Đang tải... (xem toàn văn)
Mục đích của giáo trình Tài chính tiền tệ giới thiệu cho học sinh một cách có hệ thống cơ sở lý luận về tài chính tiền tệ và có thể nghiên cứu để giải thích các hiện tượng tài chính tiền tệ xảy ra hàng ngày trong đời sống. Nội dung giáo trình gồm 8 chương được trình bày như: Những vấn đề cơ bản của tài chính; Tài chính công và chính sách tài khóa; Tài chính doanh nghiệp; Tiền tệ và lưu thông tiền tệ; Các định chế tài chính trung gian; Tín dụng và lãi suất;...
ỦY BAN NHÂN DÂN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƢỜNG CAO ĐẲNG KINH TẾ KỸ THUẬT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH GIÁO TRÌNH MƠN HỌC: TÀI CHÍNH TIỀN TỆ NGÀNH: KẾ TỐN DOANH NGHIỆP TRÌNH ĐỘ: CAO ĐẲNG (Ban hành kèm theo Quyết định số: ngày tháng năm 20 /QĐ-CĐKTKT Hiệu trưởng Trường Cao đẳng Kinh tế - Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh) Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2020 ỦY BAN NHÂN DÂN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƢỜNG CAO ĐẲNG KINH TẾ KỸ THUẬT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH GIÁO TRÌNH MƠN HỌC: TÀI CHÍNH TIỀN TỆ NGÀNH: KẾ TỐN DOANH NGHIỆP TRÌNH ĐỘ: CAO ĐẲNG THÔNG TIN CHỦ NHIỆM ĐỀ TÀI Họ tên: Bùi Thị Phương Linh Học vị: Thạc sỹ Đơn vị: Khoa Kế tốn tài Email: buithiphuonglinh@hotec.com.vn TRƢỞNG KHOA TỔ TRƢỞNG CHỦ NHIỆM BỘ MÔN ĐỀ TÀI HIỆU TRƢỞNG DUYỆT Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2020 TUYÊN BỐ BẢN QUYỀN Tài liệu thuộc loại sách giáo trình nên nguồn thơng tin phép dùng nguyên trích dùng cho mục đích đào tạo tham khảo Mọi mục đích khác mang tính lệch lạc sử dụng với mục đích kinh doanh thiếu lành mạnh bị nghiêm cấm LỜI GIỚI THIỆU Để đáp ứng yêu cầu giảng dạy nhà trường, tác giả thực biên soạn giáo trình Tài tiền tệ Mục đích giáo trình Tài tiền tệ giới thiệu cho học sinh cách có hệ thống sở lý luận tài tiền tệ nghiên cứu để giải thích tượng tài tiền tệ xảy hàng ngày đời sống Giáo trình gồm chương thể kiến thức cập nhật tài tiền tệ kinh tế thị trường Cụ thể: Chương 1: Những vấn đề tài Chương 2: Tài cơng sách tài khóa Chương : Tài doanh nghiệp Chương : Tiền tệ lưu thông tiền tệ Chương : Các định chế tài trung gian Chương : Tín dụng lãi suất Chương 7: Thị trường tài Chương 8: Ngân hàng thương mai ngân hàng trung ương Giáo trình hội đồng khoa học trường Cao đẳng Kinh tế - Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh đánh giá cho phép lưu hành nội để làm tài liệu phục vụ công tác giảng dạy học tập trường Trong trình nghiên cứu, biên soạn, tác giả có nhiều cố gắng để giáo trình đảm bảo tính khoa học, gắn liền với tình hình thực tiễn Việt Nam Tuy nhiên giáo trình khơng tránh khỏi thiếu sót nội dung hình thức Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp giảng viên sinh viên trình sử dụng giáo trình để giáo trình ngày hoàn thiện TP.HCM, ngày tháng năm Chủ biên Bùi Thị Phương Linh KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH MỤC LỤC LỜI GIỚI THIỆU CHƢƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN CỦA TÀI CHÍNH 10 1.1 Sự đời phát triển tài 10 1.1.1 Khái niệm tài 10 1.1.2 Đặc điểm tài 11 1.1.3 Lịch sử đời tài 11 1.2 Chức tài 11 1.2.1 Huy động nguồn tài 11 1.2.2 Phân bổ nguồn tài 12 1.2.3 Kiểm tra tài 13 1.3 Hệ thống tài 14 1.3.1 Khái niệm cấu hệ thống tài 14 1.3.2 Đặc điểm phận hệ thống tài 17 1.3.2.1 Thị trường tài 17 1.3.2.2 Các chủ thể tài 17 1.3.2.3 Cơ sở hạ tầng tài 17 1.3.3 Mối quan hệ chủ thể tài 17 CHƢƠNG 2: TÀI CHÍNH CƠNG VÀ CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA 22 2.1 Khu vực cơng tài công 22 2.1.1 Khu vực công 22 2.1.2 Tài công 23 2.2 Ngân sách Nhà nước 28 2.2.1 Khái niệm ngân sách nhà nước 28 2.2.2 Thu ngân sách nhà nước 29 2.2.3 Chi ngân sách nhà nước 33 2.2.4 Cân đối thu chi ngân sách nhà nước 40 2.3 Chính sách tài khóa 41 2.3.1 Khái niệm 41 KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 2.3.2 Chính sách tài khóa tổng cầu xã hội 42 2.3.3 Chính sách tài khóa – công cụ kinh tế vĩ mô 43 2.4 Bài tập chương 44 CHƢƠNG 3: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 46 3.1 Một số khái niệm 46 3.