TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ Chương 1: Giới thiệu chung đề tài nghiên cứu Nội dung chương nêu mục tiêu báo cáo tài ý nghĩa tầm quan trọng việc phân tích báo cáo tài Lập cơng bố báo cáo tài nhằm cung cấp thơng tin tình hình kinh doanh, tình hình tài chính, vận động luồng tiền doanh nghiệp Mỗi chủ thể quan tâm đến báo cáo tài giác độ khác nhau, phân tích báo cáo tài cơng cụ để đánh giá thơng tin báo cáo tài theo mục tiêu cụ thể khác phục vụ cho việc định người sử dụng thông tin Công ty cổ phần HAWEE điện thuộc tập đoàn HAWEE công ty chuyên cung cấp dịch vụ thi công hệ thống điện lớn uy tín chất lượng hàng đầu nay.Hiện phân tích báo cáo tài công ty chưa quan tâm mức,điều làm giảm khả quản trị nhà quản lý công ty, đồng thời làm tăng mức độ rủi ro tài cơng ty Xuất phát từ ý nghĩa lý luận nhu cầu thực tiễn q trình phát triển cơng ty, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ “Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện” Luận văn quan điểm kế thừa phát triển nghiên cứu phân tích báo cáo tài có, từ hướng đến mục tiêu cụ thể sau: - Hệ thống hóa lý thuyết hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp - Phân tích thực trạng báo cáo tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện qua xác định điểm mạnh, điểm yếu tình hình tài cơng ty - Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện giai đoạn tới Mục tiêu cụ thể luận văn giải việc đưa câu hỏi nghiên cứu tương ứng, khoanh vùng đối tượng nghiên cứu lựa chọn phương pháp nghiên cứu phù hợp Luận văn có kết cấu bao gồm chương với nội dung sau: - Chương 1: Tổng quan đề tài nghiên cứu - Chương 2: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp - Chương 3: Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện - Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện Chương 2: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Báo”cáo tài hệ thống báo cáo lập theo chuẩn mực chế độ kế toán hành phản ánh thơng tin kinh tế, tài chủ yếu đơn vị Báo cáo tài theo nội dung phản ánh bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo lưu chuyển tiền tệ.Phân tích báo cáo tài trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài kỳ với kỳ kinh doanh qua.Mục đích việc phân tích báo cáo tài nhằm cung cấp thông tin cần thiết, giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lợi triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.” Các“phương pháp thường sử dụng để phân tích báo cáo tài doanh nghiệp phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp đồ thị phương pháp phân tích theo mơ hình Dupont.” Phân“tích báo cáo tài sâu vào nghiên cứu nội dung sau: phân tích khái qt tình hình tài chính, phân tích nguồn vốn cấu trúc doanh nghiệp, phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp, phân tích khả tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệ, phân tích hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.” Mục”đích đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp đưa nhận định sơ bộ, ban đầu thực trạng tài sức mạnh tài doanh nghiệp Qua đó, nhà quản lý nắm mức độ độc lập mặt tài an ninh tài khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu Với mục đích trên, đánh giá khái qt tình hình tài chính, nhà phân tích dừng lại số nội dung mang tính khái quát, tổng hợp, phản ánh nét chung phản ánh thực trạng hoạt động tài an ninh tài doanh nghiệp như: đánh giá tình hình huy động vốn, đánh giá mức độ độc lập tài chính, đánh giá khả toán khả sinh lời doanh nghiệp.” Phân”tích cấu trúc tài việc phân tích tình hình sử dụng vốn, huy động vốn doanh nghiệp mối quan hệ tình hình huy động với hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Qua giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp nắm tình hình phân bổ tài sản nguồn tài trợ tài sản, biết nguyên nhân dấu hiệu ảnh hưởng đến cân tài Những thơng tin quan trọng để nhà quản lí định điều chỉnh sách sử dụng huy động vốn mình, đảm bảo cho doanh nghiệp cấu trúc tài lành mạnh, hiệu tránh rủi ro kinh doanh.