Khóa luận tốt nghiệp tài chính ngân hàng phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại tổng công ty xây dựng đường thủy ty

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THUỶ SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN TỐ UYÊN MÃ SINH VIÊN : A16304 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THUỶ Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.s Trịnh Trọng Anh : Nguyễn Tố Uyên : A16304 : Tài – Ngân hàng HÀ NỘI - 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trước tiên em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giáo viên hướng dẫn – Th.S Trịnh Trọng Anh Thầy trực tiếp hướng dẫn, tận tình bảo em suốt thời gian qua Nhờ giúp đỡ thầy, em hồn thành khóa luận thời gian quy định Khơng thế, q trình làm bài, thầy giúp em hiểu thêm số kiến thức chuyên ngành Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy trường đại học Thăng Long, cảm ơn thầy cô giúp đỡ em suốt năm qua, kiến thức thầy cô truyền đạt vơ q báu, giúp em có tảng kiến thức vững để hoàn thành luận văn này, trang bị cho em kiến thức cần thiết chuẩn bị cho công việc tương lai Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên thực Nguyễn Tố Uyên LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Tố Uyên Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.3 Kết cấu VLĐ nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ 1.2 Chính sách quản lý VLĐ doanh nghiệp 1.2.1 Chính sách quản lý tài sản lưu động 1.2.2 Chính sách quản lý nợ ngắn hạn 10 1.2.3 Chính sách quản lý vốn lưu động 11 1.3 Nội dung quản lý vốn lƣu động 12 1.3.1 Nội dung quản lý tài sản lưu động 12 1.3.2 Nội dung quản lý nợ ngắn hạn 19 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 20 1.4.1 Nhóm nhân tố khách quan 20 1.4.2 Nhóm nhân tố chủ quan 21 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THỦY 23 2.1 Giới thiệu tổng Công ty xây dựng đƣờng Thủy 23 2.1.1 Lịch sử hình thành Cơng ty 23 2.1.2 Cơ cấu tổ chức tổng Công ty xây dựng đường Thủy 24 2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ phận 24 2.2 Tình hình sxkd Cơng ty 27 2.2.1 Kết hoạt động SXKD Công ty từ năm 2010 - 2012 27 2.2.2 Tình hình TS – NV Công ty từ năm 2010 – 2012 31 2.2.3 2.3 2.3.1 2.3.2 2.3.3 2.4 Thủy 2.4.1 Một số tiêu tài chung 35 Thực trạng quản lý VLĐ tổng Công 2010 – 2012 39 Thực trạng quản lý TSNH tổng Công ty xây dựng đường Thủy 39 Thực trạng quản lý nợ ngắn hạn Công ty 49 Tình hình vốn lưu động rịng tổng Công ty xây dựng đường Thủy 54 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động tổng Công ty xây dựng đƣờng 55 Những kết đạt 55 2.4.2 Những hạn chế nguyên nhân 55 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THỦY 56 3.1 Mục tiêu phƣơng hƣớng phát triển Công ty tƣơng lai gần 56 3.1.1 Nhận xét chung môi trường kinh doanh 56 3.1.2 Mục tiêu tiêu chiến lược định hướng phát triển 58 3.2 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động 60 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động 60 3.2.2 Quản lý tiền 63 3.2.3 Quản lý khoản phải thu 64 3.2.4 Quản lý kho 65 3.2.5 Các giải pháp khác 66 3.2.6 Một số kiến nghị với nhà nước 68 Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Kết hoạt động SXKD Tổng Công ty xây dựng đường Thủy 27 Bảng 2.2 Tình hình TS tổng Công ty xây dựng đường Thủy .31 Bảng 2.3 Tình hình NV tổng Cơng ty xây dựng đường Thủy 33 Bảng 2.4 Chỉ tiêu khả sinh lời Công ty 35 Bảng 2.5 Chỉ tiêu ROA theo phương pháp Dupont 36 Bảng 2.6 Chỉ tiêu ROE tính theo phương pháp Dupont 37 Bảng 2.7 Khả tốn Cơng ty 38 Bảng 2.8 Cơ cấu tài sản lưu động Công ty 42 Bảng 2.9 Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động 46 Bảng 2.10 Mức tiết kiệm vốn lưu động ròng 47 Bảng 2.11 Một số tiêu đánh giá khả quản lý TSNH khác 48 Bảng 2.12 Cơ cấu nợ ngắn hạn công ty 50 Bảng 2.13 Chỉ tiêu đánh giá khả quản lý nợ ngắn hạn .53 Bảng 2.14 Tình hình vốn lưu động rịng .54 DANH MỤC BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Biểu đồ 2.1 Tăng trưởng doanh thu, giá vốn lợi nhuận 28 Biểu đồ 2.2 Tỷ trọng tài sản tổng Công ty đường thủy 32 Biểu đồ 2.3 Tỷ trọng nguồn vốn tổng Công ty xây dựng đường Thủy 34 Biểu đồ 2.4 Cơ cấu tài sản ngắn hạn 40 Biểu đồ 2.5 Kết cấu tài khoản tiền khoản tương đương tiền 43 Biểu đồ 2.6 Biểu đồ khoản phải thu 44 Biểu đồ 2.7 Kết cấu nợ ngắn hạn 51 Sơ đồ 1.1 Chính sách quản lý tài sản lưu động cấp tiến thận trọng Sơ đồ 1.2 Chính sách quản lý nợ ngắn hạn cấp tiến thận trọng 10 Sơ đồ 1.3 Chính sách quản lý