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 46 3.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp 50 3.2 Cấu trúc tài doanh nghiệp 51 3.2.1 Cấu trúc vốn tài sản 51 3.2.2 Cấu trúc nguồn tài trợ 58 3.3 Nội dung tài doanh nghiệp 62 3.3.1 Lập kế hoạch tài cho doanh nghiệp 62 3.3.2 Quản lý sử dụng vốn tài sản 63 3.4 Bài tập chương 68 CHƢƠNG 4: TIỀN TỆ VÀ LƢU THÔNG TIỀN TỆ 69 4.1 Sự đời phát triển tiền tệ 69 4.1.1 Khái quát trình phát triển tiền tệ 69 4.1.2 Các thời kỳ phát triển tiền tệ 71 4.1.3 Các hình thức khác tiền tệ 74 4.2 Bản chất chức tiền tệ 75 4.2.1 Khái niệm tiền tệ 75 4.2.2 Chức tiền tệ 76 4.3 Các chế độ tiền tệ 79 4.3.1 Khái niệm yếu tố cấu thành chế độ tiền tệ 79 4.3.2 Các chế độ tiền tệ 82 4.4 Lạm phát 92 4.4.1 Khái niệm phân loại lạm phát 92 4.4.2 Nguyên nhân dẫn đến lạm phát 94 4.4.3 Tác động lạm phát 101 4.4.4 Những biện pháp kiềm chế lạm phát 103 KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 4.4.5 Hiện tượng giảm phát 105 CHƢƠNG 5: CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TRUNG GIAN 106 5.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại trung gian tài 106 5.1.1 Khái niệm trung gian tài 106 5.1.2 Đặc điểm trung gian tài 106 5.1.3 Phân loại trung gian tài 107 5.2 Vai trò định chế tài trung gian kinh tế thị trường 108 5.2.1 Chu chuyển nguồn vốn 108 5.2.2 Giảm chi phí giao dịch xã hội 109 5.2.3 Khắc phục tình trạng thông tin bất cân xứng thị trường tài 109 5.2.4 Góp phần nâng cao hiệu kinh tế tiêu chuẩn sông xã hội 111 5.3 Đặc điểm số trung gian tài 111 5.3.1 Các ngân hàng trung gian 111 5.3.2 Các định chế phi ngân hàng 112 5.3.3 Quỹ tín dụng 112 5.3.4 Quỹ đầu tư 112 5.3.5 Công ty tài 115 5.3.6 Các công ty bảo hiểm 115 CHƢƠNG 6: TÍN DỤNG VÀ LÃI SUẤT 117 6.1 Khái niệm tín dụng 117 6.2 Vai trị tín dụng 117 6.3 Các hình thức tín dụng kinh tế thị trường 118 6.3.1 Tín dụng thương mại 118 6.3.2 Tín dụng ngân hàng 122 6.4 Khái niệm phân loại lãi suất 128 6.4.1 Khái niệm lãi suất 128 6.4.2 Phân loại lãi suất 129 6.5 Phương pháp xác định lãi suất 131 6.5.1 Phương pháp tính lãi 131 6.5.2 Hiện giá 133 KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 6.5.3 Lãi suất hoàn vốn 134 6.5.4 Mối quan hệ lãi suất giá trái phiếu 137 6.5.5 Tỷ suất lợi tức trái phiếu 138 6.6 Bài tập chương 138 CHƢƠNG 7: THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH 139 7.1 Khái niệm phân loại thị trường tài 139 7.1.1 Khái niệm 139 7.1.2 Phân loại thị trường tài 140 7.2 Thị trường tiền tệ 141 7.2.1 Khái niệm phân loại 141 7.2.2 Chủ thể tham gia thị trường tiền tệ 143 7.2.3 Các công cụ thị trường tiền tệ 143 7.2.4 Các nghiệp vụ thị trường tiền tệ 147 7.3 Thị trường vốn (thị trường chứng khoán) 150 7.3.1 Khái niệm phân loại 150 7.3.2 Các công cụ thị trường vốn 153 7.3.3 Các chủ thể hoạt động thị trường vốn 157 CHƢƠNG 8: NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VÀ NGÂN HÀNG TRUNG ƢƠNG 160 8.1 Quá trình đời phát triển ngân hàng thương mại 160 8.2 Chức ngân hàng thương mại 161 8.2.1 Chức trung gian tín dụng 161 8.2.2 Chức trung gian toán 161 8.2.3 Chức cung cấp dịch vụ tài 162 8.3 Phân loại ngân hàng thương mại 162 8.3.1 Căn vào phạm vi hoạt động tính chất kinh tế 162 8.3.2 Căn vào tính chất sở hữu 163 8.4 Các nghiệp vụ ngân hàng thương mại 163 8.4.1 Nghiệp vụ tạo lập nguồn vốn quản lý nguồn kinh 163 8.4.2 Nghiệp sử dụng vốn quản lý tài sản có 164 KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 8.4.3 Các nghiệp vụ trung gian toán ngân quỹ 164 8.5 Quá trình đời chất ngân hàng trung ương 165 8.5.1 Khái quát trình đời ngân hàng trung ương 165 8.5.2 Bản chất ngân hàng trung ương 167 8.6 Chức ngân hàng trung ương 167 8.6.1 Độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng điều tiết khối lượng tiền tệ 167 8.6.2 Ngân hàng trung ương ngân hàng 168 8.6.3 Ngân hàng trung