Tiểu luận: Phân tích báo cáo tài chính Sacombank giai đoạn 2008-2012

Tiểu luận: Phân tích báo cáo tài chính Sacombank giai đoạn 2008-2012 nhằm trình bày tổng quan tình hình kinh tế, ngành ngân hàng và ngân hàng Sacombank giai đoạn 2008-2012. Phân tích báo cáo tài chính Sacombank giai đoạn 2008-2012. Khả năng quản trị rủi ro của Sacombank thông qua hoạt động và phản ứng với thị trường của Sacombank qua các giai đoạn.

LỜI MỞ ĐẦU TRƯỜNG ĐH KINH TẾ TPHCM VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK GIAI ĐOẠN 2008-2012 GVHD: PGS.TS TRƯƠNG Q UANG THÔNG NHÓM 5- NH ĐÊM 2-K22 1.Tạ Thị Kim Anh 2.Nguyễn Viết Bảo 3.Nguyễn Lê Bằng 4.Phan Trung Dũng 5.Đoàn Thị Hoàng Giang 6.Hà Đinh Long Hải 7.Lê Minh Tâm 8.Phan Phúc Thuần Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page LỜI MỞ ĐẦU MỤC LỤC NỘI DUNG Chương I: Tổng quan tình hình kinh tế, ngành ngân hàng ngân hàng Sacombank giai đoạn 2008-2012 I Tổng quan tình hình kinh tế II Tình hình hoạt động ngành Ngân Hàng giai đoạn 2008-2012 Tăng trưởng tín dụng thấp lịch sử ngành ngân hàng, kế hoạch hợp ngân hàng lần công khai kiện bật năm III Giới thiệu Sacombank: 10 1.Tổng quan ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn thương tín 10 Chương : Phân tích báo cáo tài Sacombank giai đoạn 2008-2012 12 I Phân tích giá trị thị trường Cổ phiếu 12 EPS (earning per share) 13 Tỷ lệ chi trả cổ tức 15 Tỷ số giá thị trường thu nhập P/E 15 ROE - ROA: 16 Tỷ lệ lãi biên NIM 17 Thu nhập từ lãi thu nhập lãi: 18 CAR LDR 19 II Phân tích lưu chuyển tiền tệ 20 Hoạt động kinh doanh 20 Hoạt động đầu tư 22 Hoạt động tài 22 Chương III: Khả quản trị rủi ro Sacombank thôn g qua hoạt động phản ứng với thị trường Sacombank qua giai đoạn: 24 I Rủi ro khoản 24 II Rủi ro lãi suất: 25 III Rủi ro thị trường: 26 IV Rủi ro tỷ giá: 26 V Rủi ro nghiệp vụ: 26 VI Rủi ro tín dụng: 27 Rủi ro từ Nợ xấu: 27 Nợ xấu từ công ty công ty liên kết: 28 Nợ xấu từ cổ đông lớn: 28 TÀI LIỆU THAM KHẢO 31 Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page LỜI MỞ ĐẦU NỘI DUNG Chương I: Tổng quan tình hình kinh tế, ngành ngân hàng ngân hàng Sacombank giai đoạn 2008-2012 I Tổng quan tình hình kinh tế Năm 2008 Kinh tế-xã hội nước ta năm 2008 diễn bối cảnh tình hình giới nước có nhiều biến động phức tạp, khó lường Giá dầu thơ giá nhiều loại nguyên liệu, hàng hoá khác thị trường giới tăng mạnh tháng năm kéo theo tăng giá mức cao hầu hết mặt hàng nước Điều tất yếu phải đến đến cung tín dụng tiếp tục tăng 50%, lạm phát tăng vọt lên 25%, nhập siêu vượt mức an tồn, thị trường chứng khốn sụt giảm kỷ lục, bong bóng thị trường bất động sản bị vỡ Năm 2009 : Cơn bão suy thái kinh tế giới bắt đầu tư nước Mỹ hùng mạnh tràn qua nhiều nước, Việt Nam khơng nằm ngồi vịng xốy, hứng chịu tác động xấu suy thoái kinh tế Việt Nam phản ứng tức thời nhanh chóng “giải cứu” suy thối kinh tế gói kích cầu trị giá 14.000 tỷ đồng, kèm với hàng loạt phản ứng sách hợp lý, đặc biệt Nghị 30 Chính phủ với tâm hỗ trợ cộng đồng doanh nghiệp, hỗ trợ người dân thoát khỏi suy thoái Trong quý đầu năm 2009 Sự tác động đa chiều nhiều yếu tố như: lạm phát bùng nổ trở lại, kinh tế suy thối nhanh chóng, tuột dốc thị trường xuất khẩu, thị trường chứng khoán… đến với Việt Nam nhanh mạnh suy đốn Kinh tế đất nước cán đích với tốc độ tăng trưởng khoảng 5,2% Mặc dù mức tăng trưởng thấp so với nhiều năm trở lại đây, bối cảnh suy thoái kinh tế, Việt Nam đứng top nước giới có tốc độ tăng trưởng cao Lạm phát tiếp tục trì mức 7% Năm 2010: Tình hình kinh tế- xã hội năm 2010 phát triển theo chiều hướng tích cực, kinh tế phục hồi nhanh điều kiện kinh tế giới nhiều diễn biến phức tạp; Việt Nam đạt tốc độ tăng trưởng 6,78 Tổng vốn đầu tư toàn xã hội năm 2010 ước đạt 830,3 nghìn tỷ đồng, tăng 17,1% so năm 2009 Vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) năm 2010 thực đạt 11 tỷ USD, tăng 10% so năm 2009 Bên cạnh thành tựu chung nhìn lại năm 2010, kinh tế bộc lộ nhiều vấn đề Lạm phát năm 2010 tới 11,75% Như vậy, vịng bốn năm qua, có tới ba năm lạm phát mức hai số (năm 2007 12,63%; năm 2008 22,97%) Việc CPI năm 2010 lên hai số tạo nên bão giá, khiến doanh nghiệp người dân gặp khó khăn Một vấn đề kinh tế năm 2010 không nhắc đến kiện Tập đoàn Vinashin bên bờ vực phá sản với việc nợ hàng chục nghìn tỷ đồng Mặc dù Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page LỜI MỞ ĐẦU “con tàu” “gia cố” lại để tiếp tục hành trình, dấu ấn buồn kiện kinh tế năm 2010 Năm 2010 năm đầy biến động với việc bùng nổ sốt lãi suất huy động với việc chạy đua tăng lãi s uất ngân hàng, Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh, xử lý cho thấy vấn đề quản lý chậm, chưa chủ động việc dự đốn tình hình để đạo Năm 2010 năm thị trường vàng có sốt kinh ngạc Mặc dù tỷ suất lợi nhuận đầu tư vào vàng năm qua đạt khoảng 38% Tuy nhiên, điều tổng thể khơng có lợi cho kinh tế, khơng khơng tạo việc làm, tăng thu nhập cho người lao động, cịn góp phần làm méo mó dây chuyền sang thị trường khác USD, nhà đất chứng khoán Năm 2011 Bước vào năm 2011, khó khăn, thách thức tiềm ẩn nội kinh tế giới với vấn đề nợ công, tăng trưởng kinh tế chậm lại Giá hàng hóa, giá dầu mỏ giá số nguyên vật liệu chủ yếu tăng cao có diễn biến phức tạp Ở nước, lạm phát mặt lãi suất cao gây áp lực cho sản xuất đời sống dân cư Tổng sản phẩm nước (GDP) năm 2011 tăng 5,89% s o với năm 2010, thấp mức tăng 6,78% năm 2010 điều kiện tình hình sản xuất khó khăn nước tập trung ưu tiên kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ mức tăng trưởng cao hợp lý Tổng sản phẩm nước tăng ba khu vực lần lại thể rõ tính trụ đỡ khu vực sản xuất nông, lâm nghiệp thủy sản So với kỳ năm trước, tổng sản phẩm nước quý I tăng 5,57%; quý II tăng 5,68%; quý III tăng 6,07% quý IV tăng 6,10% Năm 2012 Kinh tế - xã hội năm 2012 tiếp tục bị ảnh hưởng bất ổn kinh tế giới khủng hoảng tài khủng hoảng nợ công Châu Âu chưa giải Suy thoái khu vực đồng euro với khủng hoảng tín dụng tình trạng thất nghiệp gia tăng nước thuộc khu vực tiếp diễn Hoạt động sản xuất thương mại toàn cầu bị tác động mạnh, giá hàng hóa diễn biến phức tạp Tăng trưởng kinh tế đầu tàu suy giảm kéo theo sụt giảm kinh tế khác Một số nước khối nước lớn có vị trí quan trọng quan hệ thương mại với nước ta như: Mỹ, Trung Quốc, Nhật EU đối mặt với nhiều thách thức nên tăng trưởng chậm Những bất lợi từ sụt giảm kinh tế giới ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh đời sống dân cư nước Thị trường tiêu thụ hàng hóa bị thu hẹp, hàng tồn kho mức cao, sức mua dân giảm Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng mức đáng lo ngại Nhiều doanh nghiệp, doanh nghiệp nhỏ vừa phải thu hẹp sản xuất, dừng hoạt động giải thể II Tình hình hoạt động ngành Ngân Hàng giai đoạn 2008-2012 Năm 2008 Do ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu, ngành ngân hàng Việt Nam trải qua năm nhiều khó khăn, với số điểm bật:  Lãi suất huy động cho vay biến động mạnh chưa có Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page LỜI MỞ ĐẦU      Tỷ giá USD/ VND tăng đột biến Chính thức cấp phép cho ngân hàng ngoại Nợ xấu tăng Tín dụng tăng 21% so với năm 2007 - thấp mức khống chế 30% Hầu hết ngân hàng lỗ từ hoạt động cho vay Cơ cấu thu nhập năm 2008 hầu hết ngân hàng thay đổi, tỷ trọng lợi nhuận từ lãi giảm hoạt động tín dụng giảm Một số ngân hàng (ACB, TCB, STB…) có chế quản lý linh hoạt thay đổi kênh đầu tư đạt tỷ suất lợi nhuận tốt ngân hàng lại Cụ thể: Lãi suất Lạm phát tăng cao năm 2008 nguyên nhân hàng loạt sách thắt chặt tiền tệ, gây khó khăn đến ngành Ngân hàng Lạm phát tăng kéo theo lãi suất huy động cho vay NHTM biến động mạnh, có lúc mức trần lãi s uất (cho vay 22 - 25%, huy động 19%/năm) Tỷ giá hối đoái Năm 2008, tỷ giá biến động phức tạp, VND 9% giá trị so với USD Biên độ tỷ giá có điều chỉnh mạnh, với lần nới rộng, từ ±0,75% lên ±3% Hoạt động huy động tín dụng hệ thống ngân hàng Việt Nam có cấu bình quân khoảng 30% ngoại tệ 70% VND/năm, mua bán ngoại tệ hoạt động mang lại lợi nhuận cho ngân hàng Do vậy, tỷ giá có ảnh hưởng đến cung – cầu giá ngoại tệ, đồng thời công cụ điều tiết vĩ mơ Chính phủ Cạnh tranh ngân hàng Sự cạnh tranh ngân hàng nước ngày gay gắt Mặc dù có quy mơ lớn hơn, với sách quản lý thiếu linh hoạt s o với ngân hàng thương mại cổ phần, nên ngân hàng thương mại nhà nước gặp nhiều khó khăn q trình hoạt động, đặc biệt tình hình khó khăn năm 2008 Chất lượng nợ Năm 2008, tín dụng tăng trưởng 21%, thấp so với năm trước, khơng ½ tốc độ tăng trưởng năm 2007– năm coi bùng nổ tín dụng Nợ xấu toàn hệ thống khoảng 43.500 tỷ đồng, chiếm 3,5% tổng dư nợ tín dụng Nhiều ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu tăng vọt so với 2007 Lợi nhuận Năm 2008, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận tỷ trọng thu nhập lãi ròng tổng lợi nhuận gần tất ngân hàng giảm, nguyên nhân: Năm 2009 Tín dụng ngân hàng tăng trưởng mức cao Trong năm 2009, t ín dụng ngân hàng tăng trưởng mức 38% số năm 2008 25% đặc biệt tín dụng ngân hàng tư nhân tăng trưởng mạnh chương trình kích cầu kinh tế phủ Khả huy động vốn ngân hàng vững tiền gửi vào ngân hàng thương mại tăng 27% , khơng theo kịp tăng trưởng tín dụng Yếu tố làm nên tăng trưởng tín dụng năm 2009 sách nới lỏng tiền Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page LỜI MỞ ĐẦU tệ Ngân hàng Nhà nước, lúc phủ đưa biện pháp kích thích tài khóa khiến nhu cầu khoản vay tăng cao, tăng trưởng GDP năm 2009 hỗ trợ Phần lớn tiền cho vay với lãi s uất thấp theo chương trình hỗ trợ lãi s uất phủ Tổng giá trị khoản vay năm 2009 đạt 505 nghìn tỷ đồng tương đương 28 tỷ USD, 89% số khoản vay hỗ trợ lãi suất Tỷ lệ nợ xấu Trong toàn ngành ngân hàng thời điểm cuối năm 2009 mức 2,5% (tỷ lệ năm 2008 2,1%), tỷ lệ nợ xấu số khoản vay đặc biệt mức khoảng 6,5% Tăng trưởng ổn định: Hoạt động ngân hàng liên doanh tăng trưởng ổn định, thu nhập trước thuế đạt 477 tỷ VND; huy động vốn tăng 18,2%, dư nợ tín dụng tăng 34,3%, tổng tài sản có tăng 18,3% so với cuối năm 2008 Trong năm 2009, hoạt động kinh doanh chi nhánh ngân hàng nước ngân hàng 100% vốn nước đạt kết tốt với mức thu nhập trước thuế đạt 2.612 tỷ VND; nguồn vốn huy động dư nợ tín dụng tăng 17,8% 10,8% Năm 2010 Ngành ngân hàng trải qua năm đầy biến động với nhiều yếu tố bất lợi từ thay đổi sách vĩ mơ chế điều hành thị trường mang tính hành chính, giật cục, khó dự đốn bất đồng Điều góp phần đẩy thêm căng thẳng thị trường ngoại hối vốn chứa nhiều bất ổn, tạo chạy đua lãi suất huy động gay gắt, khiến cho “mạch máu” kinh tế hoạt động cách thiếu hiệu quả, đồng thời, làm suy giảm niềm t in người dân vào đồng nội tệ gây tình trạng đầu tích trữ Vàng USD Năm 2010 năm đời nhiều tiêu chuẩn an toàn cao hệ thống ngân hàng giúp cho hoạt động quản trị rủi ro tốt hơn, nhiên NHTM gặp khó khăn ngắn hạn việc “thích nghi” Chính sách điều hành thị trường tiền tệ năm 2010 Trước tiên, Thông tư 13 (Thông tư 19 sửa đổi) ban hành ngày 20/5/2010 có hiệu lực từ ngày 1/10/2010 quy định việc tăng tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu CAR từ 8% lên 9% tổng số vốn cho vay không vượt 80% tổng số vốn huy động Đồng thời Thông tư nâng hệ số rủi ro khoản cho vay đầu tư kinh doanh chứng khoán bất động sản lên tới 250% Về bản, quy định Thông tư 13 xây dựng theo hướng nâng cao tiêu chuẩn an toàn, siết chặt việc sử dụng nguồn vốn hoạt động tổ chức tín dụng Bên cạnh đó, 23 NHTM buộc phải tăng vốn điều lệ tối thiểu lên 3.000 tỷ đồng năm 2010 Tuy nhiên, đến tháng 12/2010 có 10 NHTM chưa đáp ứng quy định, buộc NHNN phải lùi thời hạn thêm năm Tăng trưởng tín dụng vượt kế hoạch Tại Việt Nam, tăng trưởng kinh tế phụ thuộc nhiều vào đầu tư với tỷ lệ đầu tư kinh tế 10 năm trở lại chiếm trung bình khoảng 41% GDP, quốc gia khác từ 25 - 30% GDP Do vậy, kinh tế địi hỏi tốc độ tăng trưởng tín dụng cung tiền cao Tăng trưởng tín dụng (TTTD) cung tiền Việt Nam 10 năm qua trì quanh mức 30%, tỷ lệ quốc gia khu vực rơi vào mức 10 đến 15% Tính riêng năm 2010, tốc độ Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page LỜI MỞ ĐẦU TTTD đạt 27.65% (đã loại trừ hư số tăng tỷ giá giá vàng, tín dụng VND tăng 25.3%; tín dụng ngoại tệ tăng 37.7%.) số thấp năm trở lại thấp nhiều s o với mức 37.73% năm 2009, vượt số kế hoạch 25%, tổng phương tiện toán tăng 25.2% Căng thẳng đua lãi suất cuối năm: Lãi suất tăng mạnh, đặc biệt tháng cuối năm với mức lãi suất huy động phổ biến 14-16%, lãi s uất cho vay chạm 19-20% Cuộc chiến lãi s uất gây không trở ngại cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đáng