Khóa luận tốt nghiệp phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty TNHH HTVCOM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -O0O - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI : PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH HTVCOM SINH VIÊN THỰC HIỆN : LÊ THANH TUẤN MÃ SINH VIÊN : A11594 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -O0O - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI : PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH HTVCOM Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.s Chu Thị Thu Thủy : Lê Thanh Tuấn : A11594 : Tài – Ngân hàng HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận tốt nghiệp em trợ giúp đỡ nhiều từ thầy cô trường Đại học Thăng Long hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn – Th.s Chu Thị Thu Thủy giúp em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Trong q trình làm khó tránh khỏi sai sót, em mong q thầy bỏ qua Em xin chân thành cảm ơn Và em xin kính chúc tồn thể q thầy trường Đại Học Thăng Long dồi sức khỏe đạt thành công tốt đẹp Hà Nội, ngày 27 tháng 10 năm 2014 Sinh viên Lê Thanh Tuấn LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thơng tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan ! Sinh viên Lê Thanh Tuấn Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài 1.1.3 Ý nghĩa PTTC 1.2 Thông tin sử dụng phân tích tài 1.2.1 Thơng tin kế tốn 1.2.2 Thông tin khác 1.3 Phƣơng pháp phân tích 10 1.3.1 Phương pháp so sánh 10 1.3.2 Phương pháp tỷ lệ 11 1.3.3 Phương pháp Dupont 12 1.4 Nội dung phân tích 12 1.4.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán 12 1.4.2 Phân tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 13 1.4.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 14 1.4.4 Phân tích tài thơng qua tiêu tài 14 1.5 Phân tích Dupont 28 2.2 Phân tích tài cơng ty TNHH HTVCOM 34 2.2.1.Phân tích báo cáo kết sản xuất kinh doanh 34 2.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đơn vị : triệu đồng 43 2.2.4 Phân tích tài thơng qua tiêu tài 45 2.3 Phân tích SWOT 58 2.4 Ứng dụng phân tích Dupont phân tích tài Cơng ty TNHH HTVCOM 60 2.5 Đánh giá tình hình tài cơng ty TNHH HTVCOM 61 2.5.1 Hiệu sử dụng tài sản 61 2.5.2 Hiệu sử dụng vốn chủ sở hữn 62 2.5.3 Hiệu sử dụng chi phí 62 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 63 3.1 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH HTVCOM 63 3.1.1 Tăng cường hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 63 3.1.2 Một số giải pháp sử dụng tài sản dài hạn 68 3.1.3 Một số giải pháp giảm chi phí 68 DANH MỤC VIẾT TẮT Kí hiệu viết tắt TSNH Tên đầy đủ tài sản ngắn hạn TSDH VCSH tài sản dài hạn vốn chủ sở hữu TNHH trách nhiệm hữu hạn BCĐKT TSCĐ bảng cân đối kế toán tài sản cố định LN lợi nhuận Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Trang Bảng 1.1 Bảng cân đối kế toán Bảng 2.1 tiêu đánh giá hiệu kinh doanh 34 Đơn vị : triệu đồng 34 Bảng 2.2 tiêu đánh giá tình hình tài 39 Bảng 2.3 tiêu đánh giá khả lƣu chuyển tiền tệ 43 Bảng 2.6 Chỉ tiêu đánh giá khả quản lý tài sản ngắn hạn 49 Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro 65 Bảng 3.2 Mô hình tính điểm tín dụng 66 Bảng 3.4 Bảng theo dõi tuổi khoản phải thu công ty năm 2013 67 Bảng 3.5 Bảng đánh giá lại khoản phải thu công ty áp dụng biện pháp 67 DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 1.1 Sơ đồ biểu diễn mơ hình phân tích tài Dupont 28 Sơ đồ 1.2 Sơ đồ biểu diễn tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 29 LỜI MỞ ĐẦU 1.Lý chọn đề tài Trong chế quản lý kinh tế nay, nhà nước ta xóa bỏ chế quản lý tập chung bao cấp, chuyển sang chế thị trường có điều tiết vĩ mơ nhà nước Nhà nước ta có nhiều chế, sách tạo điều kiện, mơi trường hoạt động cho doanh nghiệp Luật doanh nghiệp bổ sung hoàn thiện làm cho doanh nghiệp phát triển số lượng lẫn quy mô Bên cạnh trước xu hội nhập kinh tế khu vực giới tạo môi trường cạnh tranh gay gắt liệt Điều khiến cho doanh nghiệp muốn tồn đứng vững thị trường doanh nghiệp cần phải