Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Du Lịch Lâm Đồng

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ TUYẾT MAI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY DU LỊCH LÂM ĐỒNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Đà Lạt - 2012 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ TUYẾT MAI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY DU LỊCH LÂM ĐỒNG Chun ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60.34.20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ THÁI HÀ Đà Lạt - 2012 MỤC LỤC Trang Danh mục chữ viết tắt……………………………………………… … i Danh mục bảng…………………………………………………… ……… ii Danh mục hình vẽ………… ………………… ……………………… iii MỞ ĐẦU Chương Cơ sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp 1.1Khái quát phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm mục đích phân tích tài 1.1.2 Các phương pháp sử dụng phân tích tình hình tài 1.1.3 Một vài nguyên tắc cần phải đảm bảo q trình phân tích 1.2 Các tiêu chí sử dụng phân tích tài 1.2.1 Các nhóm hệ số tài 1.2.2 Phân tích dịng tiền (mục đích, khái quát phương pháp) 26 Chương Phân tích tình hình tài Công ty Du lịch Lâm Đồng 29 2.1 Khái quát công ty 29 2.1.1 Lịch sử hình thành 29 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức 30 2.1.3 Các lĩnh vực kinh doanh công ty: 31 2.1.4 Lợi bất lợi cạnh tranh công ty 33 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng 36 2.2.1 Khái quát tình hình tài Cơng ty (giai đoạn 2009-2011) 36 2.2.2 Phân tích nhóm hệ số: 55 2.2.3 Phân tích dịng tiền cơng ty 77 2.3 Đánh giá chung: 79 2.3.1 Đánh giá khả toán ngắn hạn 79 2.3.2 Đánh giá hiệu quản trị tài sản: 80 2.3.3 Đánh giá hiệu sử dụng nợ: lực trả nợ dài hạn; 81 2.3.4 Đánh giá khả sinh lời 81 2.3.5 Đánh giá dòng tiền 85 2.4 Một vài dự báo 85 2.4.1 Tỷ lệ tăng trưởng 85 2.4.2 Rủi ro kinh doanh, rủi ro tài 86 Kết luận chương 88 Chương 3: Định hướng số giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng ……………………………………………………………….90 3.1 Định hướng, mục tiêu phát triển Dalattourist 90 3.1.1 Định hướng mục tiêu phát triển 90 3.1.2 Chiến lược cạnh tranh (chất lượng dịch vụ; giá cả…) 92 3.2 Các giải pháp 94 3.3 Kiến nghị 95 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 95 3.3.2 Kiến nghị với công ty 98 KẾT LUẬN 102 TÀI LIỆU THAM KHẢO .104 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Nguyên nghĩa BQ Bình quân DT Doanh thu DN Doanh nghiệp HĐKD Hoạt động kinh doanh LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế LĐTX Lưu động thường xuyên LĐ Lưu động NVDH Nguồn vốn dài hạn 10 NVNH Nguồn vốn ngắn hạn 11 TS Tài sản 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 TSDH Tài sản dài hạn 14 TSNH Tài sản ngắn hạn 15 VCSH Vốn chủ sở hữu 16 VLĐ Vốn lưu động i DANH MỤC CÁC BẢNG STT Số hiệu Nội dung Trang Bảng 2.1 Tài sản tốc độ tăng trưởng Tài sản Dalattourist 37 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Tỷ trọng chi phí/doanh thu từ 2009-2011 Dalattourist Khả toán ngắn hạncủa Dalattourist Bảng 2.9 Hệ số khả khoản Dalattourist 10 Bảng 2.10 Hiệu suất sử dụng hệ số sinh lời tài sản 58 11 Bảng 2.11 Hệ số nợ Dalattourist 62 12 Bảng 2.12 Hệ số khả toán dài hạn Dalattourist 64 13 Bảng 2.13 Hệ số khả sinh lời doanh thu Dalattourist 67 14 Bảng 2.14 15 Nguồn vốn tốc độ tăng trưởng Nguồn vốn Dalattourist Mức tài trợ Vốn chủ sở hữu cho Tài sản Dalattourist Vốn lưu động ròng Dalattourist Thay đổi nhu cầu vốn lưu động ròng Dalattourist Kết kinh doanh tốc độ tăng trưởng kết kinh doanh Dalattourist từ 2009-2011 Hệ số khả sinh lời Tổng tài sản Dalattourist Hệ số khả sinh lời Vốn chủ sở hữu Bảng 2.15 Dalattourist 16 Bảng 2.16 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Dalattourist 17 Bảng 2.17 18 Vốn chiếm dụng vốn vay ưu đãi đầu tư từ 2009-2011 Dalattouist Chi phí vốn khoản chiếm dụng vay ưu Bảng 2.18 đãi đầu tư từ 2009-2011 Dalattourist ii 42 45 47 48 51 54 55 56 71 73 77 82 82 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Số hiệu Nội dung Trang Hình 1.1 Mối quan hệ cân đối cấu Tài sản - Nguồn vốn 14 Hình 2.1 Sơ đồ máy tổ chức Cơng ty Du lịch Lâm Đồng (tên giao dịch Dalatourist) 30 Hình 2.2 Cơ cấu Tài sản Dalattourist năm 2010 2011 39 Cơ cấu Tài sản bình quân giai đoạn 2009-2011 Dalattourist bình qn Cơng ty cổ phần Dịch vụ du lịch Đà Lạt (Đơn vị so sánh) Cơ cấu Nguồn vốn bình quân giai đoạn 2009-2011 Dalattourist bình qn Cơng ty cổ phần Dịch vụ du lịch Đà Lạt Cơ cấu Tài sản - Nguồn vốn Dalattourist bình quân giai đoạn 2009-2011 Kết hoạt động kinh doanh Dalattourist 2009-2011 Tốc độ tăng trưởng kết kinh doanh Dalattourist Cơ cấu Giá vốn Dalattourist theo yếu tố năm 2011 Hình 2.3 Hình 2.4 Hình 2.5 Hình 2.6 Hình 2.7 Hình 2.8 10 Hình 2.9 Hiệu suất sử dụng Tổng tài sản Dalattourist 59 