BẢN CÁO BẠCHCÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ THƯƠNG MẠI TNG

UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC CẤP CHỨNG NHẬN ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CƠNG CHÚNG CHỈ CĨ NGHĨA LÀ VIỆC ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CỔ PHIẾU MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ THƯƠNG MẠI TNG (Giấy chứng nhận ĐKKD số 4600305723 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Thái Nguyên cấp lần đầu ngày 02/01/2003 đăng kí thay đổi lần thứ 21 ngày 06/03/2015) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG (Giấy chứng nhận đăng ký chào bán số ./GCN-UBCK Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày tháng năm 2015) BẢN CÁO BẠCH NÀY VÀ TÀI LIỆU BỔ SUNG SẼ ĐƯỢC CUNG CẤP TẠI: Công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư TNG Địa chỉ: Số 160, Đường Minh Cầu, Phường Phan Đình Phùng, Thành phố Thái Nguyên, Tỉnh Thái Nguyên Điện thoại: +84 (280) 385 4462 Fax: +84 (280) 3852060 Website: www.tng.vn Email: info@tng.vn Chi nhánh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội Địa chỉ: 1C, Ngô Quyền, Phường Lý Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: +84 3936 6321 Website: www.ssi.com.vn Fax: PHỤ TRÁCH CÔNG BỐ THÔNG TIN Họ tên: Nguyễn Văn Đức Chức vụ: Trưởng ban kiểm soát Điện thoại: 0914 462 992 Thái Nguyên, tháng năm 2015 +84 3936 6318 CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ THƯƠNG MẠI TNG (Giấy chứng nhận ĐKKD số 4600305723 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Thái Nguyên cấp lần đầu ngày 02/01/2003 đăng kí thay đổi lần thứ 21 ngày 06/03/2015) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG VÀ PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU ĐỂ TRẢ CỔ TỨC Tên cổ phiếu: Mã cổ phiếu: Loại cổ phiếu: Mệnh giá: Giá chào bán: Tổng số lượng chào bán đăng ký Cổ phiếu Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại TNG TNG Cổ phiếu phổ thông 10.000 đồng/cổ phần 10.000 đồng/cổ phần Chào bán công chúng:5.485.642 cổ phần phát hành: Phát hành cổ phiếu để tạm ứng cổ tức đợt năm 2015 Phương thức phát hành: Tổng giá trị chào bán đăng ký phát (10%/mệnh giá cổ phiếu): 2.194.256 cổ phiếu Phát hành cho cổ đông hữu 76.798.980.000 đồng (bằng chữ: Bảy mươi sáu tỷ bảy hành (theo mệnh giá): trăm chín mươi tám triệu chín trăm tám mươi nghìn đồng) TỔ CHỨC KIỂM TỐN:  Cơng ty TNHH Deloitte Việt Nam Trụ sở Địa chỉ: Tầng 12A, Tịa nhà Vinaconex, 34 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội Điện thoại: +84 (0)4 62 883 568 Website: www.deloitte.com Email: deloittevietnam@deloitte.com TỔ CHỨC TƯ VẤN  Chi nhánh Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội Địa chỉ: 1C, Ngơ Quyền, Hồn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: +84 3936 6321 Website: www.ssi.com.vn WWW.SSI.COM.VN Fax: Cung cấp SSI +84 3936 6318 Trang MỤC LỤC I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Rủi ro luật pháp Rủi ro đặc thù ngành Rủi ro đợt chào bán, dự án sử dụng tiền thu từ đợt chào bán .8 Rủi ro pha loãng Rủi ro khác II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH 10 Tổ chức phát hành - Công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư TNG 10 Tổ chức tư vấn - Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội 10 III IV CÁC KHÁI NIỆM 11 TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC PHÁT HÀNH 12 Tóm tắt q trình hình thành phát triển .12 1.1 Thông tin chung 12 1.2 Tóm tắt q trình hình thành phát triển .14 Cơ cấu tổ chức Bộ máy quản lý Công ty 16 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần công ty; Danh sách cổ đông sáng lập tỷ lệ cổ phần nắm giữ; Cơ cấu cổ đông 20 3.1 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần Công ty 20 3.2 Cơ cấu cổ đông .20 Danh sách Công ty mẹ Công ty tổ chức phát hành, Công ty mà tổ chức phát hành nắm giữ quyền kiểm soát cổ phần chi phối, Cơng ty nắm quyền kiểm sốt cổ phần chi phối tổ chức phát hành 21 4.1 Công ty mẹ tổ chức phát hành 21 4.2 Công ty tổ chức phát hành .21 4.3 Công ty liên doanh, liên kết 21 Giới thiệu trình tăng vốn Công ty 21 Hoạt động kinh doanh .22 6.1 Sản phẩm, dịch vụ Cơng ty 22 6.2 Giá trị, sản lượng sản phẩm qua năm .24 6.3 Nguyên vật liệu .25 6.4 Trình độ công nghệ, phát triển sản phẩm .26 6.5 Hoạt động Marketing 27 6.6 Nhãn hiệu thương mại, đăng ký phát minh sáng chế quyền 28 6.7 Các hợp đồng lớn thực ký kết .28 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm gần lũy quý gần 29 7.1 Tóm tắt số tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty năm gần lũy quý gần 29 7.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty năm báo cáo 30 Vị công ty so với doanh nghiệp khác ngành 30 8.1 Vị công ty ngành .30 8.2 Triển vọng phát triển ngành .31 8.3 Đánh giá phù hợp định hướng phát triển Công ty với định hướng phát triển ngành, sách Nhà nước xu chung giới .34 Chính sách người lao động 34 WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 9.1 Số lượng cấu 34 9.2 Chính sách người lao động 35 10 Chính sách cổ tức 35 11 Tình hình tài 35 11.1 Các tiêu 35 11.2 Các tiêu tài chủ yếu 39 12 Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, Ban kiểm soát, Kế toán trưởng .40 12.1.Hội đồng quản trị .40 12.2.Ban Giám đốc 46 12.3.Ban Kiểm soát 47 13 Tài sản .49 14 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 50 14.1.Chiến lược phát triển trung dài hạn 50 14.2.Dự kiến kế hoạch sản xuất kinh doanh 50 14.3.Cơ sở kế hoạch kinh doanh 51 15 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức 51 16 Thời hạn dự kiến đưa cổ phiếu vào giao dịch thị trường có tổ chức 52 17 Thông tin cam kết chưa thực tổ chức phát hành .52 18 Các thông tin, tranh chấp kiện tụng liên quan tới công ty mà ảnh hưởng đến giá cổ phiếu chào bán 53 V CỔ PHIẾU CHÀO BÁN 54 Loại cổ phiếu 54 Mệnh giá 54 Tổng số cổ phiếu dự kiến chào bán .54 Giá chào bán dự kiến .54 Phương pháp tính giá .54 Phương thức