ương nhà nước 169 8.7 Chính sách tiền tệ cơng cụ thực thi sách tiền tệ 169 8.7.1 Khái niệm sách tiền tệ 169 8.7.2 Mục tiêu sách tiền tệ 169 8.7.3 Những công cụ để thực thi sách tiền tệ 170 TÀI LIỆU THAM KHẢO 174 KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH GIÁO TRÌNH MƠN HỌC Tên mơn học: Tài tiền tệ Mã mơn học: MH2104074 Vị trí, tính chất, ý nghĩa vai trị mơn học: - Vị trí: Mơn học Tài tiền tệ mơn học bắt buộc thuộc nhóm mơn học sở bố trí giảng dạy sau học xong mơn học chung - Tính chất: Mơn học Tài tiền tệ cung cấp cho sinh viên kiến thức tảng cách thức ứng dụng thực tế liên quan đến tài tiền tệ chủ yếu: Những vấn đề tài, tài cơng, lý thuyết tiền tệ, định chế trung gian, tín dụng lãi suất, thị trường tài chính, ngân hàng thương mại ngân hàng trung ương - Ý nghĩa vai trị mơn học: Mục tiêu mơn học: - Về kiến thức: + Trình bày đời phát triển, chất, chức tài tiền tệ, chế độ tiền tệ + Trình bày khái niệm, cấu, đặc điểm hệ thống tài + Trình bày khái niệm, phận khu vực công khái niệm vai trò, cấu trúc nội dung tài doanh nghiệp + Trình bày khái niệm, thu chi, xử lý bội chi ngân sách, sách tài khóa + Trình bày khái niệm, phân loại lạm phát, lãi suất thị trường tài chính; tác động, biện pháp kiềm chế lạm phát; phương pháp xác định lãi suất + Trình bày khái niệm, đặc điểm, phân loại vai trò định chế tài trung gian hình thức tín dụng kinh tế thị trường + Trình bày đặc điểm bản, ưu nhược điểm kênh huy đông vốn trung gian tài + Trình bày khái niệm, chủ thể, công cụ nghiệp vụ thị trường tiền tệ thị trường vốn KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng Tài tiền tệ CHƢƠNG 8: NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VÀ NGÂN HÀNG TRUNG ƢƠNG Giới thiệu Chương giới thiệu trình đời phát triển ngân hàng thương mại, chức ngân hàng thương mại, phân loại ngân hàng thương mại, nghiệp vụ ngân hàng thương mại, trình đời chất ngân hàng trung ương, chức ngân hàng trung ương sách tiền tệ cơng cụ thực thi sách tiền tệ Mục tiêu + Trình bày trình đời phát triển, chức năng, nghiệp vụ bản, sách tiền tệ cơng cụ thực thi sách tiền tệ ngân hàng thương mại ngân hàng trung ương + Phân biệt loại hình ngân hàng thương mại, mơ hình tổ chức ngân hàng trung ương + Giải thích cấu vốn ngân hàng thương mại + Giải thích cơng cụ thực thi sách tiền tệ tác động kinh tế Nội dung 8.1 Quá trình đời phát triển ngân hàng thƣơng mại Ngân hàng thương mại hình thành phát triển trải qua trình lâu dài gắn liền với phát triển nhiều hình thái kinh tế xã hội khác Sự đời phát triển NHTM gắn liền với trình phát triển kinh tế thị trường Trong thời kỳ đầu, khoảng kỷ 15 đến kỷ 18, ngân hàng thương mại hoạt động độc lập với thực chức trung gian tín dụng, trung gian toán kinh tế phát hành giấy bạc ngân hàng Sang kỷ 18, lưu thơng hàng hóa ngày mở rộng phát triển Việc ngân hàng thực chức phát hành giấy bạc ngân hàng vượt tầm KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 160 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng kiểm sốt đẩy kinh tế rơi vào tình trạng khủng hoảng, gây tác hại lớn cho đời sống kinh tế xã hội, phát triển kinh tế Điều này, địi hỏi phải có can thiệp nhà nước dẫn đến phân hóa hệ thống ngân hàng: Ngân hàng phát hành, sau phát triển thành ngân hàng trung ương hệ thống NHTM làm trung gian tín dụng trung gian toán Thời kỳ đầu, NHTM thực hoạt động nhận tiền gửi tiền gửi không kỳ hạn, cho vay ngắn hạn thực dịch vụ toán Về sau, NHTM mở rộng nghiệp vụ huy động vốn với thời gian dài hơn, thực khoản tín dụng trung dài hạn đầu tư tài 8.2 Chức ngân hàng thƣơng mại 8.2.1 Chức trung gian tín dụng Ngân hàng thương mại cầu nối người có vốn dư thừa người có nhu cầu vốn Thơng qua việc huy động khai thác khoản vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi kinh tế Với chức ngân hàng vừa đóng vai trị chủ thể vay, vừa đóng vai trị chủ thể cho vay Với chức trung gian tín dụng, NHTM thực nhiệm vụ cụ thể sau: - Huy động nguồn vốn từ chủ thể tiết kiệm, có vốn