TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN MỨC ĐỘ BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ XÃ HỘI (SPI) CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT NAM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - NGUYỄN BÍCH NGỌC TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN MỨC ĐỘ BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ XÃ HỘI (SPI) CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MƠ TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Hà Nội, 2021 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - NGUYỄN BÍCH NGỌC TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN MỨC ĐỘ BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ XÃ HỘI (SPI) CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MƠ TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS Đào Văn Hùng PGS TS Lê Thanh Tâm Hà Nội, 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, dƣới hƣớng dẫn nhà khoa học: PGS.TS Đào Văn Hùng PGS.TS Lê Thanh Tâm Các kết nghiên cứu đƣợc trình bày luận án trung thực, khách quan chƣa đƣợc công bố nghiên cứu khác báo/bài viết hội thảo báo/bài viết hội thảo đồng tác giả đƣợc nêu danh mục cơng trình khoa học có liên quan đến luận án Các thông tin, liệu đƣợc sử dụng luận án đƣợc thu thập từ thực tế, có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng, đƣợc xử lý trung thực khách quan Hà Nội, Ngày tháng Năm 2020 Tác giả luận án Nguyễn Bích Ngọc ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG vi DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH viii DANH MỤC BIỂU ĐỒ ix LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CẤU TRÚC VỐN, MỨC ĐỘ BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ XÃ HỘI CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MƠ 32 1.1 Tổng quan tổ chức tài vi mơ 32 1.1.1 Khái niệm vai trị tổ chức tài vi mô 32 1.1.2 Sản phẩm, dịch vụ tổ chức tài vi mơ .37 1.2 Cấu trúc vốn tổ chức tài vi mơ .45 1.2.1 Khái niệm 45 1.2.2 Biến đại diện cấu trúc vốn tổ chức tài vi mơ 46 1.3 Mức độ bền vững tổ chức tài vi mô 48 1.3.1 Khái niệm 48 1.3.2 Biến đại diện mức độ bền vững tổ chức tài vi mô 49 1.4 Hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ 52 1.4.1 Khái niệm 52 1.4.2 Biến đại diện hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ 54 1.5 Tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững hiệu xã hội 68 1.5.1 Lý thuyết M&M .68 1.5.2 Lý thuyết đánh đổi 70 1.5.3 Lý thuyết trật tự phân hạng 72 1.5.4 Đặc tính cấu trúc vốn tổ chức tài vi mô 75 iii 1.5.5 Cơ chế tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững hiệu xã hội 76 TÓM TẮT CHƢƠNG 80 CHƢƠNG THỰC TRẠNG CẤU TRÚC VỐN, MỨC ĐỘ BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ XÃ HỘI CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MƠ TẠI VIỆT NAM 81 2.1 Quá trình hình thành tổ chức tài vi mơ Việt Nam 81 2.2 Môi trƣờng pháp lý cho hoạt động tài vi mơ Việt Nam 81 2.3 Các tổ chức tài vi mơ Việt Nam 84 2.4 Cấu trúc vốn tổ chức tài vi mô Việt Nam 87 2.4.1 Thực trạng cấu trúc vốn TCTCVM đƣợc cấp phép Việt