vốn lưu động 11 Sơ đồ 2.1 Bộ máy quản lý tổng Công ty xây dựng đường Thủy 24 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ EAT Lợi nhuận sau thuế EBT Lợi nhuận trước thuế NV Nguồn vốn ROA Hệ số sinh lời tổng tài sản ROE Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu ROS Hệ số sinh lời doanh thu SXKD Sản xuất kinh doanh TNHH Trách nhiệm hữu hạn TS Tài sản TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VLĐ Vốn lưu động Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Vốn điều kiện thiếu để doanh nghiệp thành lập tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Trong loại hình doanh nghiệp, vốn phản ánh nguồn lực tài đầu tư vào sản xuất kinh doanh Vốn lưu động phận vốn sản xuất kinh doanh,nó tham gia vào tất khâu trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất, tài sản cố định máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, ngun vật liệu phục vụ cho q trình sản xuất Như vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh, đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động cơng cụ phản ánh đánh giá q trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp Vốn lưu động cịn có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Vốn lưu động cịn giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Như vậy, việc tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động có hiệu định đến tăng trưởng phát triển doanh nghiệp , kinh tế thị trường Năm 2014 năm đầy hội thách thức cho việc quản lý hiệu nguồn vốn doanh nghiệp, Tổng Công ty xây dựng đường Thủy không ngoại lệ Hơn nữa, nhận thức tầm quan trọng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng doanh nghiệp nên em định lựa chọn đề tài: “Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng Công ty xây dựng đường Thủy ty” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp Luận văn bao gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng Công ty xây dựng đường Thủy Chương 3: Giải pháp chủ nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng Công ty xây dựng đường Thủy CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI QUÁT VỀ VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Mỗi doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh, ngồi tư liệu lao động cịn cần có đối tượng lao động Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào chu trình sản xuất kinh doanh khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch tồn lần vào giá trị sản phẩm Đối tượng lao động doanh nghiệp gồm phận: Một phận vật tư dự trữ để chuẩn bị cho trình sản xuất liên tục (nguyên, nhiên liệu,…), phận khác vật tư trình chế biến (sản phẩm chế tạo, bán thành phẩm,…) Hai phận biểu hình thái vật chất gọi tài sản lưu động (TSLĐ), xét hình thái giá trị gọi vốn lưu động (VLĐ) Thật vậy, vốn lưu động doanh nghiệp lưu trữ dạng tài sản Vốn lưu động phần vốn lưu trữ dạng tài sản lưu động hiểu biểu tiền tài sản lưu động Dù chiếm tỷ trọng nhỏ tổng vốn kinh doanh vốn lưu độn giữ vai trò quan trọng phần vốn thiếu để đảm bảo hoạt động SXKD doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục Dù tương đồng vốn lưu động tài sản lưu động khái niệm hồn tồn khác Khi nói tới TSLĐ, ta đề cập tới biểu bên vốn tiền tài sản khác dự kiến chuyển đổi thành tiền vòng năm vốn lưu động biểu mặt giá trị Từ phân tích trên, ta rút khái niệm VLĐ: Vốn lưu động số tiền ứng trước tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp để đảm bảo cho sản xuất kinh doanh bình thường liên tục, vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn liên tục, hoàn thành tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất (Nguồn: Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiền(1999), Giáo trình “Tài doanh nghiệp”, NXB Tài Chính) Để hiểu rõ định nghĩa trên, ta tóm tắt q trình ln chuyển vốn lưu động sơ đồ đây: T T – H – SX – H’ – T’ ΔT Thang Long University Library thích đầu tư phát triển bền vững Thêm vào gói tín dụng 30.000 tỷ triển khai nhằm tháo gỡ khó khăn cho thị trường ngành Khủng hoảng kinh tế thử thách với người nghề, hời điểm để ngành xây dựng định hướng lại phát triển, vươn tới hiệu suất lao động cao Các Công ty hoạt động hiệu bị suy yếu bị loại bỏ, Cơng ty có định hướng hoạt động tốt, xử lý vấn đề quản lý rủi ro tốt tồn phát triển Cơ hội phục hồi ngành xây dựng không chia cho doanh nghiệp khủng hoảng giúp xếp lại “bản đồ” doanh nghiệp xây dựng “chính hồn cảnh khó khăn nhất, lực tư cách nhà thầu bộc lộ rõ” Việt Nam: theo tính tốn, nhân lực