nhàn rỗi kinh tế - Cấp tín dụng đầu tư đáp ứng nhu cầu vốn cho chủ thể kinh tế xã hội 8.2.2 Chức trung gian toán Ngân hàng làm chức trung gian tốn thực theo yêu cầu khách hàng trích khoản tiền tài khoản tiền gửi để toán tiền hàng hóa, dịch vụ nhập vào khoản tiền gửi khách hàng từ bán hàng khoản thu khác Trong chức trung gian toán, ngân hàng thực nhiệm vụ cụ thể sau: - Mở tài khoản tiền gửi giao dịch cho khách hàng KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 161 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng - Quản lý cung cấp phương tiện toán cho khách hàng - Tổ chức kiểm sốt quy trình tốn khách hàng 8.2.3 Chức cung cấp dịch vụ tài Trong tiến trình phát triển kinh tế thị trường, hệ thống tài khơng ngừng hồn thiện, ngồi kênh điều tiết vốn trực tiếp qua định chế tài trung gian, kênh điều tiết vốn trực tiếp qua thị trường tài ngày chiếm vị quan trọng Chức cung cấp dịch vụ tài ngân hàng thực dựa việc khai thác lợi so sánh sau: - Ngân hàng có ưu sở vật chất - Tính chun nghiệp chun mơn hóa đội ngũ nhân viên - Ưu thông tin Các dịch vụ tài mà ngân hàng thương mại cung cấp cho thị trường tài bao gồm: - Tư vấn tài - Mơi giới tài - Lưu ý chứng khoán - Mở tài khoản ký quỹ kinh doanh chứng khoán - Ngân quỹ chuyển tiền toán - Ủy thác bảo quản, thu hộ, chi hộ,…mua bán hộ - Dịch vụ ngân hàng điện tử… 8.3 Phân loại ngân hàng thƣơng mại 8.3.1 Căn vào phạm vi hoạt động tính chất kinh tế NHTM chia làm loại bản: NHTM chuyên doanh NHTM tổng hợp NHTM chuyên doanh NHTM hoạt động kinh doanh lĩnh vực kinh tế xã hội cụ thể như: công nghiệp, thương nghiệp, ngoại thương, nhà đất, bất động sản,…Với mục đích sâu vào chun mơn hóa, nhằm phát huy lợi so sánh, ngân hàng khai thác nghiệp vụ inh doanh ngân hàng lĩnh vực lựa chọn KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 162 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng NHTM hỗn hợp loại hình ngân hàng hoạt động theo hướng đa ngành đa lĩnh vực Để phù hợp với điều kiện kinh tế thị trường cạnh tranh với đời nhiều kênh huy động vốn, ngân hàng bước đa dạng hóa nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng, nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận 8.3.2 Căn vào tính chất sở hữu Ngân hàng thương mại bao gồm: NHTM nhà nước: Các NHTM nhà nước thuộc sở hữu nhà nước, vốn tự có ngân sách nhà nước cấp phát ban đầu thành lập xem xét bổ sung cần thiết Hoạt động ngân hàng nhằm mục đích thực ý chí quản lý nhà nước lĩnh vực tiền tệ, tín dụng tạo nguồn thu cho ngân sách NHTM cổ phần: NHTM cổ phần có loại hình sở hữu hỗn hợp Vốn điều lệ ngân hàng hình thành theo chế góp vốn cổ phần, q trình kinh doanh cần mở rộng quy mơ ngân hàng phát hành thên cổ phiếu Loại hình ngân hàng phổ biến chế kinh tế thị trường phát triển NHTM liên doanh: Sự hình thành ngân hàng dựa chế góp vốn liên doanh đối tác nước (nhà nước ngân hàng thương mại quốc doanh) với đối tác nước ngoài, đặt trụ sở kinh doanh nước vận hành khn khổ pháp lý nước NHTM nước ngồi: Đây NHTM thành lập 100% vốn đầu tư nước ngồi, có hội sở thức đặt nước hoạt động theo luật pháp nước Các ngân hàng này, mở rộng chi nhánh qua nhiều quốc gia khác Theo diễn biến phát triển kinh tế tồn cầu hóa, hình thành ngân hàng thương mại đa quốc gia trở nên phổ biến 8.4 Các nghiệp vụ ngân hàng thƣơng mại 8.4.1 Nghiệp vụ tạo lập nguồn vốn quản lý nguồn kinh Nghiệp vụ huy động vốn lập nên nguồn vốn kinh doanh ngân hàng, phản ánh bảng cân đối tài sản danh mục nguồn vốn kinh doanh gồm nguồn vốn ngân hàng nguồn vốn tín dụng Xuất phát từ đặc KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 163 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng điểm lĩnh vực ngành nghề kinh doanh, ngân hàng thương mại dựa sở nguồn vốn tự có, tiến hành huy động nguồn vốn từ chủ thể tiết kiệm đầu tư, tạo lập quỹ tiền tệ tập trung có quy mơ lớn cấu đa dạng, sau sử dụng số vốn thực cho hoạt động kinh doanh với mục tiêu lợi nhuận 8.4.2 Nghiệp sử dụng vốn quản lý tài sản có