11 Hình 2.10 Hiệu suất sử dụng Tài sản ngắn hạn Dalattourist 60 12 Hình 2.11 Hiệu suất sử dụng Tài sản dài hạn Dalattourist 13 Hình 2.12 Hệ số nợ Dalattourist 14 Hình 2.13 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Dalattourist 2009-2011 iii 41 45 50 52 53 55 61 63 79 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tồn cầu hố trở thành xu tất yếu kinh tế Thế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng Tồn cầu hố mở cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế Việt Nam nhiều hội mới, đồng thời doanh nghiệp Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức cạnh tranh ngày khốc liệt kinh tế thị trường Trước thực trạng nhà quản lý doanh nghiệp Việt Nam phải biết xây dựng trì lợi cạnh tranh từ sản phẩm sản xuất nước, từ giúp doanh nghiệp Việt Nam tồn tại, ổn định phát triển bền vững Trong nhiều yếu định khả cạnh trạnh doanh nghiệp, tài doanh nghiệp yếu tố đóng vai trị quan trọng Xét mặt lý luận kiểm chứng thực tế nhiều doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt Tổng công ty Tập đoàn kinh tế lớn Nhưng thực tế nước ta việc phân tích tài doanh nghiệp vấn đề chưa Nhà quản lý doanh nghiệp thực quan tâm, đầu tư mức, đặc biệt doanh nghiệp nhà nước Việc tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp thấy thực trạng hoạt động tài kết hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị mình, từ tạo sở để nhà quản lý đưa định kinh doanh phù hợp với tình hình thực tế Xét mặt nội bộ, việc Công ty tiến hành phân tích tình hình tài cách khách quan trung thực giúp cho Nhà quản lý hoạch định kiểm soát cách hiệu tình hình tài đơn vị từ hoạch định kế hoạch kinh doanh cho tương lai; Giám đốc tài Cơng ty cần phân tích đánh giá tình hình tài thời điểm đánh giá mức hội thách thức tương lai công ty; Bên cạnh phân tích tình hình tài Cơng ty cịn giúp Giám đốc tài có biện pháp hữu hiệu nhằm trì cải thiện tình hình tài đơn vị mình; đưa giải pháp thiết thực nhằm tăng cường huy động nguồn vốn từ Ngân sách Nhà nước, từ ngân hàng nhà cung cấp vốn, hàng hố dịch vụ bên ngồi Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, kết hợp với kiến thức lý luận tiếp thu Nhà trường tài liệu tham khảo thực tế, với giúp đỡ hướng dẫn đầy trách nhiệm Phó Giáo sư, Tiến sĩ - Trần Thị Thái Hà - Giảng viên Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội, với tập thể Ban Giám đốc toàn thể anh, chị, em phịng Tài - Kế tốn cơng ty Du lịch Lâm Đồng, tác giả chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Du Lịch Lâm Đồng ” Tình hình nghiên cứu Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp trình bầy tài liệu xuất nước như: - Nguyễn Minh Kiều (2010): Tài doanh nghiệp bản, NXB Thống kê - Higgins (2008): Phân tích quản trị tài (Nguyễn Tấn Bình dịch), NXB Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh - Lê Thị Xuân (2010): Phân tích sử dụng báo cáo tài chính, Học viện Ngân hàng - Brealey, Myers,Allen (2006): Principles of Corporate Finance, McGraw-Hill Irwin - Brigham, Houston (2004): Fundamentals of Financial Management, Harcourt College Publisher, 10th edition - Ross, Westerfield, Jaffe (2005): Corporate Finance, 7th edition, McGraw-Hill Irwin Về phân tích báo cáo tài cơng ty Du lịch Lâm Đồng quan quản lý tài tư vấn tài thực phân tích q trình đề xuất chuyển đổi hình thức sở hữu Cơng ty (chuyển từ hình thức sở hữu Nhà nước sang cơng ty cổ phần) đưa nhận định, đánh giá Các phân tích đánh giá đưa ưu điểm hạn chế hoạt động tài cơng ty thông tin cần thiết cho đối tượng bên ngồi cơng ty Tuy nhiên phân tích này, số tiêu đưa vào tính tốn dựa tiền đề Công ty Du lịch Lâm Đồng cơng ty nhà nước mà chưa đặt vào bối cảnh thị trường Do tiêu bị bóp méo có yếu tố phi thị trường chi phối phép tính hiệu kinh doanh Chính vậy, luận văn cố gắng khắc phục nhược điểm đó, phân tích tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng có điều chỉnh số tiêu chí theo ngun tắc thị trường, từ cho thấy tranh thực chất hiệu kinh doanh Cơng ty Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp xây dựng khung phân tích áp dụng vào phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng tìm ưu điểm, hạn chế hoạt động tài cơng ty ngun nhân hạn chế ... phịng Tài - Kế tốn cơng ty Du lịch Lâm Đồng, tác giả chọn đề tài ? ?Phân tích tình hình tài Cơng ty Du Lịch Lâm Đồng ” Tình hình nghiên cứu Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp trình bầy tài. .. thuyết phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng Chương 3: Định hướng số giải pháp nâng cao hiệu tài Công ty Du lịch Lâm Đồng Chương Cơ sở lý thuyết phân. .. thống hóa sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp xây dựng khung phân tích áp dụng vào phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng tìm ưu điểm,