ý, chạy đua lãi suất NHNN bất ngờ cho phép NHTM áp dụng lãi suất thỏa thuận, thời gian dài trước phải dùng nhiều biện pháp hạ mặt lãi suất Sau cố Techcombank với mức lãi suất huy động lên tới 18%, NHNN buộc phải định mức trần lãi suất huy động không vượt 14% bao gồm khoản khuyến mại Tuy nhiên, biện pháp can thiệp hành khơng ngân hàng tuân thủ nghiêm ngặt quy định Tỷ lệ nợ xấu (NPL) tăng, chất lượng tín dụng cịn thấp, tín nhiệm tín dụng hạ: Tỷ lệ nợ xấu (NPL) tăng từ 1.9% cuối năm 2009 lên 2.5% vào cuối năm 2010 Đặc biệt khoản nợ lên tới khoảng 26,000 tỷ đồng 10 NHTM cho Vinashin vay đưa vào nợ xấu đẩy NPL lên mức 3.2% Từ nhiều yếu tố lạm phát cao, thâm hụt cán cân thương mại, thâm hụt ngân sách nhà nước đặc biệt vụ Vinashin mà tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế Moody’s S&P hạ bậc tín nhiệm tín dụng ngoại tệ Việt Nam sang mức triển vọng tiêu cực, đồng thời Moody’s hạ bậc tín hiệm NHTM bao gồm Ngân hàng Á Châu (ACB), Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng Quân đội (MB), Ngân hàng Sài Gòn - Hà Nội (SHB), Ngân hàng Quốc tế (VIB) Ngân hàng Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) Việt Nam khó khăn thị trường vốn quốc tế tăng thêm rủi ro cho NHTM Chúng ta phải đối mặt với khả tăng lãi s uất trái phiếu Chính phủ ngoại tệ để hút vốn Năm 2011: Tăng trưởng tín dụng thấp lịch sử ngành ngân hàng, kế hoạch hợp ngân hàng lần công khai kiện bật năm Để thực mục tiêu kiểm soát lạm phát năm 2011 7%, ngày 24/2, Chính phủ ban hành Nghị 11 yêu cầu Ngân hàng Nhà nước (NHNN) kiểm sốt tăng trưởng tín dụng 2011 20% tăng trưởng tín dụng năm 2011 đạt 12%, thấp lịch sử ngành ngân hàng NHNN lần công khai kế hoạch hợp ngân hàng Trước tháng 12, ba ngân hàng gồm Đệ Nhất (FicomBank), Việt Nam Tín Nghĩa (TinNghiaBank) Sài Gịn (SCB) có thời điểm bị khả toán dùng vốn ngắn hạn cho vay dài hạn Để tránh bất ổn ngân hàng tác động xấu đến hệ thống, ngày 6/12, NHNN chấp thuận cho ngân hàng hợp lấy tên gọi Ngân hàng TMCP Sài Gòn Đây kế hoạch tái cấu ngân hàng NHNN thực sau công bố chủ trương tái cấu toàn diện vào tháng 10 NHNN điều chỉnh tỷ giá linh hoạt theo ngày Đầu năm 2011, giá USD thị trường tự lên tới 21.500 đồng, cao giá Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page LỜI MỞ ĐẦU USD n iêm yết ngân hàng tới 10% Nhằ m tránh cho cán cân thương mại thâm hụt lớn, ngày 11/2 NHNN tăng tỷ giá bình quân liên ngân hàng thêm 9,3% lên 20.693 đồng/USD Đồng thời, biên độ giao dịch USD giảm từ +/- 3% xuống +/- 1%, tỷ giá bình quân liên ngân hàng điều chỉnh linh hoạt theo ngày, thay cố định kéo dài Tháng 10, tỷ giá bình quân liên ngân hàng tăng 14 lần, với mức tăng 0,85% so với ngày 7/9.Về phía thị trường tự do, giao dịch USD trái phép bị phạt tiền lên tới 500 triệu đồng mà bị tịch thu toàn tang vật, theo quy định Nghị định 95 Chính phủ Bỏ quy định cho vay không 80% vốn huy động Từ 1/9, theo quy định Thông tư 22 NHNN, tỷ lệ cho vay không 80% vốn huy động quy định Thông tư 13 năm 2010 hủy bỏ Như vậy, chi phí huy động ngân hàng giảm bớt, tạo điều kiện giảm lãi s uất cho vay Sau thời điểm Thơng tư 22 có hiệu lực, nhiều ngân hàng dành gói cho vay hạn mức từ 500 – 3.000 tỷ đồng với lãi suất 17 – 19%/năm, so với mức lãi suất 21 – 23%/năm trước Năm 2012 Lãi suất, tỷ giá khoản hệ thống ngân hàng không căng thẳng trước Song khơng mà việc điều hành sách, hoạt động nhà băng bớt chật vật Cú sốc ACB Ngày 21/8/2012, thị trường rúng động trước thông tin ông Nguyễn Đức Kiên (còn gọi “bầu” Kiên), nguyên thành viên Hội đồng Sáng lập, nguyên Phó chủ tịch Hội đồng Quản trị Ngân hàng Á Châu (ACB), bị bắt ngày trước để “điều tra số sai phạm hoạt động kinh tế” Cú sốc ACB tiếp tục mở rộng ngày 23/8, ông Lý Xuân Hải, nguyên Tổng giám đốc, bị bắt tội cố ý làm trái quy định nhà nước quản lý kinh tế gây hậu nghiêm trọng Và tháng sau cựu lãnh đạo Hội đồng Quản trị bị khởi tố Tổng tài sản ngân hàng đến cuối quý 3/2012 giảm tới khoảng 67.000 tỷ đồng cho ảnh hưởng từ cố Cịn với thị trường, tin đồn có “cơ sở thực tế” để bùng phát gây hoang mang công chúng “Đánh động” sở hữu chéo Hình thành từ nhiều năm trước, giai đoạn 2005 - 2007, song vấn đề sở hữu chéo ngân hàng thương mại thực đặt đậm nét năm 2012 Và lần nghị phiên họp Chính phủ thường kỳ (tháng 10/2012), giảm sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng yêu cầu thức đặt Thay đổi lớn Sacombank Năm 2012 đánh dấu thay đổi Ban điều hành Sacombank với việc ông Đặng Văn Thành, ông Đặng Hồng Anh thành viên khác xin từ nhiệm chức danh quản lý Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (Sacombank) Sự kiện gắn với kế hoạch “thâu tóm” Sacombank nhóm nhà đầu tư rịng rã năm trước, thu hút ý đặc biệt thị trường Cơ cấu quản trị ban điều hành chủ yếu Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page LỜI MỞ ĐẦU người đến từ Ngân hàng Xuất nhập Việt Nam (Eximbank), Ngân hàng Phương Nam (Southern Bank) Một năm sa sút nhà băng Hầu hết Ngân hàng không đạt tiêu kế hoạch kinh doanh Tổng tài sản hệ thống nói chung riêng nhiều thành viên dự tính sụt giảm mạnh Tăng trưởng tín dụng thấp đa số, chí năm âm; lợi nhuận có trường hợp lỗ; nợ xấu tăng cao, chi phí dự phịng lớn có trường hợp ăn vào vốn chủ sở hữu… Đi với thực tế nhiều đợt cắt giảm xáo trộn nhân sự, cắt giảm lương thưởng ghi nhận năm 2012 Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page LỜI MỞ ĐẦU III Giới thiệu Sacombank: 1.Tổng quan ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn thương tín 1.1 Lịch sử hình thành Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương tín (Sacombank) NHTMCP có vốn điều lệ lớn Sacombank thành lập theo giấy phép số 006/NH - GP ngân hàng nhà nước Việt Nam cấp ngày tháng 12 năm 1992 Ngày 21/12/1991, NHTMCP Sài Gịn thương tín thức giao dịch với tên gọi Sacombank, có sở hợp bốn tổ chức tín dụng: Ngân Hàng Kinh Tế Phát Triển Gò Vấp (chi nhánh Gò Vấp), hợp tác xã tín dụng Tân Bình (chi nhánh Tân Bình), hợp tác xã tín dụng Thành Cơng (chi nhánh Trần Hưng Đạo), hợp tác xã tín dụng Lữ Gia (chi nhánh Sài Gịn) với nhiệm vụ huy động vốn, cấp tín dụng Trụ sở Sacombank đặt số 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Quận 3, Thành phố Hồ Chí Minh 1.2 Các giai đoạn phát triển : Ngày 21/12/1991 