Luận văn thạc sĩ kế toán kiểm toán (FULL) nhận diện các nhân tố tác động đến mức độ trình bày và công bố thông tin công cụ tài chính

MỤC LỤC TRANG BÌA PHỤ LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Căn chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát: 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Quy trình nghiên cứu 1.7 Các nghiên cứu liên quan giới Việt Nam 1.8 Đóng góp nghiên cứu 1.9 Bố cục nghiên cứu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Các quy định trình bày cơng bố cơng cụ tài theo chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS 32, IAS 39, IFRS 7, IFRS9) 2.1.1 Định nghĩa Cơng cụ tài 2.1.2 Phân loại cơng cụ tài 10 2.1.3 Trình bày cơng cụ tài 12 2.1.4 Công bố thông tin cơng cụ tài 14 2.2 Các quy định trình bày cơng bố cơng cụ tài theo quy định pháp lý Việt Nam 15 2.2.1 Định nghĩa công cụ tài 15 2.2.2 Phân loại cơng cụ tài 16 2.2.3 Trình bày cơng cụ tài 16 2.2.4 Cơng bố cơng cụ tài 19 2.3 Các lý thuyết sở cho việc lựa chọn nhân tố tác động đến mức độ trình bày, cơng bố thông tin 27 2.3.1 Lí thuyết tín hiệu (Signalling theory) 27 2.3.2 Lí thuyết ủy nhiệm (Agency theory) 27 2.4 Cơ sở xây dựng mơ hình nghiên cứu 27 2.4.1 Nghiên cứu Lopes Rodrigues (2006) 28 2.4.2 Nghiên cứu Hassan cộng (2006 – 2007) 29 2.4.3 Nghiên cứu Malaquias Vargas (2013) 31 2.4.4 Mơ hình nghiên cứu đề nghị 31 Kết luận chương 31 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32 3.1 Tổng quan thị trường tài cơng cụ tài Việt Nam 32 3.2 Mẫu nghiên cứu 33 3.3 Giả thuyết nghiên cứu 34 3.4 Mơ hình nghiên cứu 36 3.4.1 Biến phụ thuộc (Mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài - DFI) 36 3.4.2 Biến quy mô (SIZE) 39 3.4.3 Biến kết kinh doanh (PROFIT) 39 3.4.4 Biến t lệ nợ Vốn chủ sở hữu (LEVERAGE) 40 3.4.5 Biến doanh nghiệp kiểm toán (AUDIT) 40 3.5 Phương trình nghiên cứu: 41 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 43 4.1 .Kết nghiên cứu 43 4.2 Thực trạng trình bày cơng bố cơng cụ tài doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM 48 4.2.1 Thực trạng 48 4.2.2 Đánh giá 51 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 55 5.1 Kết luận kết nghiên cứu 55 5.2 Định hướng 55 5.3 Sự cần thiết phải chuẩn hóa chuẩn mực kế tốn Việt Nam cơng cụ tài theo chuẩn mực kế toán quốc tế 56 5.4 Kiến nghị 57 5.4.1 Về phía quan nhà nước 57 5.4.2 Về phía doanh nghiệp 60 5.5 Hạn chế đề tài đề xuất hướng nghiên cứu 61 KẾT LUẬN 62 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Nhận diện nhân tố tác động đến mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM” nghiên cứu tơi Các số liệu luận văn trung thực, xác thu thập từ nguồn thống đáng tin cậy TP.HCM, ngày 11 tháng 12 năm 2015 Tác giả Phan Thị Thùy An DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT GDP: Tổng sản phẩm quốc nội GAAP: Nguyên tắc kế toán chung chấp nhận IFRS: Chuẩn mực báo cáo tài quốc tế IAS: Chuẩn mực kế toán quốc tế VAS: Chuẩn mực kế toán Việt Nam DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Khái niệm tài sản tài nợ phải trả tài Bảng 2.2: Các loại cơng cụ tài Bảng cân đối kế toán 10 Bảng 3.1 Thang điểm đánh giá mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài chính: 37 Bảng 3.2: Giải thích biến phụ thuộc biến độc lập 40 Bảng 4.1: Bảng thống kê mô tả 43 Bảng4.2: Ma trận hệ số tương quan cho biến phụ thuộc biến độc lập 43 DANH MỤC HÌNH Hình 4.1: Kết ước lượng mơ hình 44 Hình 4.2: Ước lượng lại mơ hình nghiên cứu 47 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Căn chọn đề tài Trong năm gần đây, xu hội nhập quốc tế mạnh mẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt cơng ty niêm yết có hội thu hút vốn kinh doanh thông qua khoản đầu tư không nhà đầu tư nước mà cịn nhà đầu tư nước ngồi Theo Ủy ban Chứng khốn Nhà nước, vốn hóa thị trường cổ phiếu đến cuối năm 2014 đạt 1.121.000 tỷ đồng, tăng 54,4% so với đầu năm 2010, đạt 31% GDP (cuối năm 2007, mức vốn hóa thị trường cổ phiếu chí đạt 43,23% GDP) Tính dư nợ trái phiếu thị trường trái phiếu, quy mơ thị trường chứng khoán Việt Nam đạt khoảng 54% GDP.Sau 15 năm phát triển, vốn hóa thị trường chứng khốn tăng 580 lần.Giá trị giao dịch bình qn