Nghiệp vụ sử dụng vốn kinh doanh tạo lập tài sản có ngân hàng Đây tài sản phục vụ cho hoạt động kinh doanh NHTM tạo thu nhập, lợi nhuận ngân hàng Ngồi ra, cịn có thuật ngữ khác dùng để vốn kinh doanh như: tài sản có ngân hàng, tích sản ngân hàng…Nghiệp vụ tài sản có ngân hàng bao gồm: - Nghiệp vụ mua tài sản phục vụ hoạt động kinh doanh ngân hàng - Nghiệp vụ ngân quỹ - Nghiệp vụ tín dụng - Nghiệp vụ đầu tư tài 8.4.3 Các nghiệp vụ trung gian tốn ngân quỹ Khai thác lợi sở vật chất đầu mối quan hệ với doanh nghiệp, cá nhân, tổ chức kinh tế…Ngân hàng thương mại xây dựng triển khai nghiệp vụ ngân quỹ trung tâm toán Nhờ nghiệp vụ ngân hàng thương mại mà giao dịch toán chủ thể kinh tế thực thuận lợi, an tồn thơng suốt Đồng thời, nghiệp vụ trung gian tốn ngân hàng cịn góp phần làm giảm lượng tiền mặt lưu hành kinh tế Nghiệp vụ ngân quỹ trung gian toán NHTM gồm: - Mở tài hoản giao dịch cho khách hàng pháp nhân hay thể nhân trong, nước - Cung ứng phương tiện toán cho khách hàng séc, ủy nhiệm chi, thẻ rút tiền ATM, thẻ tín dụng,… - Thực nghiệp vụ toán nước quốc tế séc, ủy nhiệm chi, chuyển tiền… KHOA KẾ TOÁN TÀI CHÍNH 164 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng - Thực nghiệp vụ toán khác phục vụ cho hoạt động phát hành kinh doanh chứng khoán thị trường tài - Thực nghiệp vụ ngân quỹ: thu phát tiền mặt; kiểm điếm, phân loại, bảo quản, vận chuyển tiền mặt… 8.5 Quá trình đời chất ngân hàng trung ƣơng 8.5.1 Khái quát trình đời ngân hàng trung ương Quá trình đời NHTW nước khác tổng quan lại, khái quát trình đời NHTW trải qua giai đoạn: GĐ 1: GĐ đời NH phát hành độc quyền GĐ 2: GĐ NH phát hành độc quyền phát hành thành NHTW * GĐ 1: GĐ đời NH phát hành độc quyền, giai đoạn chia làm thời kỳ: Từ cuối kỷ 17 trở trƣớc, hoạt động NHTW mang hai đặc trƣng lớn sau: Các ngân hàng hoạt động độc lập, chưa tạo hệ thống, không ràng buộc phụ thuộc lẫn Mỗi ngân hàng có chức hoạt động gần giống nhau, là: nhận ký thác, cho vay, chiết khấu, phát hành giấy bạc vào lưu thông thực dịch vụ tiền tệ đổi tiền, chuyên ngân toán Từ kỷ 18 kỷ 20 Do sản xuất phát triển, lưu thơng hàng hố mở rộng qui mơ phạm vi địi hỏi hoạt động tín dụng phải có phạm vi rộng để đáp ứng nhu cầu sản xuất lưu thông hàng hố Muốn kì phiếu ngân hàng phát hành phải có uy tín dẫn đến q trình cạnh tranh ngân hàng nghiệp vụ phát hành tiền Kết trình cạnh tranh phát hành tiền can thiệp nhà nước làm NH chia làm loại: NH trung gian NH phát hành KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 165 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng Ngân hàng trung gian: NH không phép phát hành tiền; NH phép giao dịch với công chúng, kinh doanh tiền tệ túy Ngân hàng phát hành: NH lớn có uy tín, phép phát hành giấy bạc NH vào lưu thông NH phát hành không giao dịch với công chúng mà giao dịch với NH trung gian Ở Anh, năm 1826, NH CP tư nhân Anh phát hành giấy bạc phạm vi London đến năm 1844 NH độc quyền phát hành giấy bạc toàn Vương quốc Anh Ở Pháp, năm 1848, CN NH Pháp phát hành giấy bạc toàn nước Pháp Ở Mỹ, năm 1914, QH Hoa Kỳ nhập 12 NH lớn thành hệ thống dự trữ liên bang cho độc quyền phát hành giấy bạc NH toàn đất Mỹ * GĐ 2: GĐ NH phát hành độc quyền phát hành thành NHTW Việc phát hành giấy bạc NH tập trung vào số NH – NH phát hành độc quyền NH chủ yếu tư nhân nên xảy tượng: Nguy hiểm cho kinh tế QG quyền lợi cá nhân chủ NH bị đe dọa Nhà nước can thiệp thường xuyên kịp thời vào kinh tế qua cơng cụ sách tiền tệ Cùng với tượng khủng hoảng kinh tế 1929-1933, để lại nhiều học quý giá vấn đề phát hành tiền Các quốc gia thấy vai trò quan trọng NH phát hành độc quyền nên muốn thâu tóm để giải vấn đề tiền tệ bất ổn kinh tế Giải pháp cho vấn đề nước lần lược quốc hữu hóa NH phát hành độc quyền Việc quốc hữu hóa NH phát hành độc quyền thành NHTW cụ thể nước sau: Canada quốc hữu hóa năm 1938; Đức quốc hữu hóa năm 1939; Pháp quốc hữu hóa năm 1945; Anh quốc hữu hóa năm 1946 Trong thời kỳ khái niệm “NHTW” đời thay