biết rõ vị trí đâu, ưu nhược điểm doanh nghiệp trước đối thủ cạnh tranh Việc thành công hay thất bại sản xuất kinh doanh phụ thuộc nhiều yếu tố Chính vậy, việc phân tích để đánh giá kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp quan trọng Nó có vai trị tích cực việc quản lý điều hành kiểm soát hoạt động kinh tế, tìm yếu điểm mạnh trình hoạt động sản xuất kinh doanh Đồng thời hoạt động kinh doanh có quan hệ trực tiếp tới hoạt động tài doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài tốt hay xấu có tác dụng thúc đẩy kìm hãm trình sản xuất kinh doanh Vì nói hoạt động tài nội dung chủ yếu hoạt động sản xuất kinh doanh, giải mối quan hệ phát sinh trình kinh doanh biểu hình thức tiền tệ Muốn làm tốt cơng tác quản lý tài doanh nghiệp ta phải tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp Việc phân tích tài giúp cho người quản lý nắm thực trạng tài doanh nghiệp để xác định rõ nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính, từ tìm giải pháp định đắn nhằm nâng cao hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Sau thời gian nghiên cứu tìm hiểu thực tế cơng ty “ TNHH HTVCOM “ em cảm thấy để nâng cao doanh số có, thúc đẩy cơng ty phát triển lớn mạnh ta cần phải phân tích tài cơng ty HTVCOM để thấy tình hình kinh doanh thực tế cơng ty ưu nhược điểm từ đưa hướng giải cải tiến nhằm khắc phục nhược điểm, trì phát huy ưu điểm có Do em định chọn đề tài : “ Phân tích tài số biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH HTVCOM ” đề tài tốt nghiệp nhằm đưa tranh tổng thể tình hình tài đề xuất số biện pháp khả thi giúp ban lãnh đạo có định đắn định Thang Long University Library 2.Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài nghiên cứu tình hình tài cơng ty TNHH HTVCOM, từ tìm nghuyên nhân, nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài cơng ty nhằm đưa giải pháp nâng cao hiệu quản lý tài cơng ty tương lai 3.Phạm vi nghiên cứu Báo cáo tài nội dung có liên quan tới quản trị tài chính, báo cáo tài cơng ty TNHH HTVCOM Sử dụng số tài để đánh giá khả hoạt động công ty TNHH HTVCOM 4.Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp phân tích sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh So sánh kì với kì trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài chính, để thấy tình hình tài cải thiện hay xấu để có biện pháp kịp thời So sánh kì với mức trung bình ngành, nghĩa so sánh với doanh nghiệp khác loại để thấy tình hình tài doanh nghiệp trạng thái tốt hay xấu Kết cấu đề tài bao gồm chƣơng Ngồi phần mở đầu kết luận, khóa luận trình bày làm chương : CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TẠI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG TY TNHH HTVCOM CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH HTVCOM Tuy nhiên, đề tài rộng phức tạp, trình độ thân em nhiều hạn chế, việc thu thập tài liệu thời gian nghiên cứu có hạn, khơng tránh khỏi thiếu sót, nhược điểm Em mong bảo, góp ý q thầy ban giám đốc công ty TNHH HTVCOM độc giả quan tâm giúp đỡ để viết em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tình hình tài doanh sử dụng tổng hợp biện pháp phân tích, so sánh số liệu thu thập nhằm phản ánh tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá mức độ rủi ro chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Mọi hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành nhằm tới mục đích sinh lời (Nguồn : Giáo trình Phân tích Kinh Doanh – GS.TS Nguyễn Văn Công – Trang ) 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài Mục tiêu việc phân tích tài nhằm cung cấp thơng tin cần thiết, giúp đỡ đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lời triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều đối tượng sử dụng thông tin khác : Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, chủ nợ, cổ đông tương lai, khách hàng, nhà quản lý cấp trên, nhà bảo hiểm, người lao động,… Mỗi đối tượng sử dụng thơng tin doanh nghiệp có nhu cầu loại thông tin khác Bởi vậy, đối tượng sử dụng thơng tin có xu