Ngân Hàng Sài Gịn Thương Tín thức vào hoạt động với tên giao dịch Sacombank Tháng 5/1995, Sacombank tiến hành đại hội đại biểu cổ đông, ông Đặng Văn Thành giữ chức chủ tịch Hội đồng quản trị Đồng thời thành lập nhóm hoạch định sách tập trung xây dựng chiến lược phát triển giai đoạn 1996 – 2010 Năm 1999, Sacombank trở thành thành viên Hiệp hội Viễn thơng liên Ngân hàng tồn cầu (SWIFT), gia nhập Hiệp hội thẻ Quốc tế Visa, Master Năm 2004, Sacombank ký kết hợp đồng triển khai hệ thống Corebanking T-24 với cơng ty TEMENOS (Thụy Sĩ), khởi đời q trình đại hố cơng nghệ Ngân hàng Sacombank tiến trình phát triển hội nhập Ngày 6/6/2006, Sacombank thức trở thành NHTMCP Việt Nam niêm yết tên sở giao dịch chứng khoán Tp HCM Ngày 16/6/2008, NHTMCP Sài Gịn Thương Tín thức trở thành tập đồn tài Sacombank Trong ngân hàng Sacombank đóng vai trị hạt nhân chi phối hoạt động 10 công ty thành viên khác hoạt động lĩnh vực tài chính, BĐS số lĩnh vực khác Tháng 09 năm 2009, Saco mbank hoàn tất trình chuyển đổi nâng cấp hệ thống ngân hàng lõi (core banking) từ Smartbank lên T24, phiên R8 tất điểm giao dịch nước Tháng 10 nă m 2011, Sacombank thành lập Ngân hàng 100% vốn nước Campuchia Tháng 12 nă m 2011 Sacombank vinh dự đón nhận Huân chương Lao động hạng Ba Chủ tịch Nước thành tích đặc biệt xuất sắc giai đoạn 2006-2010 Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 10 LỜI MỞ ĐẦU Tỷ lệ lãi biên NIM Tỷ lệ NIM số Ngân hàng niê m yết (nguồn STB, BVSC) Tỷ lệ lãi biên Sacombank có xu hướng tăng lên nhanh cho thấy hiệu hoạt động tín dụng ngày cải thiện NIM STB từ mức 2,06% năm 2008 (gần thấp số ngân hàng niêm yết) tăng lên 3,24% năm 2009 đạt mức cao 3,57% năm 2010 (chỉ sau CTG) Tính đến hết quý năm 2011, NIM ngân hàng xấp xỉ 4,16% Thu nhập lãi NH bao gồm lãi t ín dụng, lãi từ trái phiếu lãi từ kinh doanh liên ngân hàng Như vậy, NIM STB cải thiện năm 2010 ngân hàng tận dụng sách nới lỏng tiền tệ NHNN từ cuối quý để mở rộng tín dụng, đồng thời ngân hàng đưa sách lãi s uất thỏa thuận linh hoạt để tối đa hóa thu nhập tín dụng trì tăng trưởng tài sản sinh lời mức cao 48,5% năm 2010 so với 2009 Đến năm 2011, tăng trưởng tín dụng bị hạn chế mức 20%/năm, tăng trưởng tín dụng thấp STB trì NIM cao nhờ kiểm sốt chi phí huy động giúp cải thiện margin Ngoài ra, tỷ lệ vay từ TCTD/ cho vay TCTD STB nhỏ 100% tức STB cho vay nhiều vay thị trường liên ngân hàng (năm 2010 73%, năm 2009 18%) khoản tiền gửi TCTD chiếm 14% tổng tài sản ngân hàng góp phần làm tăng thu nhập lãi cho STB Thu nhập từ lãi trái phiếu nguồn tương đối ổn định nên khó làm NIM thay đổi nhiều Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 17 LỜI MỞ ĐẦU Thu nhập từ lãi thu nhập lãi: Thu nhập lãi: Khoản mục 31/12/2009 Số dư Số dư % tăng Số dư % tăng Số dư % tăng TCTD 249.425 127.163 49,02% 98051.542 671,09% 4.648.231 374,05% Khách hàng 55.247.904 77.359.055 40,21% 78.448.928 1,41% 94.079.957 19,93% 55.497.329 77.486.218 39,62% 79.429.470 2,51% 98.728.188 24,30% 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 Nhìn chung, tốc độ tăng trưởng cho vay năm 2011 khơng cao Sacombank thực sách kiểm sốt tín dụng phù hợp với diễn biến thị trường.Bên cạnh đó, ảnh hưởng sách hạn chế cho vay phi sản xuất ngưng cho vay vàng, nên đối tượng cho vay bị thu hẹp Ngoài ra, lãi s uất thị trường cao, khơng khuyến khích khách hàng nhận nợ vay nguyên nhân làm tốc độ tăng trưởng hoạt động tín dụng năm 2011 có phần sụt giảm so với tốc độ tăng trưởng năm trước.Trong bối cảnh tình hình thị trường tín dụng cịn nhiều khó khăn ảnh hưởng từ kinh tế, Sacombank trọng khai thác tối đa cho vay phân tán, kết hợp sách kiểm sốt chi phí huy động tốt giúp cải thiện margin năm 2011 hiệu Nhờ đó, hoạt động tín dụng khơng tăng trưởng mạnh dư nợ cho vay thu lãi có tốc độ tăng cao (tăng 71,22% so năm 2010) đóng góp 84,41% vào tổng thu nhập Ngân hàng Trong năm 2012, dư nợ tín dụng Sacombank đạt mức tăng trưởng khả quan, cụ thể, tăng 19.299 tỷ đồng, đó, dư nợ tổ chức kinh tế dân cư tăng 15.631 tỷ đồng, tương ứng tăng 19,93% s o với cuối năm 2011 chiếm 95% tổng dư nợ tín dụng Ngân hàng thời điểm 31/ 12/2012 Dư nợ cho vay tổ chức tín dụng khác tăng trưởng mạnh năm, đạt 4.648 tỷ đồng, tăng 374,05% so với năm 2011 Tổng dư nợ Sacombank vào cuối năm 2012 98.728 tỷ đồng, tăng 24,30% so với năm 2011, chiếm tỷ trọng 65,40% tổng giá trị tài s ản Ngân hàng Thu nhập từ hoạt động giúp đóng góp 92,64% vào tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh tồn Ngân hàng Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 18 LỜI MỞ ĐẦU Tỷ lệ thu nhập lãi/ tổng thu nhập STB Thu nhập lãi STB giảm dần qua năm từ 57%/ tổng thu nhập năm 2008 giảm xuống 7% năm 2012 Điều chủ yếu Sacombank bị lỗ đầu tư chứng khốn tình hình khó khăn chung thị trường chứng khốn năm 2010 lỗ 151 tỷ đồng năm 2012 lỗ 387 tỷ đồng Ngồi cịn có yếu tố cạnh tranh ngân hàng dịch vụ ngày tăng để cạnh tranh thu hút khách hàng STB phải chịu chấp nhận giảm chi phí dịch vụ CAR LDR Năm CAR 2008 2009 12,16% 11,41% 2010 9,97% 2011 2012 11,66% 9,53% Dư nợ/TTS 50% 56% 54.64% 57% 65% LDR (tỷ lệ cấp tín dụng huy động vốn) 57% 64% 61.4% 71% 80% CAR: Có thực tế khơng thể đảo ngược cịn nhiều ngân hàng bao gồm quốc doanh NHTM cổ phần khó đảm bảo hệ số CAR 9% từ thời điểm đầu tháng 10-2010 theo thông tư 13/2010/TT-NHNN ngày 20/05/2010 NHNN quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng Chưa kể tới việc đại diện ngân hàng trung ương nhóm họp Thụy Sĩ lên tiếng ủng hộ việc thắt chặt quy định an toàn vốn Basel III Như quy định tỷ lệ CAR có khả cịn tăng cao Việt Nam muốn tiệm cận dần với tiêu chuẩn giới Sacombank số ngân hàng đạt yêu cầu tỉ lệ Không thế, năm gần đây, hệ số an tồn vốn STB chưa xuống Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 19 LỜI MỞ ĐẦU 10% thường xuyên mức 11- 12% Trong bối cảnh kinh tế thời hậu suy thoái chưa hồn tồn loại trừ khả có suy thối kép việc quản trị rủi ro an toàn vốn điều tối quan trọng ngân hàng Điều có quan hệ mật thiết tới lợi nhuận phát triển bền vững ngân hàng giai đoạn sau Tuy nhiên, CAR STB mức trung bình so với NHTMCP niêm yết khác, thấp so với mức tiêu chuẩn Basel II giới (12%) hệ số CAR bình quân NHTM khu vực châu Á – Thái Bình Dương (13.1%) Tỷ lệ cho vay huy động (LDR) Sacombank tăng nhanh từ mức 57% năm 2008 lên đến 80% cuối năm 2012 LDR tăng lên cho thấy STB ngày phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn huy động từ thị trường liên ngân hàng để tài trợ cho tăng trưởng tín dụng LDR tăng lên thể khả khoản ngân hàng giảm so với năm trước mức độ cạnh tranh huy động từ thị trường liên ngân hàng ngày gay gắt II Phân tích lưu chuyển tiền tệ Giai đoạn 2008-2010 dòng tiền ổn định giai đoạn 2011-2012, xuất dòng tiền chi cho ba hoạt động kinh doanh, hoạt động tài trợ hoạt động tài Hoạt động kinh doanh Nhìn vào biểu đồ cấu dòng tiền cho ta thấy hoạt động kinh doanh hoạt động tạo tiền ngân hàng Sacombank Từ năm 2008-2010, ngân hàng có dịng tiền dương dồi từ hoạt động kinh doanh hoạt động tài để đáp ứng nhu cầu hoạt động ngân hàng Tuy nhiên dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm dần qua năm đuợc thay vào gia tăng dịng tiền từ hoạt động tài Mặc dù năm 2011-2012, STB giảm khoản cho vay khách hàng dòng tiền hoạt động kinh doanh NH bị âm Điều xuất phát từ việc, giai đoạn trước đặc biệt 2010, STB gia tăng khoản công nợ hoạt động khoản nợ phủ, NHNN, khoản tiền gửi, tiền vay tổ chức tín dụng, tiền gửi khách hàng cá nhân, phát hành giấy tờ có giá Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 20 LỜI MỞ ĐẦU dẫn đến năm 2011-2012, chi phí lãi chi phí tương tự tăng cao, STB phải trả khoản công nợ hoạt động chưa kể đến tiền chi trả cho nhân viên hoạt động quản lý, công vụ tăng gấp 1,5 lần năm trước Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 2012 2011 2010 2009 2008 01 T hu nhập lãi khoản thu nhập tương tự nhận 16,757,667 17,296,369 11,044,188 6,744,166 7,145,508 02 Chi phí lãi chi phí tương tự trả (10,368,650 ) (11,831,478 ) (7,635,424) (4,773,564) (5,734,155 ) 03 T hu nhập từ hoạt động dịch vụ nhận 686,489 1,041,395 1,142,758 1,036,192 562,349 04 Chênh lệch số tiền thực thu/thực chi từ hoạt động kinh doanh (ngoại tệ, vàng chứng khoán) 286,504 104,732 (564,117) 335,667 689,059 (598) 52,075 60,727 15,780 21,381 (4,242,313) (2,859,254) (1,883,135) (1,395,784) (1,171,620 ) 08 Tiền thuế thu nhập doanh nghiệp thực nộp (750,858) (803,762) (646,034) (348,997) (208,679) Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 2,368,241 3,000,077 1,518,963 1,613,460 1,303,843 11 Giảm/(tăng) tiền gửi cho vay tổ chức tín dụng khác 251,364 6,203,625 (8,269,040) (2,286,697) 2,501,520 12 Giảm/(tăng) chứng khoán kinh doanh 2,036,146 (4,348,284) (11,758,386 ) (1,440,867) 3,809,779 13 (T ăng)/giảm cơng cụ tài phái sinh tài sản tài khác (380,525) 4,230 602,363 (602,517) (2,017) 14 (T ăng)/giảm cho vay khách hàng (16,836,273 ) (4,274,644) (22,830,717 ) (24,651,178 ) 368,916 16 Giảm/(tăng) khác tài sản hoạt động 647,271 (1,767,158) (714,847) (435,102) (511,688) 17 (Giảm)/tăng nợ Chính phủ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2,129,609) (2,559,192) 1,205,641 3,562,172 (698,016) 18 (Giảm)/tăng tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác (8,093,063) (2,564,000) 12,653,733 (1,749,189) (26,070) 19 T ăng/(giảm) tiền gửi khách hàng 32,366,446 (2,508,916) 17,819,143 14,387,453 1,896,876 20 (Giảm)/tăng phát hành giấy tờ có giá (9,840,159) (7,329,428) 6,199,660 14,718,413 2,461,683 05 (Chi phí)/thu nhập khác 07 Tiền chi trả cho nhân viên hoạt động quản lý, công vụ Thay đổi tài sản hoạt động Thay đổi cơng nợ hoạt động Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 21 LỜI MỞ ĐẦU 21 (Giảm)/tăng vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay mà tổ chức tín dụng chịu rủi ro (168,579) 2,479,802 127,467 960,775 11,169 23 (Giảm)/tăng khác công nợ hoạt động (1,532,085) 11,230,960 6,129,037 339,940 (437,923) 24 Chi từ quỹ tổ chức tín dụng (283,004) (282,538) (249,375) (192,307) (193,560) Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh (1,593,829) (2,715,466) 2,433,642 4,224,356 10,484,512 Hoạt động đầu tư Giai đoạn 2008-2012 Sacombank đặn thực chi cho hoạt động đầu tư năm 2011 có số tiền chi đầu tư cao nhất, gần gấp lần năm 2010 Có thể thấy chiến lược kinh doanh trọng hoạt động bán lẻ, phát triển hệ khách hàng cá nhân mà ngân hàng đưa họ liên tục đầu tư vào mở rộng mạng lưới điểm giao dịch, hệ thống ATM, POS, tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ tính hiệu hệ thống phân phối để nâng cao tính cạnh tranh ngân hàng Mặc khác dòng tiền thu từ hoạt động đặc biệt hoạt động lý tài sản lại khơng cao, khơng đủ bù đắp cho dịng tiền chi Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 2012 2011 2010 (886,743) (1,873,541) (1,574,225) (1,430,381) (1,204,482) 24,496 414,058 488,085 34,657 157,234 07 Tiền chi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác - (150,223) (195,321) (681,476) (16,233) 08 Tiền thu từ lý kho ản đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác khoản đầu tư dài hạn khác 106,770 260,565 750,769 2,028,764 151,976 09 Thu cổ tức lợi nhuận từ đầu tư vào đơn vị khác 55,275 108,435 75,503 60,863 141,510 10 Lưu chuyển tiền từ việc chuyển đổi công ty thành công ty liên kết - 79,046 - - - II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư (700,202) (1,161,660) (455,189) 12,427 (769,995) 01 Mua sắm tài sản cố định 02 Tiền thu từ lý tài sản cố định 2009 2008 Xét hoạt động đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác (mua cơng ty con, góp vốn liên doanh, liên kết, đầu tư dài hạn khác) nhìn chung mang lại hiệu làm tăng dòng tiền vào STB Hoạt động tài Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 01 T ăng vốn điều lệ Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 2012 2011 - 1,560,447 2010 1,768,894 2009 817,374 2008 - Page 22 LỜI MỞ ĐẦU 02 Tăng vốn đầu tư cổ đông thiểu số vào công ty - - 310,154 - - 04 Cổ tức trả cho cổ đông (40,103) (1,337,624) - (229) (458) 05 Tiền chi mua cổ phiếu quỹ (56,320) (1,450,558) - 516,078 (351,923) III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài (96,423) (1,227,735) 2,079,048 1,333,223 (352,381) Từ năm 2008-2010 có dịng tiền vào lớn từ tăng vốn cổ phần từ góp vốn và/hoặc phát hành cổ phiếu Và kết thay đổi cấu chủ sở hữu Sacombank vụ thay đổi nhân cấp cao đình đám ngành ngân hàng Chủ tịch Hội đồng quản trị Sacombank, ông Đặng Văn Thành từ nhiệm vào tháng 11/2012 lên thay ông