Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh được biên soạn nhằm cung cấp cho người học có cái nhìn tổng quan về việc phân tích hoạt động kinh doanh ở các cá nhân, tổ chức kinh doanh để thấy được ưu điểm khuyết điểm trong quá trình kinh doanh trên cơ sở sử dụng các phương pháp phân tích.
1 BÀI KHÁI QUÁT CHUNG CỦA PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Giới thiệu: Khái quát chung phân tích hoạt động kinh doanh nhằm cung cấp cho người học có nhìn tổng quan việc phân tích hoạt động kinh doanh cá nhân, tổ chức kinh doanh để thấy ưu điểm khuyết điểm trình kinh doanh sở sử dụng phương pháp phân tích Mục tiêu: - Trình bày khái niệm, ý nghĩa phân tích hoạt động kinh doanh hệ thống quản lý doanh nghiệp; - Xác định đối tượng nghiên cứu phân tích hoạt động kinh doanh; - Vận dụng phương pháp phân tích chủ yếu phân tích hoạt động kinh doanh vào phân tích hoạt động kinh doanh cụ thể doanh nghiệp; - Phân loại hình thức phân tích hoạt động kinh doanh để vận dụng vào tổ chức phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Nghiêm túc vận dụng phương pháp vào phân tích Nội dung chính: 1.1.Khái niệm nội dung ý nghĩa phân tích hoạt động kinh doanh: 1.1.1 Khái niệm: Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh q trình nghiên cứu để đánh giá tồn trình kết hoạt động sản xuất kinh doanh, nhằm làm rõ chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh, nguồn tiềm cần khai thác, sở đề phương án giải pháp nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2 Nội dung: Nội dung Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh đánh giá trình hướng đến kết hoạt động kinh doanh, với tác động yếu tố ảnh hưởng biểu thông qua tiêu kinh tế Ví dụ: Doanh thu = Số lượng x Đơn giá Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh Doanh thu = Doanh thu - Các khoản giảm trừ 1.1.3 Ý nghĩa: Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh công cụ để phát triển khả tiềm tàng hoạt động kinh doanh Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh cho phép nhà doanh nghiệp nhìn nhận đắn khả năng, sức mạnh hạn chế doanh nghiệp Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh sở quan trọng để định kinh doanh Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh công cụ quan trọng chức quản trị có hiệu doanh nghiệp Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh biện pháp quan trọng để phòng ngừa rủi ro 1.2 Các phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh: 1.2.1.Phương pháp so sánh: Lựa chọn tiêu chuẩn so sánh: Tiêu chuẩn so sánh tiêu kỳ lựa chọn làm để so sánh, gọi gốc so sánh Các gốc so sánh là: năm trước (kỳ trước), kế hoạch, dự toán, định mức, tiêu trung bình ngành, khu vực,… Các tiêu kỳ so sánh với kỳ gốc gọi tiêu kết mà doanh nghiệp đạt Điều kiện so sánh: Các tiêu sử dụng phải đồng nhất, tiêu kinh tế phải quan tâm mặt thời gian khơng gian Để đảm bảo tính đồng người ta cần phải quan tâm tới phương tiện xem xét, mức độ đồng chấp nhận được, độ xác cần có, thời gian phân tích cho phép, - Về mặt thời gian: tiêu tính khoảng thời gian hoạch toán phải thống mặt sau: + Phải phản ánh nội dung kinh tế Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh + Phải phương pháp tính tốn + Phải đơn vị đo lường - Về mặt không gian: tiêu phải quy đổi quy mô điều kiện kinh doanh tương tự Ví dụ: Chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế doanh nghiệp M 200 triệu đồng, Doanh nghiệp N 100 triệu đồng Nếu ta kết luận doanh nghiệp M kinh doanh có hiệu gấp lần doanh nghiệp N chưa có sở mà phải dựa sở thời gian, quy mô kinh doanh Giả định vốn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp M gấp lần so với vốn hoạt động doanh nghiệp N kết luận doanh nghiệp N kinh doanh đạt hiệu cao doanh nghiệp M Kỹ thuật so sánh: So sánh số tuyệt đối: kết phép trừ trị số kỳ phân tích với kỳ gốc tiêu kinh tế, kết biểu khối lượng quy mô tượng kinh tế So sánh số tương đối: kết phép chia, trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế Kết biểu kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, mức độ phổ biến tượng kinh tế So sánh theo chiều dọc: trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ quan hệ tương quan tiêu kỳ báo cáo kế tốn – tài So sánh theo chiều ngang: trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ chiều hướng biến động kỳ kỳ báo cáo kế tốn – tài Ví dụ: Cơng ty A có tiêu sau: Doanh thu tiêu thụ kế hoạch 400 triệu đồng, thực tế 500 triệu đồng Tổng quỹ lương kỳ kế hoạch 40 triệu đồng, thực tế 45 triệu đồng Hãy so sánh biến động nhận xét ? Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh Bảng 1.1 - So sánh biến động Doanh thu, tổng quỹ lương công ty A ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Kế hoạch 1.Doanh thu tiêu thụ Thực tế Biến động Mức % 400 500 +100 +25 40 45 +5 +12,5 2.Tổng quỹ lương Nhìn vào bảng so sánh cho thấy tốc độ tăng doanh thu tiêu thụ (25%) nhanh tổng quỹ lương (12,5%) Như vào mục tiêu kế hoạch việc chi trả lương cho công nhân chưa hợp lý 1.2.2.Phương pháp phân tích nhân tố: Phương pháp thay liên hồn: Là phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phân tích Gồm bước: B1: Xác định đối tượng phân tích B2: Thiết lập mối quan hệ nhân tố, xếp nhân tố từ nhân tố lượng đến nhân tố chất B3: Lần lượt thay nhân tố kỳ phân tích vào kỳ gốc B4: Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến đối tượng phân tích Ví dụ: Cơng ty H có tài liệu sau: - Số lượng SP kỳ kế hoạch 800, thực tế 1.000 - Mức tiêu hao vật liệu kỳ kế hoạch 9kg, thực tế 8,5kg - Đơn giá vật liệu kỳ kế hoạch 40.000 đồng, thực tế 45.000 đồng Yêu cầu: Dùng phương pháp thay liên hoàn xác định biến động tổng chi phí vật liệu tế so với kế hoạch Giải Xác định đối tượng phân tích, thiết lập mối liên hệ Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh Tổng CP VL = Số lượng SP x Mức tiêu hao vật liệu x Đơn giá vật liệu Tổng CP VL kỳ kế hoạch = 800 x x 40.000 = 288 triệu đồng Tổng CP VL tế = 1.000 x 8,5 x 45.000 = 382,5 triệu đồng Tổng CPVL = 382,5 – 288 = 94,5 triệu đồng Thay nhân tố ảnh hưởng Ảnh hưởng số lượng SP 1.000 x x 40.000 – 800 x x 40.000 = 72 triệu đồng Ảnh hưởng mức tiêu hao 1.000 x 8,5 x 40.000 – 1.000 x x 40.000 = - 20 triệu đồng Ảnh hưởng đơn giá vật liệu 1.000 x 8,5 x 45.000 – 1.000 x 8,5 x 40.000 = 42,5 triệu đồng Tổng nhân tố = 72 – 20 + 42,5 = 94,5 triệu đồng Phương pháp hồi quy: Là mối quan hệ nguyên nhân phát sinh kết tượng kinh tế thường có quan hệ tỷ lệ thuận quan hệ tỷ lệ nghịch Các tiêu thể thơng qua phương trình tuyến tính có dạng sau: Y = a +bX Từ phương trình kết hợp với n lần quan sát ta thiết lập hệ thống phương trình sau: XY = a X + b X (1) Y = n a + b X (2) Trong : X biến số độc lập Y biến số phụ thuộc a, b thông số hệ phương trình n số lần quan sát thực nghiệm Ví dụ: Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh Công ty H xây dựng công thức dự đốn chi phí kinh doanh theo hai yếu tố định phí biến phí, cơng ty thu thập số liệu dựa n lần quan sát thực nghiệm với X khối lượng tiêu thụ, Y tổng chi phí kinh doanh tương ứng Tổng định phí công ty đáp ứng phạm vi phù hợp từ 10.000 sản phẩm đến 15.000 sản phẩm năm Sau tính tốn thơng số a tổng định phí hoạt động hàng năm, b biến phí đơn vị sản phẩm a = 120.000.000 đồng, b = 30.000 đồng Cơng thức dự tốn chi phí