tăng 50 lần Thị trường chứng khốn giúp Chính phủ doanh nghiệp huy động khoảng triệu tỷ đồng vốn cho đầu tư phát triển.Quy mô huy động vốn tăng 50 lần so với 10 năm trước Tính riêng 10 năm trở lại đây, quy mơ huy động vốn qua thị trường chứng khốn đáp ứng khoảng 23% tổng vốn đầu tư toàn xã hội tỷ lệ tương đương gần 60% so với cung tín dụng qua thị trường tiền tệ – tín dụng Trên thị trường chứng khốn thơng tin yếu tố nhạy cảm, ảnh hưởng trực tiếp đến nhà đầu tư Các Báo cáo tài yêu cầu phải cung cấp nhiều thơng tin hữu ích cho người sử dụng thông tin, đặc biệt đối tượng bên doanh nghiệp (đa phần số họ nhà đầu tư nhà phân tích) Cơng cụ tài có mặt hầu hết khoản mục báo cáo tài doanh nghiệp trình hoạt động, từ hoạt động huy động vốn đến hoạt động sử dụng vốn kinh doanh hay phịng ngừa rủi ro gắn với cơng cụ tài doanh nghiệp phát hành hay đầu tư Vì kế tốn cơng cụ tài giữ vai trị quan trọng, chi phối chất lượng thơng tin kế toán mà doanh nghiệp cung cấp Xu hướng hội tụ đồng chuẩn mực kế toán kiểm toán giới giúp cho Việt Nam tiếp cận với Nguyên tắc kế toán chung chấp nhận (GAAP), Chuẩn mực báo cáo tài quốc tế (IFRS), chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS) kinh nghiệm số quốc gia có điều kiện kinh tế tương đồng Các chuẩn mực kế tốn hành cơng cụ tài gồm có: IAS 32 - Cơng cụ tài chính: Trình bày cơng bố; IAS 39 - Cơng cụ tài chính: Ghi nhận, đo lường; IFRS số - Công cụ tài chính: Cơng bố IFRS – Cơng cụ tài Bốn chuẩn mực coi nằm nhóm chuẩn mực khó, phức tạp có ảnh hưởng sâu rộng tới đơn vị việc lập trình bày báo cáo tài Về phía Việt Nam, chưa có chuẩn mực riêng kế tốn cơng cụ tài chính: Kế tốn cơng cụ tài quy định rải rác chuẩn mực VAS01 “chuẩn mực chung”, VAS10 “ảnh hưởng việc thay đổi tỷ giá hối đoái”, VAS16 “chi phí vay”, VAS 21 “trình bày báo cáo tài chính” thực tế dẫn đến nhiều khó khăn cho việc quản lý, chuẩn hóa thơng tin việc thực cơng tác kế tốn doanh nghiệp Thông tư 210/2009/TT-BTC “Hướng dẫn áp dụng Chuẩn mực kế tốn quốc tế trình bày báo cáo tài thuyết minh thơng tin cơng cụ tài chính” đời ngày 06/11/2009, bắt đầu có hiệu lực từ năm 2011 Tuy nhiên thông tư bao gồm IAS 32 IFRS 7, mà chưa có IAS 39 ban hành trước IFRS Thơng tư 210/2009/TT-BTC áp dụng cho tất đơn vị thuộc lĩnh vực, thành phần kinh tế Việt Nam có giao dịch liên quan đến cơng cụ tài Do cơng cụ tài bao trùm nhiều loại hình tài sản nợ phải trả tài nên việc áp dụng chuẩn mực văn hướng dẫn có ảnh hưởng sâu rộng tới nhiều tổ chức Trên sở tác giả định nghiên cứu đề tài “Nhận diện nhân tố tác động đến mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM” 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát: Mục tiêu nghiên cứu nhằm nhận diện nhân tố tác động đến mức độ cơng bố thơng tin Cơng cụ tài đo lường mức độ công bố thông tin Công cụ tài Báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM năm 2014 Đánh giá thực trạng công bố thông tin công cụ tài doanh nghiệp niêm yết nhằm giúp nâng cao chất lượng công bố thông tin 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: Hệ thống lại nghiên cứu trước giới trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài chính, từ xác định nhân tố ảnh hưởng đến mức độ trình bày cơng bố thơng tin Cơng cụ tài Việt Nam Xây dựng kiểm định mơ hình phù hợp mối quan hệ nhân tố (Quy mô, Cơng ty kiểm tốn, kết kinh doanh, Tỷ lệ tổng nợ tổng vốn chủ sở hữu) tác động đến mức độ công bố thông tin Cơng cụ tài Đánh giá thực trạng cơng bố thơng tin cơng cụ tài doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM năm 2014 Đưa giải pháp nhằm giúp nâng cao chất lượng công bố thông tin cho doanh nghiệp 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Để làm rõ mục tiêu nghiên cứu, trọng tâm luận văn trả lời câu hỏi: Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài doanh nghiệp nghiên cứu trước giới? Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài Báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM năm 2014? Mối tương quan nhân tố mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài nào? Thực trạng cơng bố thơng tin cơng cụ tài doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM năm 2014 nào? Giải pháp nhằm giúp nâng cao chất lượng công bố thông tin cho doanh nghiệp? 