phân phối 54 Thời gian phân phối cổ phiếu 55 Đăng ký mua cổ phiếu 55 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước 56 10 Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhượng 56 11 Các loại thuế có liên quan 57 12 Ngân hàng mở tài khoản phong toả nhận tiền mua cổ phiếu .57 VI MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN 57 VII KẾ HOẠCH SỬ DỤNG TIỀN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN 58 VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI ĐỢT CHÀO BÁN .59 IX NGÀY THÁNG, CHỮ KÝ, ĐÓNG DẤU CỦA ĐẠI DIỆN TỔ CHỨC PHÁT HÀNH VÀ TỔ CHỨC TƯ VẤN …………………………………………………………………… ………………………………………59 X PHỤ LỤC…………………………………………………………………………………………………… 60 WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư TNG (gọi tắt “TNG” “Công ty”) doanh nghiệp sản xuất mặt hàng may mặc Cơng ty có trụ sở Thái Nguyên với 11 nhà máy Đặc thù ngành nghề phạm vi hoạt động dẫn đến kết sản xuất kinh doanh Công ty chịu nhiều ảnh hưởng từ nhân tố sau: Rủi ro kinh tế Hoạt động doanh nghiệp chịu ảnh hưởng trực tiếp từ biến động vĩ mô kinh tế với yếu tố tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), số lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái, … Tốc độ tăng trưởng kinh tế Kinh tế - xã hội nước ta năm 2014 diễn bối cảnh kinh tế giới phục hồi chậm sau suy thoái tồn cầu Chính sách tiền tệ thắt chặt, khu vực đồng EURO bị ảnh hưởng mạnh biện pháp trừng phạt kinh tế nước khu vực tình hình trị bất ổn số quốc gia, khu vực châu Âu, giá dầu mỏ thị trường giới giảm sâu khiến cho dự đoán tăng trưởng năm 2015 hầu Đơng Nam Á, có Việt Nam điều chỉnh giảm Ở nước, sản xuất kinh doanh chịu áp lực từ bất ổn kinh tế trị thị trường giới, với khó khăn từ năm trước chưa giải triệt để áp lực khả hấp thụ vốn kinh tế chưa cao; sức ép nợ xấu cịn nặng nề; hàng hóa nước tiêu thụ chậm; lực quản lý cạnh tranh doanh nghiệp thấp Trước bối cảnh đó, Chính phủ, Thủ tướng phủ ban hành nhiều nghị quyết, thị, định nhằm tiếp tục ổn định vĩ mơ, tháo gỡ khó khăn cải thiện mơi trường kinh doanh, tạo đà tăng trưởng, bảo đảm công tác an sinh xã hội cho toàn dân Tổng sản phẩm nước (GDP) năm 2014 tăng 5,98% so với năm 2013 Tính chung tháng đầu năm 2015, tổng mức tăng trưởng đạt 6,28% 2, cao mức 6,2% mà Chính phủ đặt cho năm 2015 Việc kinh tế giới tăng trưởng không thời gian qua gây ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào hoạt động xuất Công ty Cổ phần Thương mại đầu tư TNG Hai thị trường lớn Công ty Mỹ EU trải qua hai kịch kinh tế khác Trong Mỹ cho thấy dấu hiệu phục hồi kinh tế với tỷ lệ lạm phát mức thấp, số lượng đơn đăng kí trợ cấp thất nghiệp thấp EU lại phải đối mặt với tình hình kinh tế cận kề suy thối, với mức tăng trưởng âm 0,4% cho năm 2013 2014 Nguyên nhân chủ yếu khủng hoảng nợ công kéo dài, cơng cụ tài khơng phát huy tác dụng khủng hoảng trị U-crai-na Tình hình lạm phát Tổng cục thống kê http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=621&ItemID=14188 Tổng cục thống kê http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=621&ItemID=14371 WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang Sự biến động lạm phát gây ảnh hưởng không nhỏ đến giá nguyên vật liệu, nhân cơng, chi phí đầu vào, giá hàng hóa nhu cầu tiêu dùng sản phẩm Công ty Việc lạm phát biến động cách khó lường gây khó khăn cho Cơng ty việc đặt chiến lược kinh doanh hoàn thành tiêu kinh doanh đề Trong giai đoạn 2010 – 2011, tỷ lệ lạm phát mức cao (lần lượt 11,75% 18,13%) Điều khiến tình hình kinh tế - xã hội gặp nhiều bất ổn, hoạt động sản xuất doanh nghiệp đình trệ đời sống người dân gặp nhiều khó khăn giá tăng cao Đến năm 2012, với sách biện pháp liệt nhằm kiềm chế lạm phát Chính phủ, số giá tiêu dùng (CPI) tăng 9,21% Kết thúc năm 2014, CPI bình quân năm tăng 4,09% so với bình quân năm 2013, xem mức tăng thấp vòng 10 năm trở lại Có thể thấy việc lạm phát kiềm chế mức hợp lý tạo nhiều thuận lợi cho hoạt động khối doanh nghiệp nước Tuy nhiên, để hạn chế rủi ro lạm phát, Công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư TNG chủ động kế hoạch mua nguyên vật liệu có sách bán hàng phù hợp cho khách hàng Tỷ giá Về yếu tố vĩ mô, để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động xuất nhập doanh nghiệp để bình ổn thị trường tài – tiền tệ, năm vừa qua Ngân hàng Nhà nước ln có biện pháp liệt để ổn định tỷ giá hối đoái Tuy nhiên, biến động mạnh mẽ diễn biến kinh tế giới xuất nhiều yếu tố mang tính đột biến nằm ngồi dự đốn tổ chức quốc tế lớn (i) việc giá dầu giảm xuống mức thấp nhiều năm trở lại phần quan hệ cung cầu chủ yếu yếu tố trị tạo ra;(ii) cộng hưởng việc Fed dự kiến tăng lãi suất, suy thoái kinh tế Châu Âu khủng hoảng kinh tế Hy Lạp làm cho đồng USD tăng giá cao nhiều so với dự kiến Fed Cùng với việc đồng Nhân dân tệ (CNY) điều chỉnh giảm 1,9% ngày 11/8/2015, mức giảm giá mạnh vòng thập kỷ qua, kéo theo loạt đồng tiền châu Á chủ chốt khác số giá thị trường hàng hóa quốc tế sụt giảm Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh đảm bảo khả cạnh tranh hàng hóa Việt Nam, NHNN ban hành Quyết định số 1595/QĐ-NHNN ngày 11/8/2015 quy định tỷ giá giao đồng Việt Nam với ngoại tệ tổ chức tín dụng phép Theo đó, biên độ tỷ giá Đồng Việt Nam Đô la Mỹ điều chỉnh tăng từ +/-1% lên +/-2% Với tỷ giá bình quân liên ngân hàng mức 21.673 VND/USD, biên độ tỷ giá cho phép tỷ giá biến động phạm vi mức tỷ giá trần 22.106 VND/USD tỷ giá sàn 21.240 VND/USD.4 Với đặc thù hoạt động sản xuất Công ty nhập hầu hết nguyên vật liệu xuất sản phẩm, TNG chủ động cân nhu cầu sử dụng ngoại tệ để nhập nguyên vật liệu nguồn thu ngoại tệ để giảm thiểu ảnh hưởng rủi ro tỷ giá Bên cạnh đó, Cơng ty chủ động vay khoản tín dụng ngoại tệ từ số ngân hàng nước để hưởng lãi suất thấp, giảm chi phí tài khơng làm tăng rủi ro tỷ giá Công ty tính tốn nguồn thu từ xuất sản phẩm Lãi suất Bộ Kế hoạch Đầu tư http://kinhtevadubao.vn/chi-tiet/91-2298-tang-truong-lam-phat-2014-va-mot-so-du-baonam-2015.html