ngành xây dựng đến năm 2015 triệu người, có triệu nhân lực qua đào tạo Dựa định hướng liệu cần thiết (dân số, ước tính GDP, ngân sách công), chuyên gia tổ chức GCP (Global Construction Perspectives) Trung tâm Kinh tế Oxford (Đại học Oxford, Anh) dự báo đến năm 2020: Ngành công nghiệp xây dựng Việt Nam đạt mức tăng trưởng cao b Thách thức Tái cấu chậm chạp: Trong bối cảnh thị trường xây dựng u ám, Bộ Xây dựng phê duyệt 14 đề án tái cấu Công ty trực thuộc Dù doanh nghiệp xây dựng xác định việc tái cấu cần thiết nhằm trì sản xuất, kinh doanh, đơn vị bị chậm tiến độ tái cấu Biện pháp mà đơn vị triển khai xếp lại, tinh giản đội ngũ trì sản xuất mức cầm chừng Thị trƣờng Bất động sản chƣa có dấu hiệu phục hồi: Mặc dù thị trường bất động sản có dấu hiệu tích cực song phục hồi diễn chậm Kinh doanh hạ tầng khu công nghiệp tiếp tục đình trệ thiếu nhà đầu tư; chí, nhiều khu cơng nghiệp nằm tình trạng tỷ lệ lấp đầy thấp Tính đến cuối quý năm nay, tổng giá trị tồn kho bất động sản ước khoảng 92.000 tỷ đồng Việc tiêu thụ chủng loại hàng hóa ngưng chệ, dẫn tới lượng hàng tồn kho lớn với khoảng 16 triệu m2 gạch ốp lát, 12 triệu m2 kính xây dựng, 2,6 triệu ximăng, 800.000 thép Đây nguyên nhân làm tăng chi phí tài Bên cạnh đó, tình trạng nợ đọng kinh doanh từ lâu chưa có hướng giải triệt để, đặc biệt cơng trình trọng điểm, cơng trình có quy mơ vốn lớn gián tiếp làm gia tăng khoản nợ xấu Dư nợ phải trả, phải thu hầu hết doanh nghiệp cao dẫn đến cân thu-chi tài làm ảnh hưởng đến việc minh bạch hóa thơng tin tài doanh nghiệp Do thiếu vốn, vốn tự có doanh nghiệp thấp, bất cập việc tái cấu nguồn vốn (thoái vốn, cấu khoản vốn vay ngắn hạn, cấu nợ…) việc 57 Thang Long University Library tiếp cận nguồn vốn từ tổ chức tín dụng huy động nguồn vốn nhàn rỗi dân gặp khó khăn gia tăng mức độ ảnh hưởng tiêu cực đến sản xuất kinh doanh đầu tư doanh nghiệp ngành xây dựng Mặc dù lãi suất vay vốn tín dụng gần điều chỉnh giảm, nhiều doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp nhỏ vừa khó khăn việc tiếp cận vốn vay từ ngân hàng không đủ điều kiện pháp lý để vay vốn; giá đầu vào nhiều loại vật tư, nguyên liệu tăng, giá bán sản phẩm khơng tăng, tăng làm ảnh hưởng đến đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, dẫn đến hàng tồn kho nhiều Một số doanh nghiệp phải rơi vào tình trạng phá sản nợ nần Tình hình thối vốn doanh nghiệp kinh doanh hiệu gặp nhiều khó khăn thị trường chứng khốn suy giảm quy định bảo toàn vốn Nhà nước điều kiện bắt buộc chào bán cổ phiếu cơng chúng Luật chứng khốn Doanh nghiệp vừa phải chịu ảnh hưởng từ việc cắt giảm đầu tư Chính phủ vừa phải cạnh tranh gay gắt với nhà thầu nước ngồi có tiềm lực tài chính, cơng nghệ cao Vì việc trì đội ngũ cơng nhân lành nghề có chun mơn cao thách thức lớn doanh nghiệp 3.1.2 Mục tiêu tiêu chiến lƣợc định hƣớng phát triển 3.1.2.1 Mục tiêu chiến lược a Mục tiêu tổng quát Xây dựng Tổng Công ty xây dựng đường Thủy (VINAWACO) thành Tổng Công ty hàng đầu Việt Nam lĩnh vực nạo vét xây dựng cơng trình thủy cơng, lấy hiệu kinh tế làm thước đo cho phát triển bền vững Thực đa dạng hóa ngành nghề, đa dạng hóa sản phẩm, bước vươn hoạt động thị trường khu vực toàn giới b Tốc độ tăng trƣởng  Duy trì phát triển, tăng trưởng hàng năm Tổng Công ty từ 10% đến 15% Riêng Công ty mẹ tăng trưởng từ 20% đến 30% tùy theo mức độ đầu tư Công ty mẹ  Phấn đấu đến năm 2015, giá trị sản lượng sản xuất kinh doanh Tổng Công ty đạt mức 3.600 tỷ đồng c Cơ cấu sản phẩm  Khối nạo vét: Duy trì giữ vững thị phần nước với mức 75%, giữ tỷ trọng 40% giá trị sản lượng Tổng Cơng ty  Khối xây dựng cơng trình thủy công: Giữ tỷ trọng 41% giá trị sản lượng Tổng Công ty ; Thực đến 50% thị phần xây dựng cơng trình thủy cơng nước 58  Khối xây dựng cầu đường xây dựng khác: Phấn đấu tỷ trọng giá trị sản lượng Tổng Công ty 14%  Dịch vụ sản xuất khác: Tỷ trọng đạt 5% tổng giá trị sản lượng sản xuất kinh doanh Tổng Công ty d Đổi xếp doanh nghiệp  Hoàn thành việc đổi mới, xếp đơn vị thành viên năm 2012  Hồn thành việc cổ phần hóa Công ty mẹ - Tổng Công ty xây dựng đường Thủy Công ty Mẹ Công ty cổ phần, Nhà nước nắm giữ < 50% vốn điều lệ  Hoàn thiện, ổn định cấu tổ chức, chế hoạt động Tổng Cơng ty theo mơ hình Cơng ty mẹ - Cơng ty e Tài  Vốn điều lệ Công ty mẹ sau cổ phần hóa: 1.500 tỷ đồng  Vốn Nhà nước 660 tỷ đồng, 44% vốn điều lệ Cán công nhân viên chức Tổng Công ty cổ đông khác góp vốn bổ sung 840 tỷ đồng, 56% vốn điều lệ f Các tiêu tài chủ yếu năm 2015  