ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘITRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾHÀ THỊ THU PHƢƠNGPHÂN TÍCH TÀI CHÍNHCÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SƠN HÀLUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNGPhân tích tài chính là công việc không thể thiếu đối với các nhà quản trịdoanh nghiệp đồng thời cũng là một đề tài truyền thống của các học viên chuyênngành Tài chính ngân hàng. Có khá nhiều các nguồn tài liệu về các đề tài phân tíchtài chính nhƣ sách báo, internet,…Vì vậy có thể nói phần phân tích tài chính của đềtài là không mới. Chẳng hạn, có khá nhiều công trình nghiên cứu đề cập đến nộidung phân tích tài chính doanh nghiệp nhƣ:Đề tài “Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần Sao Việt”, luận vănthạc sĩ của tác giả Lƣơng Hồng Thái năm 2010 đã tiến hành phân tích tình hình tàichính của công ty Sao Việt thông qua việc phân tích các chỉ tiêu tài chính nhƣ: cáctỷ số tài chính, tỷ số về khả năng cân đối vốn, tỷ số về khả năng hoạt động, tỷ số vềkhả năng sinh lãi từ đó đánh giá kết quả đạt đƣợc, những hạn chế còn tồn tại và đƣara các biện pháp để cài thiện tình hình tài chính công ty. Bài luận văn tuy có đánhgiá tình hình tài chính bằng phƣơng trình Dupont nhƣng chƣa phân tích đƣợc mứcđộ ảnh hƣởng của từng nhân tố tác động tới tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROEtừ đó chƣa có biện pháp để tăng ROE.
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HÀ THỊ THU PHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SƠN HÀ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HÀ THỊ THU PHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SƠN HÀ Chuyên ngành Tài ngân hàng Mã số 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS ĐÀO VĂN HÙNG XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN PGS.TS Đào Văn Hùng PGS.TS Trịnh Thị Hoa Mai Hà Nội – 2015 ii LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu luận văn công khai trung thực Những kết luận khoa học luận văn chƣa đƣợc công bố cơng trình nghiên cứu LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Giảng viên hƣớng dẫn PGS.TS Đào Văn Hùng – Giám đốc Học viện Chính sách Phát triển, tận tình hƣớng dẫn tơi suốt q trình thực luận văn Tôi xin cảm ơn đến thầy cô giáo chuyên viên khoa Tài ngân hàng Khoa, phòng ban liên quan - trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, tận tình giúp đỡ, truyền đạt cho tơi kiến thức kinh nghiệm quý báu suốt thời gian học tập trƣờng, kiến thức tảng góp phần giúp tơi nâng cao nghiệp vụ q trình làm việc Đồng thời, tơi xin cảm ơn đến anh chị bạn lớp K22 TCNH bạn đồng khóa giúp tơi trau dồi, đổi kiến thức kỹ nghiệp vụ, giúp hồn thiện thân cơng việc sống Cuối tơi xin kính chúc thầy cơ, anh chị bạn ln có sức khỏe dồi dào, an bình thành đạt Hà Nội, tháng 10 năm 2015 Học viên Hà Thị Thu Phƣơng DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa CP QLDN CPBH Chi phí bán hàng CTCP Công ty cổ phần DQC Công ty cổ phần bóng đèn Điện Quang DTT Doanh thu EBIT Lợi nhuận trƣớc lãi vay thuế EPS Thu nhập cổ phần GDT Công ty cổ phần chế biến gỗ Đức Thành GVHB Giá vốn hàng bán 10 HĐĐT Hoạt động đầu tƣ 11 HĐKD Hoạt động kinh doanh 12 HĐTC Hoạt động tài 13 HTK Hàng tồn kho 14 LNST Lợi nhuận sau thuế 15 MHL Công ty cổ phần Minh Hữu Liên 16 NCTT Nhân công trực tiếp 17 NVLTT 18 RAL Cơng ty cổ phần bóng đèn phích nƣớc Rạng Đông 19 ROA Tỷ suất sinh lời sau thuế tài sản 20 ROAe Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản 21 ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 22 SHI Công ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà 23 SP Sản phẩm 24 SX Sản xuất 25 SXC Chi phí quản lý doanh nghiệp Nguyên vật liệu trực tiếp Sản xuất chung i 26 TMCP Thƣơng mại cổ phần 27 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 28 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 29 TTS 30 TSCĐ Tài sản cố định 31 VCĐ Vốn cố định 32 VCSH Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản ii DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Sự