Đồng thời, nội dung phân tích cịn góp phần củng cố cho nhận định rút đánh giá khái quát tình hình tài chính.” Phân”tích cơng nợ giúp nhà quản trị đánh giá tình hình cơng nợ doanh nghiệp, tình hình cơng nợ doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến khả toán, hiệu sử dụng vốn dấu hiệu rủi ro tài chính, mức độ an tồn kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tình hình cơng nợ doanh nghiệp bao gồm việc phân tích tình hình cơng nợ phải thu phân tích tình hình cơng nợ phải trả, với mục tiêu phân tích cụ thể khác đặt mối quan hệ mật thiết với nhau.” Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin luồng tiền thu vào chi doanh nghiệp kỳ kế tốn Nó cho thấy liên hệ số dư tiền cuối kỳ với số dư tiền đầu kỳ bảng cân đối kế toán doanh nghiệp Những thơng tin dựa sở tiền báo cáo lưu chuyển tiền tệ đối chiếu với thơng tin dựa sở dồn tích báo cáo kết kinh doanh cho ta hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp Phân”tích hiệu kinh doanh nghiệp vấn đề quan tâm tất chủ thể sử dụng thơng tin, gắn với mục tiêu hoạt động hầu hết doanh nghiệp kinh tế Hiệu kinh doanh tiêu kinh tế tổng hợp, để phân tích hiệu sản xuất kinh doanh thực góc độ là: phân tích hiệu sử dụng chi phí, phân tích hiệu sử dụng tài sản, phân tích hiệu sử dụng tài sản.” Chương 3: Phân tích cáo tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện Công”ty cổ phần Hawee điện tiền thân công ty trách nhiệm hữu hạn thiết bị điện nước Hà Nội thành lập ngày 10/4/2004, hoạt động kinh doanh lĩnh vực thi công hệ thống điện nước, sản xuất thiết bị điện.Năm 2011, công ty đổi tên thành công ty CP Hawee điện ngày nay.” Công”ty hoạt động lĩnh vực ngành nghề kinh doanh điện cụ thể bao gồm: hệ thống điện, hệ thống cấp nước, hệ thống quản lý tịa nhà thơng minh(BMS), hệ thống điều hịa thơng gió, hệ thống điện nhẹ, hệ thống phòng cháy chữa cháy, hệ thống thang máy.” Đặc”điểm tổ chức máy công ty: HAWEE điện phần tập đoàn HAWEE Cơ cấu tổ chức máy hoạt động công ty cổ phần HAWEE điện theo chức loại hình cấu tổ chức chức quản lý tách riêng phận quan đảm nhận.” Đặc”điểm tổ chức máy kế tốn: Phịng kế tốn quan tham mưu, giúp việc cho ban giám đốc lĩnh vực kế tốn.Cơng ty tổ chức bô ̣ máy kế toán theo hin ̀ h thức vừa tâ ̣p trung vừa phân tán bao gồm: kế toán trưởng, kế toán tổng hợp, kế tốn vật tư, kế tốn ngân hàng, kế cơng nợ, kế toán thuế thủ quỹ.” Đánh giá khái quát tình hình tài cơng ty cổ phần HAWEE điện: - Tình”hình huy động vốn: Trong giai đoạn nghiên cứu tổng nguồn vốn tăng nhanh, vốn chủ sở hữu giảm không đáng kể nợ phải trả tăng mạnh Điều dẫn đến việc tăng nhanh tỷ trọng nợ phải trả làm giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu => tự chủ tài chính, an ninh tài giảm.” - Đánh”giá khái quát mức độ độc lâp tài chính: hệ số tài trợ giảm nhanh tác động chủ yếu việc vay nợ ngồi cơng ty làm cho mức độ độc lập tài vào cuối năm 2016 khơng cao Tuy nhiên, tiêu hệ số tự tài trợ TSDH TSCĐ giữ mức an toàn cao nên việc đáo hạn khoản nợ không ảnh hưởng đến việc tài trợ vốn cho khoản mục => an ninh tài đảm bảo.” - Đánh”giá khái quát khả toán: Các hệ số khả toán chủ yếu giảm nhanh nhiên nằm ngưỡng an tồn, khả tốn công ty đảm bảo Xu hướng biến động nguy tiềm ẩn rủi ro tài cơng ty, khơng có biện pháp để cải thiện.” - Đánh”giá khái quát khả sinh lợi: Chỉ tiêu ROE tăng tiêu lại ROS BEP giảm, chứng tỏ khả quản lý kiểm sốt chi phí hiệu suất tài sản giảm Lợi nhuận tăng không tương xứng với mức tăng doanh thu.” Phân tích cấu trúc tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện: - Phân”tích cấu tài sản: Tổng tài sản cơng ty tăng mạnh tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn tăng việc tài sản ngắn hạn tăng nhanh nguyên nhân chủ yếu Trong cấu khoản mục bên tài sản dài hạn giữ mức ổn định cấu khoản mục tài sản ngắn hạn có biến động lớn Cụ thể: tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền khoản phải thu ngắn hạn tăng tỷ trọng hàng tồn kho giảm.” - Phân”tích cấu nguồn vốn: Tổng nguồn vốn tăng nhanh tác động chủ yếu nợ phải trả tăng mạnh nguồn vốn chủ sở hữu có biến động khơng nhiều Nợ ngắn hạn