giai đoạn 2016-2018 48 Bảng 2.3 Chi tiết vốn tiền 51 Bảng 2.4 Bảng đánh giá hiệu công tác quản trị vốn tiền 52 Bảng 2.5 Vòng quay vốn tiền 52 Bảng 2.6 Chi tiết giá trị khoản phải thu 54 Bảng 2.7 Một số tiêu đánh giá khoản phải thu 55 Bảng 2.8 Chi tiết giá trị hàng tồn kho 56 Bảng 2.9 Chi tiết giá trị hàng hóa tồn kho 56 Bảng 2.10 Một số tiêu đánh giá hàng tồn kho 57 Bảng 2.11 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn luân chuyển 58 Bảng 3.1 Dự toán lịch thu tiền quý ,năm năm 2019 69 Bảng 3.2 Dự toán lịch chi tiền quý , năm năm 2019 69 Bảng 3.3 Dự toán vốn tiền quý năm năm 2019 70 Bảng 3.4 Bảng phân tích tuổi nợ khoản phải thu 73 Bảng 3.5 Các bƣớc thu hồi khoản phải thu khách hàng 75 Bảng 3.6 Kế hoạch hàng tồn kho Quý năm 2019 77 DANH MỤC CÁC HÌNH Số hiệu Tên hình hình Hình 1.1 Hình 1.2 Vịng chu chuyển vốn ln chuyển Mơ hình Baumol xác định mức dự trữ vốn tiền tối ƣu Trang 10 19 Hình 1.3 Mơ hình quản lý tiền Miller Orr 21 Hình 1.4 Mơ hình EOQ 31 Hình 1.5 Sự biến động tổng chi phí dự trữ hàng tồn kho 33 Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức công ty Vƣơng Gia Phúc 44 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài : Việt Nam ta đà hội nhập phát triển, vai trò doanh nghiệp ngày quan trọng cấu trúc kinh tế Có thể nói rằng, doanh nghiệp tế bào kinh tế, động lực quan trọng để phát triển kinh tế, xã hội Các doanh nghiệp hoạt động độc lập liên kết trình sản xuất, kinh doanh để tạo sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ để đáp ứng nhu cầu xã hội nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp Một mục tiêu lợi nhuận, tối đa hóa lợi nhuận Muốn vậy, doanh nghiệp cần phải nâng cao hiệu sản xuất, hoạt động kinh doanh, sử dụng tốt nguồn lực Và đặc biệt sử dụng, quản lý nguồn vốn có hiệu Trong đó, đặc biệt phải đề cao công tác quản trị vốn luân chuyển Vốn luân chuyển theo nghĩa rộng giá trị toàn tài sản luân chuyển, tài sản gắn liền với chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Trong chu kỳ kinh doanh, vốn luân chuyển chuyển hóa qua tất dạng tồn từ vốn tiền đến tồn kho, khoản phải thu trở hình thái ban đầu vốn tiền Chính quản trị vốn luân chuyển vấn đề đƣợc nhà quản trị đặc biệt quan tâm Việc xây dựng hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển giúp doanh nghiệp hoạt động bền vững mà giúp doanh nghiệp sử dụng vốn luân chuyển cách hiệu Trong cạnh tranh gay gắt thị trƣờng, huy động vốn bƣớc đầu, quan trọng bố trí, sử dụng số vốn với hiệu cao điều ảnh hƣởng đến vị doanh nghiệp thị trường, cần phải có chiến lƣợc bảo toàn sử dụng hiệu vốn luân chuyển Nâng cao hiệu sử dụng vốn luân chuyển đƣợc khẳng định nhƣ xu khách quan hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển doanh nghiệp Nhu cầu vốn kinh doanh doanh nghiệp ngày lớn nhƣng khả tạo lập huy động lại có hạn, việc quản trị vốn đặc biệt vốn luân chuyển gặp nhiều khó khăn Thực tế thời gian qua, doanh nghiệp Việt Nam phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay, có biến động lãi suất dẫn tới doanh nghiệp khơng kiểm sốt đƣợc dịng tiền thu Ngồi ra, việc chạy theo tiêu doanh thu dùng vốn ngắn hạn để đầu tƣ trung hạn dẫn đến cân tài doanh nghiệp Cơng ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc đƣợc thành lập hoạt động gần năm qua Là công ty đa ngành, nhiên giai đoạn đầu hoạt động chủ yếu lĩnh vực sản xuất nội y thƣơng mại Trong thời gian qua, dƣới tác động cách mạng 4.0 bão hòa thị trƣờng nội y ảnh hƣởng gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh đơn vị Do đó, vấn đề bảo toàn sử dụng hiệu vốn luân chuyển vấn đề cần đƣợc quan tâm sâu sắc Tuy nhiên, thời gian qua, nhận thấy công tác quản trị vốn luân chuyển đơn vị chƣa đƣợc quan tâm thỏa đáng Bản thân đơn vị có hoạt động phân tích đánh giá vấn đề này, song việc đánh giá dừng lại vài nội dung định mang tính báo cáo Chính tơi chọn đề tài "Quản trị vốn luân chuyển Công ty cổ phần quốc tế Vương Gia Phúc" làm đề tài luận văn thạc sĩ đồng thời mong muốn nghiên cứu giúp đơn vị đánh giá tồn diện tình hình quản trị vốn ln chuyển đề xuất đựợc số giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị vốn ln chuyển cho đơn vị Mục tiêu nghiên cứu : Mục tiêu nghiên cứu luận văn là: - Phân tích đánh giá thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc - Trên sở hệ thống lý luận phân tích thực trạng quản trị vốn luân 76 3.2.3 Giải pháp quản trị hàng tồn kho Với đặc điểm sản xuất, kinh doanh thƣơng mại túy, loại hàng hóa đƣợc bán đơn vị có tính đặc thù nhƣ: áo, quần, máy lọc nƣớc ,…Với loại hàng hóa nhu cầu tháng năm không đồng Với mặt hàng nhƣ máy lọc nƣớc nhu cầu hầu nhƣ tƣơng đối tháng cần lập lƣợng dự trữ hàng tồn kho tối thiểu đủ để cung cấp cho khách hàng Đối với loại hàng hóa nhƣ áo, quần nhu cầu tháng năm có biến động lớn Đối với loại hàng hóa may mặc nhu cầu khách hàng thƣờng tập trung vào quý quý thời điểm thời điểm cuối năm tết nên khách hàng có tâm lý thay đổi sản phẩm Căn vào dự báo, thống kê tình hình bán hàng q khứ, tác giả tìm quy luật lập kế hoạch tồn kho cho loại hàng hóa nhƣ sau: lƣợng hàng hóa cần mua kỳ lƣợng hàng hóa tồn kho đầu kỳ cộng lƣợng hàng hóa bán kỳ trừ cho lƣuợng hàng hóa tồn kho cuối kỳ Lƣợng hàng hóa tồn kho cuối kỳ đƣợc tính theo cơng thức 10% lƣợng hàng hóa bán quý sau năm trƣớc Sau đây, tác giả nêu ví dụ lập kế hoạch hàng tồn kho Quý năm 20109, chi tiết Bảng 3.6 sau: 77 Bảng 3.6 Kế hoạch hàng tồn kho Quý năm 2019 Đơn vị tính: Cái Hàng tồn Mặt hàng kho đầu kỳ Hàng tồn kho Hàng tồn Hàng tồn kho dự kiến kho cuối cần mua bán kỳ kỳ vào kỳ Áo 10.000 40.000 5.00 35.000 Quần 12.000 55.700 7.000 50.700 500 1.400 200 1.100 50.000 80.000 55.000 85.000 2.000 7.000 1.000 6.000 Máy lọc nƣớc Cốc lọc 10 …… Phụ liệu - Từ bảng kế hoạch hàng tồn kho trên, đơn vị sử dụng làm để đặt hàng sản phẩm kỳ tránh tình trạng đặt hàng dƣ thừa hay thiếu ảnh hƣởng đến kết hoạt động kinh doanh đơn vị - Đối với loại hàng hóa khác (thiết bị điện ) nguyên phụ liệu, tác giả đề xuất xây dựng vận dụng mơ hình lƣợng dự trữ an toàn cho kho hàng, cửa hàng trực thuộc nhóm mặt hàng cụ thể, kết hợp với xác định điểm đặt hàng lại Quản lý dự trữ hiệu có tác động lớn đến kết kinh doanh, đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng sở đáp ứng đƣợc thay đổi nhu cầu số lƣợng, tạo ổn định dòng khách hàng, cung cấp khách hàng cần tạo mối quan hệ phát triển lâu dài; Quản lý dự trữ tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh linh hoạt an toàn, đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh theo dự báo, đoán trƣớc rủi ro cung ứng hàng hóa; Quản lý dự trữ giảm thiểu chi phí kinh doanh thơng qua việc tối ƣuu hóa nguồn vốn ln chuyển cho hoạt động, tránh lãng phí nhiều khâu, hàng hóa đƣợc bảo quản tốt 78 Mặt khác, công ty cần thiết phải giao trách nhiệm cho phận tài kế tốn kết hợp phận kinh doanh xây dựng hệ thống báo cáo phân tích tồn kho có tính đến yếu tố chi phí tồn kho thực tế doanh nghiệp, bao gồm nhóm chi phí: + Chi