Nam 90 2.4.2 Thực trạng cấu trúc vốn TCTCVM có đăng kí Việt Nam .96 2.5 Mức độ bền vững tổ chức tài vi mơ Việt Nam 99 2.5.1 Thực trạng mức độ bền vững TCTCVM đƣợc cấp phép Việt Nam 99 2.5.2 Thực trạng mức độ bền vững TCTCVM có đăng kí Việt Nam 100 2.6 Hiệu xã hội tổ chức tài vi mô Việt Nam 102 2.6.1 Mức độ tiếp cận (A) .103 2.6.2 Tỉ lệ dƣ nợ bình quân thu nhập bình quân (B) 104 2.6.3 Chi phí khách hàng vay (C) .104 2.6.4 Tỉ lệ khách hàng nữ (D) 105 2.6.5 Số lƣợng chi nhánh (E) 107 2.6.6 Tỉ lệ nợ rủi ro (G) tỉ lệ xóa nợ (H) 107 2.6.7 Chỉ số SPI .110 TÓM TẮT CHƢƠNG 112 CHƢƠNG ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN MỨC ĐỘ BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ XÃ HỘI CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MƠ TẠI VIỆT NAM 113 3.1 Tổng quan mơ hình kinh tế lƣợng đánh giá tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Việt Nam 113 3.1.1 Mơ hình tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững 113 iv 3.1.2 Mơ hình tác động cấu trúc vốn đến hiệu xã hội 115 3.2 Đánh giá tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Việt Nam thơng qua mơ hình kinh tế lƣợng 120 3.2.1 Mơ tả mơ hình liệu sử dụng mơ hình 120 3.2.2 Mơ tả biến sử dụng mơ hình 122 3.3 Số liệu kết nghiên cứu .129 3.3.1 Mô tả số liệu thống kê 130 3.3.2 Kết nghiên cứu mơ hình đánh giá tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững tổ chức tài vi mơ Việt Nam 132 3.3.3 Kết nghiên cứu mơ hình đánh giá tác động cấu trúc vốn đến hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Việt Nam 137 3.4 Kết luận 142 TÓM TẮT CHƢƠNG 145 CHƢƠNG 4: KHUYẾN NGHỊ VỀ CẤU TRÚC VỐN NHẰM NÂNG CAO MỨC ĐỘ BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ XÃ HỘI CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MƠ TẠI VIỆT NAM 146 4.1 Định hƣớng, chiến lƣợc hoạt động tổ chức tài vi mơ Việt Nam đến năm 2025 146 4.2 Khuyến nghị tổ chức tài vi mơ Việt Nam 147 4.2.1 Khuyến nghị tổ chức tài vi mơ đƣợc cấp phép 148 4.2.2 Khuy bảo an toàn hoạt động khuy bảo an toàn hoạt động có đăng kí 156 4.3 Khuyến nghị quan quản lý Nhà nƣớc 161 4.3.1 Khuyến nghị Chính Phủ .161 4.3.2 Khuyến nghị Ngân hàng Nhà nƣớc 164 4.3.3 Khuyến nghị Ủy ban nhân dân cấp 166 4.3.4 Khuyến nghị Trung tâm Tƣ vấn Nguồn lực Tài vi mơ Doanh nghiệp Nhỏ Vừa 167 TÓM TẮT CHƢƠNG 170 KẾT LUẬN 171 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu Diễn giải ADB Ngân hàng Phát triển Châu Á CEP Tổ chức tài vi mô trách nhiệm hữu hạn thành viên cho ngƣời lao động nghèo tự tạo việc làm CGAP Nhóm tƣ vấn hỗ trợ ngƣời nghèo FEM Mơ hình tác động cố định GMM Mơ hình moment tổng qt M7MFI Tổ chức tài vi mơ trách nhiệm hữu hạn M7 MFI Tổ chức tài vi mơ NGO Tổ chức Phi Chính Phủ NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên TCTCVM Tổ chức tài vi mơ TYM Tổ chức tài vi mơ TNHH MTV Tình Thƣơng VMFWG Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam vi DANH MỤC BẢNG Bảng 1: Thống kê nghiên cứu tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững tổ chức tài vi mơ 15 Bảng Thống kê nghiên cứu tác động cấu trúc vốn đến