hướng vào khía cạnh riêng “ tranh tài ” doanh nghiệp 1.1.3 Ý nghĩa PTTC Như tơi phân tích phần tùy vào nhóm đối tượng quan tâm tới thơng tin doanh nghiệp mà phân tích tài mang ý nghĩa khác Các đối tượng quan tâm tới thông tin doanh nghiệp chia làm nhóm : nhóm có quyền lợi trực tiếp nhóm có quyền lợi gián tiếp Nhóm có quyền lợi trực tiếp, bao gồm : cổ đông, nhà đầu tư tương lai, chủ ngân hàng, nhà cung cấp tín dụng, nhà quản lý nội doanh nghiệp - Các cổ đông với mục tiêu đầu tư vào doanh nghiệp để tìm kiếm lợi nhuận nên quan tâm nhiều tới khả sinh lời doanh nghiệp Họ sử dụng thơng tin kế tốn để theo dõi tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích bảo vệ tài sản đầu tư vào doanh nghiệp - Các nhà đầu tư tương lai tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào mua cổ phiếu doanh nghiệp Do đó, họ ln mong đợi, tìm kiếm hội đầu tư vào doanh nghiệp có khả sinh lợi cao, thời gian hoàn vốn Ngoài ra, họ quan tâm đến thông tin mức độ rủi ro dự án triển khai Thang Long University Library Tóm lại, tỉ suất sinh lời tổng tài sản công ty không tốt ( có 0.021 ) Cơng ty cần xem lại biện pháp kinh doanh chừng tài sản bỏ mà thu lượng lợi nhuận không đáng kể ROE Tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty năm 2011 giống tiêu có giá trị âm (-0.016) Sang đến năm 2012, lợi nhuận sau thuế tăng vốn chủ sở hữu gần không đổi giúp cho tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty tăng ( -0.016 lên 0.125) Đến năm 2013, lợi nhuận sau thuế giảm, vốn chủ sở hữu không thay đổi khiến tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm (0.125 xuống 0.022) Con số 0.022 có ý nghĩa 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ thu lại 2.2 đồng lợi nhuận sau Tóm lại, giống tiêu ta phân tích trên, tỉ suất sinh lời vốn chủ sỡ hữu công ty không tốt, công ty bỏ khoản tiền lớn từ vốn chủ sỡ hữu lợi nhuận thu khơng kì vọng Thơng qua việc phân tích tiêu : tỉ suất sinh lời doanh thu, tỉ suất sinh lời tổng tài sản tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ta thấy cơng ty kinh doanh có lãi khơng hiệu Sang đến năm kinh doanh sau này, công ty cần tập trung, trọng vào việc tăng lợi nhuận trước thuế giảm chi phí phát sinh cách tối đa, sử dụng hợp lý nguồn vốn chủ sở hữu khoản vốn vay để tiêu ROS, ROA, ROE tăng nhiều thời gian tới 2.3 Phân tích SWOT Phân tích điểm mạnh : Để nói điểm mạnh cơng ty TNHH HTVCOM ta khơng thể khơng nói đến yếu tố sau: - Giá thành sản phẩm công ty rẻ so với sản phẩm khác loại Ví dụ : loại điện thoại Iphone 5, 5s công ty bán với giá 10tr, 14tr rẻ hởn khoảng 20% so với bên Các loại chuột quang, ko dây giá dao động từ 150.000 đến 200.000 ngồi trường cơng ty có sách bán lẻ với giá 99.000 Key destop cơng ty có sách để người mua tự tạo từ phận riêng giúp người mua tạo key destop cho riêng minh, làm giảm giá thành cách đáng kể - Có chiến lược quản lý mặt quảng cáo tốt, cơng ty khơng phải trọng quảng cáo rầm rộ đài,báo,tivi mà công ty chuyển hướng sang việc phát tờ rơi trường học, quán game, điểm cafe nơi tập trung giới trẻ khách hàng tiềm - Nguồn nhân lực cơng ty phần lớn bạn bè làm ăn góp vốn với từ ngày cơng ty thành lập nên có mối quan hệ tốt đời sống công 58 việc Cộng tác viên rải tờ rơi phân phối hàng bán lẻ thành viên lâu năm cơng ty Phân tích điểm yếu : Các điểm yếu cơng ty TNHH HTVCOM kể đến vài thiếu sót sau: - Đa số nhân viên cơng ty có gia đình lớn tuổi việc trẻ hóa nguồn nhân lực nhiệm vụ cấp bách thời gian cơng ty Vì vấn đề trẻ hóa cập nhật nên bạn khơng có kinh nghiệm cung điều không tránh khỏi Công ty cần khắc phục nhược điểm nhanh - Do đặc thù sản phẩm công ty điện tử nên chu kì dịng sản phẩm Iphone,tủ lạnh, ti vi ngắn Khi có sản phẩm khác loại đưa sản phẩm cũ bị thay - Công ty tập trung vào bán lẻ khả phân phối buôn bán với đối tác lớn cịn hạn chế Phân tích điểm hội Các điểm hội bỏ qua công ty TNHH HTVCOM : - Việt Nam đất nước ngày phát triển, công nghệ thông tin ngày nắm vai trò quan trọng đời sống xã hội Chính vậy,đó mảnh đất màu mỡ cho cơng ty trẻ HTVCOM vẫy vùng phát triển - Dân số ngày trẻ hóa, đời sống ngày nâng cao Nói đến năm 1994, người dân cịn tiếp xúc với máy tính, điện thoại, laptop, điện thoại cảm ứng cịn q xa lạ với người Chỉ 20 năm sau, năm 2014, hệ trẻ sinh lớn lên với điều kiện phát triển tốt hơn, sản phẩm Ipad, Iphone, laptop thứ thiếu đời sống hàng ngày họ Chính điều cơng ty chuyên sản xuất buôn bán thiết bị điện tử HTVCOM bỏ qua lượng khách hàng trẻ triển vọng Phân tích nguy : Các nguy không tránh khỏi công ty TNHH HTVOM gặp phải : - Chỉ công ty nhỏ, cơng ty TNHH HTVOM khó cạnh tranh với cơng ty điện tử lớn, có thương hiệu lâu năm Trần Anh, Nguyễn Kim, vv… Việc cạnh tranh với công ty lớn điều không tưởng, cơng ty cần có kế hoạch cụ thể để tiếp tục phát triển thời gian tới -Hiện nay, công ty phát số hàng hóa nhái lại mẫu mã cơng ty có xuất sứ từ Trung Quốc Các mẫu mã nhái theo có kiểu dáng bắt mắt giá thành rẻ nửa Để tránh tình trạng tiếp tục tái diễn, công ty phải nâng cao chất lượng sản phẩm thông báo rộng rãi tới người tiêu dùng 59 Thang Long University Library 2.4 Ứng dụng phân tích Dupont phân tích tài Cơng ty TNHH HTVCOM Đơn vị : triệu đồng Chỉ tiêu Tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tỉ suất lợi nhuận theo tài sản ( ROA ) Tỉ suất lợi nhuận theo doanh thu ( ROS ) Vòng quay tổng tài sản 2012 14,969.61 9,927.72 5,041.88 8,823.59 4,470.14 597.25 6,029.27 3,565.96 2,463.3 0.099 0.04 2.48 2013 12,805.91 9,391.96 3,413.94 6,010.05 3,314.68 107.74 5,217.86 2,568.51 2,649.34 0.021 0.0084 2.45 Bảng 2.10 Ảnh hƣởng ROS vòng quay tổng tài sản lên ROA (Nguồn : số liệu tính từ báo cáo tài chính) Tác động ROS lên ROA Ta có DELTA (ROA) = (0.021 – 0.099) x 2.48 = - 0.19344 Ta nhận thấy tác động vòng quay tổng tài sản, ROS giảm mạnh năm từ 0.04 năm 2012 xuống 0.0084 năm 2013 Theo lý thuyết ROS = Lợi nhuận ròng / Doanh thu Chỉ tiêu ROS phụ thuộc vào tiêu này.Ta có lợi nhuận ròng năm tương đương 597.25 triệu đồng 107.74 triệu đồng Doanh thu 14,969.61 triệu đồng 12,805.91 triệu đồng Lý giải cho việc ROS giảm mạnh lợi nhuần rịng cơng ty giảm từ gần 600 triệu xuống 100 triệu Tác động vòng quay tổng tài sản lên ROA Ta có DELTA (ROA) = 0.04 x ( 2.45 – 2.48 ) = - 0.0012 Ta thấy tác động ROS, vòng quay tổng tài sản giảm từ 2.48 thành 2.45 Có giảm sút cấu nguồn vốn công ty có thay đổi năm 2012 2013 Tổng TSCĐ công ty năm 2,463,305,366 đồng 2,649,347,152 đồng Công ty tập trung nhiều vào trang thiết bị nhằm mục tiêu phát triển công ty lâu dài việc tổng TSCĐ tăng thêm dẫn tới vòng quay tổng tài sản giảm, khiến cho ROA giảm theo Tóm lại, qua phân tích ROA giảm mạnh qua năm khả quản lý tài sản cân đối chi phí doanh thu Tác động kép nhân tố kéo theo hiệu sinh lời tài sản sụt giảm Doanh nghiệp cần có biện pháp để tiết kiệm chi phí đặc biệt quan tâm đến quản lý giá vốn Vì ROA giảm nên ROE mà giảm theo ROE giảm số nguyên nhân sau: Công ty chưa giảm chi phí sản xuất Giá thành sản phẩm cao so với mặt chung thị trường Cơ cấu tổng tài sản chưa hợp lý 60 2.5 Đánh giá tình hình tài cơng ty TNHH HTVCOM 2.5.1 Hiệu sử dụng tài sản 2.5.1.1 Tổng tài sản Tổng tài sản có biến động năm gần ( tăng giai đoạn 20112012 giảm giai đoạn 2012-2013) Trong đó, tài sản dài hạn dần chiếm tỷ trọng lớn ( năm 2011, tài sản dài hạn chiếm 3,78% tổng tài sản sang năm 2013, tài sản dài hạn chiếm 50,77% tổng tài sản) Có chuyển đổi mạnh sách công ty chuyển đổi cấu kinh doanh từ dịch vụ sang sản xuất Công ty đầu tư vào việc xây dựng thêm nhà xưởng phục vụ cho trình sản xuất Mục tiêu đầu tư công ty nhằm đáp ứng cho chiến lược phát triển cao quy mô sản lượng sản xuất, tăng sức cạnh tranh thị trường Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 49,22% tổng tài sản tính đến năm 2013 (chủ yếu tiền khoản tương đương tiền) nguồn vốn từ tài sản bị ứ đọng, không đạt hiệu suất cao sử dụng 2.5.1.2 Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Hệ số tốn tiền cơng ty cao so với cơng ty ngành Tính đến năm 2013 2.43 ( lớn nhiều) điều khiến cho công ty hội đầu tư, dịng tiền khơng thể ln chuyển khiến tạo