ông Phạm Hữu Phú, nguyên Phó Chủ tịch HĐQT Eximbank Đồng thời, cấu nhân HĐQT cấu ban giám đốc có thay đổi lớn Năm 2011-2012, dòng tiền hoạt động tài bị âm STB chi cổ tức tiền mặt giai đoạn trước chi trả cổ tức cổ phiếu Nếu năm 2010, STB khơng có dịng chi trả cổ tức sang năm 2011, dòng tiền chi trả cổ tức cao, gấp 5841 lần so với năm 2009, tương tự năm 2012, dòng tiền chi trả cổ tức gấp 175 lần so với năm 2009, nguyên nhân sang năm 2011-2012, STB thông qua tỷ lệ chi trả cổ tức năm 2010-2011 tiến hành chi trả cổ Đồng thời, giai đoạn 20082010, ST B khơng có dịng tiền chi mua cổ phiếu quỹ sang năm 2011-2012, STB mua lượng lớn cổ phiếu quỹ với tổng giá trị 1.506,878 triệu đồng Mặc dù việc mua lại cổ phiếu quỹ phê duyệt Hội đồng đầu tư tài Ngân hàng số 30/BB–HĐĐTTC ngày tháng 11 năm 2011 theo chun gia phân tích biện pháp phịng vệ ơng Đặng Văn Thành gia đình trước lực dồn cơng nhằm thao túng HĐQT ngoại lực bên 2012 2011 IV Giảm tiền khoản tương đương tiền (2,390,454) (5,104,861) 4,057,501 5,570,006 9,362,136 V Tiền khoản tương đương tiền đầu năm 19,523,985 27,677,230 23,619,729 18,049,723 8,687,587 Giảm tiền khoản t ương đương tiền lý công ty - (3,048,384) - - - VII Tiền khoản tương đương tiền cuối năm 17,133,531 19,523,985 27,677,230 23,619,729 18,049,723 Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 2010 2009 20008 Page 23 LỜI MỞ ĐẦU Nhìn chung, tiền khoản tương đương tiền thời điểm cuối kỳ Sacombank tương đối thấp so với ngân hàng thương mại cổ phần Cho thấy Sacombank giữ lại lượng tiền nhỏ để đảm bảo trì hoạt động ngân hàng, nhằm mục tiêu khơng phát sinh dịng tiền dư thừa ngân hàng Chương III: Khả quản trị rủi ro Sacombank thông qua hoạt động phản ứng với thị trường Sacombank qua giai đoạn: I Rủi ro khoản Rủi ro khoản rủi ro lớn ngành ngân hàng,tất Ngân hàng phải đối mặt Trong Ngân Hàng TMCP, Sacombank thực có tính khoản tốt theo đuổi sách thường xuyên giữ tỷ lệ huy động vốn từ dân cư tổ chức kinh tế/cho vay >1 Không nhiều ngân hàng khác dùng tiền vay – tiền gửi từ tổ chức tín dụng khác để làm nguồn vốn lâu dài cho vay lại Phần lớn phần chênh lệch Sacombank đầu tư vào chứng khoán niêm yết, trái phiếu, vàng, cho vay liên ngân hàng Chỉ giai đoạn nửa cuối năm 2011 NHNN áp dụng sách thắt chặt tiền tệ, khoản hầu hết ngân hàng bị đe dọa nghiêm trọng, giai đoạn khoản Sacombank có dấu hiệu bị ảnh hưởng thể qua số dư tiền gửi từ dân cư tổ chức kinh tế sụt giảm đạt 75.092 tỷ đồng cho vay đạt 80,538 tỷ đồng,tuy nhiên khoản chênh lệch bù đắp việc phát hành chứng khoán ( 17.616 tỷ đồng :chứng tiền gửi, trái phiếu) Thế nên giai đoạn Sacombank đảm bảo toán cho khách hàng rút tiền gửi Để giữ khoản nhờ Sacombank có chế linh hoạt huy động vốn qua chương trình khuyến liên tục tập trung vào nhu cầu nhiều đối tượng khách hàng khác nhau, huy động bị giảm sút với uy tín Sacombank lựa chọn vay liên ngân hàng mức vừa phải, phát hành chứng tiền gửi trái phiếu với lãi s uất thấp vay liên ngân hàng giá với lãi s uất cao Đồng thời phần lớn dư nợ tín dụng tài trợ vốn lưu động với thời gian trả nợ ngắn, nên khoản thị trường khó khăn Sacombank thuận lợi việc điều Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 24 LỜI MỞ ĐẦU chỉnh khoản nhờ việc “ thu nợ đến hạn hạn chế giải ngân mới” Nên khả khoản ngân hàng ổn định Rủi ro khoản nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất ngân hàng, khoản ngân hàng yếu dễ dẫn đến giai đoạn khoản phải huy động vốn giá => đẩy lãi suất huy động, vay lên cao II Rủi ro lãi suất: Rủi ro thay đổi lãi s uất gây tác động xấu đến thu nhập, tài s ản ngân hàng Rủi ro lãi suất thường có mối quan hệ mật thiết với rủi ro khoản Thông thường lãi s uất biến động mạnh thấy ảnh hưởng mạnh trước tiên đến lợi nhuận ngân hàng Vì theo biến động mạnh lãi s uất thường biến động kinh tế vĩ mô: lạm phát, khoản, tăng trưởng GDP vấn đề liên quan đến lãi suất tác động nhiều đến thu nhập tài s ản ngân hàng ngồi tín dụng như: chứng khoán đầu tư, chứng khoán kinh doanh, Nên thuyết trình tác động rủi ro lãi suất nhóm thu hẹp tác động lãi suất đến lợi nhuận từ lãi Sacombank Khơng tính đến tác động vĩ mơ khác, lãi s uất tăng cao tác động làm giảm dư nợ cho vay tăng tiền gửi tiết kiệm làm áp lực giảm biên lợi nhuận Khi lãi s uất giảm, tác động giảm số dư tiền gửi ảnh hưởng đến khoản ngân hàng, làm ngân hàng chịu áp lực giảm lãi suất tiền vay nhiên khách hàng tiền gửi thấy xu hướng giảm lãi suất thường gửi kỳ hạn dài nên làm ảnh hưởng đến biên lợi nhuận ngân hàng Năm 2008 2009 2010 2011 2012 LN từ HĐKD 1146 2302 3980 5842 6495 Tổng dư nợ 35,008 59,657 82,484 80,538 96,333 Biên lợi nhuận 3.27% 3.86% 4.83% 7.25% 6.74% Ở Việt Nam, thông thường lạm phát cao kéo theo lãi suất tiền gửi cao NHNN thường giảm cung tiền để kìm hãm lạm phát, gây khó khăn cho tổ chức tín dụng Đối với ngân hàng thiếu khoản họ phải huy động từ dân cư với lãi suất “ qua đêm” cao vay liên ngân hàng với lãi suất phi mã Còn Sacombank giai đoạn 2008 đến 2012, lãi suất tăng giảm liên tục, trường hợp lãi suất tăng cao làm tăng lợi nhuận s o với năm trước năm 2011 nhờ dự đốn trước tình hình lãi s uất tăng cao nên Sacombank phát hành chứng tiền gửi trái phiếu với kỳ hạn dài nên lãi s uất huy động bình quân thấp biểu lãi suất huy động thông thường đồng thời khoản cho vay điều chỉnh biên độ tự động hàng tháng, hàng quý ( tùy khoản vay) theo biểu lãi s uất huy động thông thường nên biên lợi nhuận tăng đột biến so với năm 2010 kéo theo lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh gia tăng đột biến dù tổng dư nợ vay giảm nhẹ Điều Sacombank khơng làm trước vào năm 2008 ,khi năm 2008 lãi suất tăng cao biên lợi nhuận không thay đổi nhiều so với năm 2007 năm 2009 Nhìn vào bảng thống kê ta thấy riêng khía cạnh rủi ro thay đổi lãi suất ảnh hưởng lên lợi nhuận biên Sacombank giai đoạn 2008 – 2012 giải triệt để, chí chuyển thành hội gia tăng lợi nhuận biên Nhưng nhìn Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 25 LỜI MỞ ĐẦU chung rủi ro lãi suất ảnh hưởng đến lạm phát, khoản, thị trường, nợ xấu, sức khỏe tài khách hàng…nhất sức khỏe tài khách hàng: dự án đầu tư, phương án kinh doanh họ không lường trước thay đổi lãi s uất lớn nên dễ lâm vào kiệt quệ tài dẫn đến nợ xấu Những tác động thường