1.4 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Các quy định kế tốn trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài IASB, Việt Nam, cụ thể IAS 32 - Công cụ tài chính: Trình bày cơng bố; IAS 39 - Cơng cụ tài chính: Ghi nhận, đo lường; IFRS số - Cơng cụ tài chính: Cơng bố; IFRS – Cơng cụ tài Thơng tư 210/2009/TT-BTC Mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài theo Thơng tư 210/2009/TT-BTC Phạm vi nghiên cứu mặt khơng gian: Các quy định kế tốn cơng cụ tài đối doanh nghiệp phi tài theo chuẩn mực quốc tế quy định Việt Nam Các doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM Phạm vi nghiên cứu mặt thời gian năm 2014 1.5 Phương pháp nghiên cứu Với việc áp dụng phương pháp định lượng, đề tài suy diễn từ nghiên cứu trước nhằm dự kiến mơ hình lý thuyết kiểm định Thu thập liệu thông qua điều tra chọn mẫu, số lượng mẫu 100 doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM Phương pháp thu thập liệu: thu thập liệu từ BCTC năm 2014 doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khốn TP.HCM Phương pháp phân tích liệu: sử dụng phương pháp hồi quy tương quan đa biến tuyến tính (ứng dụng phần mềm Eviews 7) để phân tích mối tương quan biến độc lập biến phụ thuộc kiểm định giả thuyết mô hình 1.6 Quy trình nghiên cứu Tác giả thực nghiên cứu theo quy trình nhằm thực đầy đủ nội dung mục tiêu đề tài: VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin Công cụ tài doanh CƠ SỞ LÝ THUYẾT Các lý thuyết liên quan đến đề tài nghiên cứu Các công trình nghiên cứu trước MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Mơ hình đo lường nhân tố tác động đến mức độ cơng bố thơng tin Cơng cụ tài doanh nghiệp NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG Thống kê mô tả, Phân tích hệ số tương quan, Thực hồi quy tương quan đa biến 5.4.2 Về phía doanh nghiệp Các doanh nghiệp cần nâng cao nhận thức vấn đề trình bày cơng bố thơng tin đồng thời tích cực tham gia vào kênh đầu tư trực tiếp gián tiếp thông qua thị trường chứng khoán để nâng cao hiểu biết thực tế, đồng thời tạo hội kinh doanh, để phòng ngừa rủi ro cho doanh nghiệp Ngoài doanh nghiệp cần phải thực công việc cụ thể sau: Doanh nghiệp phải nghiêm chỉnh chấp hành sách, chế độ kế tốn tài mà Nhà nước ban hành, việc tuân thủ quy định kế tốn cơng cụ tài qn triệt tinh thần phòng ban, đặc biệt phòng kế tốn Mặt khác doanh nghiệp cần hồn thiện mơ hình tổ chức máy kế tốn, có việc phân cơng nhiệm vụ cho phần hành kế tốn cơng cụ tài với cơng việc cụ thể như: Ghi chép, phản ánh xác, kịp thời mặt số lượng, giá trị cơng cụ tài có theo loại cơng cụ tài chính, tình hình tăng, giảm cơng cụ tài doanh nghiệp, từ cung cấp thông tin để kiểm tra, giám sát công cụ tài theo mục tiêu đề Tính tốn phản ánh xác giá trị cơng cụ tài chính, thay đổi giá trị hợp lý cơng cụ tài để tập hợp vào thu chi hoạt động tài chênh lệch thay đổi giá trị cơng cụ tài Tham gia lập kế hoạch, dự tốn q trình huy động vốn, sử dụng vốn, sử dụng cơng cụ tài cho mục đích quản trị tài doanh nghiệp phù hợp với giai đoạn kinh doanh Khi thực phần hành kế tốn cơng cụ tài cần hướng tới mục tiêu cung cấp thơng tin cho quản trị tài doanh nghiệp như: cung cấp thông tin cho việc định huy động vốn với cấu vối tối ưu theo thời kỳ; cung cấp thơng tin cho việc phân tích đánh giá q trình sử dụng vốn; cung cấp thơng tin để thiết lập sách phân chia lợi nhuận hợp lý Nhà quản trị doanh nghiệp đề kế hoạch biện pháp xây dựng hình ảnh, vị doanh nghiệp từ tạo áp lực việc nâng cao số lượng, chất lượng thơng tin tài cơng bố Đặc biệt trọng trình bày cơng bố khoản mục trọng yếu Doanh nghiệp cần trọng vai trò nhà đầu tư, đối tác, doanh nghiệp kiểm toán việc kiểm soát mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài Báo cáo tài doanh nghiệp từ tạo áp lực để hồn thiện kế tốn cơng cụ tài doanh nghiệp Cần có sách để nâng cao nguồn nhân lực kế toán, tăng cường đạo tạo bồi dưỡng chuyên môn nghiệp vụ cho kế tốn viên thực cơng tác ghi chép tổng hợp kế tốn cơng cụ tài nhằm mục tiêu kế toán viên, kế toán trưởng nhận thức đầy đủ thực tốt việc trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài doanh nghiệp 5.5 Hạn chế đề tài đề xuất hướng nghiên cứu Nghiên cứu có hạn chế định khắc phục với phạm vi thời gian nghiên cứu rộng Hạn chế liên quan đến vấn đề lựa chọn nhân tố để đánh giá mức độ ảnh hưởng đến mức độ trình bày cơng bố thơng tin Các nghiên cứu mơ hình nhóm nhân tố định lượng, nghiên cứu chưa xem xét đến nhóm nhân tố định tính lực Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Ban điều hành… Những nghiên cứu sau phát triển theo hướng đánh giá nhân tố phi tài quản trị cơng ty Nghiên cứu khảo sát doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM Nghiên cứu tương lai khảo sát cơng ty khơng niêm yết, cơng ty sàn chứng khốn Hà Nội… Nghiên cứu xem xét mức độ trình bày cơng bố thơng tin, xem xét có mặt khoản mục có trình bày cơng bố, nên dẫn đến tượng cơng ty có số công bố thông tin cao chất lượng thông tin chưa cao, mang tính chất đối phó Nghiên cứu sử dụng phương pháp tính số thuyết minh không trọng số để đánh giá đáp ứng cho đối tượng sử dụng không đáp ứng nhu cầu đối tượng riêng biệt Để công bố thông tin cho đối tượng cụ thể sử dụng số thuyết minh trọng số Phương pháp sử dụng lấy ý kiến chuyên gia, thực bảng câu hỏi nhằm đánh giá tầm quan trọng mục trình bày cơng bố khoản mục riêng rẽ KẾT LUẬN Xu hội nhập kinh tế ngày diễn cách sâu rộng, nhiều hội hợp tác kinh doanh mở cho doanh nghiệp Việt Nam cơng ty, tập đồn quốc tế Năm 2015 Việt Nam hồn tất q trình đàm phán gia nhập TPP, chắn thời gian tới trình hội nhập đẩy mạnh Để hội nhập hợp tác thành cơng mang lại lợi ích cho bên kinh doanh, thiết phải tìm tiếng nói chung vấn đề ghi chép phản ánh số liệu kế toán theo chuẩn mực chung, mà khơng thể khác ngồi chuẩn mực chung Kế toán quốc tế Chuẩn mực cơng cụ tài vấn đề quan trọng cần phải giải Sau gần năm kể từ thông tư 210 ban hành, số vấn đề trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài doanh nghiệp giải nhiên nhiều hạn chế, vướng mắc cịn tồn Qua q trình nghiên cứu lý luận thực tiễn, Luận văn “Mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài doanh nghiệp Việt Nam” khái qt kế tốn cơng cụ tài doanh nghiệp khía cạnh: trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài làm tảng sở cho việc nâng cao mức độ trình bày cơng cụ tài doanh nghiệp Việt Nam Đồng thời đưa nhân tố ảnh hưởng đến mức độ trình bày công bố doanh nghiệp thông qua khảo sát 100 doanh nghiệp phi tài niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn mối liên hệ mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài với quy mơ mức độ sử dụng địn bẩy doanh nghiệp Trên sở đưa giải pháp nhằm nâng cao mức độ công bố thông tin cơng cụ tài doanh nghiệp Việt Nam Các nhóm giải pháp tác giả luận án đưa bao gồm: Giải pháp từ phía doanh nghiệp, từ quan quản lý nhà nước Quá trình nghiên cứu khơng thể tránh khỏi hạn chế, tác giả coi nghiên cứu bước đầu mong muốn nhận nhiều dẫn thêm nhà khoa học, thầy cô giáo, nhà quản lý, chuyên gia bạn quan tâm đến lĩnh vực để tác giả luận án hoàn thiện, phát triển thêm cơng trình nghiên cứu DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu nước Bộ Tài chính, 2002, “VAS 01: chuẩn mực chung”, Ban hành công bố theo Quyết định số 165/2002/QĐ-BTC ngày 31 tháng 12 năm 2002 Bộ trưởng Bộ Tài Bộ Tài chính, 2002, “VAS 10: ảnh hưởng việc thay đổi tỷ giá hối đoái”, Ban hành công bố theo Quyết định số 165/2002/QĐ-BTC ngày 31 tháng 12 năm 2002 Bộ trưởng Bộ Tài Bộ Tài chính, 2002, “VAS 16: chi phí vay”, Ban hành công bố theo Quyết định số 165/2002/QĐ-BTC ngày 31 tháng 12 năm 2002 Bộ trưởng Bộ Tài Bộ Tài chính, 2003, “VAS 21: trình bày báo cáo tài chính”, Ban hành cơng bố theo Quyết định số 234/2003/QĐ-BTC ngày 30 tháng 12 năm 2003 Bộ trưởng Bộ Tài Bộ Tài chính, 2009, “Thơng tư 210/2009/TT-BTC: Hướng dẫn áp dụng Chuẩn mực kế tốn quốc tế trình bày báo cáo tài thuyết minh thơng tin cơng cụ tài chính” Hà Thị Mỹ, 2012, “Các nhân tố tác động đến mức độ công bố thông tin cơng cụ tài báo cáo tài ngân hàng thương mại Việt Nam”, luận văn thạc sĩ Phạm Quang Hà Thị Phương Dung, 2013, “Mức độ trình bày cung cấp thơng tin cơng cụ tài doanh nghiệp niêm yết Sở Giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh”, Tạp