- Thực hiện các cuộc nghiên cứu phân tích độc lập, các nhà kinh doanh cổ phiếu thành công phải biết tự nghiên cứu và phân tích, không nên dựa vào ý kiến tư vấn của người khác. - Quyết [r]
(1)Xin giới thiệu số chiến thuật kinh doanh cổ phiếu nhà kinh doanh cổ phiếu lớn thị trường Mỹ, đúc kết trong Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time
tạm dịch Những học từ nhà kinh doanh cổ phiếu thành công
của John Boik, The 21 Irrefutable Truths of Trading tạm dịch 21
thật kinh doanh cổ phiếu John Hayden.
Chiến thuật kinh doanh không cảm xúc phân tích Bernard Baruh
Bernard Baruh, xuất thân nhân viên văn phịng cơng ty mơi giới chứng khốn, nhà kinh doanh cổ phiếu thành cơng Ông kiếm bộn tiền nhờ vào dự đoán sụp đổ thị trường chứng khoán Mỹ vào năm 1907 1929 Không nhà kinh doanh cổ phiếu thành cơng, ơng cịn làm việc cho phủ Tổng thống Woodrow Wilson
Bernard Baruh quan niệm thị trường chứng khốn phản ảnh tình hình kinh tế, thị trường chứng khốn khơng định kinh tế Và ông tin tưởng mãnh liệt rằng, kết kinh doanh định tâm lý người kinh doanh cổ phiếu
Ơng sử dụng đầu lạnh , khơng để cảm xúc len vào kinh doanh chứng
khốn Ơng người đưa chiến lược phân tích kinh doanh Trong ông nhấn mạnh đến ba yếu tố: độ lớn tài sản công ty, giá trị sản phẩm người mua, lực ban lãnh đạo, việc chọn cổ phiếu
Chiến thuật Kim tự tháp Thăm dò Jess Livermore
Jess Livermore, xuất thân từ nhân viên cơng ty chứng khốn, người có chuỗi thành công thất bại lớn thị trường kinh doanh chứng khốn Ơng kiếm núi tiền nhờ vào việc tiên đoán sụp đổ thị trường vào năm 1907 1929 Tuy vậy, năm 1940, sau ông viết sách tiếng
How to Trade in Stocks , ông bị thất bại, phá sản tự tử
Chiến thuật Kim tự tháp ông phát triển: mua vào nhiều cổ phiếu
đang tăng giá bán cổ phiếu rớt giá, chiến thuật nhà kinh doanh cổ phiếu áp dụng Chiến thuật thứ hai chiến thuật Thăm dò Trong chiến thuật ông thực việc mua có tính
cách thăm dị số cổ phiếu
Sau thời gian ngắn, dựa vào hiệu lợi nhuận cố phiếu thăm dị này, ơng bán hẳn; cịn khơng mua thật nhiều để đưa vào kim tự tháp Jess Livermore, giống phần lớn nhà kinh doanh cổ phiếu lớn khác, định dựa vào nghiên cứu phân tích thân, dựa vào tư vấn chuyên gia, hay công ty tư vấn
(2)Thừa hưởng lượng tài sản lớn, Gerald Loeb có nhiều thuận lợi nhà kinh doanh, đầu tư khác Một điều lý thú vào năm Benjamin Graham - ông tổ đầu tư, viết Phân tích chứng khốn , kêu gọi
nhà đầu tư mua cổ phiếu giữ lại để nhận giá trị thật cổ phiếu tương lai, Gerald M Loeb viết Chiến đấu cho tồn trị trường
chứng khốn với quan điểm hồn tồn đối nghịch.