Theo Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam www.sbv.gov.vn/ /idcplg; dDocName /v%20NHNN%20điều%20chỉ WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang Trong trình sản xuất kinh doanh, hầu hết doanh nghiệp cần huy động vốn vay từ ngân hàng Do đó, biến động lãi suất cho vay ảnh hưởng đến hoạt động công ty Nếu giai đoạn 2010 – 2011, lãi suất cho vay ln mức cao 20 – 25%/năm, kể từ năm 2012 nay, mặt lãi suất giảm mạnh bối cảnh khoản hệ thống ngân hàng dần cải thiện, hoạt động huy động cho vay tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước giám sát cách chặt chẽ Thời điểm tại, lãi suất cho vay phổ biến mức 9-11%/năm, lĩnh vực ưu tiên 7-9%/năm, chí có doanh nghiệp tốt vay với lãi suất 6-7%/năm Công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư TNG có khoản tín dụng từ ngân hàng với lãi suất thả Do đó, lãi suất tăng cao có khả gây ảnh hưởng tiêu cực đến dòng tiền lợi nhuận Công ty Rủi ro luật pháp Bên cạnh rủi ro điều kiện kinh tế vĩ mô, hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư TNG cịn chịu điều chỉnh khn khổ luật pháp nước Rủi ro pháp luật có tính hệ thống, có khả gây ảnh hưởng đến ngành toàn kinh tế Hoạt động lãnh thổ Việt Nam hình thức cơng ty cổ phần, Công ty chịu điều chỉnh Luật Doanh nghiệp Ngồi ra, với việc cổ phiếu Cơng ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, Cơng ty cịn phải tn thủ theo quy dịnh Luật Chứng khoán, văn pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán với quy định pháp luật liên quan khác Bên cạnh đó, Cơng ty Cổ phần Thương mại Đầu tư TNG phải đáp ứng yêu cầu nước nhập đặc biệt yêu cầu khách hàng chất lượng sản phẩm Công ty chịu điều chỉnh luật pháp liên quan nước thị trường xuất Điển hình sách thuế nhập khấu, hạn ngạch Ví dụ thị trường Hoa Kỳ, thuế suất áp dụng sản phẩm dệt may 17 – 18%, 12% thuế suất áp dụng cho sản phẩm dệt may Việt Nam xuất sang thị trường EU Tuy nhiên năm 2015 dự đoán kim ngạch xuất dệt may năm 2015 Việt Nam sang nước Mỹ, châu Âu, Nhật Bản tăng trưởng mạnh nhờ hiệp định thương mại như: Hiệp định FTA Việt Nam - EU, Hiệp định đối tác kinh tế xuyên Thái Bình Dương (TPP) kéo mức thuế suất xuống 0% hiệp định ngày kí kết Song song với hội thách thức công ty may Việt Nam Ngoài việc phải chủ động tăng nguồn cung nguyên liệu đầu vào đối thủ cạnh tranh đến từ nước thuộc khu vực miễn thuế mối lo ngại Công ty, đặc biệt sản phẩm cạnh tranh Trung Quốc với nguyên liệu đầu vào phong phú, nhân công rẻ, giá mặt hàng dệt may Trung Quốc rẻ nước khác Được hưởng lợi từ hiệp định thương mại quốc tế thách thức lớn ngành dệt may Việt Nam công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư TNG Bất thay đổi quy định pháp luật nói tác động đến hoạt động Công ty Rủi ro đặc thù ngành Bên cạnh rủi ro vĩ mô, tình hình hoạt động kinh doanh giá cổ phiếu doanh nghiệp cịn bị ảnh hưởng yếu tố đặc thù ngành công ty WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang Rủi ro cạnh tranh Với lợi sẵn có ổn định kinh tế - xã hội đặc biệt nguồn lao động, Việt Nam quốc gia xuất dệt may lớn giới với – 5% thị phần tăng trưởng nhanh Trong đó, Hoa Kỳ EU hai thị trường lớn Tuy nhiên, ngành dệt may nước ta chủ yếu thực công đoạn cắt may, gia công, mang lại giá trị gia tăng thấp TNG nói riêng doanh nghiệp dệt may Việt Nam nói chung chịu cạnh tranh gay gắt từ đối thủ từ Trung Quốc, Ấn Độ, In–đơ–nê–xi–a,… có trình độ cơng nghệ khả đáp ứng nhu cầu cao Áp lực cạnh tranh từ đối thủ ln địi hỏi Cơng ty phải đảm bảo chất lượng, giá cạnh tranh, đảm bảo tiến độ hợp đồng,… Với triển vọng hiệp định thương mại TPP hay FTA kí kết thời gian tới, dệt may Việt Nam có nhiều hội lớn để tăng trưởng, đặc biệt Trung Quốc – nước có thị phần xuất lớn vào Hoa Kỳ - chưa tham gia đàm phán vào hiệp định TPP Rủi ro thị trường Là doanh nghiệp xuất nên biến động thị trường giới có ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh Công ty Tuy Việt Nam thức gia nhập WTO năm 2006, song việc thực lộ trình gia nhập cịn cần có thời gian Hiện tại, Hoa Kỳ EU hai thị trường lớn dệt may Việt Nam chiếm khoảng 60% tổng kim ngạch xuất mặt hàng dệt may Do đó, bên cạnh thuận lợi Cơng ty chịu số rủi ro từ việc áp thuế chống bán phá giá, chế giám sát, rào cản kỹ thuật,…từ thị trường Dưới hỗ trợ Bộ Công thương, Công ty chủ động xây dựng phương án tích cực để phịng ngừa, đối phó như: Ký đơn hàng giá cao, tham khảo mức giá FOB mà đơn vị khác ngành thực tham khảo tốc độ hàng xuất chủng loại vào thị trường nhạy cảm Rủi ro nguyên vật liệu TNG nói riêng doanh nghiệp dệt may nước nói chung tiếp tục đối mặt với hạn chế lớn ngành thiếu nguyên liệu, phụ liệu Đa phần nguyên phụ liệu phục vụ cho sản xuất phải nhập Tính đến nay, ngành dệt may nội địa hóa khoảng gần 50% nguồn nguyên phụ liệu xuất nên giá trị thặng dư ngành thấp Cụ thể, ngành đáp ứng 2% nhu cầu 1/8 nhu cầu vải Tuy nhiên, chất lượng lại chưa thể đảm bảo Mặc dù tỷ lệ nội địa hóa dần cải thiện xa so với Trung Quốc (95%) Ấn Độ (90%) Vì nguồn nguyên vật liệu cơng ty thường phải nhập từ nước (hơn 60%), nên biến động số lượng giá nguồn cung ảnh hưởng đến hoạt động Công ty Trong thời gian qua, Công ty thực biện pháp để hạn chế rủi ro như: mua từ nhiều nhà cung cấp, mua dự trữ Rủi ro nguồn nhân lực Nguồn nhân lực nguồn đầu vào quan trọng doanh nghiệp dệt may TNG xác định việc đảm bảo đủ số lượng, chất lượng công nhân điều kiện tiên để đảm bảo tăng trưởng doanh thu uy tín với khách hàng Do đó, TNG thành lập phát triển Trung tâm đào tạo TNG để đào tạo trực tiếp, đáp ứng phần lớn nhu cầu nhân WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang lực TNG Bên cạnh đó, TNG trọng đến điều kiện phúc lợi cho cán công nhân viên cung cấp ký túc xá cho công nhân, tài trợ 100% bảo hiểm thân thể, hỗ trợ cán công nhân viên lại xe buýt TNG, xây dựng nhà trẻ khu vực có nhà máy TNG Cơng ty xác định biện pháp hạn chế rủi ro nhân lực bền