Tổng giá trị tài sản: 4.336.646.000.000 Đồng  Doanh thu: 3.212.364.000.000 Đồng  Lợi nhuận trước thuế: 65.354.000.000 Đồng  Nộp ngân sách nhà nước: 92.220.000.000 Đồng 3.1.2.2 Định hướng phát triển Trước xu hướng phát triển chung ngành thực trạng thị trường vật liệu xây dựng, Cơng ty có phương hướng kinh doanh năm sau:  Phấn đấu nhà cung cấp cát, sỏi, đá cho hầu hết cơng trình lớn khu vực Hà Nội Do chi phí vận chuyển vật liệu xây dựng tới cơng trình lớn nên Cơng ty định phát triển thị trường theo chiều sâu không phát triển thị trường theo chiều rộng  Mở rộng thêm số mặt hàng than bùn, xi măng…vì cát, sỏi, xi măng có u cầu tiêu dùng đồng nên Cơng ty kinh doanh thêm mặt hàng xi măng để lợi dụng phương tiện chun chở có  Hồn thiện chế giá theo hướng phù hợp với thị trường để nâng cao lực cạnh tranh, định sử dụng giá công cụ cạnh tranh chủ yếu nhằm mở rộng thị trường cung cấp vật liệu xây dựng gây dựng uy tín thương hiệu  Xây dựng đội ngũ nhân viên, cán kinh doanh quản lý có đủ lực trình độ đáp ứng yêu cầu phát triển 59 Thang Long University Library  Tăng cường đội ngũ bán hàng chất lượng số lượng  Đầu tư, đổi mới, đẩy mạnh hoạt động dịch vụ cho khách hàng 3.2 BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG Mục đích việc nghiên cứu biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhằm đảm bảo nhu cầu tối đa vốn cho việc phát triển sản xuất kinh doanh sở nguồn vốn có hạn doanh nghiệp sử dụng cách hợp lý, tiết kiệm, đem lại hiệu kinh doanh cao Qua nghiên cứu tình hình sử dụng vốn lưu động nói riêng hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty nói chung thấy bên cạnh kết to lớn mà Công ty đạt tồn số hạn chế định cần tiếp tục nghiên cứu giải để công tác sử dụng vốn lưu động Công ty đạt hiệu cao hơn, em xin đưa số giải pháp sau: 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lƣu động Việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn lưu động giải pháp tài hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu kinh doanh Công ty Bởi doanh nghiệp muốn hoạt động cần có vốn, biết cách huy động vốn nhanh hiệu tất nhiên muốn hoạt động hiệu phải xác định phương hướng hoạt động kinh doanh, mục tiêu phấn đấu theo quy mô định, dự đốn tình hình biến động thị trường ngắn hạn dài hạn, từ xác định phương hướng đầu tư sử dụng vốn cách hiệu Muốn phát huy hiệu đồng vốn phải tăng cường cơng tác quản lý vốn mà trước hết phải xây dựng kế hoạch kinh doanh tích cực hợp lý làm tiền đề cho việc xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng Cơng ty hồn thành việc cổ phần hóa vào đầu năm 2014, dự kiến nhu cầu sử dụng vốn lưu động Công ty năm 2014 gặp nhiều khó khăn hồn tồn theo dự kiến Ngay việc dự kiến nhu cầu vốn lưu động Công ty năm trước chưa thật sát với thực cịn có chênh lệch so với thực tế Để đảm bảo cho việc dự đốn nhu cầu vốn lưu động xác nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty cần thiết phải tiến hành thực lập kế hoạch huy động sử dụng vốn lưu động theo bước sau: Bƣớc 1: Công ty cần xác định xác nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh, cần xem xét nhu cầu vốn cho khoản mục Từ có biện pháp phù hợp huy động vốn đáp ứng nhu cầu này, tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí thiếu vốn gây ảnh hưởng xấu đến sản xuất kinh doanh 60 Xác định nhu cầu vốn lưu động theo cách sau:  Cơ sở lập kế hoạch:  Phải vào doanh thu năm báo cáo kế hoạch  Căn vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm báo cáo để xác định tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch cho có tính khả thi  Một số khác như: tình hình phát triển kinh tế, xu hướng phát triển Công ty… Công thức xác định nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch sau: Vnckh = Doanh thu năm kế hoạch Lkh Trong đó: Vnckh : nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch Lkh : tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch Bƣớc 2: Sau xác định nhu cầu vốn lưu động , Công ty cần lập kế hoạch huy động vốn từ nguồn như:  Huy động tối đa nguồn vốn từ bên Công ty như:  Huy động vốn nhàn rỗi từ quỹ chưa sử dụng (khấu hao)  Huy động từ lợi nhuận để lại  Tiền nhượng bán, lý tài sản (nếu có)  Huy động từ nguồn vốn bên ngoài:  Vay ngân hàng thương mại tổ chức tài khác  Gọi vốn liên doanh liên kết  Tín dụng thương mại nhà cung cấp  Thuê tài sản  Huy động từ cán công nhân viên Cơng ty  Phát hành chứng khốn… Bƣớc 3: Xác định định hướng sử dụng cho khoản vốn cụ thể Xác định nhu cầu, kế hoạch huy