Ơng quan niệm rằng, nhà kinh doanh phải động việc mua bán, thị trường chiến trường Trái với quan điểm truyền thống đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư, chiến thuật ông kinh doanh tập trung , tức
chỉ mua số loại cổ phiếu sau lựa chọn kỹ chấp nhận rủi ro cổ phiếu
Chiến thuật thành cơng thứ hai ơng hành động nhanh Ơng ln
định mua bán thật nhanh trước diễn biến lớn xảy
Chiến thuật Kỹ thuật và lý thuyết hộp Nicolar Darvas
Nicolar Darvas nhà kinh doanh nghiệp dư Nghề nghiệp ơng vũ công Thế nhưng, với tập trung cao độ vào kinh doanh, ông kiếm triệu la, số tiền lớn vào năm 50 kỷ trước
Ông người phát triển lý thuyết hộp Theo lý thuyết này, giá cổ phiếu lên xuống giới hạn định, tạo hộp Đến thời điểm
đó, giá cổ phiếu vượt qua hộp này, tạo hộp Mua vào
những cổ phiếu giai đoạn ly hộp cũ tạo lợi nhuận cao Ông người đề phương pháp phân tích kỹ thuật - phối hợp với Tuy quan tâm hai, ông nghiêng yếu tố kỹ thuật - chuyển động giá, số lượng cổ phiếu mua bán - yếu tố - tình hình kinh doanh lực quản lý công ty
Chiến lược CANSLIM William J O Neil
Xuất thân người mơi giới chứng khốn, William O Neil trở thành nhà kinh
doanh thành công tiếp tục kinh doanh Ông người sáng lập tờ Investor s Business Daily viết nhiều sách đầu tư kinh doanh cổ phiếu.
Ông người phát triển lý thuyết kinh doanh chứng khoán gọi CANSLIM Theo lý thuyết ông, giá cổ phiếu chuẩn bị tăng có hay nhiều đặc điểm sau đây:
C - Current Quarter: Lợi nhuận quí tăng trưởng 25%
A - Annual Earning: Lợi nhuận năm tăng trưởng so với ba năm trước 25% N - New Factors: Yếu tố mới, chẳng hạn sản phẩm mới, quản lý
(3)L - Leader or Laggard: Giá cổ phiếu theo khuynh hướng cổ phiếu hàng đầu I - Institutional Sponsorship: Khi nhà đầu tư tổ chức mua sở hữu
M - Market Direction: Khi có 75% số cổ phiếu thị trường theo xu hướng
Những điểm quan trọng
Mặc dù nhà kinh doanh thành cơng có chiến thuật, chiến lược khác họ chia sẻ điểm chung sau:
- Cần có khoản tiền dự trữ đề phòng rủi ro Khoản dự trữ giúp nhà kinh doanh tiếp tục kinh doanh không thụ động phụ thuộc vào kết phi vụ trước.
- Cắt lỗ sớm tốt Khi lỡ mua cổ phiếu bị xuống giá, cắt Không giữ cố phiếu giảm giá chờ giá cao trở lại
- Mua giá cao bán giá cao Để kinh doanh thành công, không mua thấp bán cao, mà mua giá cao bán cao
- Đôi rút khỏi thị trường Không phải lúc nhà kinh doanh thành công, mà phải biết rút khỏi thị trường
O Neil, Darvas Loeb thường khơng thích tham gia thị trường xuống
giá, Livermore lại khơng tham gia thị trường đặn, bình ổn.
- Mua tập trung không nên đa dạng hóa danh mục đầu tư
- Quan tâm đặc biệt đến khối lượng giao dịch giá Đối với nhà kinh doanh cổ phiếu, hai số quan trọng số nào, kể P/E, loại tỷ suất lợi nhuận
- Sau thực phi vụ, phải bỏ thời gian phân tích để rút kinh nghiệm, thua hay thắng phi vụ
- Cống hiến tồn thời gian Để kinh doanh thành cơng, phải dành công sức, thời gian Ngay trường hợp Darvas vũ công dành thời gian lớn hàng ngày (trên tiếng) để theo dõi thực việc kinh doanh
- Thực nghiên cứu phân tích độc lập, nhà kinh doanh cổ phiếu thành công phải biết tự nghiên cứu phân tích, khơng nên dựa vào ý kiến tư vấn người khác
(4)phiếu lên
- Quan trọng phải chấp nhận rủi ro Một chiến lược đầu tư gọi hiệu giảm thiểu rủi ro tăng cao lợi nhuận Trong đó, chiến lược kinh doanh phải chấp nhận mức rủi ro cao rủi ro cao nguồn gốc lợi nhuận cao Nhà kinh doanh phải chấp nhận phi vụ thất bại, đừng nên kỳ vọng lúc họ thắng thị trường