biến động khoản mục thuộc Tài sản – Nguồn 50 vốn Bảng 3.2 Hệ số cấu tài sản – nguồn vốn 54 Bảng 3.3 Hệ số cấu tài sản – nguồn vốn ngành 54 Bảng 3.4 Tỷ lệ chi phí/ doanh thu SHI 56 Bảng 3.5 Tỷ lệ chi phí/ doanh thu cơng ty ngành 57 năm 2014 Bảng 3.6 Tình hình hoạt động kinh doanh công ty SHI 61 Bảng 3.7 So sánh tình hình doanh thu lợi nhuận kinh doanh 62 doanh nghiệp Bảng 3.8 Sự biến động lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh 63 doanh Bảng 3.9 Sự biến động lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 64 tài 10 Bảng 3.10 Nhóm hệ số khả tốn 66 11 Bảng 3.11 Nhóm hệ số khả tốn doanh nghiệp 67 ngành năm 2014 12 Bảng 3.12 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động 68 13 Bảng 3.13 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động doanh nghiệp 69 ngành năm 2014 14 Bảng 3.14 Nhóm hệ số khả sinh lời 70 15 Bảng 3.15 Nhóm hệ số khả sinh lời doanh nghiệp 71 ngành năm 2014 16 Bảng 3.16 Hệ số giá trị thị trƣờng SHI 72 17 Bảng 3.17 Hệ số giá trị thị trƣờng doanh nghiệp 73 iii ngành 18 Bảng 3.18 Phân tích Dupont 73 19 Bảng 3.19 Phân tích Dupont doanh nghiệp ngành năm 74 2014 20 Bảng 4.1 Bảng cân đối kế tốn năm 2014 89 21 Bảng 4.2 Tình hình tiêu thụ sản phẩm 89 22 Bảng 4.3 Báo cáo chi phí sản xuất chung 90 23 Bảng 4.4 Báo cáo chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh 90 nghiệp 24 Bảng 4.5 Dự báo doanh thu giai đoạn 2015 - 2016 91 25 Bảng 4.6 Dự báo sản lƣợng sản xuất giai đoạn 2015 - 2016 91 26 Bảng 4.7A Dự báo nguyên vật liệu sử dụng 92 27 Bảng 4.7B Dự báo chi phí mua nguyên vật liệu 92 28 Bảng 4.8 Dự báo chi phí nhân cơng trực tiếp 93 29 Bảng 4.9 Dự báo chi phí sản xuất chung 94 30 Bảng 4.10 Dự báo trị giá hàng tồn kho cuối kỳ 94 31 Bảng 4.11 Dự báo giá vốn hàng bán 95 32 Bảng 4.12 Dự báo chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh 95 nghiệp 33 Bảng 4.13 Dự báo báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 96 2015 - 2016 34 Bảng 4.14 Dự báo báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 96 35 Bảng 4.15 Dự báo bảng cân đối kế toán giai đoạn 2015 - 2016 98 iv DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ STT Hình Nội dung Hình 1.1 Hình 2.1 Quy trình thiết kế nghiên cứu khoa học 30 Hình 3.1 Tiêu thụ cơng suất sản xuất thép thơ giới 42 Hình 3.2 Sơ đồ tổ chức máy cơng ty 45 Hình 3.3 Sự biến động cấu tài sản nguồn vốn 53 Hình 3.4 Doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp năm 2014 62 Sơ đồ mối quan hệ báo cáo tài doanh nghiệp v Trang 21 MỤC LỤC Danh mục ký hiệu viết tắt…………………………………………………… i Danh mục bảng……………………………………………………………… iii Danh mục hình vẽ………………………………………………… ………… v LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu .4 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp .7 1.2.1 Khái niệm mục đích phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích ngành 1.3.2 Phân tích biến động tài sản nguồn vốn .10 1.3.3.Phân tích biến động kết kinh doanh 11 1.3.4 Phân tích biến động dịng tiền: 13 1.3.5 Phân tích số tài 13 1.4 Những lý luận dự báo báo cáo tài .20 1.4.1 Khái niệm mục tiêu dự báo báo cáo tài .20 1.4.2 Mối quan hệ báo cáo tài doanh nghiệp 20 1.4.3 Nội dung dự báo báo cáo tài doanh nghiệp 21 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 30 2.1 Quy trình nghiên cứu 30 2.2 Phƣơng pháp thu thập số liệu 31 2.3 Phƣơng pháp phân tích số liệu 33 ... HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HÀ THỊ THU PHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SƠN HÀ Chuyên ngành Tài ngân hàng Mã số 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH... Chƣơng 3: Thực trạng phân tích tài công ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà Chƣơng 4: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài dự báo báo cáo tài cơng ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà Do trình độ lý luận... Lâm năm 2011 tiến hành phân tích tình hình tài bao gồm: phân tích khái qt tình hình tài cơng ty cổ phần, phân tích hiệu hoạt động, phân tích rủi ro, phân tích chứng khốn, phân tích khả tạo tiền