Y = 120.000.000 + 30.000X Bảng 1.2 - Kế hoạch dự toán chi phí kinh doanh ĐVT: Triệu đồng Khối lượng SP Tổng định phí Tổng biến phí (bX) (a) Tổng chi phí (Y) 10.000 120 300 420 11.000 120 330 450 12.000 120 360 480 13.000 120 390 510 14.000 120 420 540 15.000 120 450 570 1.3 Tổ chức phân loại hoạt động kinh doanh 1.3.1 Phân loại: - Theo thời điểm kinh doanh: trước kinh doanh, kinh doanh sau kinh doanh - Theo thời điểm lập báo cáo: thường xuyên, định kỳ - Theo nội dung: phân tích tiêu tổng hợp, phân tích chuyên đề 1.3.2 Tổ chức: Cơng tác phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phụ thuộc vào loại hình doanh nghiệp, đặc điểm, điều kiện kinh doanh Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh Cơng tác phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh nằm phận riêng biệt đặt kiểm soát trực tiếp ban giám đốc làm tham mưu cho giám đốc Cơng tác phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh thực nhiều phận riêng biệt theo chức quản lý, nhằm cung cấp thỏa mãn thông tin cho phận quản lý phân quyền, trách nhiệm, lĩnh vực kiểm tra, kiểm soát định chi phí, doanh thu,… phạm vi giao Câu hỏi tập 1.Tại doanh nghiệp cần phải tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh? 2.Trình bày nội dung phân tích hoạt động kinh doanh? 3.Trình bày nội dung phương pháp so sánh? 4.Tại phương pháp so sánh phải quan tâm đến điều kiện thời gian không gian? 5.Trình bày nội dung phương pháp thay liên hoàn? 6.Cho biết ưu nhược điểm phương pháp thay liên hồn sử dụng phân tích? 7.Trình bày nhiệm vụ phân tích kinh doanh? 8.Muốn tổ chức tốt cơng tác phân tích kinh doanh doanh nghiệp cần phải quan tâm đến yếu tố nào? 9.Có tài liệu cơng ty năm sau: Chỉ tiêu Giá trị sản xuất hàng hóa Giá trị sản xuất hàng hóa Giá trị sản xuất hàng hóa tiêu thụ Chi phí đầu tư sản xuất Kế hoạch 1.000 900 900 750 Thực tế 1.025 880 800 780 Yêu cầu: Hãy xác định khái quát tiêu phản ánh quy mô sản xuất? Phân tích mối liên hệ tiêu sản xuất? Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh Phân tích kết sản xuất mối liên hệ với chi phí đầu tư? 10.Trong kỳ phân tích doanh nghiệp sản xuất kinh doanh ba loại mặt hàng sau: Sản phẩm Đơn vị tính A B C Kg Tấn Mét Khối lượng sản phẩm Kế hoạch Thực 700 750 600 600 1.000 950 Yêu cầu: Phân tích kết sản xuất sản phẩm theo mặt hàng với thước đo vật? 11 Có tài liệu doanh nghiệp sản xuất theo đơn đặt hàng sau: Mặt hàng sản xuất A B C Sản lượng Đơn giá kế hoạch Kế hoạch Thực tế 10.000 9.600 20 30.000 32.000 16 15.000 15.000 12 u cầu: 1.Đánh giá tình hình hồn thành kế hoạch mặt hàng chung doanh nghiệp? 2.Đánh giá tình hình hồn thành mặt hàng chủ yếu? 12 Có tài liệu doanh nghiệp sau: Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Giá trị sản xuất sản lượng Nguyên giá bình quân TSCĐ Hiệu suất sử dụng TSCĐ Ký hiệu Q V H Năm trước 127.800 15.000 8,52 Năm 175.266 18.200 9,63 Yêu cầu: Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp? Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 13 Có số liệu tình hình cung cấp dự trữ vật liệu cho sản xuất doanh nghiệp kỳ sau: Đơn vị tính Cái Chỉ tiêu Khối lượng sản phẩm sản xuất Mức tiêu hao NVL sản phẩm Tổng mức tiêu hao Vật liệu tồn kho đầu kỳ Vật liệu thu mua kỳ Vật liệu tồn kho cuối kỳ Kế hoạch 14.000 Thực 14.500 Kg 20 18 Kg Kg Kg Kg 280.000 12.000 350.000 82.000 261.000 14.000 340.000 93.000 Hãy phân tích mức độ ảnh hưởng nhân tố tới khối lượng sản phẩm sản xuất? 14 Có tài liệu doanh nghiệp sau: Đơn vị : Triệu đồng Chỉ tiêu Ký hiệu Giá trị sản xuất sản lượng Q Tổng chi phí vật liệu C Hiệu suất sử dụng H Năm trước 550.000 250.000 2,2 Năm sau 611.000 260.000 2,35 Yêu cầu: Hãy phân tích hiệu suất sử dụng nguyên vật liệu doanh nghiệp? 