thêm lợi nhuận cho công ty Cơng ty cần có sách quản lý tài sản, đặc biệt quản lý tiền tương đương tiền cho sử dụng mức dự trữ tiền tương đương tiền mức tối ưu, tránh thừa nhiều tiền mặt 2.5.1.3 Hàng tồn kho Do chuyển đổi hoạt động kinh doanh từ dịch vụ sang sản xuất nên sang đến năm 2013 cơng ty có hàng tồn kho, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khơng cao Tính đến năm 2013, hàng tồn kho chiếm 4,76% tài sản ngắn hạn 2,34% tổng tài sản Công ty cần phân loại cụ thể loại mặt hàng tồn kho để dễ dàng kiểm soát thống kê thời gian tới 2.5.1.4 Tài sản dài hạn Tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm phần lớn tổng tài sản công ty ( khoảng 50,77% tổng tài sản năm 2013) Ta nhận thấy tài sản dài hạn công ty gia tăng hàng năm ( năm 2011 161.91.772 , năm 2012 2.463.305.366 đến năm 2013 2.649.347.152) chứng tỏ sở vật chất kỹ thuật công ty ngày tăng cường quy mô lực sản xuất kinh doanh công ty ngày mở rộng Tuy nhiên đầu tư chưa thể góp phần gia tăng doanh thu cho năm 2013 khiến cho lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2012-2013 thấp giai đoạn 2011-2012 ( 61 Thang Long University Library 72.959.010 đồng so với 513.529.747 đồng ) hứa hẹn tiềm lực phát triển lớn năm tới 2.5.2 Hiệu sử dụng vốn chủ sở hữn Qua phân tích ta thấy cơng ty sử dụng chiến lược an tồn, với số vốn chủ sở hữu lên tới 93,3% tổng nguồn vốn năm 2013 Chiến lược giúp công ty phụ thuộc vào nguồn vốn vay, giúp công ty dễ dàng việc hoạch định sách phát triển đầu tư Nhưng vậy, cơng ty bỏ lỡ việc chiếm dụng khoản vay, kèm với việc quản lý vốn hiệu khiến cho công ty đạt doanh thu cao 2.5.3 Hiệu sử dụng chi phí Tình hình quản lý chi phí vấn đề cần đề cập vào thời điểm cơng ty Việc quản lý chi phí cơng ty nói yếu kém, chi phí giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn tổng chi phí Việc mở rộng qui mơ tăng tương ướng với nó, tổng chi phí tăng, doanh thu bán hàng cơng ty năm 2012 14.969.614.010 đồng, chi phí giá vốn năm 9.927.727.980 đồng chiếm 66.32% so với doanh thu bán hàng Sang năm 2013 doanh thu cơng ty giảm cịn 12.805.913.687 đồng, giá vốn lúc 9.391.967.520 chiếm 73.34% Việc khẳng định công ty chưa trọng vào việc tìm nhà cung cấp, ngun liệu đầu vào cịn đắt dẫn tới lợi nhuận công ty thu chưa cao, chưa tương xứng với chi phí cơng ty bỏ Tóm lại, qua tiêu vừa phân tích thấy phần điểm tích cực vấn đề tồn mà cơng ty mắc phải, từ đưa giải pháp sát với tình hình thực tế công ty Việc mở rộng chuyển đổi kinh doanh chưa thực mang lại hiệu cơng ty làm cho tình hình tài cơng ty chưa thực tốt giai đoạn 2012-2013 62 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 3.1 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH HTVCOM Qua phần phân tích chi tiết thực trạng tài cơng ty TNHH HTVCOM từ năm 2011 đến năm 2013, cơng ty có thay đổi loại hình doanh nghiệp tạo bước phát triển định tình hình tài cơng ty cịn q nhiều bất cập, địi hỏi quản trị cơng ty cần có giải pháp tức thời lâu dài cho vấn đề tài cơng ty năm Muốn nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh thân doanh nghiệp phải chủ động sáng tạo, hạn chế khó khăn, phát triển thuận lợi để tạo môi trường hoạt động có lợi cho Vai trị doanh nghiệp thể qua hai yếu tố : khai thác,tận dụng điều kiện,yếu tố mơi trường bên ngồi chủ động tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển Hai yếu tố cần kết hợp với cách chặt chẽ đạt hiệu tối ưu Sau giải pháp nhằm tăng cường hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 3.1.1 Tăng cƣờng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tiêu dùng để đánh giá lực quản lý khoản mục tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Tiêu chí cho thấy sách sử dụng quản lý tài sản doanh nghiệp hợp lý hay chưa 3.1.1.1 Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm tổng tài sản công ty lớn 49,23% năm 2013 phản ánh mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Nhưng bên cạnh tỷ trọng tiền chiếm tổng TSNH nhỏ có xu hướng giảm (33% năm 2013) Điều gây khó khăn lớn cho q