cho khái niệm “NH phát hành độc quyền” KHOA KẾ TOÁN TÀI CHÍNH 166 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng Ở Việt Nam, NH VN NH Đông Dương thời kỳ đô hộ thực dân Pháp NH Đông Dương NH tư nhân, thực nghiệp vụ NHTM phát hành giấy bạc nước Đông Dương Ngồi NH Đơng Dương cịn có NH khác phạm vi quy mô không lớn là: Pháp Hoa ngân hàng; Hương Cảng ngân hàng; chi nhánh Chartered Bank; Đông Á ngân hàng,… Sau CNT8 1945 thành công, HCM ký sắc lệnh thành lập NH quốc gia Việt Nam Sau NH quốc gia Việt Nam đổi tên thành NH nhà nước Việt Nam tồn đến ngày NH nhà nước VN đóng vai trị NHTW với chức quản lý nhà nước hoạt động tiền tệ - tín dụng – ngân hàng phát hành giấy bạc ngân hàng 8.5.2 Bản chất ngân hàng trung ương NHTW NH phát hành công quản biệt lập hay phụ thuộc Chính Phủ, vừa thực chức độc quyền phát hành giấy bạc NH vào lưu thông, vừa thực quản lý nhà nước lĩnh lực tiền tệ - tín dụng – ngân hàng Trong hoạt động, NHTW không giao dịch với công chúng, giao dịch với kho bạc NHTG NHTW sử dụng sách tiền tệ để điều hịa lưu thông tiền tệ quản lý hệ thông NH 8.6 Chức ngân hàng trung ƣơng 8.6.1 Độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng điều tiết khối lượng tiền tệ Tiền lưu thông gồm nhiều loại như: giấy bạc NH; tiền đúc NH, bút tệ; loại chứng khốn có tính khoản cao… NHTW độc quyền phát hành giấy bạc vào lưu thông NHTW quan độc quyền phát hành giấy bạc NH vào lưu thông Tuy giấy bạc thành phần chiếm tỷ trọng lớn khối cung tiền lại định đến thành phần khác khốn tiền tệ Thông qua việc thực thi sách tiền tệ NHTW điều tiết khả cung ứng tiền từ ảnh hưởng đến sản xuất tiêu dùng KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 167 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng Việc phát hành giấy bạc NHTW phải đảm bảo phù hợp với nhu cầu kinh tế kể số lượng lẫn yêu cầu quản lý vĩ mơ Đồng thời, NHTW phải kiểm sốt toàn khối lượng tiền cung ứng tiền dựa vào sau: Tốc độ tăng trưởng kinh tế Tỷ lệ lạm phát Tình trạng cán cân tốn quốc tế NSNN Chính sách phát triển kinh tế-xã hội NN 8.6.2 Ngân hàng trung ương ngân hàng NHTW thực chức NH NHTG thể qua chức sau: - NHTW mở TK nhận tiền gửi NHTG - NHTW cấp tín dụng cho NHTG - NHTW thực quản lý nhà nước hệ thống NH * NHTW mở TK nhận tiền gửi NHTG NHTG mở TK NHTW hai lý sau: mang lại lợi ích cho NHTG pháp luật quy định bắt buộc Tiền gửi NHTG gửi vào NHTW gồn loại: tiền gửi dự trữ bắt buộc tiền gửi toán Tiền gửi dự trữ bắt buộc áp dụng NHTG có huy động vốn tiền gửi cơng chúng Mức dự trữ cao hay thấp phụ thuộc vào quy định NHTW Mục đích tiền gửi giới hạn mức tín dụng tối đa mà NHTG cung cấp để tránh trường hợp huy động cho vay hết Tiền gửi toán, mục đích TG đáp ứng nhu cầu toán thường xuyên NH điều chỉnh mức dự trữ bắt buộc Nhờ có TG này, NHTW có nguồn vốn dư thừa để thực chức * NHTW cấp tín dụng cho NHTG NHTW cho NHTG vay để đáp ứng nhu cầu khoản NHTG bị dân chúng rút tiền ạt mà NHTG không kịp thu hồi vốn vay để chi trả NHTW cho NHTG vay thông qua nghiệp vụ tái chiết khấu, tái cầm cố chứng từ có giá Trong quan hệ này, NHTW đóng vay trị người cho vay cuối với KHOA KẾ TOÁN TÀI CHÍNH 168 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng NHTG vì: NHTW cho NH trung gian vay hành động phát hành tiền; NHTW dễ dãi việc cho vay tạo cho NHTG tâm lý ỷ lại gây rủi ro cho hoạt động NH Vì vậy, NHTW thận trọng với vai trò người cho vay cuối * NHTW thực quản lý nhà nƣớc hệ thống NH NHTW thẩm định cấp giấy chứng nhận hoạt động NH trung gian Điều tiết hoạt động NH trung gian biện pháp kinh tế hành Thanh tra kiểm sốt cách thường xun tồn diện hoạt động NH trung gian 8.6.3 Ngân hàng trung ương nhà nước Chức thể qua mặt sau: NHTW thuộc sở hữu nhà nước; NHTW tham gia xây dựng chiến lược phát triển kinh tế xã hội; NHTW nhận tiền gửi NHTW tham gia xây dựng chiến lược phát triển kinh tế xã hội thơng qua việc NHTW soạn thảo sách tiền tệ NHTW kiểm tra, kiểm sốt việc thực sách tiền tệ; NHTW phải có biện pháp ổn định tình