15 Hãy phân tích tình hình hồn thành kế hoạch sử dùng lao động doanh nghiệp X qua bảng số liệu sau: Chỉ tiêu Giá trị sản xuất sản lượng Số lượng lao động bình quân theo danh sách Trong đó: + Cơng nhân sản xuất + Nhân viên Đơn vị tính Triệu đồng Kế hoạch 500 Thực 580 Người 150.000 150.000 Người Người 1.200.000 200 1.176.240 225 Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 10 BÀI - PHÂN TÍCH MƠI TRUỜNG KINH DOANH, THỊ TRƯỜNG, CHIẾN LƯỢC KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP Giới thiệu: Phân tích môi trường kinh doanh doanh nghiệp nhằm cung cấp kiến thức kỹ phân tích mơi trường, thị trường kinh doanh, chiến lược kinh doanh, giúp chun gia phân tích có đầy đủ thơng tin cho nhà quản lý xác định thị phần từ đưa chiến lược phù hợp phục vụ hiệu hoạt động kinh doanh Mục tiêu: - Phân biệt ảnh hưởng môi trường vi mô môi trường vĩ mô đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp; - Trình bày ý nghĩa nội dung phân tích thị trường; - Xây dựng đánh giá chiến lược kinh doanh doanh nghiệp; - Tổ chức thực điều tra thăm dị thị trường theo nhóm để xác định thái độ người tiêu dùng đến sản phẩm doanh nghiệp; - Phân tích hướng tăng trưởng khả thâm nhập thị trường tương lai doanh nghiệp; - Tổ chức nhóm lập số chiến lược kinh doanh với quy mơ nhỏ để phân tích đánh giá - Nghiêm túc tiếp thu phân tích hướng tăng trưởng, thâm nhập thị trường doanh nghiệp Nội dung chính: 2.1.Chức năng, vai trị doanh nghiệp: 2.1.1.Khái niệm doanh nghiệp gì: Doanh nghiệp đơn vị kinh tế độc lập, tập hợp gồm phận gắn bó với nhau, có vốn phương tiện vật chất kỹ thuật, hoạt động theo nguyên tắc mục tiêu thống nhất, thực hoạch tốn kinh doanh hồn chỉnh, có nghĩa vụ hệ thống pháp luật thừa nhận bảo vệ 2.1.2.Chức doanh nghiệp: Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 174 Bảng 6.6 - Báo cáo doanh thu bán lẻ theo bậc đại lý bán lẻ Đơn vị: Triệu đồng Ngày khai trương Doanh thu 2010 2009 2008 Các đại lý bán lẻ tỉnh A Đại lý số Tháng 4-1990 350 370 380 Đại lý số 5-1998 230 310 370 Đại lý số 7-2005 300 310 290 Đại lý số 1-2007 310 330 310 Đại lý số 2-2008 220 170 - Đại lý số 2-1989 500 410 380 Đại lý số 2-1990 420 300 270 Đại lý số 10-1993 70 - - 2.400 2.200 2.000 Các đại lý bán lẻ tỉnh B Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 175 Bảng 6.7 - Bảng thống kê hàng tồn kho Đơn vị: Triệu đồng 2010 2009 2008 36 39 33 Trong kho xí nghịêp chế biến 43 40 40 Trong kho đại lý bán lẻ 30 24 20 Các mặt hàng thực phẩm chế biến khác kho đại lý bán lẻ 231 169 69 340 272 162 Nguyên vật liệu trực tiếp Thành phẩm Cộng Bảng 6.8 - Bảng thống kê tình hình bán bn sản phẩm chế biến cơng ty năm 2010 Đơn vị: triệu đồng Xí nghiệp chế biến tỉnh A Doanh thu bán sỉ cho cửa hàng TPCB Giá trị hàng hoá chuyển giao cho đại lý tính theo giá bán sỉ 360 600 240 Xí nghiệp chế biến tỉnh B Doanh thu bán sỉ cho cửa hàng TPCB Giá trị hàng hoá chuyển giao cho đại lý theo giá bán sỉ Cộng Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 540 900 360 1.500 176 Bảng 6.9 - Bảng giải trình báo cáo kết hoạt đơng kinh doanh năm 2010 1- Các mặt hàng khác phần giá vốn hàng bán phản ánh mặt hàng mà đại lý bán lẻ mua từ bên 2- Công ty định giá bán sản phẩm tự sản xuất theo phương thức cộng thêm 66 2/3% biến phí sản xuất (gồm chi phí nguyên vật liệu trực tiếp, lao động trực tiếp biến phí sản xuất chung) 3- Các đại lý bán lẻ định giá bán cho mặt hàng mua từ bên theo phương thức cộng thêm 25% vào chi phí mua hàng; định giá bán lẻ cho sản phẩm xí nghiệp cung cấp theo phương thức cộng thêm 25% vào giá bán bn xí nghịêp 