vững lâu dài Rủi ro đợt chào bán, dự án sử dụng tiền thu từ đợt chào bán Rủi ro đợt chào bán Cổ phiếu Công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hà Nội Giá cổ phiếu xác định quan hệ cung cầu thị trường Mối quan hệ cung cầu phụ thuộc vào nhiều yếu tố mang tính kinh tế lẫn tâm lý nhà đầu tư Giá cổ phiếu Cơng ty khơng nằm ngồi quy luật chung Do vậy, thơng tin lượng cung chứng khốn tăng lên ảnh hưởng đến giá chứng khoán định thực quyền cổ đông hữu Rủi ro việc sử dụng tiền thu từ đợt chào bán Trong năm vừa qua, với việc tập trung đẩy mạnh mở rộng hoạt động sản xuất để đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng, TNG liên tục gặp phải tình trạng thiếu hụt vốn lưu động Mặc dù Công ty cịn hạn mức tín dụng từ ngân hàng lớn để tài trợ vốn lưu động, việc bổ sung vốn lưu động nguồn vốn chủ sở hữu góp phần làm giảm đáng kể chi phí lãi vay, từ cải thiện biên lợi nhuận, gia tăng giá trị cho cổ đơng Do đó, số tiền thu từ đợt chào bán sử dụng để bổ sung nhu cầu vốn lưu động ngày cao số lượng đơn đặt hàng tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ thời gian tới Tuy nhiên, rủi ro sử dụng hiệu vốn xảy Với đội ngũ Ban lãnh đạo tâm huyết nhiều kinh nghiệm, hoạt động ổn định Cơng ty bối cảnh ngành dệt may có triển vọng tăng trưởng tốt, rủi ro hạn chế phòng ngừa mức tối đa Rủi ro pha loãng Giá giao dịch cổ phiếu bị pha loãng điều chỉnh giảm theo tỷ lệ phát hành giá phát hành thời điểm chốt danh sách thực quyền mua cổ phiếu phát hành thêm Tại thời điểm chốt danh sách thực quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, giá thị trường cổ phiếu TNG Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hà Nội điều chỉnh theo cơng thức sau: PR(t  1)  I * PR Giá thị trường (điều chỉnh) = (1  I 1) Trong đó: – PR(t-1) giá giao dịch TNG ngày trước ngày chốt danh sách thực quyền – PR giá phát hành thêm cho cổ đông hữu – I : Tỷ lệ vốn tăng Ví dụ: – Giả sử giá giao dịch ngày trước ngày chốt danh sách 25.000 đồng/cổ phiếu, giá cổ phiếu phát hành thêm cho cổ đông hữu 10.000 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ tăng vốn 25% – Như vậy, giá điều chỉnh ngày chốt danh sách cổ đông để thực quyền tương đương với 22.000 đồng/cổ phiếu WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang Rủi ro khác Bên cạnh nhân tố rủi ro trên, cịn số nhân tố rủi ro mang tính bất khả kháng như: thiên tai, chiến tranh hay dịch bệnh hiểm nghèo quy mô lớn Nếu rủi ro xảy để lại hậu thực nghiêm trọng, tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh phát triển Công ty WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG STT Họ tên Số CMND Địa liên hệ Quan hệ Số lượng CP nắm giữ % vốn điều lệ Thái Nguyên Phường Phan Đỗ Thị Hà Nguyễn Mạnh Linh 090513872 Đình Phùng, TP Mẹ 580.800 2,65% Em trai 496.100 22,61% Thái Nguyên Phường Phan 090972003 - Hành vi vi phạm pháp luật: Đình Phùng, TP Thái Nguyên Không - Các khoản nợ Công ty: Không - Lợi ích liên quan tổ chức phát hành: Cổ đơng nội  Ơng Nguyễn Việt Thành - Họ Tên: Nguyễn Việt Thành - Giới tính: Nam - Ngày tháng năm sinh: 08/09/1956 - Số CMTND: 001056000982 Nơi cấp: Hà Nội Ngày cấp: 05/08/2014 - Quốc tịch: Việt Nam - Điện thoại liên hệ: 02803 856425 - Dân tộc: Kinh - Địa thường trú: Số nhà 54 Tôn Đức Thắng - Đống Đa - Hà Nội - Trình độ chun mơn: Kỹ sư khí hóa - Q trình cơng tác: Thời gian Nơi làm việc 1985 – 1993 Chuyên viên – Tổng cục tiêu chuẩn đo lường chất lượng 1993 – 2004 Kế toán trưởng – Công ty Liên doanh Nga Việt Chaika 2004 – 2006 Chun viên – Cơng ty Tài Bưu điện 2006 – 2007 Giám đốc kinh doanh – Công ty CP quản lý vốn đầu tư TM CAPITAL 2007 – Chủ tịch HĐQT – Công ty cổ phần Quản lý vốn Việt Nhân 20013 - Ủy viên HĐQT – Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại TNG - Chức vụ công tác nay: Uỷ viên HĐQT - Chức vụ tổ chức khác: Chủ tịch HĐQT – Công ty Cổ phần Quản lý vốn Việt Nhân - Số cổ phần nắm giữ thời điểm 01/09/2015: 350.245 cổ phiếu chiếm 1,60% vốn điều lệ - Số cổ phần người có liên quan nắm giữ: Không - Hành vi vi phạm pháp luật: Không - Các khoản nợ Công ty: Không - Lợi ích liên quan tổ chức phát hành: Cổ đông nội WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 44 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG  Ông Rusdy Pranata - Họ Tên: Rusdy Pranata - Giới tính: Nam - Ngày tháng năm sinh: 21/11/1975 - Số Hộ chiếu: U676569 Nơi cấp: Indonesia Ngày cấp: 24/2/2014 - Quốc tịch: In-đô-nê-xi-a - Điện thoại liên hệ: 02803 856425 - Địa thường trú: Jl karang anyar raya 53-54, Jakarta, Indonesia - Trình độ chun mơn: Cử nhân kế tốn - Q trình cơng tác: Thời gian Nơi làm việc 11/2001 – 2/2005 Cán kiểm sốt tài - Cơng ty Toys’R’Us - In-đơ-nê-xi-a Giám đốc tài doanh nghiệp, Phó Tổng giám đốc – PT Great 2/2005 – 12/2014 River International Tbk Garment Manufacturing and Retailers/ PT Samudra Biru/ Garment Manufacturing for Export and Local Market Giám đốc - PT Surya Berkat Indonesia Klaten, Central Java/ PT Aseli 12/2014 - Garmen Indonesia Uỷ viên HĐQT –Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại TNG - Chức vụ công tác nay: Uỷ viên HĐQT - Chức vụ tổ chức khác: Giám đốc Công ty PT Surya Berkat Indonesia Klaten, Central Java/ PT Aseli Garmen Indonesia - Số cổ phần nắm giữ thời điểm 01/09/2015: 1.553.662 cổ phiếu chiếm 7,08% vốn điều lệ Trong đó:  Số cổ phần thuộc sở hữu cá nhân  Số cổ phần sở hữu đại diện vốn tổ chức - Số cổ phần người có liên quan nắm giữ: : cổ phần : 1.553.662 cổ phần Số lượng STT Họ tên Địa liên hệ Quan hệ CP nắm giữ 89 Nexus Way ASEAN SMALL CAP FUND Camana Bay, Grand Cayman, KY1-9007, Cayman Islands - Hành vi vi phạm pháp luật: % vốn điều lệ Cơng ty có vốn góp 1.553.662 7,08% TNG Khơng - Các khoản nợ Công ty: Không - Lợi ích liên quan tổ chức phát hành: Cổ đông nội WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 45 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG 12.2 Ban Giám đốc STT Họ tên Chức vụ Nguyễn