trình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty, dẫn đến việc sử dụng hiệu vốn kinh doanh doanh nghiệp Do đó, cơng ty cần có biện pháp bổ sung lượng tiền mặt mức vừa phải, đủ để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh ổn định, liên tục Hơn nữa, công ty chưa trọng đầu tư vào khoản đầu tư tài ngắn hạn, cơng ty nên có phương hướng đầu tư vào lĩnh vực năm tới Bởi khoản có khả tạo nguồn lợi tức trước mắt cho công ty Chỉ tiêu cao khả tạo nguồn lợi tức trước mắt lớn Đối với vốn tiền tích lũy tăng dần qua năm đạt giá trị thấp, hiệu sử dụng chưa cao Do đó, cơng ty cần trọng khoản huy động vốn tiền từ khoản thu nhiều để tăng khả toán lên cao Tiền mặt đặc biệt có vai trị quan trọng tốn tức thời cơng ty Chính vậy, công ty nên xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý tối ưu để vừa đảm bảo khả toán nhanh trường hợp cần thiết, vừa tránh chi 63 Thang Long University Library phí hội việc giữ tiền mặt Cơng ty sử dụng mơ hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền tối ưu cho năm kế hoạch Bên cạnh đó, để đạt mức cần lượng vốn tiền, cơng ty sử dụng biện pháp đây: - Xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ Để làm điều phải thực tốt cơng tác quan sát, nghiên cứu vạch rõ quy luật việc thu-chi - Ngồi ra, cơng ty nên có biện pháp rút ngắn chu kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt để tăng lợi nhuận, cách giảm thời gian thu hồi khoản nợ, kéo dài thời gian trả khoản phải trả Tuy nhiên việc kéo dài thời gian trả nợ làm doanh nghiệp uy tín, cần tìm thời gian chiếm dụng vốn cách hợp lý để vừa rút ngắn thời gian quay vòng tiền mà giữ uy tín cho doanh nghiệp 3.1.1.2 Các khoản phải thu Các khoản phải thu có gia tăng qua năm Do đặc thù ngành nên phần lớn khoản phải thu khoản nợ ngắn hạn khách hàng chưa toán Trong thời gian qua, cơng ty có nhiều cố gắng việc quản lý sử dụng TSNH cách hiệu hơn, cơng ty có doanh thu tăng, lợi nhuận có tăng tăng chậm Kết cho thấy việc sử dụng TSNH chưa cao Mục tiêu hiệu đạt công ty hướng tới đạt lợi nhuận cao nhất, đứng trước tình nay, cơng ty phải tìm cách khắc phục tình trạng đó, đẩy nhanh công tác hoạt động nhằm nâng cao hiệu sử dụng TSNH công ty thời gian tới Theo cung cấp từ phía cơng ty khoản phải thu từ khách hàng thông thường khoản phải thu dễ thu hồi Thêm vào đó, cơng tác thu hồi nợ công ty đánh giá tốt, sách quản lý khoản phải thu có hiệu thể qua thời gian thu nợ trung bình phân tích chương Đối với công tác thu hồi nợ: thường xuyên theo dõi khoản phải thu đôn đốc, ghi nhận thời hạn trả nợ khách hàng, gửi thư thông báo thời hạn trả nợ điện thoại đến khách hàng xác nhận thời hạn trả nợ Muốn thế, công ty phải chủ động liên hệ với khách hàng sớm thay chờ đến ngày hóa đơn hết hạn tốn Cơng ty đầu tư phần mềm quản lý công nợ giúp việc theo dõi khoản nợ nhanh chóng, xác, hiệu giảm bớt nhân công tác quản lý công nợ Đối với công tác quản trị khoản phải thu: công ty cần xác định rõ tỷ lệ khoản phải thu hưởng chiết khấu toán, tỷ lệ khoản trả hạn sách tín dụng tỷ lệ khoản phải thu trả chậm so với quy định sách Công ty phải 64 tiến hành đánh giá tuổi nợ khoản phải thu từ nắm bắt thơng tin tín dụng tổng qt khách hàng điều chỉnh yếu tố sách tín dụng cho phù hợp Để làm điều này, cần phải theo dõi khoản phải thu tới hạn để có sách thu tiền thích ứng Dựa vào tiêu thu thập tổng hợp lại hệ thống thơng tin tín dụng khách hàng để cơng ty đưa định có cấp tín dụng hay sách thương mại cho khách hàng hay khơng Để thực điều này, công ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro Theo phương pháp khách hàng công ty chia thành nhóm sau: Nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu không thu hồi đƣợc ƣớc tính Tỷ lệ khách hàng thuộc nhóm rủi ro (%) 0-1 35 1-2,5 30 2,5-4 20 4-6 10 >6 Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro (Nguồn: báo cáo tài chính) Như vậy, khách hàng thuộc nhóm mở tín dụng mà không cần phải xem xét nhiều, gần tự động vị khách hàng xem xét lại năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín dụng thời hạn định vị