chí Kinh tế Phát triển, Số 194, Tháng 8, 60-65 Tài liệu nước IAS 32: Financial Instruments: Presentation IAS 39: Financial Instruments: Recognition and Measurement 10 IFRS 7: Financial Instruments- Disclosure 11 IFRS 9: Financial Instruments 12 Levinthal D (1988), “A Survey of Agency Models of Organizations”, ournal of economics behavior organization, Vol 9, Issue 2, March, 1988, 153-185 13 Michael C ensen William H Meckling (1976), “Theory of The Firm: Managerial behavior, Agency Costs and Ownership Structure”, Journal of financial economics, Vol 3, Issue 4, October, 1976, 305-360 14 Michael Spence (1973), “ ob market signaling”, The Quarterly ournal of Economics, Vol 87, No 3, August, 1973, 355-374 15 M.S.Hassan, M Percy & J Stewart (2006 – 2007), “The transparency of Derivative Disclosures by Australian Firms in the Extractive Industries”, Corporate Ownership and Control, 4(2), 257-270 16 Mohammed Hossain (2008), “The extent of Disclosure in Annual Reports of Banking companies: The Case of India”, European ournal of Scientific Research, Vol 23, No.4, 659-680 17 Omneya H Abd-Elsalam Pauline Weetman (2003), “Introducing international accounting standards to anemerging capital market: relative familiarity & language effect, with a case study of Egypt”, ournal of International Accounting, Auditing & Taxation, Vol 12, 1, 63-84 18 P.T Lopes & L.L Rodrigues (2006), ‘Accounting for financial instruments: An analysis of the determinants of the disclosure in the Portuguese stock exchange’, The International ournal of Accounting, 42(2007), 25-26 19 Stephen A Ross (1977), “The determination of financial structure: the incentive-signalling approach”, The Bell ournal of Economics, Vol 8, No 1, Spring, 1977, 23-40 20 Rodrigo F Malaquias & Sirlei Lemes (2013), “Disclosure of financial instruments according to International Accounting Standards: empirical evidence from Brazilian companies”, Brazilian Business Review, Vol 10, No.3, Jul-Sep, 82-107 Danh mục website tham khảo http://www.hsx.vn http://www.hnx.vn http://www.cafef.vn PHỤ LỤC Phụ lục 1: Các doanh nghiệp thực khảo sát STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 MÃ CK BBC BCI BMP CNG CSM CTD FCN FLC FPT GMD GTN HAG HDG HRC HVG IJC IMP ITA KBC KDC KDH LIX MSN MWG NBB NTL OPC PAC PAN PET PGD PGI PHR PNJ PPC PVD PVT PXS TÊN CƠNG TY Cơng ty Cổ phần Bibica Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Bình Chánh Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh Cơng ty cổ phần CNG Việt Nam Công ty Cổ phần Công nghiệp Cao su Miền Nam Công ty Cổ phần Xây dựng Cotec Cơng ty cổ phần Kỹ thuật móng Cơng trình ngầm FECON Cơng ty cổ phần Tập đồn FLC Công ty Cổ phần FPT Công ty Cổ phần Gemadept Công ty cổ phần Đầu tư Sản Xuất Thống Nhất Cơng ty Cổ phần Hồng Anh Gia Lai Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hà Đơ Cơng ty Cổ phần Cao su Hịa Bình Cơng ty Cổ phần Hùng Vương Công ty Cổ phần Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật Công ty Cổ phần Dược phẩm IMEXPHARM Công ty Cổ phần Đầu tư Công nghiệp Tân Tạo Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc-CTCP Công ty Cổ phần Tập đồn Kido Cơng ty Cổ phần Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền Công ty Cổ phần Bột giặt Lix Cơng ty Cổ phần Tập đồn MaSan Công ty cổ phần Đầu tư Thế giới Di động Công ty Cổ phần Đầu tư Năm Bảy Bảy Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm Công ty cổ phần Dược phẩm OPC Công ty Cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam Công ty Cổ phần Tập đồn PAN Tổng Cơng ty Cổ phần Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí Cơng ty Cổ phần Phân phối Khí thấp áp Dầu khí Việt Nam Tổng Cơng ty cổ phần Bảo hiểm Petrolimex Công ty cổ phần Cao su Phước Hịa Cơng ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại Tổng Công ty Cổ phần Khoan Dịch vụ Khoan Dầu khí Tổng cơng ty Cổ phần Vận tải Dầu khí Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí STT 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 MÃ CK REE TRA TRC TSC TTF VHC VIC VIP VNM VNS VSC VSH AAM ABT ACC ACL AGF AGM ANV APC ASP CTI CYC D2D DAG DCL DHA DHC DIC HAP