có độ trễ nên lãi s uất thay đổi chưa ảnh hưởng mà gây tác động xấu sau đến Sacombank: dẫn chứng rõ lợi nhuận sau thuế năm 2012 bị sụt giảm mạnh nợ xấu tăng cao hệ từ giai đoạn lãi s uất tăng đột biến trước III Rủi ro thị trường: Đối với ngân hàng có hoạt động kinh doanh chứng khốn cao Sacombank rủi ro thị trường làm giảm giá trị chứng khoán nắm giữ tác động không nhỏ đến hoạt động kinh doanh ngân hàng Năm 2008 2009 2010 2011 2012 Tổng giá trị chứng khoán 10,222 10,364 22,015 24,717 20,954 Lời/lỗ (2) 100 (133) (196) (384) Trong giai đoạn từ năm 2008 -2012 ta thấy Sacombank đạt lợi nhuận từ hoạt động kinh chứng khoán vào năm 2009 Như giai đoạn hoạt động Sacombank chịu tác động lớn rủi ro thị trường Khả quản trị rủi ro thị trường Sacombank giai đoạn thực không đánh giá tốt Các năm 2010,2011, 2012 dù mức đầu tư lớn 20.000 tỷ đồng lợi nhuận từ hoạt động mang lại khoản lỗ lớn Trong tổng giá trị chứng khốn chủ yếu chứng khoán đầu tư thường xuyên chiếm 90%, mục tiêu chủ yếu chứng khốn đầu tư ngồi việc sinh lợi nhằm để giữ khoản cho Sacombank IV Rủi ro tỷ giá: Các ngân hàng Việt Nam nói chung nhận tiền gửi ngoại tệ cho vay ngoại tệ Việc cân đối lượng tiền gửi ngoại tệ cho vay ngoại tệ dẫn đến việc Ngân hàng chuyển ngoại tệ khách hàng thành VND vay VND Điều dẫn đến rủi ro tỷ giá trực tiếp đến ngân hàng, tỷ giá tăng mạnh, tỷ giá tăng mạnh khiến ngân hàng bị lỗ chênh lệch giá phải mua lại ngoại tệ để trả cho khách hàng gửi tiền Trong lúc tìm hiểu nhóm khơng có số liệu cụ thể chênh lệch lượng tiền gửi ngoại tệ cho vay ngoại tệ Sacombank Tuy nhiên dựa vào khả huy động tốt, lượng kiều hối qua Sacombank –SBR lớn nước nhiều năm liền giá trị công cụ mua bán ngoại tệ có kỳ hạn giai đoạn khơng q cao từ 250 tỷ đến 1500 tỷ trạng thái huy động ngoại tệ Sacombank cao cho vay ngoại tệ, khoản chênh lệch chuyển thành VND vay, đầu tư khác sinh lợi hầu hết khoản Sacombank kiểm soát rủi ro tỷ giá hợp đồng mua ngoại tệ có kỳ hạn V Rủi ro nghiệp vụ: Trong báo cáo kiểm toán kết kinh doanh tháng 2012, PWC đưa vấn đề lưu ý sau: Mặc dù PWC không đưa kết luận ngoại trừ PWC lưu ý đến thuyết minh 2.11 thuyết minh 15 (iii) báo cáo kỳ Ngân hàng ký Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 26 LỜI MỞ ĐẦU số thoả thuận với cá nhân để mua bán lại cổ phiếu Công ty cổ phần Chứng khoán Beta, CTCP Chứng khoán Phương Nam Ngân hàng cổ phần Bưu điện Liên Việt với tổng số tiền 757,26 tỷ đồng Các thoả thuận có kỳ hạn tháng 12 tháng kể từ ngày ký thoả thuận Đây hoạt động kinh doanh có giá trị trọng yếu Ngân hàng ngân hàng xây dựng sách kế tốn áp dụng cho hoạt động kinh doanh Sau soát xét, hạng mục lãi lỗ từ hoạt động mua, bán chứng khoán đầu tư thay đổi từ mức 77,97 tỷ đồng lãi sang lỗ 40,1 tỷ đồng sau soát xét Đây điểm chủ yếu khiến lãi sau s oát xét tháng đầu năm 2012 ngân hàng mẹ giảm 122,77 tỷ đồng so với trước soát xét Đây lưu ý lần xuất báo cáo kiểm toán Sacombank, việc chuyển lãi thành lỗ sau soát xét thỏa thuận dù giá bán lại ngân hàng tương lai s ẽ cao giá mua để đảm bảo lợi nhuận cho ngân hàng, nhiên kiểm toán giá thị trường chứng khốn sụt giảm phải trích lập dự phịng dẫn đến mức lỗ trên, phía ngân hàng lập luận khoản phải thu hạn giá trị cổ phiếu sụt giảm chưa đến 75% nên chưa trích lập dự phịng Hiện chưa có quy định kế toán giao dịch mua bán lại cổ phiếu có kỳ hạn, Ngân hàng tự xây dựng sách kế tốn áp dụng cho nghiệp vụ tiềm ẩn nhiều rủi ro xảy tranh chấp VI Rủi ro tín dụng: Rủi ro từ Nợ xấu: ĐVT: tỷ đồng Năm 2008 2009 2010 2011 2012 Tổng dư nợ 35,008 59,657 82,484 80,538 96,333 Nợ xấu Tỷ lệ 208 0.59% 384 0.64% 444 0.54% 463 0.57% 1,973 2.05% Tỷ lệ nợ xấu Sacombank mức xấp xỉ 1% đầu năm 2008 – khủng hoảng kinh tế Sau kiềm chế xuống mức thấp 0,7% Đến cuối năm 2012 nợ xấu Sacombank tăng vọt lên mức 2,05%, điều chưa xảy nhiều năm liền Đây thời điểm khủng hoảng nợ xấu thực nổ ngành ngân hàng Việt Nam nói chung, NHTW tra tổ chức tín dụng đưa nhiều khoản nợ vào danh mục nợ xấu, theo đánh giá nhiều người số nợ xấu thực chưa phát lộ hết, tổng tra phát lộ phần nợ xấu lớn Tuy nhiên tỷ lệ nợ xấu Sacombank mức tương đối an toàn so với hệ thống Ngân Hàng Việt Nam nói chung ( theo công bố TCTD cuối năm 2012 tỷ lệ nợ xấu toàn hàng 4,1%, theo NHNN 8,8%) Còn so sánh với ngân hàng TMCP quy mơ tương đương niêm yết tỷ lệ nợ xấu năm 2012 Sacombank thấp ACB ( 2,68%) cao EIB (1,37%), MBB (1,97%) Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 27 LỜI MỞ ĐẦU Để giữ tỷ lệ nợ xấu mức tương đối thấp so với mặt chung ngành ngân hàng, Sacombank đặt sách tín dụng chặt chẽ, chọn lựa khách hàng kỹ lưỡng thường xuyên theo dõi hoạt động khách hàng để có hướng xử lý kịp thời Nợ xấu từ công ty công ty liên kết: Trong Ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2012 nói Sacombank ngân hàng có nhiều cơng ty con, cơng ty liên kết tạo thành Sacombank-Group với giai đoạn cao 10 công ty con, công ty liên kết ( đến cuối năm 2012 cịn cơng ty 100% vốn công ty liên kết SBS) Trong bật gây hậu nghiêm trọng cho Sacombank Cơng ty CP Chứng Khốn Ngân Hàng Sài Gịn Thương Tín (SBS) Ngồi việc hỗ trợ cơng ty với lãi suất cho vay thấp, Sacombank phải chịu rủi ro khoản lỗ lớn từ việc sụt giảm giá cổ phiếu công ty Minh chứng rõ rủi ro trường hợp SBS, chịu sụt giảm giá trị 11% cổ phần chứng khoán SBS ( âm vốn chủ sở hữu, ngày rời sàn thị giá 900 đồng/cp, giá cao đạt 42.000 đồng/cp) Sacombank phải chịu thêm khoản trái phiếu trị giá 800 tỷ đồng SBS có giải pháp chuyển toàn thành cổ phần SBS khơng thể chi trả  Sacombank buộc phải theo đuổi việc vực dậy SBS để tự cứu lấy khoản đầu tư  Trong giai đoạn này, ciệc thành lập nhiều công ty con, công ty liên kết nhiều lĩnh vực khiến Sacombank gặp thêm nhiều rủi ro rõ ràng Sacombank kiểm soát hết rủi ro công ty hoạt động không hiệu phải chuyển nhượng lại cho đối tác khác với giá thấp ( Cty Đầu Tư Sài Gòn Thương Tín, Cơng ty kho vận Thiên Sơn…) hay lỗ âm vốn chủ sở hữu ( SBS) Tuy nhiên từ năm 2012, HĐQT “mới” Sacombank thay đổi sách “nhiều con” tinh giảm, thoái vốn, đến cuối năm 2012 cịn cơng ty liên quan đến lĩnh vực tài chính,ngân hàng, trang sức Nợ xấu từ cổ đông lớn: Như nhiều ngân hàng khác Việt Nam, Sacombank đối mặt với rủi ro nợ xấu bắt nguồn từ cá nhân, tổ chức có liên quan