hiệu xã hội tổ chức TCVM 23 Bảng 1.1: Sản phẩm tín dụng vi mơ 39 Bảng 1.2: Một số dịch vụ phi tài tổ chức, chƣơng trình vi mơ giới cung cấp 44 Bảng 1.3: Ý nghĩa cấu phần số SPI 57 Bảng 1.4: Danh sách tổ chức tiêu biểu xây dựng công cụ đo lƣờng hiệu xã hội 61 Bảng 1.5: Cách thức đo lƣờng ý nghĩa cấu phần đo lƣờng SPI 67 Bảng 2.1 Thống kê số lƣợng tổ chức TCVM đƣợc nghiên cứu luận án 84 Bảng 2.2 Các nguồn vốn hỗ trợ tổ chức TCVM 88 Bảng 2.3 Sản phẩm tiết kiệm TYM M7-MFI 93 Bảng 2.4: Mức độ bền vững MFIs đƣợc cấp phép giai đoạn 2011-2019 99 Bảng 2.5: Tổng hợp so sánh cấu phần đánh giá SPI MFIs đƣợc cấp phép có đăng kí 109 Bảng 3.1 Thống kê số lƣợng tổ chức TCVM đƣợc nghiên cứu luận án 121 Bảng 3.2 Giả thuyết tác động biến độc lập đến biến phụ thuộc 125 Bảng 3.3 Giả thuyết tác động biến độc lập đến biến phụ thuộc 128 Bảng 3.4: Kết thống kê mô tả 130 Bảng 3.5: Kết kiểm định Hausman Test 132 Bảng 3.6: Kết ƣớc lƣợng mơ hình hồi quy theo REM 133 Bảng 3.7: Kết mơ hình rút gọn 134 Bảng 3.8: So sánh giả thuyết kết nghiên cứu mơ hình 134 Bảng 3.9: Kết mơ hình hồi quy theo GMM 138 Bảng 3.10: So sánh giả thuyết kết nghiên cứu mơ hình 139 Bảng 3.11: Tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Việt Nam 143 Bảng 4.1: Gợi ý nhu cầu khách hàng sản phẩm huy động 151 Bảng 4.2: Nội dung lƣu ý chuyển đổi 159 vii DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Các tổ chức cung ứng dịch vụ tài vi mơ 33 Hình 1.2: Phân loại tổ chức tài vi mơ Việt Nam 34 Hình 1.3: Phân loại khách hàng tài vi mơ 36 Hình 1.4: Vai trị tổ chức tài vi mơ kinh tế - xã hội 37 Hình 1.5: Nhu cầu bảo hiểm ngƣời nghèo 41 Hình 3.1: Mơ hình cho chuỗi liệu nhiều quốc gia 113 Hình 3.2: Mơ hình cho chuỗi liệu quốc gia 114 Hình 3.3: Mơ hình cấu trúc vốn mức độ bền vững 115 Hình 3.4: Mơ hình sử dụng nhóm yếu tố vi mô 116 Hình 3.5: Mơ hình sử dụng nhóm yếu tố vi mô yếu tố vĩ mô 117 Hình 4.1: Cơ sở đề xuất khuyến nghị 147 viii DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1: Nhu cầu dịch vụ tài vi mơ ngƣời nghèo 38 Biểu đồ 1.2: Tần suất đƣợc sử dụng tiêu chí đo lƣờng hiệu xã hội 63 Biểu đồ 1.3 Cơ chế tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững hiệu xã hội tổ chức tài vi mô 78 Biểu đồ 2.1: Hệ thống pháp lý điều chỉnh hoạt động MFIs Việt Nam 82 Biểu đồ 2.2 Cấu trúc nguồn vốn hệ thống TCTCVM Việt Nam (tháng 7/2016) 87 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu vốn nhóm tổ chức tài vi mơ 89 Biểu đồ 2.4 Cấu trúc vốn MFIs đƣợc cấp phép 2011 – 2019 90 Biểu đồ 2.5 Sự thay đổi tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn MFIs đƣợc cấp phép (2011 – 2019) 91 Biểu đồ 2.6 Tỷ trọng vốn huy động từ tiền gửi tổng nguồn vốn MFIs đƣợc cấp phép (2011 – 2019) 92 Biểu đồ 2.7 Tỷ trọng vốn vay tổng nguồn vốn MFIs đƣợc cấp phép giai đoạn 2011 – 2019 95 Biểu đồ 2.8 Tỷ trọng nợ khác tổng nguồn vốn MFIs đƣợc cấp phép giai đoạn 2011 – 2019 96 Biểu đồ 2.9: Cấu trúc nguồn vốn MFIs có đăng kí Việt Nam 2011 – 2019 97 Biểu đồ 2.10: Chỉ số OSS MFIs có đăng kí giai đoạn 2011 – 2019 100 Biểu đồ 2.11: Giá trị OSS lớn nhỏ MFIs có đăng kí giai đoạn 2011 – 2019 101 Biểu đồ 2.12: Số lƣợng MFIs có đăng kí có OSS 120 giai đoạn 2011 - 2019 104 Biểu đồ 2.13: Số lƣợng khách hàng vay vốn bình quân MFIs giai đoạn 2011 - 2019 103 Biểu đồ 2.14: Dƣ nợ bình quân/GNI bình quân đầu ngƣời MFIs Việt Nam giai đoạn 2011 - 2019 104 Biểu đồ 2.15: Chi phí khách hàng vay bình qn MFIs Việt Nam giai đoạn 2011 – 2019 105 Phụ lục 4: Kết kiểm định giả định mơ hình 4.1 Kiểm định phân phối chuẩn biến ngoại lai Bảng : Kết kiểm định phân phối chuẩn OSS EA DP BA OA SIZE FB OER CPB BPLO PAR30 AGE PS Skew- 1,676 ,359 ,894 ,668 1,940 4,905 -1,069 1,095 10,963 1,569 1,093 ,705 ness Nguồn: Kết phân tích tác giả từ liệu thứ cấp RS LM ,726 ,317 -0,51 Biểu đồ : Histogram Nguồn: Trích xuất từ phần mềm Bảng 2: Bảng so sánh giá trị 5% trimmed mean mean Biến 5% trimmed mean Mean value OSS 137,5 144,9 DP 25,85 27,32 OA 1,21 2,14 Size 1.981.790,675 4.724.546,684 CPB 23,38 29,54 BPLO 399,88 429,097 PAR 30 0,194 0,456 PS 19,874 20,953 Nguồn: Kết phân tích tác giả từ liệu thứ cấp 4.2 Kiểm định tự tƣơng quan đa cộng tuyến Bảng : Kiểm định tự tƣơng quan Model Durbin- Watson (DW) 2,042 Nguồn: Kết phân tích tác giả từ liệu thứ cấp Bảng : Kiểm định đa cộng tuyến Model Collinearity Statistics Tolerance VIF (Constant) EA ,284 42,25 DP ,408 25,1 BA OA ,360 ,923 32,07 1,084 FB ,743 1,347 OER ,758 1,319 BPLO PAR 30 AGE ,651 ,692 ,418 1,536 1,445 2,393 PS RS LM Log Size Log CPB ,728 ,754 ,784 ,622 ,831 1,373 1,327 1,275 1,607 1,203 Nguồn:Kết phân tích tác giả từ liệu thứ cấp Đối với tƣợng đa cộng tuyến, hệ số phóng đại phƣơng sai VIF đƣợc sử dụng Thông thƣờng, VIF biến độc lập lớn 10 nghĩa có tƣợng đa cộng tuyến xảy với biến độc lập Trong nghiên cứu này, giá trị VIF biến tỉ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tỉ lệ vốn huy động tổng tài sản tỉ lệ vốn vay tổng tài sản lớn 10; đó, có tƣợng đa cộng tuyến xảy Để khắc phục tƣợng này, biến vốn vay tổng tài sản đƣợc loại khỏi mơ hình Kết mơ hình sau loại bỏ biến cho thấy giá trị VIF tất biến nhỏ 10 Chính vậy, mơ hình (1) đƣợc sử dụng để phân tích tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững MFIs đƣợc rút ngắn lại nhƣ sau: OSS = β0 + β1 * EA it + β2 *DPit + β3 *OAit + β4*Sizeit + β5*FBit + β6*OERit + β7 *CPBit + β8*BPLOit + β9 *PAR30it + β10*AGEit + β11*PSit + β12*RSit + β13 *LM it + ε (1*) Phụ lục Kiểm định giả định mơ hình 5.1 Kiểm định phân phối chuẩn biến ngoại lai Bảng 5: Kết kiểm định phân phối chuẩn SPI EA Skew- -0,855 ,359 DP BA OA SIZE ,894 ,668 1,940 4,905 BPLO PS RS LM AGE 1,569 ,726 ,317 -0,51 ,705 ness Nguồn:Kết phân tích tác giả từ liệu thứ cấp Biểu đồ 2: Histogram Nguồn: Kết phân tích tác giả từ liệu thứ cấp Bảng 6: Giá trị trimmed mean mean value biến Biến 5% trimmed mean Mean value EA DP BA 45.02 25,51 23,33 45,6 27,07 25,07 OA Size BPLO PS 1,14 1.968.710,940 401.55 19,68 1,92 4.703.639,078 430.28 20,74 Nguồn:Kết phân tích tác giả từ liệu thứ cấp 5.2 Kiểm định tự tƣơng quan đa cộng tuyến Bảng 7: Kiểm định tự tƣơng quan Model Durbin- Watson (DW) 2,089 Nguồn: Kết phân tích tác giả từ liệu thứ cấp Bảng 8: Kiểm định đa cộng tuyến Model Collinearity Statistics Tolerance VIF EA 0,032 31,17 DP 0,048 20,64 BA 0,042 23,82 OA 0,948 1,055 BPLO 0,622 1,608 AGE 0,870 1,149 PS 0,404 2,474 RS 0,678 1,475 LM 0,835 1,198 Log Size 0,478 2,092 Lag SPI 0,874 1,144 Lag PS 0,397 2,518 (Constant) Nguồn: Kết phân tích tác giả từ liệu thứ cấp Đối với tƣợng đa cộng tuyến, hệ số phóng đại phƣơng sai VIF đƣợc sử dụng Thơng thƣờng, VIF biến độc lập lớn 10 nghĩa có tƣợng đa cộng tuyến xảy với biến độc lập Trong nghiên cứu này, giá trị VIF biến tỉ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tỉ lệ vốn huy động tổng tài sản tỉ lệ vốn vay tổng tài sản lớn 10; đó, có tƣợng đa cộng tuyến xảy Để khắc phục tƣợng này, biến vốn vay tổng tài sản đƣợc loại khỏi mơ hình Kết mơ hình sau loại bỏ biến cho thấy giá trị VIF tất biến nhỏ 10 Chính vậy, mơ hình (2) đƣợc sử dụng để phân tích tác động cấu trúc vốn đến hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ đƣợc rút ngắn nhƣ sau: SPI = βo + β1* EAit + β2 *DPit + β3*OAit + β4*Sizeit + β5*BC it + β6*PSit + β7*RSit+ β8*LMit + β9*AGEit + β10*Lag SPIit + β11*Lag SPIit + € (2*) Phụ lục 6: Nội dung trọng tâm định 149/QĐ-TTg Cơ quan chủ trì nghiên cứu đề STT Nội dung xuất thực theo thẩm Thời gian thực quyền Rà soát, sửa đổi, bổ sung ban hành văn quy phạm pháp luật nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động nguồn Ngân hàng Nhà lực xã hội, khuyến khích tham gia nƣớc Việt Nam 2020 – 2025 thành phần kinh tế vào hoạt động tài vi mơ Nghiên cứu, ban hành chế, sách khuyến khích phát triển sản phẩm bảo hiểm vi mô cho ngƣời nghèo, ngƣời có thu Bộ Tài 2020-2025 nhập thấp Khuyến khích tổ chức, chƣơng trình, dự án tài vi mơ phát triển đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ cho ngƣời nghèo, ngƣời thu nhập thấp, phụ nữ doanh nghiệp siêu nhỏ; Ngân hàng Nhà khuyến khích phát triển mơ hình liên kết hoạt nƣớc Việt Nam động ngân hàng thƣơng mại với tổ chức, chƣơng trình, dự án tài vi mơ; khuyến khích hợp tác tổ chức, 2020 – 2025 chƣơng trình, dự án tài vi mơ tổ chức cơng nghệ tài nhằm tăng cƣờng ứng dụng công nghệ để cung ứng dịch vụ đơn giản, thuận lợi, chi phí thấp tới ngƣời dân khu vực nông thôn, vùng sâu, vùng xa Hỗ trợ tổ chức, chƣơng trình, dự án tài vi mô việc tiếp cận nguồn vốn ƣu đãi; tăng cƣờng xã hội hóa việc hỗ trợ, tham gia đóng góp nguồn lực tài Bộ Kế hoạch Đầu tƣ 2020 – 2025 cung ứng sản phẩm, dịch vụ tài vi mơ Khuyến khích tổ chức, chƣơng trình, dự án tài vi mô tham gia vào thúc đẩy giáo dục tài chinh Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam 2020 – 2025 Khuyến khích tổ chức tín dụng phi ngân hàng, quỹ tín dụng nhân dân, tổ chức tài vi mô, doanh nghiệp bảo hiểm cung ứng sản phẩm, dịch vụ phù hợp với nhu cầu khác doanh nghiệp nhỏ vừa, hợp Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam, 2020 – 2025 Bộ Tài chinh tác xã, hộ gia đình sản xuất kinh doanh Nguồn: Chính Phủ (2020) Phụ lục 7: Phiếu khảo sát, vấn chuyên sâu đại diện lãnh đạo tổ chức tài vi mô KHẢO SÁT VỀ NGUỒN VỐN VÀ HIỆU QUẢ XÃ HỘI CỦA