HAR HAS HAX HDC HMC HOT HTI KSH L10 LAF TÊN CÔNG TY Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh Công ty Cổ phần TRAPHACO Công ty Cổ phần Cao su Tây Ninh Công ty Cổ phần Vật tư kỹ thuật Nông nghiệp Cần Thơ Cơng ty Cổ phần Tập đồn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành Cơng ty Cổ phần Vĩnh Hồn Tập đồn Vingroup - Cơng ty Cổ phần Cơng ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam Cơng ty cổ phần Tập đồn Container Việt Nam Công ty Cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn - Sông Hinh Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản Bến Tre Công ty cổ phần Bê tông Becamex Công ty cổ phần Xuất nhập Thủy sản Cửu Long An Giang Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang Công ty cổ phần Xuất nhập An Giang Công ty Cổ phần Nam Việt Công ty Cổ phần Chiếu xạ An Phú Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dầu khí An Pha Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO Công ty Cổ phần Gạch men Chang Yih Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Công nghiệp Số Công ty Cổ phần Tập đồn Nhựa Đơng Á Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Cửu Long Cơng ty Cổ phần Hóa An Cơng ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại DIC Công ty Cổ phần Tập Đồn Hapaco Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Bất động sản An Dương Thảo Điền Công ty Cổ phần HACISCO Cơng ty Cổ phần Dịch vụ Ơ tô Hàng Xanh Công ty Cổ phần Phát triển nhà Bà Rịa-Vũng Tàu Cơng ty Cổ phần Kim khí Thành phố Hồ Chí Minh Cơng ty cổ phần Du lịch - Dịch vụ Hội An Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển hạ tầng IDICO Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển KSH Công ty cổ phần Lilama 10 Công ty Cổ phần Chế biến Hàng xuất Long An STT 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 MÃ CK LBM LCG LGL LHG LM8 PXI QBS RAL RDP SAV SBA SC5 SCD TCR TDH THG TIC TIE TIX TLH TNA TNC TÊN CƠNG TY Cơng ty Cổ phần Khống sản Vật liệu xây dựng Lâm Đồng Công ty cổ phần LICOGI 16 Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Đô thị Long Giang Công ty Cổ phần Long Hậu Công ty Cổ phần Lilama 18 Công ty Cổ phần Xây dựng cơng nghiệp dân dụng Dầu khí Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Quảng Bình Cơng ty Cổ phần Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng Cơng ty Cổ phần Nhựa Rạng Đông Công ty Cổ phần Hợp tác kinh tế Xuất nhập SAVIMEX Công ty Cổ phần Sông Ba Công ty Cổ phần Xây dựng số Công ty Cổ phần Nước giải khát Chương Dương Công ty Cổ phần Công nghiệp Gốm sứ Taicera Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Tiền Giang Công ty Cổ phần Đầu tư Điện Tây Nguyên Công ty Cổ phần TIE Công ty cổ phần Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập Dịch vụ Đầu tư Tân Bình Cơng ty Cổ phần Tập đồn Thép Tiến Lên Công ty Cổ phần Thương mại Xuất nhập Thiên Nam Công ty Cổ phần Cao su Thống Nhất Nguồn: Sở giao dịch chứng khốn P Hồ Chí Minh Phụ lục 2: Các ch tiêu tài doanh nghiệp khảo sát STT MÃ CK Tổng tài sản (trđ) 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 BBC BCI BMP CNG CSM CTD FCN FLC FPT GMD GTN HAG HDG HRC HVG IJC IMP ITA KBC KDC KDH LIX MSN MWG NBB NTL OPC PAC PAN PET PGD PGI PHR PNJ PPC 893.127 3.237.056 1.928.518 641.522 3.430.598 4.863.062 2.198.088 5.403.552 22.658.344 8.179.782 1.081.646 36.368.864 2.293.764 9.242.980 9.025.124 6.730.499 1.029.539 11.996.725 13.048.822 7.875.877 3.120.586 616.067 52.965.100 3.407.199 3.138.727 1.367.020 533.045 1.251.690 2.253.204 5.764.544 3.459.783 3.647.255 3.428.830 2.828.672 11.324.081 Lợi Tổng vốn Ch số Kiểm nhuận chủ sở Tổng nợ giá thị toán trước hữu (trđ) trường BIG4 thuế (trđ) (trđ) 76.095 14,77 251.950 641.177 E&Y 97.195 16,20 1.466.169 1.770.888 E&Y 481.097 9,51 210.258 1.718.260 130.040 7,28 209.154 432.368 Deloitte 425.556 8,21 2.065.972 1.364.626 464.287 9,01 2.153.670 2.709.392 E&Y 169.321 9,04 1.400.787 797.301 454.024 6,05 1.487.847 3.915.705 2.511.998 10,20 13.400.525 9.257.819 Deloitte 701.089 5,65 2.960.720 5.219.063 113.786 12,05 215.722 865.923 1.773.234 10,81 20.978.624 15.390.240 E&Y 212.450 11,87 1.242.449 1.051.315 KPMG 545.664 14,41 6.741.053 