phí vốn: Gồm chi phí phải trả cho nhà cung cấp để mua đƣợc hàng hóa, chi phí hội vốn đầu tƣ cho hàng tồn kho, chi phí đầu tƣ tài sản liên quan đến tồn kho + Chi phí dịch vụ liên quan đến dự trữ hàng tồn kho nhƣ bảo hiểm hàng hóa, khoản thuế phí có liên quan (Thuế nhập khẩu) + Chi phí thuê kho bãi, thuê cửa hàng, chi phí di chuyển hàng hóa kho + Chi phí rủi ro hao hụt, hƣ hại, mát hàng hóa chi phí cho việc bảo quản hàng hóa kho Trên sở báo cáo phân tích chi phí tồn kho làm tiền đề cho việc nghiên cứu thêm để áp dụng phƣơng pháp quản trị hàng tồn kho theo mơ hình đặt hàng hiệu (EOQ) đơn vị 3.2.4 Một số giải pháp khác Công ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc cần chủ động xây dựng giải pháp huy động vốn để đáp ứng nhu cầu vốn luân chuyển Để đảm bảo hiệu kinh tế kinh doanh mục tiêu giảm chi phí sản xuất kinh doanh nhiệm vụ đƣợc ƣu tiên doanh nghiệp Để thực mục tiêu hạ thấp chi phí kinh doanh Cơng ty cần khơng ngừng đầu tƣ phần mềm quản lý, siết chặt cơng tác quản lý chi phí mua ngồi, chi phí thuê kho bãi chi phí thuê mặt Nâng cao lực quản trị tài cơng tác đào tạo, bồi dƣỡng, thu hút nguồn nhân lực có chất lƣợng cao 79 3.3 CÁC ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ Xây dựng chế quản lý tài chính, quản trị nguồn vốn kinh doanh phù hợp với thay đổi kinh tế thị trƣờng Sớm áp dụng phần mềm quản trị tập trung thống việc quản trị hàng tồn kho, theo dõi chi tiết khoản phải thu theo hóa đơn bán hàng cảnh báo lịch phải trả cho nhà cung cấp để đƣợc hƣởng khoản chiết khấu tốn Sớm triển khai quy chế, sách xác định giá trị cơng việc KPI - 3P để có chế đo lƣơng, thƣởng xứng đáng cho cá nhân, tập thể đạt kết tốt hoạt động kinh doanh nhƣng có đóng góp, sáng kiến nâng cao đƣợc hiệu kinh doanh cnhằm phát huy tinh thần hăng hái, sáng tạo lao động 80 KẾT LUẬN CHƢƠNG Trong Chƣơng 3, thực trạng quản trị vốn luân chuyển đề cập Chƣơng 2, đề tài đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị vốn ln chuyển đơn vị thời gian tới Các giải pháp đƣợc đề xuất tập trung nội dung chính: Nhóm giải pháp quản trị vốn tiền; Giải pháp quản trị khoản phải thu; Giải pháp quản trị hàng tồn kho kiến nghị, đề xuất 81 KẾT LUẬN Quản trị vốn luân chuyển vấn đề đƣợc nhà quản trị đặc biệt quan tâm Để cho hoạt động doanh nghiệp đƣợc thông suốt bền vững, nhà quản trị bỏ qua yếu tố vốn luân chuyển Việc xây dựng hồn thiện cơng tác quản trị vốn ln chuyển giúp doanh nghiệp hoạt động bền vững mà giúp doanh nghiệp sử dụng vốn luân chuyển cách hiệu Nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động đƣợc khẳng định nhƣ xu khách quan hoạt động sản xuất kinh doanh nhƣ phát triển doanh nghiệp Xét công tác quản trị vốn luân chuyển, đƣợc Công ty quan tâm xây dựng đạt đƣợc số kết nhƣng hoạt động quản trị vốn luân chuyển tồn hạn chế định Đặc biệt bối cảnh môi trƣờng ngày nhiều biến động phức tạp ngành công nghiệp 4.0 dần thay đổi cách sản xuất truyền thống sang tự động Luận văn hoàn thành nội dung sau: - Hệ thống hóa số vấn đề lý luận quản trị vốn luân chuyển kinh doanh - Phân tích thực trạng quản trị vốn luân chuyển công ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc giai đoạn 2016 - 2018 từ rút kết luận, đánh giá, nhận xét thành đạt đựợc vấn đề tồn cần phải giải - Đƣa số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị vốn ln chuyển công ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn PGS.TS Trương Hồng Trình giảng viên trường Đại học Kinh tế Đà Nẵng Ban lãnh đạo