Hoàn thiện hoạt động quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư khai thác nhà ga quốc tế đà nẵng

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN THỊ PHƢƠNG THẢO HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ GA QUỐC TẾ ĐÀ NẴNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Đà Nẵng - Năm 2019 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN THỊ PHƢƠNG THẢO HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ GA QUỐC TẾ ĐÀ NẴNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60.34.02.01 TS ĐINH BẢO NGỌC Đà Nẵng - Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu đề cƣơng trung thực chƣa đƣợc cơng bố cơng trình khác Tác giả đề cƣơng Trần Thị Phƣơng Thảo DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT AHT Công ty Cổ phần Đầu tƣ khai thác nhà ga Quốc tế Đà Nẵng BQ Bình quân DN Doanh nghiệp GTVT HTK NCVLĐ NQR Giao thông vận tải Hàng tồn kho Nhu cầu vốn lƣu động Ngân quỹ ròng NVTX Nguồn vốn thƣờng xuyên SXKD Sản xuất kinh doanh TGĐ Tổng giám đốc TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lƣu động TSNH Tài sản ngắn hạn VLĐ Vốn lƣu động VLĐR Vốn lƣu động ròng MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu đề tài 3 Đối tƣợng, phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Bố cục luận văn Tổng quan nghiên cứu trƣớc CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 15 1.1 TỔNG QUAN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 15 1.1.1 Khái niệm vốn lƣu động 15 1.1.2 Đặc điểm vốn lƣu động 16 1.1.3 Vai trò vốn lƣu động 16 1.1.4 Phân loại vốn lƣu động 17 1.1.5 Các thành phần vốn lƣu động 18 1.2 NỘI DUNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG 19 1.2.1 Khái niệm quản trị vốn lƣu động 19 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lƣu động 20 1.2.3 Các tiêu chí đánh giá hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp .29 1.3 NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 33 1.3.1 Nhân tố bên 33 1.3.2 Nhân tố bên 34 KẾT LUẬN CHƢƠNG 36 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ GA QUỐC TẾ ĐÀ NẴNG 37 2.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ GA QUỐC TẾ ĐÀ NẴNG 37 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty 37 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty 38 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty 39 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh từ năm 2016 đến năm 2017 42 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CP ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ GA QUỐC TẾ ĐÀ NẴNG 44 2.2.1 Phân tích tình hình hoạch định nhu cầu vốn lƣu động Cơng ty 44 2.2.2 Phân tích nguồn tài trợ vốn lƣu động Công ty 46 2.2.3 Phân tích tình hình quản trị phận vốn lƣu động 49 2.2.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động Cơng ty 54 2.2.5 Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hoạt động quản trị vốn lƣu động Công ty 59 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY 62 2.3.1 Những kết đạt đƣợc 62 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 63 KẾT LUẬN CHƢƠNG 67 CHƢƠNG KHUYẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ GA QUỐC TẾ ĐÀ NẴNG 68 3.1 CƠ SỞ ĐỀ XUẤT KHUYẾN NGHỊ 68 3.1.1 Chiến lƣợc phát triển Công ty 68 3.1.2 Định hƣớng quản trị vốn lƣu động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Khai thác nhà ga quốc tế Đà Nẵng 69 3.2 KHUYẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ GA QUỐC TẾ ĐÀ NẴNG 71 3.2.1 Khuyến nghị công ty 71 3.2.2 Khuyến nghị Cục Hàng Không 82 KẾT LUẬN CHƢƠNG 84 KẾT LUẬN 85 TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI (Bản sao) BIÊN BẢN HỌP HỘI ĐỒNG ĐÁNH GIÁ LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP (Bản sao) NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN (Bản sao) NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN (Bản sao) BẢN GIẢI TRÌNH CHỈNH SỬA LUẬN VĂN CÓ XÁC NHẬN CỦA GIÁO VIÊN HƢỚNG DẪN (Bản chính) DANH MỤC CÁC BẢNG Số Tên bảng hiệu Trang 2.1 Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2016-2017 42 2.2 Cơ cấu vốn lƣu động 46 2.3 Cân tài doanh nghiệp 48 2.4 Cơ cấu vốn tiền doanh nghiệp 49 2.5 Cơ cấu vốn khoản phải thu doanh nghiệp 51 2.6 Tỷ suất sinh lợi vốn lƣu động 54 2.7 Tốc độ luân chuyển vốn lƣu động 55 2.8 Hệ số phản ánh khả toán 56 2.9 Tốc độ luân chuyển phận vốn lƣu động 58 3.1 Tỷ trọng tiêu doanh thu 72 3.2 Bảng theo dõi chi tiết khoản phải thu 77 3.3 Bảng phân bổ thời gian thu hồi công nợ 78 DANH MỤC HÌNH Số hiệu 2.1 Tên hình Tỷ lệ hãng có cơng nợ q hạn Trang 53 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tăng trƣởng kinh tế Việt Nam thời gian qua dƣợc củng cố song hành với ổn định kinh tế vĩ mô, đầu tƣ khu vực FDI khu vực tƣ nhân khôi phục, q trình chuyển dịch lao động từ nơng nghiệp sang ngành dịch vụ, chế tạo chế biến có suất cao diễn Tồn cầu hóa sâu rộng mở hội để doanh nghiệp nƣớc tiếp cận, kế thừa cơng nghệ, kinh nghiệm quản lý đại kinh tế phát triển, mở rộng trƣờng bên ngồi đồng thời đề thách thức khơng nhỏ cho doanh nghiệp Hàng không ngành trọng điểm quốc gia giới Theo dự báo Hiệp hội Vận tải Hàng không quốc tế (IATA), Việt Nam trở thành thị trƣờng tăng trƣởng mạnh thứ giới lƣợng khách quốc tế hàng hóa vận chuyển Đây ngành kinh tế mũi nhọn cần có chiến lƣợc phát triển lâu dài, bền vững Thực định hƣớng phát triển kết cấu hạ tầng giao thông giai đoạn 2011 – 2020 chủ trƣơng xã hội hóa kết cấu hạ tầng giao thơng, đƣợc chấp thuận Bộ GTVT, Công ty Cổ phần Đầu tƣ khai thác nhà ga Quốc tế Đà Nẵng phối hợp với Tổng Công ty Cảng hàng không Việt Nam đầu tƣ xây dựng dự án "Nhà ga hành khách quốc tế - Cảng hàng không quốc tế Đà Nẵng” Đây dự án triển khai theo hình thức xã hội hóa lĩnh vực hàng khơng nƣớc ta Việc triển khai theo hình thức xã hội hóa cho phép Cơng ty AHT huy động, sử dụng nguồn vốn tƣ nhân xây dựng nhà ga hành khách quốc tế vận hành khai thác suốt thời gian hoạt động Với nguồn vốn đầu tƣ lên đến 3.500 tỷ vốn vay chiế ỷ), áp lực từ Mã Thuyết Chỉ tiêu số Doanh thu hoạt động tài minh VND 31/12/2015 VND 21 18 106.720.761 1.878.252.067 26 19 10.898.061.680 2.217.903.859 30 (10.791.340.919) (339.651.792) 31 2.543.538 32 10.576.327 3.888.515 40 (8.032.789) (3.888.515) 50 (10.799.373.708) (343.540.307) (10.799.373.708) (343.540.307) (30=21-26) -32) Chi phí thuế TNDN hành 51 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 52 - 51 - 52) 60 Mã Thuyết 2017 2016 số minh VND VND Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 01 24 628.620.756.055 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 24 560.081.987 Doanh thu bán hàng cung 10 24 628.060.674.068 Chỉ tiêu cấp dịch vụ (10 = 01 - 02) Giá vốn hàng bán 11 429.024.847.100 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch 20 199.035.826.968 vụ (20 = 10 - 11) Doanh thu hoạt động tài 21 25 6.811.296.552 Chi phí tài 22 26 180.555.418.540 23 23 180.410.266.403 Chi phí bán hàng 25 27 7.650.893.273 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26 28 28.849.477.221 Trong đó: Chi phí lãi vay 30 106.720.761 10.898.061.680 (11.208.665.514) (10.791.340.919) 20 + (21 - 22) - (25 + 26)} Thu nhập khác 31 2.559.927 2.543.538 Chi phí khác 32 527 10.576.327 40 2.559.400 (8.032.789) - 32) 50 (11.206.106.114) (10.799.373.708) Chi phí thuế TNDN hành 51 7.652.248.075 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 52 (11.608.638.612) - 51 - 52) 60 (7.249.715.577) (10.799.373.708) ... lƣu động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Khai thác Nhà ga Quốc tế Đà Nẵng 8 Chƣơng 3: Khuyến nghị nhằm hoàn thiện hoạt động quản trị vốn lƣu động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Khai thác Nhà ga Quốc tế Đà Nẵng. .. hƣớng quản trị vốn lƣu động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Khai thác nhà ga quốc tế Đà Nẵng 69 3.2 KHUYẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ... TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ GA QUỐC TẾ ĐÀ NẴNG 37 2.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ KHAI THÁC NHÀ GA QUỐC TẾ ĐÀ NẴNG