MFIs VIỆT NAM (Bảng hỏi dành cho cán bộ lãnh đạo, quản lý tổ chức, chƣơng trình, dự án tài vi mơ) Kính gửi anh/chị Lời cho phép nghiên cứu sinh đƣợc gửi lời cảm ơn chân thành tới anh/chị tham gia vào khảo sát nguồn vốn tổ chức tài vi mơ Việt Nam Kính thƣa anh/chị, tơi q trình thực luận án tiến sĩ với nội dung xoay quanh thực trạng cấu trúc vốn hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Việt Nam Nhằm giúp kết luận án phản ánh đƣợc nhìn chân thực hoạt động tổ chức, chƣơng trình, dự án tài vi mơ từ khía cạnh liệu tài thực tiễn, qua đƣa đƣợc khuyến nghị có ý nghĩa tổ chức Bộ, ngành có liên quan, nghiên cứu sinh định tiến hành bảng khảo sát Nghiên cứu sinh xin chân thành cảm ơn anh/chị bớt chút thời gian để trả lời câu hỏi khảo sát Nghiên cứu sinh xin cam kết sử dụng kết khảo sát làm tƣ liệu nghiên cứu, khơng sử dụng vào mục đích khác Một lần xin chân thành cảm ơn anh/chị! Phần 1: Thông tin ngƣời trả lời phiếu khảo sát Câu 1.1 : Anh/chị vui lòng cho biết chức vụ anh/chị nắm giữ thời gian công tác tổ chức anh/chị công tác: Câu 1.2: Anh/chị vui lòng cho biết chức vụ anh/chị tổ chức: Câu 1.3: Anh/chị vui lịng cho biết thời gian anh/chị cơng tác chức vụ là: □ đến năm □ Trên năm đến năm □ Trên năm Phần 2: Thông tin tổ chức, chƣơng trình, dự án tài vi mơ Câu 2.1 Anh/chị vui lịng cho biết hình thức pháp lý tổ chức nơi anh/chị công tác là: □ Chƣơng trình, dự án tài vi mơ □ Tổ chức tài vi mơ cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên □ Tổ chức tài vi mô công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên Câu 2.2 Thời gian hoạt động tổ chức với hình thức pháp lý ….(năm) Câu 2.3 Hiện số lƣợng khách hàng tổ chức nơi anh/chị công tác ……khách hàng Câu 2.4 Quy mô dƣ nợ tổ chức ………………………………………… Phần 3: Thông tin vốn tổ chức, chƣơng trình, dự án tài vi mơ Câu 3.1 Anh/chị vui lòng cho biết vốn tổ chức nơi anh/chị cơng tác đƣợc hình thành từ nguồn nào? □ Vốn chủ sở hữu/ Vốn chƣơng trìnhVốn chƣơng trình, dự án tài vi mơ □ Vốn huy động dƣới hình thức nhận tiền gửi tiết kiệm bắt buộc □ Vốn huy động dƣới hình thức nhận tiền gửi tiết kiệm tự nguyện □ Vốn nhận ủy thác □ Vốn vay tổ chức tín dụng, tổ chức tài cá nhân, tổ chức khác nƣớc nƣớc theo quy định pháp luật; □ Vốn vay Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam □ Vốn tài trợ, viện trợ khơng hồn lại, có hồn lại Chính phủ, tổ chức, cá nhân nƣớc nƣớc □ Vốn khác theo quy định pháp luật Câu 3.2 Trong nguồn vồn kể trên, nguồn vốn chiếm tỉ lệ chủ yếu tổ chức anh/chị là: □ Vốn chủ sở hữu/ Vốn chƣơng trìnhVốn chƣơng trình, dự án tài vi mơ □ Vốn huy động dƣới hình thức nhận tiền gửi tiết kiệm bắt buộc □ Vốn huy động dƣới hình thức nhận tiền gửi tiết kiệm tự nguyện □ Vốn nhận ủy thác □ Vốn vay tổ chức tín dụng, tổ chức tài cá nhân, tổ chức khác nƣớc nƣớc theo quy định pháp luật; □ Vốn vay Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam □ Vốn tài trợ, viện trợ khơng hồn lại, có hồn lại Chính phủ, tổ chức, cá nhân nƣớc nƣớc □ Vốn khác theo quy định pháp luật Câu 3.3 Anh/chị vui lòng đánh giá khả phát triển, tiếp cận nguồn