hình lưu thơng tiền tệ, tạo cơng ăn việc làm thúc đẩy phát triển kinh tế NHTW nhận tiền gửi KBNN, NHTG; làm đại lý phát hành trái phiếu nhà nước; quản lý dự trữ quốc gia cho phủ vay để cân ngân sách 8.7 Chính sách tiền tệ cơng cụ thực thi sách tiền tệ 8.7.1 Khái niệm sách tiền tệ Chính sách tiền tệ tổng hịa phương thức NHTW thơng qua hoạt động tác động đến khối lượng tiền lưu thông nhằm phục vụ cho việc thực mục tiêu kinh tế-xã hội thời kỳ định 8.7.2 Mục tiêu sách tiền tệ Phát triển kinh tế, gia tăng sản lƣợng: muốn kinh tế phát triển phải thực tái sản xuất mở rộng sở khai thác triệt để nguồn vốn tiềm ngồi nước; với chức trung tâm tín dụng, NH KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 169 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng huy động triệt để nguồn vốn nhàn rỗi xã hội phân phối lại cho đơn vị cần vốn Tạo công ăn việc làm: việc làm nhiều hay ít, tăng hay giảm phụ thuộc vào tình hình tăng trưởng kinh tế Khi kinh tế phát triển việc làm tạo nhiều hơn, thất nghiệp giảm, ngược lại Tuy nhiên, tăng trưởng kinh tế đạt kết cải tiến kỹ thuật việc làm khơng tăng mà cịn giảm NHTW vận dụng cơng cụ góp phần tăng cường đầu tư mở rộng sản xuất-kinh doanh Kiểm soát lạm phát: lạm phát thất nghiệp tỷ lệ nghịch với Tăng trưởng kinh tế, khống chế tỷ lệ thất nghiệp kiểm soát lạm phát mục tiêu cần đạt đến sách tiền tệ Lạm phát vừa phải mục tiêu phấn đấu NHTW NHTW xác định mục tiêu trung gian nhằm đạt đến mục tiêu cuối Mục tiêu trung gian sử dụng khối tiền M1, M2,M3 lãi suất 8.7.3 Những công cụ để thực thi sách tiền tệ Để thực thi sách tiền tệ, NHTW sử dụng hàng loạt các công cụ như: Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Lãi suất Nghiệp vụ thị trường “mở” Tỷ giá hối đoái Hạn mức tín dụng * Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Dự trữ bắt buộc phần tiền gửi mà NH trung gian phải đưa vào dự trữ theo quy định NHTW Như NH trung gian cho vay số tiền lại sau trừ phần dự trữ bắt buộc Dự trữ bắt buộc công cụ NHTW nhằm điều tiết cung tiền tệ NH trung gian cho kinh tế KHOA KẾ TOÁN TÀI CHÍNH 170 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng Ưu điểm dự trữ bắt buộc - Sử dụng dự trữ bắt buộc để kiểm soát cung tiền tệ tác động đến NH đầy quyền lực - Một thay đổi nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc tác động đến khối tiền tệ lớn Nhược điểm dự trữ bắt buộc - NHTW muốn thay đổi cung tiền tệ biên độ nhỏ khó thực sử dụng công cụ - Thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng đến khả thu doanh lợi NHTM - Thường xuyên thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc gây tình trạng khơng ổn định NHTM * Lãi suất Lãi suất giá quyền sử dụng vốn, thay đổi Ls kéo theo thay đổi chi phí tín dụng, tác động đến khối lượng tín dụng kinh tế Lãi suất công cụ chủ yếu sách tiền tệ NHTW kiểm sốt trực tiếp lãi suất cách: -Lãi suất tiền gửi Ls cho vay theo kỳ hạn - Sàn lãi suất tiền gửi trần Ls cho vay - Công bố lãi suất cộng với biên độ giao dịch NHTW kiểm soát gián tiếp lãi suất cách: - Công bố lãi suất để hướng dẫn lãi suất thị trường - Sử dụng công cụ lãi suất tái cấp vốn kết hợp với thị trường mở để can thiệp điều chỉnh lãi suất thị trường Tái cấp vốn phương pháp mà qua NHTW cung ứng cho kinh tế thơng qua việc cấp tín dụng cho NH trung gian thơng qua việc tái chiết khấu, tái cầm cố Tái chiết khấu có hạn chế định: Tạo cho NHTG tính ỷ lại; NHTW bị lệ thuộc vào nhu cầu NHTG KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 171 Tài tiền tệ Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng Cải cách công cụ tái cấp vốn: Là gắn lãi suất lãi suất tái chiết khấu với lãi suất thị trường có điểm lợi sau: Xóa bỏ nguyên nhân gây biến động khối lượng khoản xin tái chiết khấu NHTW sử dụng công cụ tái cấp vốn mà không sợ NHTG lợi dụng Thực sách tự hóa địi hỏi kinh tế phải có điều kiện: Mơi trường kinh tế vĩ mô ổn định Hành lang pháp lý ổn định, hoàn chỉnh đồng Hệ thống NH hoạt động hữu hiệu, có sức cạnh