4- Lương phận kho 60 trđ phân bổ cho xi nghiệp chế biến tỉnh A 34 trđ Xí nghiệp chế biến tỉnh B 36 trđ Những khoản lưu kho khác, chủ yếu định phí, phân bố cho xí nghiệp 5- Chi phí chuyên chở 10% giá bán sỉ thành phẩm chế biến, xe vận tải cơng ty chun chở 6- Chi phí lưu thơng quảng cáo khoản định phí tuỳ ý Trong năm 2010, khoản chi phí 80 trđ phân bổ sau: trđ cho xí nghiệp chế biến, 60 trđ cho đại lý bán lẻ 10 trđ cho phận quảng cáo 7- Chi phí quản lý hành năm 2010 110 trđ phân bổ sau: 15 trđ cho xí nghiệp chế biến, 50 trđ cho đại lý bán lẻ 30 trđ tiền thù lao không phân bổ uỷ viên HĐQT 8- Định phí chung phân bổ cho xí nghiệp chế biến Để có sở định, ngân hàng phát triển kinh doanh thực trình phân tích đây: 1.Đánh giá chung Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 177 Cơng ty LCG cơng ty có quy mơ tương đối nhỏ, với tổng số tài sản 1.097 trđ, doanh thu năm 2010 3.300 trđ lãi từ hoạt động kinh doanh năm đạt 42 trđ Vậy tiêu ROA LCG là: ROA = Lãi / TS = DT/ TS x Lãi /DT = 42/ 1.097 = 3.300/1.097 x 42/3.300 = 0,038 = 3,01 x 0,013 Tỷ lệ lãi tài sản đạt 0,038 lần, tức 3,8% Hệ số quay vòng vốn đạt 3,01 lần, tỷ lệ lãi doanh thu đạt 0,013 lần, tức 1,3% Qua kết đánh giá khái quát công ty LG sau: Q trình sinh lợi cơng ty thấp (tỷ lệ lãi tài sản 3,8%) Quy mô hoạt động kinh doanh công ty lớn (doanh thu tỷ đồng), cơng ty có tính hoạt động kinh doanh (hệ số vòng quay vòng tài sản 3,01 lần) hiệu kinh doanh thấp (tỷ lệ lãi doanh thu 1,3%) Quy mô hoạt động lớn với tính động cao chứng tỏ công ty LCG tư phát triển Nhưng trình sinh lợi thấp lại phản ánh tình hình tài phương thức hành động cơng ty LCG chưa phù hợp nên không khai thác hết tiềm Với chi phí khấu hao 95 trđ (bảng C) khoản lãi từ hoạt động kinh doanh sau thiếu 42 trđ khả tự tài trợ năm 2010 không hứa hẹn điều tốt đẹp Tổng số 137 trđ thực khơng cao cấp ta liên hệ với tổng số tài sản (1.097 trđ) tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh Mặt khác, giá trị TSCĐ lên đến 1.075 trđ, chiếm nửa tổng số tài sản, phần quan trọng Do vậy, có yêu cầu thay sửa chữa chúng gặp nhiều khó khăn khả tự tài trợ thấp nợ dài hạn tương đối cao (673 trđ/1.097 trđ) Đánh giá xu hướng triển vọng doanh nghiệp Ngân hàng thực bảng phân tích theo chiều ngang bào cáo tài sau: Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 178 Bảng 6.10 - Phân tích theo chiều ngang bảng cân đối kế tốn cơng ty LCG 31/12/10 TÀI SẢN A Tài sản lưu động Tiền Phải thu khách hàn Các khoản ứng trước B Tài sản cố định Nguyên giá Hao mòn TỔNG CỘNG TÀI SẢN A B NGUỒN VỐN Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vay ngân hàng Phải trả cho người bán Nợ ngắn hạn khác Nợ dài hạn Vay dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu Cổ phần ưu đãi (lãi suất 5%, giá trị danh nghĩa 100 trđ) Cổ phần thường (mệnh giá danh nghĩa trđ/cổ phiếu) Lãi chưa phân phối Tổng cộng nguồn vốn 622 20 246 340 16 1.075 1.445 370 1.697 1.598 555 89 317 73 22 673 673 469 125 31/12/09 Mức tăng (giảm) Tỷ lệ tăng (giảm)(%) 10/09 (lần) 558 18 251 272 17 1.036 1.340 304 64 (5) 68 (1) 39 105 66 11,5 11,1 (2,0) 25,0 (5,9) 3,8 7,8 21,7 1,11 1,11 0,98 1,25 0,94 1,04 1,08 1,22 1.594 103 6,5 1,06 136 61 11 53 11 (14) 9 33 -0- 9,3 12,3 14,1 16,6 17,7 (38,9) 1,4 1,4 7,6 -0- 1,09 1,12 1,14 1,16 1,18 0,61 1,01 1,01 1,07 1.462 494 78 318 62 36 664 664 436 125 50 50 -0- -0- 1,00 1,00 294 261 33 12,6 1,13 103 8,9 1,09 1.697 1.954 Qua bảng có nhận xét sau: Quy mô doanh nghiệp, thể qua giá trị tổng tài sản, tăng từ 1.594 trđ vào năm 2009 lên 1.697 trđ vào năm 2010 Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 179 Phần tài sản tăng chủ yếu