Văn Thới Ông Nguyễn Đức Mạnh Bà Lý Thị Liên Tổng giám đốc Phó Tổng Giám đốc Phó Tổng Giám đốc  Ông Nguyễn Văn Thới (Xem phần trên)  Ông Nguyễn Đức Mạnh (Xem phần trên)  Bà Lý Thị Liên - Họ Tên: Lý Thị Liên - Giới tính: Nữ - Ngày tháng năm sinh: 14/07/1962 - Số CMTND: 090888102 Nơi cấp: CA Thái Nguyên Ngày cấp: 14/09/2010 - Quốc tịch: Việt Nam - Điện thoại liên hệ: 02803 856425 - Dân tộc: Kinh - Địa thường trú: Phường Tân Lập, TP Thái Nguyên, tỉnh Thái nguyên - Trình độ chun mơn: Cao đẳng Ngân hàng - Q trình cơng tác: Thời gian 1989 – 1995 1996 – 1998 1998 – 2008 2009 – 2014 2015 – Nơi làm việc Nhân viên – Ngân hàng công thương Yên Bái Nhân viên - Công ty may Thái Nguyên Kế tốn trưởng - Cơng ty CP Đầu tư thương mại TNG Ủy viên HĐQT, Phó tổng giám đốc - Công ty CP Đầu tư thương mại TNG Ủy viên BKS, Phó tổng giám đốc - Cơng ty CP Đầu tư thương mại TNG - Chức vụ cơng tác nay: Uỷ viên BKS, Phó Tổng Giám đốc - Công ty CP Đầu tư Thương mại TNG - Chức vụ tổ chức khác: Không - Số cổ phần nắm giữ thời điểm 01/09/2015: 183.285 cổ phần chiếm 0,84% vốn điều lệ - Số cổ phần người có liên quan nắm giữ: Khơng - Các khoản nợ Công ty: Không - Lợi ích liên quan tổ chức phát hành: Cổ đông nội WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 46 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG 12.3 Ban Kiểm soát STT Họ tên Chức vụ Nguyễn Văn Đức Bùi Thị Thắm  Ông Nguyễn Văn Đức Trưởng Ban Kiểm soát Uỷ viên Ban Kiểm soát - Họ Tên: Nguyễn Văn Đức - Giới tính: Nam - Ngày tháng năm sinh: 29/12/1977 - Số CMTND: 090709267 Nơi cấp: CA Thái Nguyên Ngày cấp: 01/11/2009 - Quốc tịch: Việt Nam - Điện thoại liên hệ: 02803 856425 - Dân tộc: Kinh - Địa thường trú: Xã Quyết Thắng, TP Thái Ngun - Trình độ chun mơn: Thạc sỹ Quản trị kinh doanh, Cử nhân kế toán, Cử nhân ngoại ngữ - Q trình cơng tác: Thời gian Nơi làm việc 1997 – 2007 Cán - Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại TNG 2008 – 2011 Thành viên BKS – Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại TNG 2011 – Nay Trưởng BKS – Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại TNG - Chức vụ công tác nay: Trưởng BKS - Công ty CP Đầu tư Thương mại TNG - Chức vụ tổ chức khác: Không - Số cổ phần nắm giữ thời điểm 01/09/2015: 33.804 cổ phiếu chiếm 0,15% vốn điều lệ - Số cổ phần người có liên quan nắm giữ: Khơng - Hành vi vi phạm pháp luật: Không - Các khoản nợ Cơng ty: Khơng - Lợi ích liên quan tổ chức phát hành: Cổ đông nội  Bà Bùi Thị Thắm - Họ Tên: Bùi Thị Thắm - Giới tính: Nữ - Ngày tháng năm sinh: 07/05/1959 - Số CMTND: 091592450 Nơi cấp: CA Thái Nguyên Ngày cấp: 23/11/2006 - Quốc tịch: Việt Nam - Dân tộc: Kinh - Điện thoại liên hệ: 02803 856425 - Địa thường trú: Phường Phan Đình Phùng, TP Thái Ngun - Trình độ chun mơn: Cử nhân kinh tế WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 47 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG - Q trình cơng tác: Thời gian Nơi làm việc 1980 – 2007 Cán - Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại TNG 2008 – Nay Uỷ viên BKS – Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại TNG - Chức vụ công tác nay: Uỷ viên BKS - Công ty CP Đầu tư Thương mại TNG - Chức vụ tổ chức khác: Không - Số cổ phần nắm giữ thời điểm 01/09/2015: 168.473 cổ phần chiếm 0,77% vốn điều lệ - Số cổ phần người có liên quan nắm giữ: Không - Hành vi vi phạm pháp luật: Không - Các khoản nợ Công ty: Không - Lợi ích liên quan tổ chức phát hành: Cổ đơng nội 12.4 Kế tốn trưởng  Bà Lương Thị Thúy Hà - Họ Tên: Lương Thị Thúy Hà - Giới tính: Nữ - Ngày tháng năm sinh: 21/6/1969 - Số CMTND: 090555417 Nơi cấp: CA Thái Nguyên Ngày cấp: 23/5/2001 - Quốc tịch: Việt Nam - Dân tộc: Kinh - Điện thoại liên hệ: 02803 856425 - Địa thường trú: Phường Phan Đình Phùng, TP Thái Ngun - Trình độ chun mơn: Cử nhân kế tốn - Q trình cơng tác: Thời gian Nơi làm việc 1992 - 2012 Cán - Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại TNG 2013 – Nay Kế tốn trưởng – Cơng ty cổ phần Đầu tư Thương mại TNG - Chức vụ công tác nay: Kế tốn trưởng - Cơng ty CP Đầu tư Thương mại TNG - Chức vụ tổ chức khác: Không - Số cổ phần nắm giữ thời điểm 01/09/2015: 196.260 cổ phần chiếm 0,89% vốn điều lệ - Số cổ phần người có liên quan nắm giữ: Không - Hành vi vi phạm pháp luật: Không - Các khoản nợ Công ty: Khơng - Lợi ích liên quan tổ chức phát hành: Cổ đông nội 13 Tài sản Bảng 18: Tài sản cố định Công ty mẹ thời điểm 30/09/2015 Đơn vị: triệu đồng WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 48 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG STT Tài sản Nguyên giá Khấu hao lũy kế Giá trị lại Tài sản cố định hữu 932.669 300.778 631.890 hình Nhà cửa, vật kiến trúc 466.797 85.153 381.644 Máy móc thiết bị 443.545 204.263 239.282 Phương tiện vận tải 16.908 8.134 8.774 Thiết bị, dụng cụ quản lý 4.070 2.972 1.098 Tài sản khác 1.348 256 1.092 Tài sản cố định vơ hình 46.269 5.978 35.218 Quyền sử dụng đất Phần mềm máy tính 35.218 11.051 35.218 5.978 5.073 Nguồn: BCTC soát xét tháng 2015 Bảng 19: Chi tiết sở hữu đất đai thời điểm 30/9/2015 Tổng TT Vị trí Mục đích sử dụng diện tích (m2) 160 đường Minh Cầu, TP Thái Nguyên Tổ 20, phường Phan Đình Phùng, TP Thái Nguyên Phường Tân Lập, TP Thái Nguyên Thị xã Sông Công Xã Kha Sơn, Huyện Phú Bình, TP Thái Nguyên Xã Kha Sơn, Huyện Phú Bình, Thời hạn sử dụng (năm) Khu vực văn phịng Công ty, chi nhánh TNG1, trung tâm GCNQSDĐ# 13.179 50 CBCNV Chi nhánh TNG Chi nhánh TNG Sông Công 1,2,3,4 Chi nhánh TNG Phú Bình 1,2,3,4 Nhà tập thể Chứng nhận đầu tư 1.500 50 10.790 50 100.000 50 99.541 50 40.560 50 TP Thái Nguyên Chi nhánh TNG Sông Thị xã Sông Công Công – Chi nhánh 25.000 50 Xã Tiên Hội, Huyện Bông Chi nhánh TNG Đại 47.000 50 WWW.SSI.COM.VN AC588499, AO150 528, AC 588 500 TNG Nhà chung cư cho Ghi Cung cấp SSI (CNĐT): 171 21 00000 080 AO# 150 561, 150 562 CNĐT# 17 221 000 02 GCN# BA 866 388, QĐ 1638 CNDT# 17 321 000 015 CNDT# 17 221 000 055 CNDT# 17 121 000 Trang 49 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG Đại từ, Tỉnh Thái từ Nguyên 013 338.110 Tổng cộng 14 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 14.1 Chiến lược phát triển trung dài hạn Công ty xác định ngành nghề sản xuất kinh doanh cốt lõi TNG sản xuất hàng may mặc xuất tiếp tục mang ổn định lợi nhuận cho TNG nhiều năm tới TNG có khách hàng nhà bán lẻ có thương hiệu lớn Columbia Sportswear, The Children’s Place, Capital, ITOCHU, Cahard, JOHN NEW YORK, Các khách hàng cam kết đặt hàng lâu dài, ổn định với công ty Các khách hàng đề nghị TNG tăng thêm sản lượng hàng năm, TNG chủ động cung cấp nguyên phụ liệu chuyển dần sang làm mẫu phát triển để tăng giá trị lợi nhuận sản phẩm TNG có bề dầy kinh nghiệm sản xuất hàng may mặc xuất nên có nhiều lợi thể để tạo sản phẩm có sức cạnh tranh mạnh thị trường 14.2 Dự kiến kế hoạch sản xuất kinh doanh Năm 2015 Chỉ tiêu Thực năm 2014 Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Vốn điều lệ Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Doanh thu Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu Cổ tức Kế hoạch 1.377.106 53.158 162.879,46 3,9% 1.790.000 75.000 274.282,11 4,2% 32,6% 27,3% 16% 16-20% % tăng giảm so với thực năm 2014 +29,3% +41,1% +68,4% 14.3 Cơ sở kế hoạch kinh doanh Cơ sở để HĐQT Công ty đưa kế hoạch kinh doanh sau: Đảm bảo thực tốt đơn hàng khách hàng số lượng, chất lượng thời gian giao hàng: - Các chi nhánh phải đạt chứng (WAP, BSCI SA, BTW), đạt tiêu chuẩn đánh giá khách hàng; - Tiết kiệm chi phí, tối ưu hóa hoạt động sản xuất nhằm đưa giá cạnh tranh đến với khách hàng; - Tỷ lệ chất lượng sản phẩm đạt chuẩn không 97%; - Đảm bảo ngày giao hàng gốc cho khách hàng đạt 100% Đảm bảo số lượng chất lượng lao động phục vụ sản xuất kinh doanh: WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 50 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG - Thực cam kết với người lao động: “không người lao động làm việc TNG bị vi phạm chế độ quyền lợi theo qui định pháp luật”; - Tăng thu nhập cho người lao động: Tiền lương tối thiểu vùng tính đơn giá tiền lương tăng 13% so với qui định nhà nước; - Tăng chế độ phúc lợi cho người lao động; - Bổ sung thêm xe đưa đón cơng nhân Khơng ngừng cải tiến hệ thống, tăng suất lao động bình quân: - Sắp xếp nhà máy theo tiêu chuẩn - 5S; - Áp dụng sản xuất tinh gọn theo – LEAN nhằm tiết kiệm chi phí, thời gian sản xuất; - Cải tiến phương pháp quản lý máy móc thiết bị, giảm thiểu thời gian sửa chữa, bảo dưỡng; - Đầu tư thêm thiết bị chuyên dùng phục vụ sản xuất, kinh doanh Thực quản trị Công ty theo tiêu chuẩn ERP: - Công ty đưa tiêu định lượng gắn trách nhiệm công việc với tiền lương thể qua số sau cán quản lý phụ trách K hệ số khác nhau, tùy theo kết K có thu nhập khác Tập trung đầu tư tăng chuyền may nhanh nhằm đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng: - Khai thác Nhà máy may TNG Đại Từ giai đoạn vào quí III/2015 tiếp tục đầu tư Nhà máy May TNG Phú Lương theo lộ trình; - Tiếp tục trì thực sách an sinh xã hội, chăm lo đời sống vật chất tinh thần cho người lao động 15 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức Dưới góc độ nhà tư vấn, Chi nhánh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn Hà Nội (SSI) thu thập thơng tin, tiến hành nghiên cứu phân tích đánh giá cần thiết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại TNG lĩnh vực sản xuất kinh doanh mà Công ty hoạt động SSI nhận định lĩnh vực sản xuất ngành hàng may mặc mà Công ty sản xuất có tiềm phát triển nhu cầu hàng hóa dồi dào, thị trường phong phú Thị trường nội địa, thực Cuộc vận động “Người Việt Nam ưu tiên dùng hàng Việt Nam” , ngành dệt may ngày người tiêu dùng nội địa ưa chuộng, tăng trung bình 10 -15%/năm Về thị trường xuất khẩu, khối nước xuất dệt may, năm 2014, với tốc độ tăng 19%, Việt Nam quốc gia có tốc độ tăng trưởng xuất lớn Chỉ tính riêng năm 2014, đệ may mang lại thặng dư thương mại 12 tỷ USD Công ty TNG cố gắng nâng cao thị phần nội địa thương hiệu thời trang “TNG Fashion”, phân đấu nằm 10 năm tới, thương hiệu thời trang TNG xếp “TOP 10 thương hiệu hàng thời trang hàng đầu Việt Nam”, người tiêu dùng bình chọn Đứng trước nhu cầu thị trường xuất khẩu, công ty chủ động chuyển dịch sang phương thức bán hàng FOB, ODM (xuất hàng may mặc bao gồm thiết kế), giảm tỷ lệ gia cơng nhằm mục đích nâng cao giá trị gia tăng sản phẩm, phù hợp với xu hướng thị trường Để thực WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 51 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG kế hoạch đó, cơng ty trọng vào yếu tố đảm bảo thời gian giao hàng, đáp ứng yếu tố trách nhiệm xã hội, sách lao động, sản phẩm có chất lượng tốt, giá cạnh tranh Khó khăn lớn doanh nghiệp ngành may mặc biến động nguồn lao động khu vực Nhưng sách thu hút lao động khu vực, lương thưởng chế độ sách hợp lý, Cơng ty ln có nguồn lao động ổn định, đảm bảo khả sản xuất kể đơn đặt hàng lớn Bên cạnh đó, TNG phải đối mặt với khó khăn vốn Cơng ty thực đầu tư lớn giai đoạn ngắn dẫn đến việc lệch nguồn vốn tài trợ cho hoạt động kinh doanh Hiện tại, Công ty vay ngắn hạn gần 904,8 tỷ, vay dài hạn 220,5 tỷ Những biến động lãi suất ảnh hưởng lớn đến kết hoạt động kinh doanh Công ty Về quản trị doanh nghiệp, đánh giá tốt chất lượng nghiệp vụ quản lý đội ngũ cán quản lý Công ty TNG Với gần 9.000 cơng nhân quy trình quản lý công ty cồng kềnh việc ứng dụng công nghệ quản lý tiên tiến, hệ thống đánh giá cán theo chuẩn quốc tế, Công ty giảm chi phí quản lý doanh nghiệp , cấu lại máy điều hành, nâng cao chất lượng quản lý từ nâng cao kết sản xuất kinh doanh Về chiến lược kinh doanh Công ty, TNG doanh nghiệp chủ động nắm bắt xu hướng dịch chuyển thị trường nước xuất Chúng xin lưu ý rằng, ý kiến nhận xét nêu đưa góc độ đánh giá tổ chức tư vấn, dựa sở thông tin đơn vị cung cấp thu thập có chọn lọc dựa lý thuyết tài chứng khốn mà khơng hàm ý đảm bảo giá trị chứng khốn tính chắn số liệu dự báo Những đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch doanh thu, lợi nhuận Cơng ty có ý nghĩa tham khảo cho nhà đầu tư 16 Thời hạn dự kiến đưa cổ phiếu vào giao dịch thị trường có tổ chức Cơng ty thực thủ tục để niêm yết bổ sung cổ phiếu sau đợt phát hành hoàn tất theo trình tự quy định pháp luật 17 Thơng tin cam kết chưa thực tổ chức phát hành Khơng có 18 Các thơng tin, tranh chấp kiện tụng liên quan tới công ty mà ảnh hưởng đến giá cổ phiếu chào bán Khơng có WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 52 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG V CỔ PHIẾU CHÀO BÁN VÀ ĐĂNG KÝ PHÁT HÀNH Loại cổ phiếu Cổ phiếu phổ thông, tự chuyển nhượng Mệnh giá Mệnh giá cổ phiếu 10.000 đồng/cổ phiếu Tổng số cổ phiếu dự kiến chào bán đăng ký phát hành - Chào bán cổ phiếu công chúng: số cổ phiếu dự kiến chào bán 5.485.642 cổ phiếu (Bằng chữ: Năm triệu bốn trăm tám mươi lăm nghìn sáu trăm bốn mươi hai cổ phiếu) - Phát hành cổ phiếu để tạm ứng cổ tức đợt năm 2015 (10%/mệnh giá cổ phiếu): số cổ phiếu đăng ký phát hành 2.194.256 cổ phiếu (Bằng chữ: Hai triệu trăm chín mươi tư nghìn hai trăm năm mươi sáu cổ phiếu) Giá chào bán dự kiến cổ phiếu chào bán Giá chào bán dự kiến 10.000 đồng/cổ phiếu Phương pháp tính giá Giá trị sổ sách Cơng ty theo báo cáo tài kiểm toán ngày 31/12/201 16.093 đồng/cổ phần Giá trị sổ sách Công ty theo báo cáo tài sốt xét tháng đầu năm 2015 15.437 đồng/cổ phần Giá trị thị trường giao dịch cổ phiếu TNG bình quân 60 phiên (từ ngày 15/06/2015 đến ngày 4/9/2019) 25.775 đồng/cổ phần Như vậy, giá chào bán xác định thấp giá trị sổ sách Cơng ty theo báo cáo tài gần chiết khấu 61% so với giá trị cổ phiếu TNG giao dịch thị trường Phương thức phân phối Đối với cổ phiếu chào bán: Công ty thực phân phối cổ phiếu chào bán theo phương thức:  Phát hành công chúng cho cổ đông hữu với tỷ lệ 4:1  Cổ đông hữu (tại thời điểm chốt danh sách cổ đông phục vụ cho đợt phát hành tăng vốn điều lệ) sở hữu 01 (một) cổ phần có 01 (một) quyền mua cổ phần mới, 04 (bốn) quyền mua mua 01 (một) cổ phần phát hành thêm  Cổ đông hữu chuyển nhượng quyền mua lần cho đối tượng khác thời gian đăng ký mua cổ phiếu đến ngày làm việc trước ngày hết hạn nộp tiền  Trong trường hợp cổ đông hữu từ chối mua cổ phiếu, HĐQT Công ty định phương án xử lý cách phân phối cho đối tượng khác với mức giá không thấp mức giá chào bán cho cổ đông hữu Trong trường hợp tỷ lệ sở hữu cổ đông HĐQT phân phối lại cổ phiếu lẻ, cổ phiếu từ chối mua, vượt tỷ lệ 25% tổng số cổ phiếu có quyền biểu WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 53 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG thực thủ tục chào mua công khai Đối với cổ phiếu phát hành để trả cổ tức: - Cổ phiếu đăng ký lưu ký: Cổ phiếu phát hành để trả cổ tức phân phối qua Trung tâm lưu ký thành viên lưu ký - Nguyên tắc làm tròn phương án xử lý cổ phiếu lẻ: Số cổ phiếu cổ đơng nhận làm trịn xuống đến hàng đơn vị, số cổ phiếu lẻ hàng thập phân (nếu có) bị huỷ bỏ - Cổ phiếu chưa lưu ký thực phân phối trụ sở Công ty Thời gian phân phối cổ phiếu  Thời gian phân phối cổ phiếu cho cổ đông hữu dự kiến thực tối đa vòng 90 ngày, kể từ ngày Giấy chứng nhận đăng ký phát hành có hiệu lực Trường hợp ngun nhân khách quan khơng thể hồn thành việc phân phối chứng khốn cơng chúng thời hạn này, Cơng ty xin phép Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước xem xét gia hạn việc phân phối chứng khốn tối đa khơng q ba mươi ngày  Thời gian tiến hành dự kiến: Ngày đăng ký cuối thực quyền nhận cổ phiếu trả cổ tức thực ngày đăng ký cuối thực quyền mua cổ phiếu đăng ký chào bán Thời gian thực dự kiến năm 2015 Quý I/2016 sau có Giấy chứng nhận đăng ký chào bán chứng khoán Ủy ban chứng khoán nhà nước Đăng ký mua cổ phiếu  Thời hạn: Theo quy định tối thiểu 20 ngày Công ty cơng bố thức thời hạn đăng ký mua Công ty UBCKNN cấp Giấy chứng nhận chào bán chứng khốn cơng chúng theo quy định pháp luật Điều lệ Công ty  Phương thức tốn  Đối với cổ đơng lưu ký o Cổ đông nộp tiền mua cổ phần theo mức giá quy định thành viên lưu ký nơi mở tài khoản o  Sau thời hạn quy định, quyền mua chưa đăng ký thực đương nhiên hết hiệu lực Đối với cổ đông chưa lưu ký o Cổ đông chưa mở tài khoản lưu ký chứng khoán thực đăng ký nộp tiền trực tiếp trụ sở công ty nộp tiền vào tài khoản phong tỏa  Chuyển giao cổ phiếu o Sau VSD gửi Báo cáo phân bổ chứng khoán phát hành thêm đến thành viên lưu ký, thành viên lưu ký hạch toán số chứng khoán phát hành thêm vào tài khoản lưu ký chứng khoán chưa niêm yết o Khi cổ phiếu thơng báo thức niêm yết bổ sung, số chứng khoán hạch toán vào tài khoản lưu ký nhà đầu tư WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 54 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG o  Đối với cổ đơng chưa lưu ký cổ phiếu phân phối trực tiếp Trụ sở Công ty Số lượng cổ phiếu đặt mua tối thiểu o Không giới hạn số lượng cổ phiếu đặt mua tối thiểu o Số cổ phiếu lẻ phát sinh làm tròn xuống đến hàng đơn vị o Số lượng cổ phần dơi làm trịn và/hoặc số lượng cổ phần không thực quyền mua phát sinh cổ đông hữu không đăng ký mua hết (nếu có) giao cho HĐQT định chào bán cho nhà đầu tư khác với giá không thấp giá phát hành cho cổ đông hữu  Thời hạn cách thức trả lại tiền đặt mua cổ phiếu trường hợp số lượng cổ phiếu đăng ký mua không đạt mức tối thiếu: Không áp dụng Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước ngồi  Tính đến ngày 04/09/2015 TNG có tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu nhà đầu tư nước 21,68%  Căn Khoản Điều Nghị định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26 tháng năm 2015 Chính phủ quy định Tỷ lệ sở hữu nước ngồi thị trường chứng khốn Việt Nam, tỷ lệ sở hữu nước ngồi khơng hạn chế, trừ trường hợp Điều lệ cơng ty có quy định khác thuộc trường hợp quy định Nghị định 60/2015/NĐ-CP Hiện tại, Cơng ty có số hoạt động ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện áp dụng nhà đầu tư nước ngồi mà chưa có quy định cụ thể sở hữu nước ngồi, tỷ lệ sở hữu nước tối đa 49%  Tại thời điểm có quy định hướng dẫn chi tiết tỷ lệ sở hữu nước ngành nghề kinh doanh Công ty, Công ty thực thủ tục thay đổi tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước ngồi theo Thơng tư số 123/2015/TT-BTC hướng dẫn hoạt động đầu tư nước thị trường chứng khoán Việt Nam, nhằm đáp ứng theo quy định Nghị định số 60/2015/NĐCP 10 Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhượng  Cổ phiếu phát hành đợt phát hành thêm cổ phiếu phổ thông, không bị hạn chế chuyển nhượng  Cổ phiếu không phân phối hết cổ đông hữu từ chối mua Hội đồng quản trị phân phối lại cho nhà đầu tư bị hạn chế chuyển nhượng vịng năm kể từ ngày hồn thành đợt phát hành theo quy định Khoản – Điều Nghị định 60/2015/ND-CP ngày 26/06/2015  Chuyển nhượng quyền mua cổ phần: Cổ đơng hữu có tên danh sách Ngày chốt danh sách cổ đơng có quyền chuyển nhượng quyền mua cổ phần cho người khác thời gian quy định chuyển nhượng 01 (một) lần (không chuyển nhượng cho người thứ ba)  Bên chuyển nhượng Bên nhận chuyển nhượng tự thỏa thuận mức giá chuyển nhượng WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 55 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG toán tiền chuyển nhượng quyền  Thời hạn thủ tục cho việc chuyển nhượng quyền định HĐQT Công ty 11 Các loại thuế có liên quan Nghị định số 100/2008/NĐ-CP ngày 08 tháng 09 năm 2008 Thủ tướng Chính phủ quy định chi tiết số điều Luật thuế thu nhập cá nhân Theo Nghị định này, thu nhập từ lợi tức cổ phần, chuyển nhượng chứng khoán áp dụng mức thuế 20% thu nhập tính thuế năm thuế suất 0,1% giá chuyển nhượng chứng khoán lần 12 Ngân hàng mở tài khoản phong toả nhận tiền mua cổ phiếu Tài khoản phong toả nhận tiền mua cổ phần: VI   Chủ tài khoản: Công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư TNG  Số tài khoản phong toả: 3901 0000 698 958  Tại ngân hàng: Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), chi nhánh Thái Nguyên MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN Do nhu cầu đặt hàng khách hàng tăng trưởng mạnh mẽ năm gần đây, dẫn đến đòi hỏi phải nâng cao lực sản xuất, việc Công ty phải thực tăng cường đầu tư vào nhà xưởng hệ thống máy móc tất yếu Tuy nhiên, việc sử dụng vốn lưu động để thực đầu tư tài sản cố định khiến cấu tài sản nguồn vốn cân đối Từ năm 2012 đến nay, Công ty liên tục tình trạng âm vốn lưu động theo báo cáo tài Cụ thể: Chỉ tiêu Tại ngày Tại ngày Tại ngày 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Tài sản ngắn hạn (A) 444.281 410.976 537.501 Nợ ngắn hạn (B) 568.391 565.105 748.116 (124.110) (154.129) (210.615) Vốn lưu động (C) = (A) – (B) Nguồn: Theo BCTC kiểm toán năm 2012, 2013 2014  Với việc quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh ngày mở rộng, nhu cầu vốn lưu động chắn tăng cao năm Mặc dù nhận hạn mức tín dụng dồi từ ngân hàng lớn, việc sử dụng nợ vay lại khiến Công ty gặp rủi ro lãi suất Do đó, Ban lãnh đạo Cơng ty nhận thấy việc tăng nguồn vốn chủ sở hữu để đạt quy mô tương xứng với tiềm phát triển doanh nghiệp cần thiết  Công ty thực chào bán cổ phiếu tăng vốn điều lệ để bổ sung vốn lưu động phục vụ hoạt động kinh doanh, giảm phụ thuộc vào nguồn vốn vay ngân hàng, từ đó, giảm chi phí lãi vay rủi ro biến động lãi suất Phương án phát hành Hội đồng quản trị tính tốn kỹ lưỡng, nhằm đảm WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 56 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG bảo lợi ích cổ đơng Cơng ty, đồng thời đảm bảo an tồn tài chính, nâng cao lực cạnh tranh, bước hướng đến cấu vốn hợp lý, phát huy tối đa mạnh doanh nghiệp VII KẾ HOẠCH SỬ DỤNG TIỀN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN Tổng số cổ phần phát hành: 5.485.642 cổ phần Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phần Giá phát hành: 10.000 đồng/cổ phần Tổng số tiền dự kiến thu được: 54.856.420.000 đồng Ngay sau hoàn tất đợt chào bán, toàn số tiền thu sử dụng để bổ sung vốn lưu động, cụ thể toán tiền mua nguyên phụ liệu, trả chi phí trực tiếp q trình sản xuất kinh doanh Chi tiết mục đích sử dụng vốn sau: STT Mục đích Số tiền dự kiến Nhà cung cấp dự Thời gian dự kiến KAI CHERNG kiến Tháng 12 năm liệu, phụ liệu để sản ENTERPRISE 2015, quý 1, 2, xuất hàng CO.,LTD, năm 2016 Mua hàng, nguyên 44.856.420.000 CHANGHO CHINA, CÁC NHÀ CUNG CẤP KHÁC CHINA DAWN Tháng 12 năm liệu, phụ liệu để sản GARMENT, 2015, quý 1, 2, xuất hàng GREAT năm 2016 Mua hàng, nguyên 10.000.000.000 SOURCING INC, Tổng cộng WWW.SSI.COM.VN 54.856.420.000 Cung cấp SSI Trang 57 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ TNG VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI ĐỢT CHÀO BÁN  TỔ CHỨC KIỂM TỐN Cơng ty TNHH DELOITTE Việt Nam Trụ sở chính: Địa chỉ: Tầng 12A tịa nhà Vinaconex Tower, 34, Láng Hạ, Quận Đống Đa, Hà Nội Điện thoại: (84-4) 62 883 568 Email: deloittevietnam@deloitte.com Website: www.deloitte.com  TỔ CHỨC TƯ VẤN Chi nhánh Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội Địa chỉ: 1C Ngơ Quyền, Hồn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (84-4) 3936 6321 Fax: (84-4) 3936 6318 Website: www.ssi.com.vn WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 58 ... liên quan đến người lao động Trích lập quỹ theo luật định Hàng năm, TNG trích lập sử dụng quỹ theo quy định áp dụng cho doanh nghiệp công ty cổ phần theo điều lệ tổ chức hoạt động Công ty Số dư... May Xuất Thái Nguyên với vốn điều lệ 10 tỷ đồng theo Quyết định số 3744/QĐ-UB ngày 16/12/2002 - Năm 2006 Công ty nâng vốn điều lệ lên 18 tỷ đồng theo Nghị Đại hội Cổ đông ngày 13/08/2006 phê duyệt... Từ, Tỉnh Thái Nguyên Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại TNG tổ chức điều hành theo mơ hình Công ty Cổ phần, tuân thủ theo quy định pháp luật hành Bộ máy quản lý Cơng ty chia thành Phịng, Ban nhằm