tranh cao Thị trường tài vận hành có hiệu Các nguồn lực nước phân phối sử dụng hợp lý * Nghiệp vụ thị trƣờng “mở” Công cụ thị trường mở phản ánh việc NHTW mua bán chứng từ có giá thị trường Chứng từ có NHTW sử dụng để tiến hành thị trường mở chứng khoán kho bạc Khi NHTW đem chứng khoán thị trường bán thu tiền mặt séc, khối lượng tiền lưu thơng giảm, giảm khả cung ứng tín dụng NH trung gian NHTW bán chứng khoán, làm tăng cung chứng khoán, giá CK giảm, lãi suất chứng khoán tăng, làm cho NH trung gian tăng lãi suất để tránh tình trạng rút tiền đầu tư chứng khốn Ưu điểm nghiệp vụ thị trường mở NHTW chủ động tiến hành không phụ thuộc vào NH trung gian Linh hoạt xác, sử dụng mức độ Dễ dàng đảo ngược lại có sai lầm lúc tiến hành Hồn thành nhanh chóng, khơng gây chậm trễ mặt hành KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 172 Chƣơng 8: Ngân hàng thƣơng mại ngân hàng trung ƣơng Tài tiền tệ * Tỷ giá hối đối Tỷ giá hối đoái tác động mạnh đến hoạt động kinh doanh, hoạt động xuất tiêu dùng Do vậy, tỷ giá hối đối cơng cụ để NHTW thực thi sách tiền tệ Vận dụng cơng cụ khơng có nghĩa NHTW đẩy tỷ giá lên cao hay kéo tỷ giá xuống thấp, mà ổn định tỷ giá Vận dụng công cụ này, NHTW ấn định tỷ giá cố định hay thả theo quan hệ cung-cầu ngoại tệ thị trường Vận dụng tỷ giá cố định hay thả có nhược điểm Nếu NHTW ấn định tỷ giá cố định NHTW vi phạm quy luật kinh tế khách quan (quy luật cung-cầu Nếu NHTW thả tỷ giá theo quan hệ cung cầu dẫn đến biến động tỷ giá ảnh hưởng đến kinh tế Tỷ giá thả có quản lý: hình thành sở quan hệ cung-cầu ngoại hối, cần thiết NHTW can thiệp vào cách thích hợp Biện pháp chủ yếu mà NHTW dùng để can thiệp vào cung-cầu sử dụng quỹ dự trữ ngoại hối quỹ bình ổn hối đối Cụ thể, tỷ giá tăng cao, NHTW tung ngoại tệ bán, làm cung ngoại tệ tăng, tỷ giá từ từ giảm xuống * Hạn mức tín dụng NHTW quy định NHTM hạn mức tăng trưởng tín dụng tối đa thời gian định Tuy nhiên, biện pháp áp dụng cung cầu tín dụng ln biến động Ở VN, năm 2008 đứng trước tình hình lạm phát cao, để kiềm chế lạm phát, ổn định thị trường tiền tệ, NHNN khống chế tăng trưởng tín dụng CÂU HỎI ÔN TẬP CHƢƠNG Trình bày chức ngân hàng thương mại? Ngân hàng thương mại cung cấp dịch vụ gì? Nghiệp vụ tín dụng ngân hàng thương mại gì? Nó có vai trị việc mở rộng hoạt động thương mại cơng nghiệp? Trình bày đời ngân hàng trung ương? Trình bày mối quan hệ chức phát hành tiền ngân hàng trung ương với mục tiêu kiểm sốt lạm phát KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 173 TÀI LIỆU THAM KHẢO Quốc hội, 2014, Luật doanh nghiệp Quốc hội, 2010 Luật tổ chức tín dụng Bộ Tài chính, Thơng tư số 200/2014/TT-BTC việc ban hành chế độ kế toán doanh nghiệp ban hành ngày 22 tháng 12 năm 2014 Dương Thị Bình Minh, Sử Đình Thành, Lý thuyết tài tiền tệ, Nhà xuất Thống kê Hà nội, 2008 Nguyễn Đăng Dờn, Tiền tệ - ngân hàng, Nhà xuất Thống kê Hà nội, 2004 Nguyễn Minh Kiều, Tiền tệ - ngân hàng, Nhà xuất Thống kê Hà nội, 2006 Frederic S.Mishkin, Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài chính, Nhà xuất khoa học kỹ thuật, Hà nội, 2001 Nguyễn Thị Mùi, Lý thuyết tiền tệ ngân hàng, Nhà xuất Xây dựng Hà nội, 2001 Nguyễn Hữu Tài, Lý thuyết tài tiền tệ, Nhà xuất Thống kê Hà nội, 2002 KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 174 ... giáo trình Tài tiền tệ Mục đích giáo trình Tài tiền tệ giới thiệu cho học sinh cách có hệ thống sở lý luận tài tiền tệ nghiên cứu để giải thích tượng tài tiền tệ xảy hàng ngày đời sống Giáo trình. .. hệ tài doanh nghiệp thị trường tài chính? Phân tích mối quan hệ tài hộ gia đình thị trường tài chính? Trình bày vai trị tài kinh tế thị trường? KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 21 Tài tiền tệ Chƣơng 2: Tài. .. bên doanh nghiệp Kiểm tra tài thể loại hình sau: - Thanh tra tài chính; - Kiểm tốn nội bộ; - Kiểm toán độc lập; - Kiểm toán nhà nước KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH 13 Tài tiền tệ Chƣơng 1: Những vấn đề tài