vốn tổ chức Khả Khả Khả Khả Khả phát phát phát phát phát triển/tiếp triển/tiếp triển/tiếp triển/tiếp triển/tiếp cận cận cận cận cận nguồn nguồn nguồn nguồn nguồn vốn dễ vốn Vốn chủ sở hữu/ Vốn chƣơng trìnhVốn chƣơng trình, dự án tài vi mơ Vốn huy động dƣới hình thức nhận tiền gửi tiết kiệm bắt buộc Vốn huy động dƣới hình thức nhận tiền gửi tiết kiệm tự nguyện Vốn nhận ủy thác Vốn vay tổ chức tín dụng, tổ chức tài cá nhân, tổ chức vốn bình vốn vốn tƣơng đối thƣờng tƣơng đối khó dễ khó khác nƣớc nƣớc theo quy định pháp luật Vốn vay Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam Vốn tài trợ, viện trợ khơng hồn lại, có hồn lại Chính phủ, tổ chức, cá nhân nƣớc nƣớc Vốn khác theo quy định pháp luật Câu 3.4 Đối với nguồn vốn khó phát triển/tiếp cận, anh/chị vui lòng chia sẻ quan điểm anh/chị nguyên nhân dẫn đến việc khó phát triển/tiếp cận nguồn vốn đó: □ Rào cản khn khổ pháp lý □ Rào cản từ điều kiện để đƣợc tiếp cận vốn vay từ tổ chức tín dụng, tổ chức tài tổ chức khác □ Nhận thức cộng đồng, xã hội hoạt động tổ chức tài vi mơ □ Sự đa dạng sản phẩm huy động tiền gửi □ Sự cạnh tranh tổ chức tài vi mơ nói riêng, với tổ chức tín dụng, tổ chức tài nói chung □ Các ngun nhân khác (anh/chị vui lòng rõ) : Câu 3.5 Để cải thiện khả phát triển/tiếp cận nguồn vốn tổ chức tƣơng lai, tổ chức anh/chị có giải pháp nhƣ nào? Anh/chị vui lòng chia sẻ Câu 3.6 Để hỗ trợ tổ chức việc phát triển/nâng cao khả tiếp cận nguồn vốn tƣơng lai, anh/chị vui lòng chia sẻ kiến nghị/đề xuất anh/chị? Phần 4: Thông tin hiệu xã hội (social performance) tổ chức, chƣơng trinh, dự án tài vi mơ Câu 4.1 Anh/chị vui lịng cho biết tổ chức nơi anh/chị cơng tác có thực đánh giá hiệu xã hội tổ chức? □ Có □ Khơng Nếu có anh/chị vui lịng trả lời câu hỏi 4.2 Câu 4.2 Hiệu xã hội tổ chức nơi anh/chị công tác đƣợc đánh giá thơng qua tiêu chí nào? Anh/chị vui lịng chia sẻ Phần 5: Thông tin tăng trƣởng hoạt động giai đoạn 2018 – 2019 Câu 5.1 Anh/chị vui lòng chia sẻ nhận định anh/chị thị trƣờng tài vi mô giai đoạn 2018 - 2019 Câu 5.2 Anh/chị vui lòng chia sẻ kết hoạt động tổ chức giai đoạn 2018 - 2019 XIN CHÂN THÀNH CẢM ƠN HỘ SỰ HỢP TÁC CỦA ANH/CHỊ ĐỂ HOÀN THIỆN BẢNG KHẢO SÁT (Kết khảo sát đƣợc bảo mật phục vụ cho công tác nghiên cứu.) Trân trọng cảm ơn! ... trúc vốn đến mức độ bền vững hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Vi? ??t Nam 113 3.1.1 Mơ hình tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững 113 iv 3.1.2 Mơ hình tác động cấu trúc vốn đến hiệu xã hội ... cao mức độ bền vững hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Vi? ??t Nam 32 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CẤU TRÚC VỐN, MỨC ĐỘ BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ XÃ HỘI CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MƠ 1.1 Tổng quan tổ chức tài. .. mức độ bền vững hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Vi? ??t Nam Chƣơng 3: Đánh giá tác động cấu trúc vốn đến mức độ bền vững hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Vi? ??t Nam Chƣơng 4: Khuyến nghị cấu trúc vốn nhằm