Phân tích tài chính công ty cổ phần licogi 14

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN HỒNG LINH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN LICOGI 14 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÌNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN HỒNG LINH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN LICOGI 14 CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÌNH NGÂN HÀNG Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC HÌNH iv DANH MỤC SƠ ĐỒ v LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ cở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Sự cần thiết công tác phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 13 1.2.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 16 1.2.4.1 Yếu tố bên doanh nghiệp 16 1.2.4.2 Yếu tố bên doanh nghiệp 18 1.3 Các tài liệu phