Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại tổng công ty thép việt nam (tt)

i LỜI MỞ ĐẦU Phân tích hoạt động doanh nghiệp nói chung phân tích Báo cáo tài nói riêng ngày trở thành nhu cầu doanh nghiệp, đặc biệt kinh tế thị trường mà đặc trưng tính cạnh tranh Có thể nói hầu hết định hoạt động kinh doanh, đầu tư tài có hiệu xuất phát từ phân tích khoa học khách quan tình hình tài doanh nghiệp Với Tổng Công ty lớn mạnh Tổng Công ty Thép Việt Nam trình hội nhập kinh tế quốc tế, việc phân tích báo cáo tài thường xuyên cần thiết Xuất phát từ nhận thức tầm quan trọng cơng tác phân tích báo cáo tài thực trạng phân tích báo cáo tài Tổng công ty Thép Việt nam, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu cho Luận văn thạc sỹ: “Hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt nam” Ngồi phần mở đầu kết luận, luận văn chia thành chương với nội dung bản: CHƢƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP Trong chương 1, tác giả trình bày vấn đề lý luận Báo cáo tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Bao gồm: 1.1 Hệ thống Báo cáo tài ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài - Khái quát chung Hệ thống Báo cáo tài doanh nghiệp - Khái niệm phân tích Báo cáo tài - Ý nghĩa phân tích Báo cáo tài doanh nghiệp 1.2 Phƣơng pháp phân tích Báo cáo tài Các phương pháp phân tích Báo cáo tài hệ thống công cụ, biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên trong, bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi hoạt động đầu tư tài hoạt động khác, tiêu nhằm đánh giá tình hình hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính, hoạt dộng kinh doanh hoạt động khác doanh nghiệp để từ đưa định hợp lý ii 1.2.1 Phương pháp so sánh So sánh phương pháp nhằm nghiên cứu biến động xác định mức độ biến động tiêu phân tích Trong phân tích báo cáo tài chính, thường sử dụng rộng rãi phổ biến so sánh ngang so sánh dọc 1.2.2 Phương pháp chi tiết tiêu phân tích Phương pháp nhằm chi tiết tiêu phân tích theo hướng khác nhằm cụ thể hóa đạt kết xác Các tiêu phân tích thường chi tiết theo phận cấu thành, theo thời gian không gian 1.2.3 Phương pháp loại trừ Loại trừ phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích thực cách: xác định ảnh hưởng nhân tố phải loại trừ ảnh hưởng nhân tố khác Trên thực tế, phương pháp loại trừ sử dụng phân tích hai dạng: phương pháp thay liên hồn phương pháp số chênh lệch 1.2.4 Phương pháp liên hệ cân đối Phương pháp liên hệ cân đối dựa cân lượng hai mặt yếu tố trình kinh doanh Dựa vào mối quan hệ cân đối xác định ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phản ánh đối tượng phân tích Phương pháp liên hệ cân đối vận dụng để xác định mối quan hệ tiêu nhân tố với tiêu phân tích biểu dạng tổng số hiệu số 1.2.5 Phương pháp Dupont Phân tích Dupont kỹ thuật nhằm phân tích mối liên hệ tiêu tài chính, thơng qua người ta phát nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích theo trình tự logic chặt chẽ Kỹ thuật thường sử dụng nhà quản lý nội cơng ty để có nhìn cụ thể định xem nên cải thiện tình hình tài công ty cách 1.3 Nội dung phân tích Báo cáo tài 1.3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài Đánh giá khái qt tình hình tài việc dựa liệu tài khứ doanh nghiệp để tính tốn xác định tiêu phản ánh thực trạng anh ninh tài doanh nghiệp Để đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp sử dụng số tiêu sau: iii - Các tiêu đánh giá mức độ độc lập tài chính: hệ số tài trợ, hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn - Các tiêu đánh giá khái khoát khả toán: Hệ số khả toán nợ ngắn hạn, hệ số nợ 1.3.2 Phân tích cấu trúc tài tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh a Phân tích cấu trúc tài chính: Cơ cấu tài doanh nghiệp phản ánh cấu tài sản, cấu nguồn vốn mối quan hệ tài sản với nguồn vốn Phân tích cấu trúc tài việc phân tích tình hình huy động, sử dụng vốn mối quan hệ tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp Qua giúp nhà quản lý nắm tính hình phân bổ tài sản nguồn tài trợ tài sản, biết nguyên nhân dấu hiệu ảnh hưởng đến cân tài b Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh: Nguồn vốn doanh nghiệp hình thành trước hết từ nguồn vốn thân chủ sở hữu, sau hình thành từ nguồn vốn vay, cuối nguồn vốn hình thành chiếm dụng q trình tốn Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh xem xét mối quan hệ cân đối tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp Mối quan hệ phản ánh cân tài doanh nghiệp 1.3.3 Phân tích tình hình khả tốn a Phân tích tình hình tốn Tình hình toán doanh nghiệp thể qua tiêu phản ánh nợ phải thu nợ phải trả Về mặt tổng thể, phân tích tình hình tốn, nhà phân tích tính tốn, so sánh, nhận xét dựa vào biến động tiêu sau: - Tỷ lệ khoản phải thu so với nợ phải trả (%) - Số vòng quay khoản phải thu - Thời gian quay vòng khoản phải thu (thời gian thu tiền) - Số vòng quay khoản phải trả - Thời gian quay vòng khoản phải trả (Thời gian toán tiền hàng) b Phân tích khả tốn: Khả tốn doanh nghiệp cho biết lực tài iv doanh nghiệp Khi đánh giá khả toán doanh nghiệp nhà phân tích thường dùng tiêu sau: - Hệ số khả toán - Hệ số toán - Hệ số toán nợ ngắn hạn - Hệ số khả toán nhanh - Hệ số khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn - Hệ số khả tốn nợ dài hạn 1.3.4 Phân tích hiệu kinh doanh Phân tích hiệu kinh doanh nội dung phân tích tài nhằm góp phần cho doanh nghiệp tồn phát triển khơng ngừng Để phân tích hiệu kinh doanh người ta sử dụng tiêu sau: a Phân tích hiệu sử dụng tài sản: Các tiêu thường sử dụng phân tích hiệu sử dụng tài sản bao gồm: - Số vòng quay tài sản: - Sức sinh lời tài sản: - Suất hao phí tài sản so với doanh thu - Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế: b Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn: Để phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu, người ta thường sử dụng tiêu sau: - Sức sinh lời vốn chủ sở hữu: - Số vòng quay vốn chủ sở hữu: - Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với doanh thu thuần: - Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận sau thuế: - Khả toán lãi vay: - Sức sinh lời nguồn vốn: c Phân tích hiệu sử dụng chi phí: Để đánh giá hiệu sử dụng chi phí người ta thường dùng tiêu sau: - Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán: - Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng: - Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí quản lý doanh nghiệp: 1.3.5 Phân tích rủi ro tài Rủi ro tài phần rủi ro chủ sở hữu phải gánh chịu phần v rủi ro kinh doanh co doanh nghiệp sử dụng vốn từ khoản vay nợ Khi xem xét rủi ro tài thường phải xem xét gián tiếp qua cấu nợ người ta thường dùng tiêu sau: Hệ số khả toán nợ đến hạn, Hệ số chi trả lãi vay 1.4 Tổ chức phân tích Báo cáo tài Tổ chức phân tích báo cáo tài doanh nghiệp việc thiết lập trình tự bước cơng việc cần tiến hành q trình phân tích Về bản, phân tích tài cơng ty gồm bước sau: a Lập kế hoạch phân tích, bao gồm: xác định mục tiêu phân tích, xây dựng chương trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp mặt như: nội dung, phạm vi, thời gian, hệ thống tiêu phân tích, b Tiến hành phân tích: bước tiến hành phân tích quy loại công việc như: sưu tầm xử lý số liệu, tính tốn, phân tích dự đốn, tổng hợp, rút kết luận c Hồn thành cơng việc phân tích: gồm lập báo cáo phân tích hồn thiện hồ sơ phân tích đưa vào lưu trữ CHƢƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY THÉP VIỆT NAM 2.1 Tổng quan Tổng Công ty Thép Việt Nam 2.1.1 Khái qt hình thành phát triển Tổng cơng ty Thép Việt nam Tổng Công ty Thép Việt Nam thành lập theo Quyết định số 255/TTg ngày 29 tháng năm 1995 Thủ tướng Chính phủ Tên giao dịch quốc tế VIETNAM STEEL CORPORATION, viết tắt VSC Trụ sở đặt D2, phố Tơn Thất Tùng, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội Đến năm 1997 trụ sở chuyển số 91, phố Láng Hạ, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội 2.1.2 Đặc điểm tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh Tổng Công ty Thép Việt Nam Tổng Công ty Thép Việt Nam 17 Tổng Công ty Nhà nước vi Thủ tướng Chính phủ thành lập hoạt động theo mơ hình Tổng cơng ty 91 – mơ hình Tập đồn kinh doanh lớn Nhà nước Mục tiêu Tổng Công ty Thép Việt Nam xây dựng phát triển mơ hình tập đồn kinh doanh đa ngành sở sản xuất kinh doanh thép làm tảng Cơ cấu tổ chức quản lý điều hành Tổng Công ty tổ chức theo quy định Luật doanh nghiệp Nhà nước Điều lệ Tổng Cơng ty Chính phủ phê duyệt 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy kế toán sổ kế tốn Tổng cơng ty Thép Việt Nam Bộ máy kế tốn Tổng Cơng ty tổ chức theo phương thức phân tán Hình thức sổ kế tốn áp dụng Văn phịng Tổng Cơng ty đơn vị thành viên hình thức Nhật ký chung Thơng thường vào thời điểm cuối năm tài chính, đơn vị thành viên tiến hành lập Báo cáo tài đơn vị sau gửi lên văn phịng Tổng Cơng ty để lập báo cáo tài hợp tồn Tổng Cơng ty 2.2 Thực trạng cơng tác phân tích báo cáo tài TCT Thép VN 2.2.1 Tổ chức phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty Thép VN Tại Tổng Cơng ty Thép Việt Nam, cơng việc phân tích báo cáo tài chưa tiến hành thường xuyên mà thực vào thời điểm báo cáo tài năm lập xong có yêu cầu Ban Giám đốc 2.2.2 Nội dung phân tích báo cáo tài TCty Thép Việt Nam 2.2.2.1 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Để phân tích cân tài chính, TCT xem xét tiêu vốn hoạt động thuần, lập bảng 2.1 “Tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh”: Vốn hoạt động = Nguồn tài trợ thường xuyên – Tài sản dài hạn Bảng 2.1 Tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Tăng/giảm Nguồn tài trợ thường xuyên 7,015,374 7,972,610 957,236 Tài sản dài hạn 5,374,792 6,676,984 1,302,192 Vốn hoạt động 1,640,582 1,295,626 344,956 Nguồn: Tổng Cơng ty Thép Việt Nam vii 2.2.2.2 Phân tích cấu trúc tài Phân tích cấu trúc tài giúp cho Tổng Công ty Thép Việt Nam nắm tình hình huy động sử dụng vốn qua đánh giá tình hình phân bổ tài sản nguồn vốn tài trợ tài sản để có sách huy động sử dụng vốn nhằm đảm bảo cho Tổng Cơng ty có cấu trúc tài lành mạnh, hiệu tránh rủi ro kinh doanh Khi phân tích cấu trúc tài Tổng Cơng ty lập bảng 2.2: “phân tích cấu tài sản”: Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản Tổng công ty Thép Việt Nam năm 2008 Đơn vị tính:triệu đồng Đầu năm TÀI SẢN Cuối năm so với Cuối năm đầu năm Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng (triệu đồng) (%) (triệu đồng) (%) (triệu đồng) (%) A Tài sản ngắn hạn 6,538,168 54.88 9,225,229 58.01 2,687,061 141.10 I Tiền khoản tương đương tiền 1,726,080 14.49 1,481,990 9.32 (244,090) 85.86 64,655 0.54 48,520 0.31 (16,135) 75.04 III Các khoản phải thu ngắn hạn 2,017,308 16.93 1,759,076 11.06 (258,232) 87.20 IV Hàng tồn kho 2,558,075 21.47 5,489,295 34.52 2,931,220 214.59 172,050 1.44 446,348 2.81 274,298 259.43 5,374,792 45.12 6,676,984 41.99 1,302,192 124.23 31,440 0.26 16,583 0.10 (14,857) 52.74 II Tài sản cố định 4,055,100 34.04 4,965,018 31.22 909,918 122.44 III Các khoản đầu tư tài dài hạn 1,175,294 9.87 1,127,848 7.09 (47,446) 95.96 112,958 0.95 567,535 3.57 454,577 502.43 11,912,960 100.00 15,902,213 100.00 3,989,253 133.49 II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn IV Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản Nguồn: Tổng Cơng ty Thép Việt Nam Để phân tích cấu nguồn vốn, phận phân tích lập bảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn Tổng Công ty Thép Việt Nam: viii Bảng 2.3 Cơ cấu nguồn vốn Tổng cơng ty Thép Việt Nam Đơn vị tính:triệu đồng Đầu năm NGUỒN VỐN Cuối năm so với đầu năm Cuối năm Số tiền (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (triệu đồng) Tỷ trọng (%) A Nợ phải trả 8,712,248 73.13 11,285,643 70.97 2,573,395 129.54 I Nợ ngắn hạn 4,811,625 40.39 7,681,140 48.30 2,869,515 159.64 II Nợ dài hạn 3,900,623 32.74 3,604,503 22.67 (296,120) 92.41 B Vốn chủ sở hữu 3,114,751 26.15 4,368,107 27.47 1,253,356 140.24 I Vốn chủ sở hữu 2,942,001 24.70 4,244,970 26.69 1,302,969 144.29 II Nguồn kinh phí quỹ khác 172,750 1.45 123,137 0.77 (49,613) 71.28 C Lợi ích cổ đông thiểu số 85,961 0.72 248,463 1.56 162,502 289.04 11,912,960 100.00 15,902,213 100.00 3,989,253 133.49 Tổng cộng nguồn vốn Nguồn: Tổng Công ty Thép Việt Nam 2.2.2.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn - Phân tích tình hình cơng nợ: Bộ phận phân tích lập bảng 2.4 “phân tích khoản phải thu” để tiến hành phân tích biến động khoản phải thu thông qua việc so sánh khoản nợ phải thu số cuối kỳ so với số đầu kỳ số tuyệt đối số tương đối: Bảng 2.4 Phân tích khoản nợ phải thu năm 2008 Đơn vị tính:triệu đồng Đầu năm CÁC KHOẢN PHẢI THU Cuối năm Cuối năm so với đầu năm Số tiền (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (triệu đồng) Tỷ trọng (%) I Các khoản phải thu ngắn hạn 2,017,308 98.47 1,759,076 99.07 (258,232) 87.20 Phải thu khách hàng 1,147,458 56.01 945,073 53.22 (202,385) 82.36 Trả trước cho người bán 830,306 40.53 703,570 39.62 (126,736) 84.74 Các khoản phải thu khác 49,657 2.42 125,623 7.07 75,966 252.98 (10,113) (0.49) (15,190) (0.86) (5,077) 150.20 II Các khoản phải thu dài hạn 31,440 1.53 16,583 0.93 (14,857) 52.74 Phải thu dài hạn khách hàng 12,607 0.62 6,218 0.35 (6,389) 49.32 Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi (*) Phải thu dài hạn khác Tổng cộng 18,833 0.92 10,365 0.58 (8,468) 55.04 2,048,748 100.00 1,775,659 100.00 (273,089) 86.67 Nguồn: Tổng Công ty Thép Việt Nam Sau phân tích khoản phải thu cán phân tích lập bảng phân tích khoản phải trả: ix Bảng 2.5 Phân tích khoản nợ phải trả năm 2008 Đơn vị tính:triệu đồng Đầu năm CÁC KHOẢN PHẢI TRẢ Cuối năm Cuối năm so với đầu năm Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng (triệu đồng) (%) (triệu đồng) (%) (triệu đồng) (%) I Nợ ngắn hạn 4,811,625 55.23 7,681,140 68.06 2,869,515 159.64 Vay nợ ngắn hạn 3,320,995 38.12 6,453,984 57.19 3,132,989 194.34 410,635 4.71 548,571 4.86 137,936 133.59 76,972 0.88 41,009 0.36 (35,963) 53.28 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 167,735 1.93 174,056 1.54 6,321 103.77 Phải trả người lao động 226,944 2.60 112,139 0.99 (114,805) 49.41 Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm Tổng cộng 93,482 1.07 74,760 0.66 (18,722) 79.97 514,862 5.91 276,621 2.45 (238,241) 53.73 3,900,623 44.77 3,604,503 31.94 (296,120) 92.41 101 0.00 101 0.00 - 100.00 6,708 0.08 2,923 0.03 (3,785) 43.57 3,885,897 44.60 3,593,788 31.84 (292,109) 92.48 7,917 0.09 7,691 0.07 (226) 97.15 8,712,248 100.00 11,285,643 100.00 2,573,395 129.54 Nguồn: Tổng Công ty Thép Việt Nam Bộ phận phân tích Tổng Cơng ty tiến hành phân tích khả tốn thơng qua cách tính hệ số toán chung hệ số khả tốn nhanh Tổng Cơng ty năm 2008 tiến hành so sánh với số liệu năm trước Số liệu cụ thể sau: Bảng 2.6 Phân tích khả tốn Chênh TÀI SẢN Năm 2007 Năm 2008 Tiền khoản tương đương tiền 1,726,080 1,481,990 (244,090) Nợ ngắn hạn 4,811,625 7,681,140 2,869,515 Nợ phải trả 8,712,248 11,285,643 2,573,395 Tổng cộng tài sản 11,912,960 15,902,213 3,989,253 lệch Hệ số khả toán nhanh 0.3587 0.1929 (0.1658) Hệ số tốn chung 1.3674 1.4091 0.0417 (Nguồn: Tổng Cơng ty Thép Việt Nam) x 2.2.2.4 Phân tích kết kinh doanh hiệu kinh doanh a Phân tích kết kinh doanh: phận phân tích lấy từ tiêu Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh lập bảng phân tích sau: Bảng 2.7 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh Năm 2008 Tăng, giảm Năm 2007 Năm 2008 (triệu đồng) (triệu đồng) (triệu đồng) (%) 21,117,875 24,486,432 3,368,557 15.95 24,703 135,788 111,085 449.68 Doanh thu BH cung cấp dịch vụ 21,093,172 24,350,644 3,257,472 15.44 Giá vốn hàng bán 19,721,593 22,909,586 3,187,993 16.16 Lợi nhuận gộp BH cung cấp dịch vụ 1,371,579 1,441,058 69,479 5.07 Doanh thu hoạt động tài 79,644 537,391 457,747 574.74 Chi phí tài 510,004 1,299,078 789,074 154.72 - Trong đó: Chi phí lãi vay 484,265 881,988 397,723 82.13 Chi phí bán hàng 179,097 229,712 50,615 28.26 Chi phí quản lý doanh nghiệp 388,884 430,284 41,400 10.65 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 373,238 19,375 (353,863) (94.81) 11 Thu nhập khác 91,848 58,051 (33,797) (36.80) 12 Chi phí khác 51,339 7,169 (44,170) (86.04) 13 Lợi nhuận khác 40,509 50,882 10,373 25.61 14 Phần lãi công ty liên kết, liên doanh 234,507 71,071 (163,436) (69.69) 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 648,254 141,328 (506,926) (78.20) 16 Chi phí thuế TNDN hành 40,538 24,851 (15,687) (38.70) 17 Chi phí thuế TNDN hỗn lại (1,494) (7,395) (5,901) 394.98 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 609,210 123,872 (485,338) (79.67) 18.1 Lợi nhuận sau thuế cổ đông thiểu số 15,303 (13,101) (28,404) (185.61) 18.2 Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 593,907 136,973 (456,934) (76.94) Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ (Nguồn: Tổng Cơng ty Thép Việt Nam) b Phân tích hiệu kinh doanh: Hiện tại, Tổng Công ty Thép Việt Nam, việc phân tích hiệu kinh doanh tiến hành thơng qua phân tích tiêu Báo cáo kết kinh doanh tiêu suất sinh lời vốn chủ sở hữu, suất sinh lời tài sản, suất sinh lời doanh thu sau: xi Bảng 2.8 Phân tích tiêu phản ánh hiệu kinh doanh Năm 2008 Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/doanh thu 0.031 0.006 (0.025) - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/doanh thu 0.029 0.005 (0.024) - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/tổng tài sản 0.054 0.009 (0.046) - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản 0.051 0.008 (0.043) 0.253 0.028 (0.224) Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (Nguồn: Tổng Công ty Thép Việt Nam) 2.3 Đánh giá khái quát thực trạng phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty Thép Việt Nam 2.3.1 Đánh giá công tác tổ chức phân tích báo cáo tài chính: Tại Tổng Công ty Thép Việt Nam, công tác tổ chức phân tích cịn đơn giản mang nặng tính hình thức Tổng Cơng ty chưa có phận phân tích riêng, việc phân tích thực thơng qua ban tài kế tốn, kết phân tích chưa cao chưa có nhiều ý nghĩa thực tiễn Thơng thường cơng tác phân tích báo cáo tài thực năm lần kết thúc năm tài 2.3.2 Đánh giá nội dung phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty thực phân tích báo cáo tài với số nội dung như: phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh, phân tích khả tốn, phân tích hiệu kinh doanh, Việc phân tích sử dụng số tiêu đơn giản, chưa đầy đủ, chưa lột tả hết tình hình tài thực Tổng Cơng ty 2.3.3 Đánh giá phương pháp phân tích báo cáo tài Về phương pháp phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty Thép Việt Nam áp dụng số phương pháp phân tích đơn giản như: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ phương pháp thống kê xii CHƢƠNG PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI TCT THÉP VIỆT NAM 3.1 Sự cần thiết phải hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng công ty Thép Việt Nam 3.1.1 Định hướng phát triển Tổng Công ty Thép Việt Nam - Tiếp tục triển khai thực NQ Trung ương NQ Trung ương 9, Khoá IX quy hoạch phát triển TCT theo Quyết định số 134/2001/QĐ-TTg ngày 10 tháng năm 2001 Thủ tướng Chính phủ - Xây dựng Đề án chuyển Tổng công ty sang hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty con, bước xác lập hình thành Tập đồn Thép Việt Nam, kinh doanh đa ngành sở sản xuất kinh doanh thép làm tảng; có loại hình cơng ty Nhà nước, cơng ty cổ phần, cơng ty liên doanh công ty TNHH 3.1.2 Sự cần thiết phải hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng Công ty Thép Việt Nam Qua nghiên cứu tình hình phân tích Báo cáo tài TCT Thép Việt Nam đưa nhận xét, đánh giá thực trạng cơng tác phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty, tác giả thấy Tổng Cơng ty cần phải hồn thiện phân tích báo cáo tài để đáp ứng yêu cầu quản lý thời kỳ 3.2 Phƣơng hƣớng hoàn thiện phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam Cơng tác phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty cần hồn thiện nội dung chủ yếu như: phân tích báo cáo tài cần tiến hành thường xuyên theo định kỳ, hệ thống tiêu phân tích phải đảm bảo đầy đủ, đồng bộ, phù hợp với đặc thù Tổng Công ty, cần đa dạng hóa phương pháp phân tích báo cáo tài 3.3 Các giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam 3.3.1 Hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam xiii Cơng tác phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty cần tiến hành thường xuyên theo định kỳ để làm sở giúp nhà quản lý đưa định kịp thời xác điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng công ty Muốn đạt điều Tổng Công ty Thép Việt Nam phải: xây dựng quy chế cho hoạt động phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty, đào tạo đội ngũ cán làm cơng tác phân tích báo cáo tài chính, tổ chức cơng tác phân tích theo bước: lập kế hoạch phân tích, tiến hành phân tích, lập báo cáo phân tích 3.3.2 Hồn thiện phương pháp phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt nam Ngoài phương pháp truyền thống sử dụng phương pháp so sánh phương pháp tỷ lệ, Tổng Công ty nên sử dụng phương pháp như: phương pháp Dupont, phương pháp chi tiết tiêu phân tích, phương pháp liên hệ cân đối 3.3.3 Hồn thiện nội dung phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty Thép Việt Nam 3.3.3.1 Hồn thiện phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh dựa bảng 3.1: Bảng 3.1 Phân tích hệ số tài trợ thƣờng xuyên hệ số tài trợ tạm thời 31/12/2007 so 31/12/2008 so với 1/12/2006 với 1/12/2007 7,972,610 1,052,476 957,236 4,811,625 7,681,140 508,125 2,869,515 10,358,685 11,912,960 15,902,213 1,554,275 3,989,253 Hệ số tài trợ thường xuyên 0.58 0.59 0.51 0.01 (0.08) Hệ số tài trợ tạm thời 0.42 0.41 0.49 (0.01) 0.08 Chỉ tiêu 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 Nguồn tài trợ thường xuyên (tr.đồng) 5,962,898 7,015,374 Nguồn tài trợ tạm thời (triệu đồng) 4,303,500 Tổng nguồn vốn (triệu đồng) (Nguồn: Các tiêu tính tốn từ Báo cáo tài năm 2006, 2007, 2008 TCTy Thép Việt Nam) Để có nhận xét xác tồn diện tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Tổng Công ty, ta xem tiếp bảng 3.2 “phân tích tiêu cân tài chính”: xiv Bảng 3.2 Phân tích tiêu cân tài Chỉ tiêu 31/12/2007 so 31/12/2008 so với 1/12/2006 với 1/12/2007 7,972,610 1,052,476 957,236 6,538,168 9,225,229 1,833,912 2,687,061 5,654,429 5,374,792 6,676,984 (279,637) 1,302,192 4,303,500 4,811,625 7,681,140 508,125 2,869,515 2,410,113 3,114,751 4,368,107 704,638 1,253,356 0.40 0.44 0.55 0.04 0.11 1.05 1.31 1.19 0.26 (0.12) 1.09 1.36 1.20 0.27 (0.16) 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 Nguồn tài trợ thường xuyên (triệu đồng) 5,962,898 7,015,374 Tài sản ngắn hạn (triệu đồng) 4,704,256 Tài sản dài hạn (triệu đồng) Nợ ngắn hạn (triệu đồng) Vốn chủ sở hữu (triệu đồng) Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyên Hệ số nguồn tài trợ thường xuyên so với tài sản dài hạn Hệ số tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn (Nguồn: Các tiêu tính tốn từ Báo cáo tài năm 2006, 2007, 2008 TCT Thép Việt Nam) 3.3.3.2 Hoàn thiện phân tích cấu trúc tài qua bảng 3.3 Bảng 3.3 Phân tích tiêu phản ánh cấu trúc tài Chỉ tiêu 31/12/2007 so 31/12/2008 với 1/12/2006 31/12/2008 so với 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn 0.426 0.580 0.654 0.154 0.074 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu 3.260 2.797 2.584 (0.463) (0.213) Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu 4.298 3.825 3.641 (0.473) (0.184) (Nguồn: Các tiêu tính tốn từ Báo cáo tài năm 2006, 2007, 2008 TCT Thép Việt Nam) 3.3.3.3 Hoàn thiện phân tích tình hình tốn khả toán: bổ sung thêm tiêu: tỷ lệ khoản nợ phải thu so với nợ phải trả Bảng 3.5 Các khoản nợ phải thu so với khoản nợ phải trả Chỉ tiêu 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 Tổng số nợ phải thu (triệu đồng) 1,091,026 2,048,748 1,775,659 Tổng số nợ phải trả (triệu đồng) 7,856,285 8,712,248 11,285,643 13.89% 23.52% 15.73% 9.63% -7.78% Tỷ lệ khoản nợ phải thu so với khoản nợ phải trả Tăng, giảm năm sau so với năm trước (+/-) (Nguồn: Các tiêu tính tốn từ Báo cáo tài năm 2006, 2007, 2008 TCT Thép Việt Nam) xv 3.3.3.4 Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh Trong phân tích hiệu kinh doanh Tổng Cơng ty Thép Việt Nam đề cập đến tỷ suất lợi nhuận doanh thu thuần, tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Để có nhìn tổng qt hiệu kinh doanh Tổng Công ty Thép Việt Nam, Tổng Công ty nên sử dụng thêm tiêu bảng 3.7 “phân tích hiệu sử dụng tài sản”, bảng 3.8 “phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn”, bảng 3.9 “phân tích hiệu sử dụng chi phí”: Bảng 3.7 Phân tích hiệu sử dụng tài sản Chỉ tiêu Năm 2007 Tăng/giảm Năm 2008 +/- Tỷ lệ (%) Tài sản bình quân (triệu đồng) 11,135,823 13,907,587 2,771,764 24.89 Doanh thu BH CCDV (triệu đồng) 21,093,172 24,350,644 3,257,472 15.44 609,210 123,872 (485,338) (79.67) - Sức sinh lời tài sản 0.055 0.009 (0.046) (83.72) - Suất hao phí tài sản so với doanh thu 0.528 0.571 0.043 8.18 - Suất hao phí tài sản so với LN sau thuế TNDN 18.279 112.274 93.995 514.22 Lợi nhuận sau thuế TNDN (triệu đồng) (Nguồn: Các tiêu tính tốn từ Báo cáo tài năm 2007, 2008 TCT Thép Việt Nam) Bảng 3.8 Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn Tăng/giảm Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 +/- Tỷ lệ (%) Vốn chủ sở hữu bình quân (triệu đồng) 2,762,432 3,741,429 978,997 35.44 Doanh thu (triệu đồng) 21,093,172 24,350,644 3,257,472 15.44 609,210 123,872 (485,338) (79.67) - Sức sinh lời vốn chủ sở hữu 0.22 0.03 (0.19) (84.99) - Suất hao phí vốn VCSH so với doanh thu 0.13 0.15 0.02 17.32 - Suất hao phí VCSH so với LN sau thuế TNDN 4.53 30.20 25.67 566.10 Lợi nhuận sau thuế TNDN (triệu đồng) (Nguồn: Các tiêu tính tốn từ Báo cáo tài năm 2007, 2008 TCT Thép Việt Nam) xvi Bảng 3.9 Phân tích hiệu sử dụng chi phí Tăng/giảm Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 +/- Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (tr.đồng) Tỷ lệ (%) 373,238 19,375 -353,863 -94.81 Giá vốn hàng bán (triệu đồng) 19,721,593 22,909,586 3,187,993 16.16 Chi phí bán hàng (triệu đồng) 179,097 229,712 50,615 28.26 Chi phí quản lý doanh nghiệp (triệu đồng) 388,884 430,284 41,400 10.65 - Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán 0.019 0.001 (0.018) (95.53) - Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng 2.084 0.084 (2.000) (95.95) - Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí QLDN 0.960 0.045 (0.915) (95.31) (Nguồn: Các tiêu tính tốn từ Báo cáo tài năm 2007, 2008 TCT Thép Việt Nam) 3.3.3.5 Xây dựng phân tích rủi ro tài Tổng Cơng ty Thép Việt Nam hiên chưa tiến hành phân tích rủi ro tài Tổng Cơng ty nên xem xét rủi ro tài thơng qua phân tích tiêu sau: - Hệ số khả toán nợ đến hạn: Hệ số khả Tiền khoản tương đương tiền = toán nợ đến hạn Các khoản nợ đến hạn - Hệ số chi trả lãi vay: tiêu đo lường khả chi trả lãi vay doanh nghiệp Hệ số chi trả Lãi vay = Lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp + Lãi vay Lãi vay - Phân tích địn bẩy tài thơng qua mối quan hệ Tổng nguồn vốn với vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn (Tổng tài sản) Địn bẩy tài (a) = (3.1) Vốn chủ sở hữu - Phân tích địn bẩy tài thơng qua mối quan hệ nợ phải trả với nguồn vốn chủ sở hữu: Nợ phải trả Đòn bẩy tài (b) = (3.2) Vốn chủ sở hữu xvii 3.4 Những điều kiện để thực giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam 3.4.1 Về phía Nhà nước Hệ thống văn pháp quy Nhà nước chưa đồng bộ, thường xuyên thay đổi gây khó khăn cho doanh nghiệp thực Do để tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực tốt phân tích báo cáo tài chính, Nhà nước cần có sách để thúc đẩy mạnh mẽ việc phân tích báo tài doanh nghiệp như: hoàn thiện quy định chế độ kế tốn sách hành, thống quy định kiểm toán quy định việc cơng bố thơng tin phân tích báo cáo tài báo cáo bắt buộc hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp 3.4.2 Về phía Tổng cơng ty Thép Việt Nam Tổng Cơng ty nên đầu tư xây dựng quy trình thực phân tích báo cáo tài theo bước q trình phân tích báo cáo tài chính, bố trí, đào tạo cán làm cơng tác phân tích báo cáo tài chính, trang bị sở vật chất phục vụ cho cơng tác phân tích báo cáo tài chính, xây dựng quy định cụ thể phận liên quan việc cung cấp thông tin phục vụ cho cơng tác phân tích KẾT LUẬN Tổng công ty Thép Việt nam Tổng công ty lớn thuộc ngành sản xuất kinh doanh thép phạm vi toàn quốc, đủ khả huy động vốn, đầu tư, quản lý sử dụng công trình trọng yếu có quy mơ lớn, cơng nghệ nâng cao lực sản xuất, có sức cạnh tranh mạnh mẽ thị trường Do việc tổ chức phát triển cơng tác phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty cần thiết, giúp Tổng cơng ty đánh giá thực trạng tài giúp cho nhà quản lý có thơng tin đáng tin cậy việc lựa chọn đưa định kinh doanh hiệu  ... TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY THÉP VIỆT NAM 2.1 Tổng quan Tổng Công ty Thép Việt Nam 2.1.1 Khái quát hình thành phát triển Tổng cơng ty Thép Việt nam Tổng Công ty Thép Việt Nam. .. HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI TCT THÉP VIỆT NAM 3.1 Sự cần thiết phải hoàn thiện phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam 3.1.1 Định hướng phát triển Tổng Công ty Thép Việt Nam. .. báo cáo tài hợp tồn Tổng Cơng ty 2.2 Thực trạng cơng tác phân tích báo cáo tài TCT Thép VN 2.2.1 Tổ chức phân tích báo cáo tài Tổng Công ty Thép VN Tại Tổng Công ty Thép Việt Nam, cơng việc phân