2.501.927 450.473 7,71 6.171.811 2.853.313 E&Y 278.458 13,09 3.664.244 3.066.255 110.282 13,50 232.902 796.636 Deloitte 151.035 29,54 4.009.197 7.987.529 E&Y 341.272 14,06 6.792.341 6.256.482 E&Y 662.958 16,43 1.588.185 6.287.691 E&Y 104.886 10,05 1.584.344 1.536.242 E&Y 104.234 9,44 250.249 365.817 2.739.731 17,60 31.039.961 21.925.139 KPMG 868.197 17,08 1.923.190 1.484.009 E&Y 49.920 27,99 1.551.746 1.586.982 Deloitte 48.097 21,97 505.273 861.747 86.192 10,84 143.265 389.780 Deloitte 95.562 9,35 740.238 511.452 KPMG 182.748 12,91 532.158 1.721.046 E&Y 310.927 7,14 4.265.314 1.499.230 PWC 213.809 9,45 2.297.297 1.162.486 Deloitte 110.145 16,16 2.773.538 873.717 Deloitte 343.632 6,37 1.129.528 2.299.302 335.034 13,41 1.532.149 1.296.523 E&Y 1.301.513 6,85 5.608.119 5.715.962 Deloitte STT MÃ CK Tổng tài sản (trđ) 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 PVD PVT PXS REE TRA TRC TSC TTF VHC VIC VIP VNM VNS VSC VSH AAM ABT ACC ACL AGF AGM ANV APC ASP CTI CYC D2D DAG DCL DHA DHC DIC HAP HAR HAS HAX HDC 23.304.760 9.349.879 1.656.274 8.403.186 1.132.049 1.587.255 420.021 4.012.574 4.491.964 90.485.307 1.801.222 25.770.138 2.435.521 1.495.102 3.639.548 297.191 656.658 336.028 837.341 2.216.206 733.823 3.324.348 221.460 934.784 2.495.329 390.275 1.114.028 794.460 593.354 331.816 421.133 1.220.847 1.091.651 641.844 252.075 242.373 1.207.709 Lợi Tổng vốn nhuận Ch số Kiểm Tổng nợ chủ sở trước giá thị toán (trđ) hữu thuế trường BIG4 (trđ) (trđ) 3.177.846 5,66 11.591.664 11.713.097 Deloitte 485.691 9,30 5.377.457 3.972.422 Deloitte 158.991 7,99 994.094 662.180 Deloitte 1.262.427 6,42 2.064.936 6.338.251 E&Y 211.161 12,18 261.287 870.762 Deloitte 164.176 5,53 140.308 1.446.947 69.992 3,39 105.661 314.360 84.925 7,29 2.762.099 1.250.475 587.062 8,14 2.605.206 1.886.758 5.409.681 20,08 63.200.674 27.284.633 E&Y 281.472 3,44 760.743 1.040.479 Deloitte 7.613.369 17,30 5.969.902 19.800.236 KPMG 408.513 7,12 1.133.242 1.302.279 E&Y 302.397 6,93 279.221 1.215.881 KPMG 401.238 7,24 676.940 2.962.608 Deloitte 11.714 14,32 39.846 257.345 90.438 7,24 240.949 415.709 E&Y 44.020 14,88 111.921 224.106 14.089 14,05 556.952 280.388 90.342 7,62 1.351.700 864.507 E&Y 6.111 35,09 388.038 345.784 E&Y 60.979 10,80 1.971.713 1.352.635 31.268 7,91 49.932 171.528 11.963 34,13 527.658 407.126 16.490 12,85 1.993.591 501.738 (13.444) (3,10) 287.182 103.093 71.099 5,91 723.914 390.115 32.770 5,81 604.835 189.626 40.259 14,60 287.730 305.623 E&Y 19.421 15,99 19.553 312.263 55.411 7,17 162.476 258.657 Deloite 18.305 20,92 998.913 221.934 35.535 7,29 518.472 573.179 35.618 11,81 29.460 612.384 5.691 10,12 137.624 114.451 17.241 4,70 139.563 102.810 30.367 23,43 597.923 609.786 STT MÃ CK 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 HMC HOT HTI KSH L10 LAF LBM LCG LGL LHG LM8 PXI QBS RAL RDP SAV SBA SC5 SCD TCR TDH THG TIC TIE TIX TLH TNA TNC Tổng tài sản (trđ) 1.092.403 152.933 1.220.657 288.937 965.530 240.187 164.725 1.846.570 709.516 1.475.559 1.434.132 1.476.285 1.560.264 2.284.363 745.913 587.712 1.448.045 2.190.244 293.726 1.636.052 2.439.213 405.705 259.023 375.380 1.021.635 2.162.609 1.080.006 332.605 Lợi Tổng vốn nhuận Ch số Kiểm Tổng nợ chủ sở trước giá thị toán (trđ) hữu thuế trường BIG4 (trđ) (trđ) 29.112 8,98 761.612 330.791 24.036 13,48 43.372 109.561 38.458 11,32 867.139 353.517 11.529 10,72 9.725 279.212 34.700 5,10 778.208 187.322 11.648 17,20 113.435 126.753 14.880 11,06 23.907 140.818 (11.559) 131,33 862.639 983.931 E&Y 36.619 11,18 381.974 327.542 47.002 13,83 836.691 638.868 62.773 4,48 1.221.544 212.588 38.323 8,39 1.131.118 345.167 Deloite 83.104 5,75 1.142.086 418.178 88.784 7,96 1.780.016 504.347 29.568 10,81 501.241 244.672 (20.340) (5,90) 333.957 253.755 69.535 9,77 762.198 685.847 43.853 9,88 1.856.646 333.598 28.064 9,92 103.016 190.710 PWC 1.923 70,59 1.030.777 605.275 52.299 18,69 924.771 1.514.441 E&Y 18.711 9,23 242.605 163.099 32.716 8,82 33.931 225.092 E&Y 15.020 11,02 111.955 263.424 84.727 8,28 436.811 584.824 98.487 6,99 1.058.205 1.104.403 50.927 5,68 801.512 278.494 21.373 12,65 30.901 301.704 Nguồn:Tổng hợp từ BC C doanh nghiệp 