đến cổ đơng lớn – nắm quyền chi phối ngân hàng Rủi ro thực phát lộ từ sau kiện cấn trừ nợ Nguyên Chủ Tịch Nguyên Phó Chủ tịch HĐQT Sacombank Ngày 03/04/2013, ông Phạm Hữu Phú, Chủ tịch HĐQT Ngân hàng (NH) Sài Gịn Thương Tín (Sacombank), cho biết: Các doanh nghiệp (DN) gia đình DN liên quan đến ông Đặng Văn Thành, nguyên chủ tịch HĐQT Sacombank, vay NH 7.000 tỉ đồng Nhóm doanh nghiệp liên quan đến Cơng ty Thành Thành Cơng (bà Huỳnh Bích Ngọc - vợ ơng Đặng Văn Thành - đảm nhận vai trò cố vấn) cịn nợ Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín 3.900 t ỉ đồng Sau đó, theo thơng tin công bố ông Đặng Văn Thành ông Đặng Hồng Anh (con ông Thành, đồng thời thành viên HĐQT Sacombank) ủy quyền cho HĐQT toàn quyền mua, bán gần 80 triệu cổ phiếu mà ông nắm giữ với giá 20.000 đồng/cổ phiếu, để toán khoản vay 1.596 tỉ đồng liên quan trực tiếp đến cơng ty gia đình ơng Thành Đây số tiền Sacombank cho nhóm Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 28 LỜI MỞ ĐẦU DN vay nhiều năm trước trước tháng 5-2012 (thời điểm ông Thành nắm giữ chức danh chủ tịch HĐQT Sacombank) Đề cập tính pháp lý nguyên tắc tín dụng Sacombank cho cơng ty gia đình ơng Thành vay tiền, ông Phú cho khoản vay có tài sản chấp cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa tồn kho, máy móc, nhà xưởng… chưa đầy đủ Thanh tra NH Nhà nước kết luận: Các khoản vay liên quan đến cơng ty gia đình ơng Thành nhóm cơng ty liên quan đến Công ty Thành Thành Công trái quy định Bởi, Luật Các tổ chức tín dụng khơng cho phép NH cho nhóm cơng ty liên quan đến thành viên HĐQT vay 25% vốn điều lệ NH Trong đó, số tiền mà Sacombank cho cơng ty gia đình ơng Thành nhóm công ty liên quan đến Công ty Thành Thành Công vay lên tới 7.000 t ỉ đồng, tương đương 51% vốn điều lệ NH - 10.700 tỉ đồng Vì thế, NH Nhà nước đề nghị đến hết tháng 12-2013, Sacombank phải giảm tỉ lệ cho vay nhóm cơng ty liên quan đến ơng Thành Công ty Thành Thành Công mức 25% vốn điều lệ Các khoản nợ bao gồm tiền cho vay đầu tư trái phiếu vào nhóm cơng ty này, có khoản vay đến hạn phải trả cịn thời hạn vay Như Cơng ty Tân Thắng, chuyên kinh doanh bất động sản, Đường Biên Hịa, Bourbon Tây Ninh, đường Ninh Hịa nằm nhóm cơng ty liên quan, cịn nợ Sacombank song lực trả nợ tốt Theo thông tin từ ông Thành trả lời báo giới khoản nợ vay tốt hạn, Hội đồng quản trị cũ coi công ty khách hàng không liên quan đến ơng Đặng Văn Thành, nhóm cổ đơng coi cơng ty có liên quan đến ông Đặng Văn Thành yêu cầu trích lập dự phịng rủi ro Tuy nhiên theo nhận định nhóm, có nguyên nhân việc cấn trừ nợ: 1/ Tất khoản nợ tốt, việc cấn trừ nợ tốt tổng dư nợ nhóm cơng ty nhằm đưa tỷ lệ cho vay vốn điều lệ quy định 25% ( 3.900 tỷ dư nợ - 1600 tỷ xử lý ~ 2.300 tỷ dư nợ thỏa điều kiện Ngân Hàng NN) 2/ Phần cổ phiếu cấn trừ dùng để xử lý khoản nợ xấu, s dụng sai mục đích khơng có tài sản đảm bảo đầy đủ Nếu nguyên nhân thứ xảy thêm nhiều câu hỏi tiếp tục đặt ra: Liệu số cổ phiếu đủ cấn trừ hết khoản nợ cần phải xử lý chưa Con số nợ xấu từ cổ đơng thực cịn bao nhiêu, phần hay hầu hết dư nợ mà công ty thành viên ( chủ yếu bất động sản) gặp nhiều khó khăn bối cảnh bất động sản khó khăn hết Ngồi nhóm cổ đơng lớn cịn tồn nhóm cổ đơng khác ngân hàng Tình hình chung ngân hàng TMCP Việt Nam tồn tại: thường phát sinh dư nợ khổng lồ từ cơng ty có liên quan đến cổ đơng lớn Phần lớn dư nợ tài trợ cho bất động sản Trong hoàn cảnh thị trường bất động sản đóng băng khoản nợ đà biến thành nợ xấu, chưa kể đến khoản vay vàng vật chất, lãi suất vay tăng cao giai đoạn 2010-2012 Trước tình hình chung ngành Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 29 LỜI MỞ ĐẦU ngân hàng tình hình Sacombank giai đoạn nhóm có nhận xét câu hỏi đặt sau: Rõ ràng Sacombank không ngoại lệ, tồn tình trạng cho vay thiếu kiểm sốt cơng ty, nhóm người liên quan đến cổ đông lớn Việc xử lý khoản vay khoản 1/3, phần lại liệu có phải nợ xấu, nợ xấu tiềm tàng hay khơng, liệu có cịn đủ tài sản để xử lý khoản nợ cịn lại nợ xấu Nhóm cổ đơng lớn liệu có lặp lại điệp khúc tài trợ thiếu kiểm sốt cho cơng ty liên quan nhóm cổ đơng lớn cũ hay khơng Khả tỷ lệ xảy việc cao nhóm cổ đơng có thành viên sở hữu cơng ty bất động sản, chứng khốn… Tuy nhiên theo đánh giá nhóm khả xảy cao khó xảy vòng 1-3 nă m tới NHNN thực nhiều đợt tra gắt gao để kiểm soát vấn đề nợ xấu Khả quản trị Sacombank tốt mảng quản trị rủi ro khoản, rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá nhìn chung quản lý tốt mảng rủi ro nợ xấu từ việc cấp tín dụng cho khách hàng khơng có liên quan đến ngân hàng cổ đông lớn thể qua mức nợ xấu thấp so với toàn ngành Tuy nhiên, Sacombank chịu tác động rủi ro thị trường rủi ro nợ xấu lớn tài trợ nhiều dễ dãi cho công ty, cá nhân có liên quan đến ngân hàng cổ đông lớn Sau thay đổi hội đồng quản trị vào nửa đầu năm 2012 việc quản trị rủi ro Sacombank có chuyển biến thối vốn cơng ty thành viên cũ xử lý khoản nợ liên quan đến nhóm cổ đông lớn cũ tiềm ẩn rủi ro Tuy nhiên việc HĐQT sau xử lý khoản nợ không để tái lập lại tương tự hay lại dùng ngân hàng công cụ để tài trợ công ty sân sau câu hỏi cho Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 30 LỜI MỞ ĐẦU TÀI LIỆU THAM KHẢO Ros e Peter S & Sylvia C Hudgins Bank Management and Financial Services Mc Graw Hill International Edition 2007 Ros e P S Quản trị ngân hàng Thương mại, dịch Việt ngữ Đại Học Kinh Tế Quốc Dân (2001) Trương Quang Thông, Quản trị ngân hàng Thương mại Nhà xuất kinh tế 2012 www.sacombank.com.vn www.sbv.gov.vn www.vneconomy.vn www.thesaigontimes.vn www.cophieu68.vn www.cafef.vn 10 www.acb.com.vn Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 31 ... Giới thiệu Sacombank: 10 1.Tổng quan ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn thương tín 10 Chương : Phân tích báo cáo tài Sacombank giai đoạn 2008-2012 12 I Phân tích giá trị... AN TOÀN - BỀN VỮNG Nhóm 5- NH Đêm 2-K22 Page 11 LỜI MỞ ĐẦU Chương : Phân tích báo cáo tài Sacombank giai đoạn 20082012 I Phân tích giá trị thị trường Cổ phiếu Năm 2008 2009 2010 2011 Thu nhập lãi... ngày gay gắt II Phân tích lưu chuyển tiền tệ Giai đoạn 2008-2010 dòng tiền ổn định giai đoạn 2011-2012, xuất dòng tiền chi cho ba hoạt động kinh doanh, hoạt động tài trợ hoạt động tài Hoạt động