khách hàng xem xét lại năm lần Và tương tự vậy, cơng ty xem xét đến nhóm khách hàng 3,4,5 Để giảm thiểu tổn thất xảy ra, cơng ty phải u cầu khách hàng nhóm tốn tiền nhận hàng hóa, dịch vụ Yêu cầu tín dụng khác khách hàng nhóm rủi ro khác hoàn toàn hợp lý Tuy nhiên, phải làm để việc phân nhóm xác, khơng bị nhầm lẫn phân nhóm Để phân nhóm rủi ro, doanh nghiệp sử dụng mơ hình cho điểm tín dụng sau: Điểm tín dụng = 4*Khả toán lãi+11*khả toán nhanh +1*số năm hoạt động Trong công thức trên, với số năm hoạt động lâu khả quản lý tài cao theo cơng ty có khả trả nợ nhanh 65 Thang Long University Library Sau tính điểm tín dụng ta xếp loại theo nhóm rủi ro sau: Biến số Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả toán lãi >47 Khả toán nhanh 11 40-47 Số năm hoạt động 32-39 24-31 90 6% Tổng cộng 100% Bảng 3.4 Bảng theo dõi tuổi khoản phải thu công ty năm 2013 Sau lập bảng theo dõi tuổi nợ trên, công ty cần theo dõi chặt chẽ khoản nợ Đặc biệt quan tâm tới khách hàng có hóa đơn nằm khoảng hạn từ 61 đến 90 ngày, khách hàng thường trả tiền cho công ty cơng ty nên xem xét thiết lập lịch trình tốn phần hay khơng, nhận vài phần tiền tốt khơng thu lại Đối với khoản nợ trễ hẹn lâu, 90 ngày, công ty cần xem thu hồi khoản tiền khơng Trong trường hợp khó thu hồi được, công ty nên cân nhắc tới việc thuê cơng ty thu hồi nợ với mức phí tỷ lệ % hóa đơn số tiền thu hồi Khi công ty áp dụng biện pháp nêu để nâng cao hiệu sử dụng khoản phải thu, giả định khoản phải thu năm 2013 công ty giảm xuống 10% cịn 90% Ta có bảng 3.5 đánh giá lại khoản phải thu công ty sau: Chỉ tiêu Đơn vị Giá trị khoản phải thu VNĐ Vòng quay khoản phải thu Vịng Kỳ thu tiền bình quân Ngày Năm 2013 Chính sách thay đổi dự kiến Bảng 3.5 Bảng đánh giá lại khoản phải thu công ty áp dụng biện pháp Như vậy, áp dụng sách nâng cao hiệu sử dụng khoản phải thu ngắn hạn, giá trị khoản phải thu công ty giảm từ đồng xuống đồng, tức giảm đồng Vòng quay khoản phải thu tăng lên đến vòng kỳ thu tiền bình 67 Thang Long University Library quân giảm xuống từ Với kết dự kiến đạt phần góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty 3.1.2 Một số giải pháp sử dụng tài sản dài hạn Xét cấu tỷ trọng TSCĐ tổng tài sản tăng mạnh khiến cho tài sản dài hạn tăng theo năm gần Năm 2011 TSDH chiếm 3,78% tổng tài sản, năm 2012 TSDH chiếm 40,86% tổng tài sản, năm 2013 TSDH chiếm 50,78% tổng tài sản Với kế hoạch thay đổi chiến lược kinh doanh từ cung cấp dịch vụ sang sản xuất cơng ty cần trang bị máy móc thiết bị cơng nghệ đại, cơng nghệ máy móc ảnh hưởng trực tiếp đến suất lao động Việc huy động tối đa số lượng chất lượng TSCĐ vào hoạt động SXKD tăng tốc độ sử dụng vốn, tránh hao mịn vơ hình, tăng hiệu sử dụng vốn cố định, từ làm tăng lợi nhuận cơng ty Vì vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định cơng ty ta có số giải pháp sau: Trước tiến hành đầu tư phải phân loại rõ ràng nhóm TSCĐ, xác định số TSCĐ sử dụng hiệu quả, hư hỏng để có kế hoạch sửa chữa, lý Đồng thời việc mua sắm thêm TSCĐ phải gắn liền với nhu cầu thực tế sử dụng, tránh tình trạng đầu tư thừa, khơng sử dụng gây lãng phí Thực phân cấp quản lý TSCĐ cho phân xưởng sản xuất nhằm nâng cao trách nhiệm vật chất công tác quản lý, chấp hành nội quy, quy chế sử dụng, bảo dưỡng, sửa chữa TSCĐ, giảm thời gian bảo dưỡng định kỳ hàng năm so với kế hoạch Việc phân cấp quản lý TSCĐ nâng cao tinh thần trách nhiệm tồn thể cán cơng nhân viên việc quản lý TSCĐ Cần phát huy cao việc sử dụng kiểm tra định kỳ máy móc thiết bị, tránh tình trạng hư hỏng, khơng sử dụng để vào kho phải sửa chữa Công ty cần trọng nâng cao tay nghề cho công nhân trực tiếp sử dụng TSCĐ Định kỳ phải tiến hành sửa chữa, bảo dưỡng nhằm đạt công suất theo kế hoạch 3.1.3 Một số giải pháp giảm chi phí Do cơng ty mở rộng quy mô sản xuất nên bắt buộc phải thuê thêm lao động mua phương tiện sản xuất Do khoản chi phí tiền lương hay chi phí vận chuyển mà tăng lên Các khoản chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên theo quy mô hoạt động công ty Việc xem