tăng đầu tư mua sắm máy móc thiết bị (39 tđ), hàng tồn kho (68 trđ) Điều chứng tỏ doanh nghịêp có dự định phát triển sản xuất Công nợ tăng nợ ngắn hạn lẫn nợ dài hạn, nợ dài hạn tăng nhiều so với nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn tăng chủ yếu chưa toán cho người bán Nguồn vốn chủ sở hữu tăng lãi chưa phân phối tăng Phần vốn góp cổ phần (ưu đãi thường) không thay đổi kỳ Bảng 6.11 - Phân tích xu hướng tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh Doanh thu Giá vốn hàng bán Lãi gộp Chi phí HĐKD Lãi thừ HĐKD sau thuế 2008 2009 2010 100% 100 100 100 100 109,1% 107,1% 115,5% 116,2% 111,1% 110% 111,3% 106,4% 113,2% 60,0% Qua bảng cho ta thấy doanh thu tăng dần qua năm với tỷ lệ tăng năm khoảng 10% Tuy nhiên tỷ lệ tăng chi phí nói chung 10% năm nên dẫn đến kết lãi từ hoạt động kinh doanh sau thuế giảm (lãi từ hoạt động kinh doanh sau thuế năm 2010 60% lãi tự hoạt động kinh doanh sau thuế năm 2009) Đánh giá liên hệ kết cấu biến động kết cấu Qua bảng 6.12 (trang sau) cho thấy: Kết cấu tài sản kết cấu nguồn vốn nói chung khơng thay đổi kỳ Tài sản cố định chiếm khoản 2/3 tổng số tài sản nên định phí cao, địn bẩy kinh doanh lớn Nguồn vốn chủ yếu vốn vay (chiếm 2/3 tổng nguồn vốn), phần lớn vay dài hạn Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 180 Bảng 6.12 - Phân tích quan hệ kết cấu biến động kết cấu bảng CĐKT Đơn vị: triệu đồng 31/12/10 31/12/09 Tài sản A Tài sản lưu động Tiền Phải thu khách hàng Hàng tồn kho Các khoản ứng trước B Tài sản cố định Nguyên giá Hao mòn Tổng cộng tài sản Nguồn vốn A Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho người bán Nợ dài hạn đến hạn trả Nợ ngắn hạn khác Nợ dài hạn Vay dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu Cổ phần ưu đãi (lãi suất 5%, giá trị danh nghĩa 100 trđ) Cổ phần thường (mệnh giá danh nghĩa trđ/cổ phiếu) Lãi chưa phân bổ Tổng cộng nguồn vốn 622 20 246 349 16 1.075 1.445 370 1.697 558 18 251 272 17 1.036 1.340 304 1.594 1598 555 89 371 73 22 673 673 469 1.462 494 78 318 62 36 664 664 436 125 50 125 50 294 261 1.697 Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 1.594 Quan hệ kết cấu (%) 2010 2009 30,1 29,1 69,9 70,6 100,0 100,0 72,4 32,7 11,7 30,1 39,7 41,6 27,6 28,3 100,0 100,0 181 Bảng 6.13 - Phân tích quan hệ kết cấu biến động kết cấu báo cáo kết hoạt động kinh doanh Đơn vị: triệu đồng Doanh thu Giá vốn hàng bán Lãi gộp Chi phí HĐKD Lãi trước thuế Thuế lợi tức ( 30%) Lãi từ HĐKD sau thuế 2010 2009 3.300 2.470 830 770 60 18 42 3.000 2.220 780 680 100 30 70 Quan hệ kết cấu (%) 2010 2009 100,0 74,8 25,2 23,3 1,9 0,6 1,3 100,0 74,0 26,0 22,7 3,3 1,0 2,3 Qua bảng 6.13 cho thấy tỷ lệ chi phí năm 2010 tăng lên so vơi năm 2009 nên dù qui mô doanh thu có tăng làm cho tỷ lệ lãi bị giảm xuống (năm 2010 có 1,3 % so với năm 2009 2,3 %) Phân tích tỷ số kết cấu Cơ cấu nguồn vốn trình bày đây: Nợ ngắn hạn 555 tr.đ 32,7 % Nợ dài hạn 673 tr.đ 39,7 % Nguồn vốn chủ sở hữu 469 tr.đ 27,6 % Tổng cộng 2.067 tr.đ 100,0% Với cấu nguồn vốn nguồn vốn chủ sơ hữu chiếm khoảng ¼ tổng số nguồn vốn, điều rõ ràng không tốt xét với khả sinh lời thấp Do khơng có đáng ngạc cơng ty khơng nhận ủng hộ phát hành cổ phiếu vốn Mặt khác, cổ phiếu ưu đãi nguồn vốn chủ sở hữu dễ bị xem khoản nợ dài hạn chúng quyền ưu tiên chi trả có tính tích lũy cổ tức, tính chất nợ dài hạn Để làm rõ mối liên hệ cần thiết nhu cầu xem xét khía cạnh đặc thù công ty, tiếp tục q trình phân tích tính cân cấu tài Thoạt nhìn tưởng rủi ro mà nhà cho vay dài hạn phải chịu không đáng tỷ lệ nợ dài hạn là: Tỷ số nợ dài hạn = Nợ dài hạn / GTCL TSCĐ x 100% Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 182 = 673/ 1.075 x 100 = 62, 6% Tuy nhiên theo bảng C, tỷ lệ giá trị lại TSCĐ đại lý bán lẻ tổng giá trị TSCĐ cịn lại tồn cơng ty là: Giá trị TSCĐ lại đại lý bán lẻ có giá trị chủ nợ dài hạn Do tính tỷ số nợ dài hạn ta phải để phần giá trị lại TSCĐ ngồi tổng giá trị TSCĐ cịn lại tồn cơng ty Vậy ta có: Tỷ số nợ dài hạn = 673/ (1.075 – (527 – 143,4)) x 100 = 97,3% Với kết này, rủi ro chủ nợ dài hạn cao (73 trđ/173 trđ) Tình trạng tài cơng ty đánh giá xấu Phân tích mức độ đảm bảo nợ khả tốn Phân tích mức độ đảm bảo nợ dài hạn Tỷ số đảm bảo nợ dài hạn = 1.075 / 673 x 100 = 159,7% Giá trị TSCĐ công ty gấp 1,5 lần nợ hạn Tuy nhiên phần TSCĐ thực có ý nghĩa với chủ nợ dài hạn gồm TSCĐ thuộc xí nghiệp chế biến nghĩa không bao gồm giá trị TSCĐ đại lý bán lẻ Vậy tỷ số đảm bảo nợ dài hạn là: Tỷ số đảm bảo nợ dài hạn = (1.075 – (527 – 143,4)) / 673 x 100 = 102,7% Với kết mức độ đảm bảo nợ dài hạn không cao Mặt khác, theo bảng C cho ta thấy số xe vận tải xí nghiệp chế biến tỉnh A phải thay (nguyên giá: 60 trđ khấu hao 55 trđ) Điều đòi hỏi khoản chi lớn năm đến Và, theo bảng C ghi nhận tỷ lệ khấu hao khác xí nghiệp chế biến tỉnh A với xí nghiệp chế biến tỉnh B tỷ lệ thấp Đây vấn đề ngân hàng cần quan tâm xem xét Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 183 Phân tích khả toán Hệ số toán NH = TS lưu động / Nợ ngắn hạn = 622/555 = 1,1 lần Về số tuyệt đối khả tốn X 67 trđ (622 trđ – 555 trđ) so với tổng cộng tài sản 1.697 trđ Điều cho thấy công ty cần tiền khả chi trả lại thấp Nếu cho có phần doanh thu bán sỉ trả chậm có ¼ (900 triệu đồng/3.300 triệu đồng (bảng B) doanh thu năm chưa thu Trong trường hợp công ty LCG, kinh doanh ngành hàng thực phẩm chế biến, tượng tháng mà doanh thu khơng tốn điều khơng thể chấp nhận Hệ số tốn nhanh = (Tiền + Phải thu KH) / Nợ ngắn hạn = (20 + 246) / 555 = 0,48 lần Khả tốn nhanh cơng ty q thấp Với kết hệ số toán ngân hàng phải cân nhắc nhiều trước có định cho vay Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh Mỗi xí nghiệp chế biến bán sỉ 60% cho cửa hàng thực phẩm chế biến 40% cho đại lý bán lẻ công ty Doanh thu bán sỉ bên 900 triệu đồng (1.500 triệu đồng x 60%) 405 bán nội Biến phí sản xuất 900 triệu đồng (600 triệu đồng + 200 triệu đồng + 100 triệu đồng) bán (theo bảng F), tổng số dư đảm phí 40% (600 trđ/1.500 triệu đồng) Vậy tổng số dư đảm phí xí nghiệp chế biến là: Xí nghiệp chế biến tỉnh A: 600 triệu đồng x 40% = 240 triệu đồng Xí nghiệp chế biến tỉnh B: 900 triệu đồng x 40% = 360 triệu đồng Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 184 Với cửa hàng đại lý, tỷ lệ số dư đảm bảo phí xác định sau: Giá vốn hàng bán: Mua nội bộ: Từ xí nghiệp chế biến tỉnh A( bảng F) 240 triệu đồng Từ xí nghiệp chế biến tỉnh B( bảng F) 360 triệu đồng Cộng mua nội Mua hàng thực phẩm chế biến (bảng B) Cộng (a) 600 triệu đồng 1.320 triệu đồng 1920 triệu đồng Doanh thu bán lẻ ( bảng B) (b) 2.400 triệu đồng ∑ số dư đảm bảo phí ( b-a) 480 triệu đồng Tỷ lệ số dư đảm bảo (480 triệu đồng/2.400 triệu đồng) 20% Tổng doanh thu công ty LCG gồm: 900 triệu đồng doanh thu phần sản phẩm mà hai xí nghiệp chế biến cho cửa hàng không trực thuộc công ty Đây phần doanh thu bán sỉ 2.400 triệu đồng doanh thu sản phẩm mà hai xí nghiệp chế biến bán nội (GVHB 600 triệu đồng) cho cửa hàng đại lý cộng với sản phẩm chế biến mua từ (GVHB 1.300 triệu đồng) Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 185 Bảng 6.14 - Phân tích hiệu kinh doanh theo phận Đơn vị : Triệu đồng Tổng số dư đảm phí phận Tỷ lệ số dư đảm bảo phí Định phí trực tiếp -Sản xuất -Lượng phận kho hàng -Chi phí kho khác -Chi phí lưu thơng quản lý -Lương phận quản lý -Chi phí khác phận quản lý -Chi phí khác phận đại lý Cộng Tổng số dư phận Tỷ lệ số dư phận (41tr.