động hợp lý trở nên vô nghĩa không xây dựng kế hoạch sử dụng vốn hợp lý Điều đòi hỏi phải xây dựng kế hoạch phân bổ vốn hợp lý vào khoản mục, khâu vốn Do nguồn tài trợ có chi phí sử dụng vốn khác Vì vậy, Cơng ty cần xem xét hiệu sử dụng nguồn tài trợ với chi phí sử dụng nguồn tài trợ Từ đó, có kết hợp nguồn tài trợ cách hợp lý để hướng tới cấu vốn mục tiêu 61 Thang Long University Library Một số sách ngân hàng năm 2014 theo thị 01/CTNHNN sau:  Theo Ngân hàng Nhà nước, năm 2014, định hướng tổng phương tiện tốn tăng khoảng 16-18%, tín dụng tăng khoảng 12-14%, có điều chỉnh phù hợp với diễn biến, tình hình thực tế  Đẩy mạnh việc mua bán nợ xấu qua Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam nâng cao vai trị, hiệu hoạt động Công ty xử lý nợ xấu; tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty hoạt động an toàn, hiệu  Các tổ chức tín dụng khơng thu loại phí liên quan đến khoản vay, trừ số khoản phí theo quy định Thông tư 05/2011/TT-NHNN  Việc vay vốn ngân hàng ổn định hơn, minh bạch hóa tạp điều kiện vay vốn tốt cho doanh nghiệp  Một số biên pháp huy động vốn hiệu khác:  Huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu công chúng: Trong điều kiện tỷ trọng nợ vay lớn tổng nguồn vốn việc phát hành thêm cổ phiếu phần đáp ứng nhu cầu vốn kinh doanh, làm tăng vốn chủ sở hữu, giảm nhu cầu vay nợ từ tăng tính độc lập mặt tài Kênh huy động vốn làm giảm sức ép vốn trung dài hạn hướng tích cực cho việc huy động vốn thời gian tới  Huy động vốn từ liên doanh liên kết: thông qua trình liên doanh liên kết tạo thêm kênh cung cấp vốn , với tạo hội tiếp cận với khoa học kỹ thuật đại, nâng cao lực thi công khả cạnh tranh  Thuê tài tài sản cố định: giải pháp giải khó khăn vốn tương đối hiệu Thuê tài tài sản cố định giúp Tổng Cơng ty có tài sản cố định cần thiết đưa vào sử dụng mà bỏ khoản đầu tư lớn cho tài sản mà thay vào trả dần cho bên cho thuê theo năm thỏa thuận hợp đồng thuê Bƣớc 4: Căn kết huy động sử dụng vốn lưu động để điều chỉnh cho phù hợp với điều kiện thực tế Cơng ty Trong thực tế có số nghiệp vụ phát sinh nằm dự kiến gây thừa, thiếu vốn lưu động Do đó, Cơng ty cần phải chủ động cung ứng kịp thời, sử dụng vốn hợp lý để đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục hiệu Việc lập kế hoạch huy động sử dụng vốn thiết phải dựa vào phân tích dự tốn tiêu kinh tế tài kỳ trước kết hợp với dự tính sản xuất kinh doanh, khả tăng trưởng kỳ tới dự kiến biến động thị trường 62 Là Cơng ty có 50% vốn nhà nước khả toán nợ Tổng Công ty đánh giá tương đối tốt nên thuận tiện vay vốn ngân hàng Nếu năm 2014 dự kiến sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao Cơng ty nên tận dụng lợi để từ gia tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, để việc sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng đạt hiệu cao Tổng Cơng ty cần trì cấu vốn hợp lý hơn, tức tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu giữ tỷ trọng vốn vay mức 60% Cơng ty tăng tỷ trọng vốn tự có cách:  Tăng cường kinh doanh có hiệu nhằm tăng lợi nhuận ròng  Tăng cường quản lý tài hiệu nhằm mục tiêu đầu tư vào khoản tiền nhàn rỗi từ quỹ, khoản vốn lưu động chưa sử dụng đến vào chứng khốn có tính khoản cao hay gửi vào ngân hàng lấy lãi Riêng với nguồn vốn vay Tổng Cơng ty phải ý đa dạng hóa kênh vay vốn nhằm tránh lệ thuộc vào số ngân hàng có chi phí sử dụng vốn vay thấp 3.2.2 Quản lý tiền Tuy tiền mặt chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản vốn lưu động Tổng Công ty lại liên quan đến nhiều hoạt động Tổng Cơng ty đặc biệt có vai trị quan trọng tốn tức thời Tổng Cơng ty Chính vậy, ln phải có lượng tiền mặt đảm bảo để toán cho trường hợp cần thiết Hiện nay, thị trường chứng khoán nước ta có khởi sắc, cơng cụ hữu hiệu trường hợp Tổng Cơng ty có mức tiền mặt dự trữ vượt mức tối ưu sử dụng số tiền dư thừa để đầu tư vào chứng khoán khoản cao vừa nhằm mục đích sinh lợi lại vừa tăng khả toán Ngược lại, nhu cầu tiền mặt lớn, mà mức dự trữ tiền mặt khơng đủ Tổng Cơng ty sử dụng chứng khốn khoản cao để bổ sung lượng tiền mặt dự kiến Để đạt mức cân lượng vốn tiền Công ty nên sử dụng biện pháp:  Xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ  Rút ngắn chu kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt để tăng lợi nhuận, cách giảm thơi gian thu hồi khoản thu việc tăng tốc độ thu, kéo dài thời gian trả khoản phai trả việc trì hỗn tốn 63 Thang Long University Library 3.2.3 Quản lý khoản phải thu Với Tổng