tăng nhanh nợ dài hạn không thay đổi nhiều làm cấu tổng nguồn vốn thay đổi đáng kể Nợ ngăn hạn chiếm tới 88% vào cuối năm 2016, nợ dài hạn vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng nhỏ tương ứng 1% 11%.” - Phân”tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn: Tốc độ tăng nợ phải trả lớn nhiều so với tốc độ tăng tổng tài sản, thấy mức độ tham gia tài trợ tài sản nợ phải trả ngày lớn đồng nghĩa với việc công ty dùng chủ yếu nợ phải trả để tài trợ tài sản Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữutăng tài sản tăng mạnh vốn chủ sở hữu bị thu hẹp, chứng tỏ toàn phần giá trị tăng thêm lớn tài sản tài trợ nợ phải trả.” - Phân”tích cân tài góc độ ổn định nguồn tài trợ: Vốn hoạt động lớn hệ số nguồn tài trợ thường xuyên so với tài sản dài hạn giảm mạnh cuối năm 2016 trị số lớn nhiều so với 1, chứng tỏ nguồn tài trợ thường xuyên công ty đủ sử dụng tài trợ cho tài sản dài hạn mà dư phần lớn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn => cân tài tốt Hệ số tài trợ thường xuyên có xu hướng giảm mạnh, đồng nghĩa với hệ số tài trợ tạm thời tăng nhanh, mức an toàn biến động cho thấy tiềm ẩn rủi ro tài chính.” Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn Cơng ty cổ phần HAWEE điện: - Phân”tích tình hình cơng nợ phải thu: Các khoản phải thu ngắn hạn tăng nhanh tác động yếu tố bao gồm: phải thu ngắn hạn khách hàng, trả trước cho người bán, phải thu cho vay ngắn hạn khoản phải thu khác Trong phải thu ngắn hạn khách hàng trả trước cho người bán chiếm tỷ trọng cao có ảnh hưởng lớn đến biến động khoản phải thu ngắn hạn Đối với khoản phải thu khách hàng, số vòng quay giảm thời gian bình qn vịng quay tăng, chứng tỏ cơng ty bị bị chiếm dụng vốn nhiều hơn.” - Phân”tích tình hình cơng nợ phải trả: Tổng khoản phải trả liên tục tăng qua năm, hầu hết khoản mục liên quan đến khoản phải trả tăng mạnh ngoại trừ thuế khoản phải nộp nhà nước Các khoản bao gồm: phải trả người bán ngắn hạn, người mua trả tiền trước ngắn hạn, vay nợ thuê tài ngắn hạn khoản mục chiếm tỉ trọng lớn cấu nợ phải trả công ty Việc tăng số lượng tỷ trọng khoản mục mang tính chất vốn chiếm dụng (khơng chi phí sử dụng vốn) làm giảm chi phí sử dụng vốn, tăng hiệu hoạt động Đối với khoản phải trả người bán, số vịng quay giảm thời gian bình qn vịng quay tăng, chứng tỏ cơng ty tăng cường chiếm dụng vốn.” - Phân”tích khả tốn: Hệ số khả toán nợ ngắn hạn hệ số khả tốn nhanh bình thường giảm, hệ số khả toán nhanh tăng mạnh Điều tác động gia tăng nhanh hoạt động vay nợ doanh nghiệp tích lũy tiền khoản tương đương tiền phục vụ chi trả kịp thời khoản nợ đến hạn vào kỳ Hệ số khả toán nợ ngắn hạn hệ số khả toán nhanh bình thường giảm nhiên trì mức độ an toàn song mức độ an toàn thấp tiềm ẩn nguy khả tốn ngắn hạn có biến động Các tiêu phản án khả toán dài hạn cơng ty có xu hướng giảm nhiên trị số vượt xa ngưỡng an toàn, phản ánh khả tốn tốt.” Phân tích khả tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệ: Lưu”chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh:Trong năm đầu lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh ln có giá trị dương, nguồn tạo tiền để tài trợ cho hoạt động tài hoạt động đầu tư doanh nghiệp, thấy tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tốt Tuy nhiên năm 2016, lợi nhuận trước thuế tăng phải thu từ khách hàng tăng nhanh, tốc độ tăng lớn tốc độ tăng khoản phải trả, hàng tồn kho tiền lãi vay tăng nguyên nhân lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh âm nhiều =>chính sách thu chi tiền năm 2016 có nhiều rủi ro.” Lưu”chuyển tiền từ hoạt động đầu tư giảm nhanh có giá trị âm ngày lớn, chứng tỏ công ty gia tăng hoạt động đầu tư mở rộng.” Lưu”chuển tiền từ hoạt tài chính: Trong năm đầu dịng tiền từ hoạt động âm thể hoạt động tăng cường trả nợ cơng ty, nhiên năm 2016 dịng tiền lại dương với giá trị lớn cho thấy việc gia tăng hoạt động vay nợ để tài trợ cho hoạt động sản suất kinh doanh đầu tư cơng ty.” Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh: - Phân”tích hiệu sử dụng chi phí: Tỷ suất sinh lời giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tổng chi phí giảm, chứng tỏ hiệu sử dụng chi phí thấp Phân tích báo cáo kết kinh doanh công ty kiểm sốt tốt khoản bao gồm: khoản chi phí bán hàng, chi phí lý doanh nghiệp, chi phí lãi vay lại khơng kiểm sốt giá vốn hàng bán, dẫn đến giá vốn tăng nhanh làm cho hiệu sử dụng chung chi phí giảm.” - Phân”tích hiệu sử dụng tài sản: Tỷ suất sinh lời tổng tài sản giảm việc giảm nhanh tỷ suất sinh lời doanh thu số vịng quay tài sản tăng nhẹ Nhìn chung, giai đoạn nghiên cứu tỷ suất sinh lời tài sản công ty giai đoạn nghiên cứu mức thấp so sánh với lãi suất tiền vay ngân hàng thời kỳ trung bình khoảng 8-10% Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn tỷ suất sinh lời tài sản dài hạn giảm nguyên nhân chủ yếu việc suy giảm tỷ suất sinh lời doanh thu thuần.” - Phân”tích hiệu sử dụng nguồn vốn: Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) tăng tác động nhân tố bao gồm: tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS), số vòng quay tài sản (SOA) hệ số tài sản so với VCSH (AOE) Trong ROS giảm SOA AOE tăng, đặc biệt tăng nhanh địn bẩy tài giúp cải thiện ROE, tăng hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Hiệu việc sử dụng vốn vay tăng nhẹ, nhiên giá trị tiêu thấp chứng tỏ cơng ty đảm bảo khả tốn lãi vay hiệu khả sinh lời vốn vay không cao.” Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện Qua”việc phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần HAWEE điện chương 3, luận văn số điểm mạnh tình hình tài công ty sau: Doanh thu lợi nhuận tăng, hoạt động kinh doanh mở rộng; cân tài góc độ ổn định nguồn tài trợ đảm bảo; đảm bảo khả toán; quản lý tốt hàng tồn kho Bên cạnh đó, luận văn nêu lên điểm yếu tình hình tài sau: số phản ánh hiệu kinh doanh thấp; sách thu chi tiền tiềm ẩn nhiều rủi ro; mức độ độc lập tài thấp; việc lý sử dụng tài sản cơng ty cịn hạn chế; hiệu suất sử dụng tài sản không cao.” Với”mục tiêu cải thiện nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện luận văn đưa giải pháp cụ thể sau:” - Kiểm”sốt chi phí: Giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn tổng chi phí cơng ty, giải pháp tập trung để kiểm soát tốt chi phí liên quan như: chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân cơng trực tiếp Bên cạnh cơng ty nâng cao việc kiểm sốt chi phí khác như: chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí bán hàng, chi phí lãi vay.” - Thay”đổi sách thu chi tiền: sách thu chi tiền công ty tiềm ẩn nhiều rủi ro khoản nợ phải thu khách hàng hàng tồn kho tăng nhanh cao Các biện pháp đặt phải đánh giá lại toàn khoản nợ phải thu, thay đổi sách bán hàng toán nhằm giảm nhanh khoản phải thu, xem xét cân đối tích trữ hàng tồn kho vừa đảm bảo trình hoạt động kinh doanh liên tục đảm bảo tiết kiệm chi phí liên quan chi phí sử dụng vốn.” - Nâng”cao hiệu tài sản lưu động: Các khoản phải thu hàng tồn kho lại chiếm tỷ trọng lớn tài sản lưu động, lượng vốn lớn cơng ty bị ứ đọng khơng có khả sinh lời Do giải pháp quản lý áp dụng gồm: nâng cao công tác quản lý hàng tồn kho, quản lý có hiệu vốn tiền, tăng cường cơng tác tốn cơng nợ.” - Nâng”cao tính tự chủ tài chính: Để nâng cao tính tự chủ tài cơng ty thực nhóm giải pháp là: giải pháp tăng vốn đầu tư chủ sở hữu giải pháp giảm khoản nợ.” Để”các giải pháp phát huy tối đa hiệu cần phải có kết hợp thay đổi quản lý nhận thức thân công ty hỗ trợ quan nhà nước có liên quan.” ... 3: Phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần HAWEE điện - Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện Chương 2: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài. .. cứu giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần HAWEE điện Qua”việc phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần HAWEE điện chương 3, luận văn số điểm mạnh tình hình tài cơng ty sau: Doanh thu lợi nhuận... để phân tích hiệu sản xuất kinh doanh thực góc độ là: phân tích hiệu sử dụng chi phí, phân tích hiệu sử dụng tài sản, phân tích hiệu sử dụng tài sản.” Chương 3: Phân tích cáo tài Cơng ty cổ phần