tồn thể nhân viên cơng ty cổ phần quốc tế Vương Gia Phúc giúp tơi hồn thành luận văn DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Việt Nam [1] Nguyễn Thị Hồng Ánh (2016), Quản trị vốn luân chuyển công ty cổ phần dược – Thiết bị y tế Đà Nẵng (DAPHARCO), luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [2] Nguyễn Tấn Bình (2013), Quản trị tài chính, NXB Thống Kê [3] Ngô Thế Chi - Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội [4] Đồn Gia Dũng, Bài giảng mơn Quản trị tài chính, trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng [5] Trần Ngọc Hòa (2016), Quản trị vốn luân chuyển Công ty xăng dầu Bắc Tây Nguyên - Chi nhánh xăng dầu Kon Tum, luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [6] Đinh Thế Hiển (2007), Quản trị tài Doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê [7] Lƣu Thị Hƣơng (2002), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục [8] Nguyễn Thanh Liêm, Nguyễn Thị Mỹ Hƣơng (2014), Quản trị tài chính; NXB Tài Chính [9] Nguyễn Thanh Liêm, Nguyễn Quốc Tuấn, Nguyễn Hữu Hiền (2006), Quản trị sản xuất, NXB Tài chính, Hà Nội [10] Nguyễn Tiến Nhật (2012), Quản trị vốn luân chuyển công ty cổ phần Sông Đà 10, Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [11] Bùi Hữu Phƣớc (2010), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài [12] Nguyễn Hải Sản (2012), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Lao động, Hà Nội [13] Phạm Quang Trung (2012), Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Tài liệu nƣớc ngoài: [14] Nisar Ahmad, Parvez Azim and Jamshaid ur Rehman (2013), Does working capital management affect the operational liquidity position? A case of Pakistani manufacturing firms, Journal of Global Economy, 9(1), 53-68 [15] Jane M Cote and Claire Kamm Latham (1999), The Merchandising Ratio: A Comprehensive Measure of Working Capital Strategy, Issues in Accounting Education: May 1999, Vol 14, No 2, pp 255267 [16] Amarjit Gill, Nahum Biger and Neil Mathur (2011), The Effect of Capital Structure on Profitability: Evidence from the United States, International Journal of Management, 28(4) [17] Odi Nwankwo and G Solomon Osho, 2010, An Empirical Analysis of Corporate Survival and Growth: Evidence from Efficient Working Capital Management, International Journal of Scholarly Academic Intellectual Diversity, 12(1): 1-13 [18] Abdul Raheman and Mohamed Nasr (2007), Working capital anagement and profitability- case of Pakistani firms, International Review of Business Research Paper, 3.1,pp.279-300 [19] Md Sayaduzzaman (2006), Working Capital Management: A Study on British American Tobacco Bangladesh Company Ltd., The Journal of Nepalese Business Studies, III( 1), pp 78-84 Phụ lục 01 STT CHỈ TIÊU (1) (2) A I II III IV V BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Thuyết Mã Số năm 2016 minh (3) (4) (5) TÀI SẢN A - TÀI SẢN NGẮN HẠN (100 = 110+120+130+140+150) I Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền II Đầu tƣ tài ngắn hạn (120=121+129) Đầu tƣ tài ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tƣ tài ngắn hạn (*) III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trƣớc cho ngƣời bán Các khoản phải thu khác Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi (*) IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) V Tài sản ngắn hạn khác ([150] = [151] + [152] + [157] + [158]) Thuế giá trị gia tăng đƣợc khấu trừ 100 Số năm 2017 Số năm 2018 (6) (7) 30,272,970,291 