Công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng gồm nhiều Công ty doanh nghiệp liên kết nên việc tổ chức công tác thu hồi công nợ hợp lý vấn đề gây ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu sản xuất kinh doanh Tổng Công ty Qua nghiên cứu tình hình thực tế khoản phải thu cho thấy Tổng Công ty chủ yếu thực sách trả chậm cho khách hàng, thực xong giai đoạn sau thu tiền giai đoạn trước, thực xong giai đoạn thu tiền Mà vốn đầu tư cho cơng trình xây dựng giai đoạn lớn, điều khiến cho khoản phải thu Công ty mức cao Trong năm vừa qua lượng vốn Tổng Công ty bị chiếm dụng lớn Điều cho thấy công tác quản lý khoản phải thu, thu hồi công nợ Công ty chưa tốt, Công ty cần xem xét lại cách thấu đáo Để đảm bảo hiệu hoạt động Tổng Cơng ty cần thực số biện pháp sau:  Tùy thuộc vào quy mơ dự án: với cơng trình thi cơng nhỏ lẻ Tổng Cơng ty điều phối Cơng ty thực thi cơng xong tồn cơng trình thu tiền cịn cơng trình lớn địi hỏi đầu tư vốn nhiều lâu dài Tổng Cơng ty nên tiến hành thu tiền theo phần cơng trình yêu cầu trả trước % định cơng trình đánh giá có tính rủi ro đem lại lợi ích lớn  Tiến hành xếp khoản phải thu theo tuổi Mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, phân loại nợ thành: nợ hạn, nợ đến hạn hay nợ hạn Định kỳ Công ty cần tổng kết công tác thi cơng, tiến độ cơng trình, tình trạng khoản phải thu khó địi Nhờ mà Cơng ty biết cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền  Công ty nên lập dự phịng khoản phải thu khó địi tương xứng với quy mô rủi ro khoản phải thu để chủ động ứng phó với thiệt hại khoản nợ xấu gây (tức khoản nợ q hạn khó khơng có khả thu hồi) Bên cạnh cần tìm cách thu hồi nợ sớm tốt, điều động nhân viên trực tiếp thu hồi nợ, tăng chi phí cho việc thu hồi nợ, quản lý khoản thu tính tốn chi tiết khoản khách hàng nợ  Cần qui định rõ thời hạn, phương thức toán hợp đồng mua bán hàng hóa, ln giám sát chặt chẽ việc khách hàng thực điều khoản hợp đồng Cần có biện pháp phạt tài thích hợp biện pháp mềm dẻo khách hàng vi phạm hợp đồng  Hạn chế bán chịu, trước định bán chịu hay khơng Tổng Cơng ty cần phải phân tích khả tín dụng khách hàng nhằm xác định liệu khoản tín 64 dụng khách hàng tốn hạn hay khơng, để làm điều cần tăng cường công tác thẩm định, xây dựng hệ thống tiêu tín dụng phẩm chất, tư cách tín dụng, lực trả nợ, vốn khách hàng… Và nên bán chịu chấp nhận cho trả góp tiền hàng với khách hàng có uy tín, có quan hệ lâu dài với Cơng ty có ràng buộc kinh tế Khi định chấp nhận quan hệ tín dụng thương mại với khách hàng hợp đồng phải ghi rõ ràng, ghi rõ thời gian, phương tiện toán, trường hợp khách hàng tình hình làm ăn thua lỗ trường hợp dẫn đến việc trả nợ cho Công ty bị kéo dài cần phải trả lãi xuất cho Công ty thời gian kể từ đáo hạn hợp đồng Bên cạnh Cơng ty cần phải xem xét kỹ lưỡng tình hình ngân quỹ khách hàng để có định thời gian toán nợ cho phù hợp  Do Tổng Cơng ty có nhiều Cơng ty hoạt động độc lập phụ thuộc nằm rải rác nên Tổng Công ty cần hạn chế tới mức thấp khoản phải thu nội bộ, phải thu khác để nhanh chóng đưa vốn vào sản xuất kinh doanh, tăng tốc độ luân chuyển đồng vốn  Cũng thị trường tiêu thụ rộng nên tất phịng ban Tổng Cơng ty cần phải thiết lập kỉ luật toán chặt chẽ, xây dựng hệ thống chứng từ sổ sách đầy đủ, thống Cần có sách thưởng phạt hợp lí phịng ban có giải pháp tốt linh động việc tiêu thụ sản phẩm  Sử dụng có hiệu biện pháp thu hồi nhanh chiết khấu bán hàng, giảm giá cho khách hàng mua với khối lượng lớn nhằm thúc đẩy khách hàng toán nhanh, hạn chế khoản nợ dây dưa khó địi Để làm điều này, tỷ lệ chiết khấu Công ty đưa phải phù hợp, hấp dẫn khách hàng tốn vừa bù đắp chi phí vốn rủi ro mà Cơng ty gặp sử dụng sách tín dụng thương mại Để xác định tỷ lệ chiết khấu càn phải vào lãi suất ngân hàng, tình hình biến động thị trường để vừa bảo đảm khuyến khích khách hàng vừa không giảm lợi nhuận Tổng Công ty  Tổ chức hội nghị khách hàng nhằm thu thập ý kiến đóng góp khách hàng, tạo điều kiện cho công tác thu hồi tiền hàng ngày tốt 3.2.4 Quản lý kho Hàng tồn kho dự trữ ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn lưu động Việc sử dụng tiết kiệm có kế hoạch dự trữ linh hoạt tác động tới hiệu quản lý hàng tồn kho góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Như phân tích, Tổng Cơng ty với quy mơ hoạt động lớn việc quản lý hàng tồn kho khó khăn Mỗi Cơng ty có chủng loại hàng tồn kho khác nhau, dự án thuộc nhiều khối ngành nên việc quản lý cần phải huy động nguồn nhân lực