đ/600 tr.đ) (149 tr.đ/ 900 tr.đ) (16 tr.đ/2.400 tr.đ) Định phí chung (bảng G) -Chi phí chun chở( 10% 1500 tr.đ) -Chi phí lưu thơng quảng cáo -Chi phí quản lý hành Cộng Lợi tức trước thuế Tỷ lệ lợi tức trước thuế (60 tr.đ/3.300 tr.đ) Tổng cộng XNCB Tỉnh A XNCB Tỉnh B XNCB Tỉnh C 240 40% 360 40% 480 20% 1080 33% 125 24 30 15 199 41 125 36 30 15 211 149 60 185 125 50 420 60 250 60 60 70 185 125 80 830 6,8 % 16,5% 2,5% 150 10 30 190 60 1,9% Kết luận: Sau phân tích báo cáo tài cơng ty LCG, ngân hàng phát triển kinh doanh định khơng cho vay phải chịu rủi ro cao Mặt khác, tỷ lệ sinh lợi từ hoạt động kinh doanh công ty thấp, khả tự tài trợ thấp Ngân hàng khuyến cáo công ty phải ngừng hình thức mở rộng kinh doanh cần vốn đầu tư Với tình hình tài khả vay công ty Tất khoản tự tài trợ cơng ty phải dành để thỏa mãn hợp đồng tài tại, cải thiện khả toán đảm bảo việc thay tài sản cố định năm tới Trong hai ba năm đến hành Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 186 động đắn công ty LCG phải tập trung vào việc cải thiện khả sinh lợi Bài tập Có tài liệu cơng ty Hồng Hà Đơn vị: 1.000 đồng Chỉ tiêu Số dư năm “phải thu khách hàng” Số dư bình quân hàng tháng “phải thu khách hàng” Doanh thu trả chậm Năm 370.000 390.000 Năm2 380.00 410.000 2.500.000 3.000.000 Phương thức tốn 1/10, n/60 u cầu: 1./Tính cho năm: a Số ngày bình quân “phải thu khách hàng” tốn b Hệ số vịng quay “phải thu khách hàng” 2./Nhận xét kết tính câu (1) 2.Cơng ty H cơng ty D chuẩn bị sát nhập với soạn thảo số liệu tài Đơn vị: Ngàn.đồng Công ty H Doanh thu 2.000.000 Tổng tài sản 1.000.000 Công ty D 1.500.000 500.000 Tổng số nợ 40% 33% Chi phí HĐKD, doanh thu (%) 30% 20% Lãi thuần, doanh thu (%) u cầu: Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 8% 9% 187 1./Hãy lập báo cáo kết HĐKD cho cơng ty? 2./Tính tỷ lệ sinh lãi tài sản? 3./Tính tỷ lệ sinh lãi vốn chủ nhân? 3.Cơng ty có báo cáo kết HĐKD sau: Đơn vị: 1.000 đ Năm Năm Doanh thu 1.500.000 1.200.000 Tồn kho đầu kỳ 175.000 225.000 Mua hàng 750.000 550.000 Tồn kho cuối kỳ 200.000 175.000 Yêu cầu: 1.Hãy tính cho năm; a.Hệ số quay vịng hàng tồn kho? b.Số ngày trung bình doanh thu hàng bán tồn kho? 2.Nhận xét kết tính câu Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 188 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Tấn Bình, 2012, Phân tích hoạt động doanh nghiệp, NXB Đại học quốc gia TP Hồ Chí Minh Pham Văn Dợc, Đặng Th Kim Cơng, 2007, Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB thống kê TS Vũ Duy Hào, 1998, Giáo trình quản trị doanh nghiệp, ĐHKTQD, NXB Giáo dục Bài giảng phân tích hoạt động kinh tÕ, Tr−êng Häc ViƯn tµi chÝnh PGS.TS Phạm Văn Dược Bài tập Phân tích hoạt động kinh doanh Trường Đại học Kinh tế TP.HCM Trưởng khoa Kế toán - Kiểm tốn năm 2010 Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh ... đủ, hoạt động tổ chức quản lý không đồng bộ, cân đối yếu tố dẫn đến kết hoạt động kinh doanh bị hạn chế nơi cân đối Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 26 Như trình hoạt động kinh doanh doanh...2 Doanh thu = Doanh thu - Các khoản giảm trừ 1.1.3 Ý nghĩa: Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh công cụ để phát triển khả tiềm tàng hoạt động kinh doanh Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh. .. Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh 10 BÀI - PHÂN TÍCH MƠI TRUỜNG KINH DOANH, THỊ TRƯỜNG, CHIẾN LƯỢC KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP Giới thiệu: Phân tích mơi trường kinh doanh doanh nghiệp nhằm