26,415,358,943 21,200,715,220 110 III.01 365,418,675 216,686,552 127,148,081 120 III.05 0 121 0 129 0 10,790,336,176 5,679,769,815 5,110,566,361 18,237,339,302 18,237,339,302 10,914,502,260 6,049,239,559 4,865,262,701 14,657,347,034 14,657,347,034 7,377,040,130 7,295,802,300 81,237,830 0 13,062,068,623 13,062,068,623 150 879,876,138 626,823,097 634,458,386 151 0 130 131 132 138 139 140 141 III.02 149 B I II III IV A Thuế khoản khác phải thu Nhà nƣớc Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN (200=210+220+230+240) I Tài sản cố định Nguyên giá Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Chi phí xây dựng dở dang II Bất động sản đầu tƣ Nguyên giá Giá trị hao mòn luỹ kế (*) III Các khoản đầu tƣ tài dài hạn Đầu tƣ tài dài hạn Dự phịng giảm giá đầu tƣ tài dài hạn (*) IV Tài sản dài hạn khác Phải thu dài hạn Tài sản dài hạn khác Dự phịng phải thu dài hạn khó địi (*) TỔNG CỘNG TÀI SẢN (250 =100 + 200) NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ ([300] = [310] + [330]) 152 113,747,967 183,850,003 166,788,447 157 0 158 766.128.171 442,973,094 467,669,939 200 3,408,603,597 2,978,553,987 3,136,766,599 3,327,177,919 5,230,787,406 (1,903,609,487) 0 0 0 2,827,934,387 5,230,787,406 (2,402,853,019) 0 0 0 2,852,743,096 5,800,787,406 (2,948,044,310) 0 0 0 239 0 240 241 248 249 250 81,425,678 81.425.678 33,681,57,888 150,619,600 150,619,600 29,393,912,930 284,023,503 284,023,503 24,337,481,819 300 25,063,130,129 21,214,017,558 15,386,940,220 210 III.03.04 211 212 213 220 221 222 230 III.05 231 I 10 11 II B I I Nợ ngắn hạn ([310] = [311] + [312] + [313] + [314] + [315] + [316] + [318] + [323] + [327] + [328]+ [329]) Vay ngắn hạn Phải trả cho ngƣời bán Ngƣời mua trả tiền trƣớc Thuế khoản phải nộp Nhà nƣớc Phải trả ngƣời lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả ngắn hạn khác Quỹ khen thƣởng, phúc lợi Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ 10.Doanh thu chƣa thực ngắn hạn 11 Dự phòng phải trả ngắn hạn II Nợ dài hạn ([330] = [331] + [332] +[334] + [336] + [338] + [339]) Vay nợ dài hạn Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm Doanh thu chƣa thực dài hạn Quỹ phát triển khoa học công nghệ Phải trả, phải nộp dài hạn khác Dự phòng phải trả dài hạn B - VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410) I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tƣ chủ sở hữu 310 25,063,130,129 21,214,017,558 15,386,940,220 311 312 313 314 III.06 315 316 318 323 18,740,159,376 1,066,787,752 145,616,640 0 5,110,566,361 13,541,213,608 2,393,686,242 413,855,007 0 4,865,262,701 12,276,947,608 2,200,360,610 697,473,630 212,158,372 0 0 327 0 328 329 0 0 0 330 0 0 0 0 8,618,443,759 8,618,443,759 8,000,000,000 0 0 0 8,179,895,372 8,179,895,372 8,000,000,000 0 0 0 8,950,541,599 8,950,541,599 8,000,000,000 331 332 334 336 338 339 400 410 III.07 411 Thặng dƣ vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) Chênh lệch tỷ giá hối đoái Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 300+400) CÁC CHỈ TIÊU NGỒI BẢNG 1- Tài sản th ngồi 2- Vật tƣ, hàng hố nhận giữ hộ, nhận gia cơng 3- Hàng hoá nhận bán hộ, nhận ký gửi, ký cƣợc 4- Nợ khó địi xử lý 5- Ngoại tệ loại 412 413 414 415 416 417 0 0 618,443,759 0 0 179,895,372 0 0 950,541,599 440 33,681,573,888 29,393,912,930 24,337,481,819 0 0 0 0.00 0.00 Phụ lục 02 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Stt (1) B2 10 11 12 13 14 15 Chỉ tiêu (2) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10 = 01 - 02) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (20 = 10 - 11) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí quản lý kinh doanh Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (30 = 20 + 21 - 22 – 24) Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác (40 = 31 - 32) Tổng lợi nhuận kế tốn trƣớc thuế (50 = 30 + 40) Chi phí thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60 = 50 – 51) Năm 2016 Năm 2018 (3) 37,540,666,809 Năm 2017 (4) 55,840,846,720 (5) 48,481,262,150 37,540,666,809 55,840,846,720 48,481,262,150 33,594,507,931 50,915,170,515 43,827,435,830 3,946,158,878 4,925,676,205 4,653,826,320 798,100 1,622,525,254 1,622,525,254 1,817,821,433 595,500 1,085,645,554 1,085,645,554 2,479,790,748 905,600 1,186,090,409 1,186,090,409 2,505,333,729 506,610,291 1,360,835,403 963,307,782 0 506,610,291 111,454,264 0 1,360,835,403 299,383,789 0 963,307,782 192,661,556 395,156.027 1,061,451,614 770,646,226 BẢNG LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ TRỰC TIẾP STT CHỈ TIÊU Mã (1) I (2) I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác Tiền chi trả cho ngƣời cung cấp hàng hoá dịch vụ Tiền chi trả cho ngƣời lao động Tiền chi trả lãi vay Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tƣ tài sản dài hạn khác 2.Tiền thu từ lý, nhƣợng bán TSCĐ, BĐS đầu tƣ tài sản dài hạn khác 3.Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác (3) II Thuyết minh (4) Số năm 2016 (5) Số năm 2017 (6) Số năm 2017 (7) 01 41,259,048,180 54,103,178,323 47,511,636,290 02 (30,556,812,462) (39,156,320,335) (29,726,123,952) 03 04 05 06 07 20 (11,535,000,000) (1,622,525,254) (169,485,825) 798,100 (2,623,977,261) (17,340,000,000) (1,085,645,554) (369,485,825) 595,500 (3,847,677,891) (15,250,000,000) (1,186,090,409) (175,600,000) 905,600 1,174,727,529 21 (600,063,636) 0 22 0 23 0 24 0 III 5.Tiền chi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác 6.Tiền thu hồi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác 7.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận đƣợc chia Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 2.Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành 3.Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đƣợc 4.Tiền chi trả nợ gốc vay 5.Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Lƣu chuyển tiền năm (50 = 20+30+40) Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu năm Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối năm (70 = 50 + 60 + 61) 25 26 27 30 0 (600,063,636) 0 0 0 0 31 0 32 0 33 34 35 36 40 50 60 20,356,566,340 (17,532,092,567) 0 2,824,473,773 (399,567,124) 764,985,799 20,638,103,743 (15,439,157,975) (1,500,000,000) 3,698,945,768 (148,732,123) 365,418,675 12,020,039,083 (13,284,305,083) 0 (1,264,266,000) (89,538,471) 216,686,552 61 0 70 365,418,675 216,686,552 127,148,081 ... cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc 45 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC 47 2.2.1 Phân tích cấu trúc vốn luân chuyển công ty cổ phần. .. vốn luân chuyển quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng công tác quản trị vốn luân chuyển Công ty cổ phần quốc tế Vƣơng Gia Phúc Chƣơng 3: Hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân. .. việc quản trị nhằm đảm bảo hiệu sử dụng vốn luân chuyển 43 CHƢƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ VƢƠNG GIA PHÚC 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