lớn có trình độ chun mơn cao 65 Thang Long University Library Chỉ tiêu hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn, khơng khoản phải thu, chiếm vị trí thứ hai nguồn vốn lưu động có tăng lên qua năm Hàng tồn kho tăng lên làm ảnh hưởng đến tính lưu động, tốc độ luân chuyển vốn lưu động Công ty Bởi Công ty cần phải có kế hoạch dự trữ hợp lý, giảm tối thiểu lượng hàng tồn kho, để làm điều Cơng ty cần áp dụng số biện pháp sau:  Tổng Công ty cần mở rộng mối quan hệ với nhà cung cấp có uy tín để đảm bảo cung cấp nguyên vật liệu cách thường xuyên, kịp thời, thuận lợi cho sản xuất kinh doanh với chất lượng tốt giá vừa phải Nếu làm điều giảm tình trạng phải dự trữ nguyên vật liệu nhiều Công ty dự đoán thời gian tới giá loại ngun vật liệu tăng lên  Dự đốn xác nhu cầu thị trường tất loại nguyên vật liệu mà Tổng Công ty cần sử dụng cho xây dựng để từ dự trữ nguyên vật liệu cách hợp lí, đảm bảo khơng xảy tình trạng dự trữ nhiều làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh Tổng Công ty Muốn thực điều này, Tổng Công ty cần tiến hành cơng tác thăm dị thị trường, dự đốn nhu cầu phát triển ngành tiến độ thực cơng trình để lập kế hoạch dự trữ ngun vật liệu, cơng cụ dụng cụ cách xác cho thời kì cho cơng trình khác  Thường xuyên đánh giá, kiểm kê vật liệu tồn kho, xác định mức độ thừa thiếu nguyên vật liệu từ lên kế hoạch thu mua để lựa chọn thời điểm giá rẻ, địa điểm thuận lợi nhằm giảm chi phí vận chuyển hạ thấp giá thành 3.2.5 Các giải pháp khác a Chủ động sử dụng biện pháp phịng ngừa rủi ro Trong kinh doanh ln ln hữu rủi ro xảy lúc mà có nhà quản lý không lường hết như: lạm phát đẩy giá vật tư, hàng hóa lên cao đột biến hay khoản đầu tư bị giảm giá đột ngột…Vì để hạn chế phần tổn thất xảy đến cho Tổng Cơng ty cần có biện pháp phịng ngừa rủi ro, cần có kế hoạch trích lập khoản dự phịng Phải có khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, giảm giá khoản nợ khó địi, dự phịng chi phí bảo hành sản phẩm tính khoản dự phịng vào chi phí kinh doanh Các khoản dự phịng nguồn để Tổng Công ty chủ động việc bù đắp phần thiếu hụt vốn tình trạng có rủi ro Cụ thể Công ty cần áp dụng số biện pháp sau:  Mua bảo hiểm hàng hóa với hàng hóa đường hàng hóa nằm kho  Cuối kỳ cần kiểm tra rà sốt, đánh gía lại vật tư, hàng hóa, vốn tiền, đối chiếu với sổ sách kế toán để có biện pháp sử lý kịp thời có chênh lệch Những vật tư, hàng hóa tồn đọng lâu ngày không sử dụng chất lượng 66 khơng phù hợp với u cầu cơng trình cần chủ động toán, phần chênh lệch thiếu hụt phải báo cáo kịp thời để bù đắp  Cần có biện pháp đơn đốc, giải tích cực khoản vốn bị chiếm dụng, thu tiền nhanh chóng tránh tình trạng nợ phải thu khó địi từ có vốn sử dụng vào việc sản xuất kinh doanh nhằm tăng tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng b Thƣờng xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Tổng Công ty Để hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty thực có hiệu doanh nghiệp phải biết đồng vốn bỏ đem đồng lợi nhuận Việc thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp giúp Tổng Cơng ty có nhìn đích thực nắm bắt xác tình hình tài mình, từ đưa giải pháp kịp thời có hiệu để giải khó khăn biện pháp phát huy mặt tích cực hạn chế mặt tiêu cực việc sử dụng vốn mình, tránh việc đánh giá mang tính chất hình thức doanh nghiệp c Tăng khả chiếm dụng vốn Tổng Công ty Tổng Công ty nên tận dụng tối đa nguồn nợ phải trả chưa đến hạn toán, khoản ứng trước khách hàng…để bổ sung thêm vào vốn lưu động Tổng Công ty, nguồn vốn khơng phí, việc chiếm dụng vốn cần phải kết hợp cách hợp lý cân đối nợ phải trả vốn chủ sở hữu Để tránh tình trạng nợ nhiều Tổng Cơng ty khả tốn d Nâng cao trình độ quản lý tài Tổng Cơng ty cần có biện pháp để huy động nguồn nhân lực có trình độ cao tài như: kêu gọi nhân viên có kinh nhiệm quản lý tài từ Cơng ty nước ngồi có điều kiện tiếp xúc với hệ thống tài đại, tuyển dụng sinh viên ưu tú từ trường khối kinh tế…Vấn đề quan trọng Công ty phải xác định mức lương thỏa đáng tạo điều kiện làm việc tốt để thật thu hút cán tài có lực Phân bổ nguồn nhân cách hợp lý Đảm bảo cân đối chức năng, nhiệm vụ phận Tổng Công ty, khai thác tối đa lực nhân viên, khuyến khích phát huy, sáng kiến cải tiến vào trình hoạt động kinh doanh Tạo tình thần làm việc cởi mở, giúp đỡ lẫn tạo phấn chấn, nổ, trí chung cơng việc tập thể Giảm bớt lao động dư thừa Do cần:  Quy định rõ chức năng, nhiệm vụ, phương thức hoạt động, cách thức hoạt động phận, khâu hệ thống