xét quản lý chi phí phát sinh nhằm giảm thiểu tối đa chi phí khơng cần thiết q lãng phí cơng ty Các khoản chi phí ảnh hưởng ngược chiều việc gia tăng lợi nhuận công ty yếu tố khác không thay đổi 68 Công ty nên tận dụng triệt để nguồn nhân lực trẻ đông đảo Việt Nam sinh viên làm cộng tác viên Nguồn nhân lực giúp cơng ty quảng bá hình ảnh sản phẩm công ty tới tay người tiêu dùng thông qua việc quảng cáo bàng tờ rơi, áp phích, vv…Ngồi việc bán sản phẩm dich vụ đại lý bán hàng công ty, công ty bán sản phẩm thơng qua trang mạng trực tuyến facebook, yahoo, gmail, vv… nhằm giảm chi phi quảng cáo chi phí thuê mặt Công ty cần quản lý chặt chẽ nguồn chi phí ảnh hưởng tới doanh thu hàng bán bị trả lại việc kiểm soát kĩ chất lượng hàng hóa trước giao cho khách hàng, cung đảm bảo giao hàng cho khách hàng thỏa thuận hai bên, tránh tình trạng chậm chễ ảnh hưởng tới hình ảnh cơng ty Từ giúp cơng ty giảm tối đa sản phẩm thuộc trường hợp bị khách hàng trả lại hay giảm giá hàng bán không đảm bảo chất lượng quy định 69 Thang Long University Library Kết luận Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh nội dung quản trị tài cơng ty Các công ty Việt Nam đơn vị kinh doanh tự chủ, tự chịu trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh Trong bối cảnh kinh tế đại, công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp biến động liên tục thị trường, cạnh tranh gay gắt cơng ty ngồi nước… Vì thế, cơng tác phân tích hiệu sản xuất kinh doanh nhằm đánh giá thực trạng tài cơng ty để từ có định phù hợp trở thành vấn đề sống công ty Công ty TNHH HTV COM dù kinh doanh có lãi cịn hạn chế vài hoạt động sản xuất kinh doanh thời gian gần khiến lợi nhuận giảm đáng kể, em thiết nghĩ công ty cần trọng tới công tác phân tích hiệu sản xuất kinh doanh việc sử dụng, áp dụng giải pháp kiến nghị hồn tồn khả thi cơng ty nhằm nâng cao hoạt động phân tích tài chính, từ nâng cao hiệu hoạt động tài chính, hiệu hoạt động kinh doanh công ty Tuy nhiên, hạn chế mặt trình độ thiếu kinh nghiệm thực tế, chưa có nhiều thơng tin phân tích, đánh giá khóa luận chưa thật xác thực, cịn mang tính chủ quan, giải pháp đưa chưa tối ưu Vì em mong nhận đóng góp, bổ sung từ phía q thầy giáo để viết hồn thiện hơn, thực tiễn giúp ích cho cơng việc em sau Một lần em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo đặc biệt hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn TH.S Chu Thị Thu Thủy giúp em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày 27 tháng 10 năm 2014 Sinh viên thực Lê Thanh Tuấn TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2011) Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, tr.27-46 GS.TS Nguyễn Văn Cơng (2013) Giáo trình phân tích kinh doanh, tr.37-44 Thang Long University Library CỘNG HÕA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM ĐỘC LẬP - TỰ DO - HẠNH PHÖC XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP Đơn vị thực tập : công ty TNHH HTVCOM Xác nhận : sinh viên tới thực tập Sinh viên : Lê Thanh Tuấn Ngày sinh : 16/07/1989 Mã sinh viên : A11594 Lớp : QB20e2 Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Trường : Đại Học Thăng Long Địa đơn vị thực tập : Số 250 – C14 TT 918 Phường Phúc Đồng, Quận Long Biên, thành phố Hà Nội, Việt Nam Đã có thời gian thực tập đơn vị từ ngày 15 tháng năm 2013 tới ngày 20 tháng năm 2014 Hà Nội, ngày 27 tháng 10 năm 2014 XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP ... SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TẠI CHÍNH TẠI CƠNG TY CƠNG TY TNHH HTVCOM CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH HTVCOM. .. Do em định chọn đề tài : “ Phân tích tài số biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH HTVCOM ” đề tài tốt nghiệp nhằm đưa tranh tổng thể tình hình tài đề xuất số biện pháp khả thi giúp ban... 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 63 3.1 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty TNHH HTVCOM 63 3.1.1 Tăng cường hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 63 3.1.2 Một số