2014 Phụ lục 3: Dữ liệu thống kê STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 MÃ CK BBC BCI BMP CNG CSM CTD FCN FLC FPT GMD GTN HAG HDG HRC HVG IJC IMP ITA KBC KDC KDH LIX MSN MWG NBB NTL OPC PAC PAN PET PGD PGI PHR PNJ PPC PVD PVT PXS DFI SIZE PROFIT1 PROFIT2 0,54 0,58 0,58 0,35 0,23 0,65 0,46 0,35 0,50 0,50 0,27 0,65 0,50 0,38 0,73 0,58 0,50 0,58 0,58 0,58 0,65 0,54 0,69 0,58 0,46 0,73 0,35 0,42 0,54 0,31 0,27 0,38 0,50 0,54 0,38 0,38 0,38 0,38 5,95 6,51 6,29 5,81 6,54 6,69 6,34 6,73 7,36 6,91 6,03 7,56 6,36 6,97 6,96 6,83 6,01 7,08 7,12 6,90 6,49 5,79 7,72 6,53 6,50 6,14 5,73 6,10 6,35 6,76 6,54 6,56 6,54 6,45 7,05 7,37 6,97 6,22 0,09 0,03 0,25 0,20 0,12 0,10 0,08 0,08 0,11 0,09 0,11 0,05 0,09 0,06 0,05 0,04 0,11 0,01 0,03 0,08 0,03 0,17 0,05 0,25 0,02 0,04 0,16 0,08 0,08 0,05 0,06 0,03 0,10 0,12 0,11 0,14 0,05 0,10 14,77 16,20 9,51 7,28 8,21 9,01 9,04 6,05 10,20 5,65 12,05 10,81 11,87 14,41 7,71 13,09 13,50 29,54 14,06 16,43 10,05 9,44 17,60 17,08 27,99 21,97 10,84 9,35 12,91 7,14 9,45 16,16 6,37 13,41 6,85 5,66 9,30 7,99 LEVERAGE AUDIT 0,39 0,83 0,12 0,48 1,51 0,79 1,76 0,38 1,45 0,57 0,25 1,36 1,18 2,69 2,16 1,20 0,29 0,50 1,09 0,25 1,03 0,68 1,42 1,30 0,98 0,59 0,37 1,45 0,31 2,85 1,98 3,17 0,49 1,18 0,98 0,99 1,35 1,50 1 1 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 STT 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 MÃ CK REE TRA TRC TSC TTF VHC VIC VIP VNM VNS VSC VSH AAM ABT ACC ACL AGF AGM ANV APC ASP CTI CYC D2D DAG DCL DHA DHC DIC HAP HAR HAS HAX HDC HMC HOT HTI KSH L10 LAF DFI SIZE PROFIT1 PROFIT2 0,62 0,38 0,42 0,35 0,46 0,65 0,58 0,31 0,50 0,65 0,54 0,35 0,35 0,58 0,62 0,58 0,58 0,62 0,50 0,46 0,38 0,58 0,35 0,38 0,27 0,46 0,58 0,27 0,35 0,38 0,31 0,38 0,42 0,50 0,42 0,42 0,35 0,50 0,38 0,58 6,92 6,05 6,20 5,62 6,60 6,65 7,96 6,26 7,41 6,39 6,17 6,56 5,47 5,82 5,53 5,92 6,35 5,87 6,52 5,35 5,97 6,40 5,59 6,05 5,90 5,77 5,52 5,62 6,09 6,04 5,81 5,40 5,38 6,08 6,04 5,18 6,09 5,46 5,98 5,38 0,15 0,19 0,10 0,17 0,02 0,13 0,06 0,16 0,30 0,17 0,20 0,11 0,04 0,14 0,13 0,02 0,04 0,01 0,02 0,14 0,01 0,01 (0,03) 0,06 0,04 0,07 0,06 0,13 0,01 0,03 0,06 0,02 0,07 0,03 0,03 0,16 0,03 0,04 0,04 0,05 6,42 12,18 5,53 3,39 7,29 8,14 20,08 3,44 17,30 7,12 6,93 7,24 14,32 7,24 14,88 14,05 7,62 35,09 10,80 7,91 34,13 12,85 (3,10) 5,91 5,81 14,60 15,99 7,17 20,92 7,29 11,81 10,12 4,70 23,43 8,98 13,48 11,32 10,72 5,10 17,20 LEVERAGE AUDIT 0,33 0,30 0,10 0,34 2,21 1,38 2,32 0,73 0,30 0,87 0,23 0,23 0,15 0,58 0,50 1,99 1,56 1,12 1,46 0,29 1,30 3,97 2,79 1,86 3,19 0,94 0,06 0,63 4,50 0,90 0,05 1,20 1,36 0,98 2,30 0,40 2,45 0,03 4,15 0,89 1 0 0 1 1 1 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 STT 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 MÃ CK LBM LCG LGL LHG LM8 PXI QBS RAL RDP SAV SBA SC5 SCD TCR TDH THG TIC TIE TIX TLH TNA TNC DFI SIZE PROFIT1 PROFIT2 LEVERAGE AUDIT 0,38 5,22 0,09 11,06 0,17 0,50 6,27 (0,01) 131,33 0,88 0,46 5,85 0,05 11,18 1,17 0,42 6,17 0,03 13,83 1,31 0,50 6,16 0,04 4,48 5,75 0,31 6,17 0,03 8,39 3,28 0,31 6,19 0,05 5,75 2,73 0,38 6,36 0,04 7,96 3,53 0,31 5,87 0,04 10,81 2,05 0,42 5,77 (0,03) (5,90) 1,32 0,38 6,16 0,05 9,77 1,11 0,27 6,34 0,02 9,88 5,57 0,19 5,47 0,10 9,92 0,54 0,38 6,21 0,00 70,59 1,70 0,62 6,39 0,02 18,69 0,61 0,46 5,61 0,05 9,23 1,49 0,54 5,41 0,13 8,82 0,15 0,62 5,57 0,04 11,02 0,42 0,65 6,01 0,08 8,28 0,75 0,42 6,33 0,05 6,99 0,96 0,69 6,03 0,05 5,68 2,88 0,42 5,52 0,06 12,65 0,10 Nguồn: tổng hợp liệu từ BCTC doanh nghiệp năm 2014 ... minh nhân tố có khả tác động đến mức công bố thông tin công cụ tài Những nhân tố giống khác nghiên cứu, chí mức độ tác động nhân tố nghiên cứu khác Người nghiên cứu tiến hành tổng hợp nhân tố tác. .. tâm luận văn trả lời câu hỏi: Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ trình bày cơng bố thơng tin cơng cụ tài doanh nghiệp nghiên cứu trước giới? Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ trình bày cơng bố thơng... nghiệp kiểm toán đến mức độ cơng bố thơng tin cơng cụ tài công ty Nghiên cứu Lopes đồng (2006) kết luận loại cơng ty kiểm tốn có ảnh hưởng đáng kể đến mức độ công bố thông tin cơng cụ tài doanh