máy tổ chức doanh nghiệp  Xây dựng khơng ngừng hồn thiện điều lệ tổ chức hoạt động doanh nghiệp 67 Thang Long University Library  Xác định nhân bố trí nhân hợp lý vào khâu quan trọng để đảm bảo vận hành hiệu lực máy  Phối hợp chặt chẽ đơn vị tổ chức  Thường xuyên xem xét, đánh giá thực trạng máy cán để có biện pháp chấn chỉnh bổ xung kịp thời Một số kiến nghị với nhà nƣớc Nhà nước cần xây dựng hệ thống tiêu trung bình cho ngành hàng để Cơng ty có sở xác cho việc đánh giá vị mình, tìm mặt mạnh, 3.2.6 mặt yếu để từ có biện pháp thích hợp  Nhà nước cần tạo mơi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ tục rườm rà khơng đáng có việc xin giấy phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh  Là doanh nghiêp có 50% vốn thuộc sở hữu nhà nước, Tổng Công ty khơng khỏi chịu ảnh hưởng tính khơng qn thiếu cập nhật hệ thống văn pháp luật Việt Nam Sự chồng chéo, nhiều cấp tạo khó khăn việc theo dõi tuân thủ doanh nghiệp, hạn chế động, hiệu hoạt động doanh nghiệp Nhà nước cần có cải cách chế độ cửa giải thủ tục hành thí điểm nhiều nơi nhận đồng tình, ca ngợi từ doanh nghiệp, nhân dân  Bộ tài cần có sách hồn thuế kịp thời, trả vốn kinh doanh cho khoản phải thu doanh nghiệp Về thuế giá trị gia tăng khấu trừ: chiếm tỷ trọng không cao khoản phải thu Cơng ty khơng hồn thuế kịp thời gây lãng phí Cơng ty phải vay từ bên ngồi với lãi suất cao  Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển trị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển, Cơng ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết Mọi sách Nhà nước cần hướng đến việc tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả, tạo mơi trường kinh tế, trị lành mạnh, vững chắc, đảm bảo bước tiến vững lên chủ nghĩa xã hội 68 KẾT LUẬN Trong cạnh tranh gay gắt nay, để tồn phát triển doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao hiệu kinh doanh Vốn lưu động việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề cốt lõi để tiến hành hoạt động kinh doanh, mối quan tâm hàng đầu doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dựng, hiệu sử dụng vốn lưu động gắn liền với hiệu kinh doanh Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề khó khăn nhận thức lý luận thực tiễn khơng cịn vấn đề xa lạ doanh nghiệp kinh tế thị trường mà mục tiêu phấn đấu lâu dài doanh nghiệp Xuất phát từ thực tế hoạt động Tổng công ty Xây dựng Đường Thủy, luận văn sâu phân tích thực trạng, tìm ngun nhân, hạn chế đồng thời đưa kiến nghị, đề xuất nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty thời gian tới Mặc dù ý kiến đề suất đưa bới ý kiến chủ quan cá nhân qua nghiên cứu Tổng công ty, em hy vọng với đề tài “Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động tổng Công ty xây dựng đường Thủy” phần giúp cơng ty phát triển đạt hiệu kinh doanh mà doanh nghiệp mong đợi Với vốn kiến thức, thời gian nghiên cứu cịn hạn chế nên luận văn khơng thể tránh khỏi khiếm khuyết, em mong giúp đỡ, góp ý thầy để luận văn hồn thiện hơn, thực có ý nghĩa phương diện lý luận thực tiễn Một lần em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ tận tình thầy giáo hướng dẫn – Trịnh Trọng Anh tạo điều kiện cho em hoàn thành tốt luận văn tốt nghiệp Em xin trân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 30, tháng năm 2014 Sinh viên Nguyễn Tố Uyên Thang Long University Library DANH MỤC THAM KHẢO  Giáo trình “Tài doanh nghiệp”, Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiền(1999), NXB Tài Chính  Giáo trình “Quản lý tài doanh nghiệp”, Th.s Bùi Anh Tuấn - Nguyễn Hồng Nam  Báo cáo tài thuyết minh, bảng cân đối kế toán năm 2010, 2011, 2012 tổng Công ty xây dựng đường Thủy  Các luận văn, luận án, khóa luận khác PHỤ LỤC Báo cáo tài Tổng Cơng ty xây dựng đường Thủy năm 2010, 2011, 2012 Thang Long University Library ... hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng Công ty xây dựng đường Thủy Chương 3: Giải pháp chủ nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng Công ty xây dựng đường Thủy CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU... CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THỦY 2.1 GIỚI THIỆU VỀ TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THỦY Tên Cơng ty: TỔNG CƠNG TY XÂY DỰNG ĐƯỜNG THỦY Tên viết tắt:... tổng Công ty xây dựng đường Thủy 39 Thực trạng quản lý nợ ngắn hạn Công ty 49 Tình hình vốn lưu động rịng tổng Cơng ty xây dựng đường Thủy 54 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động tổng Công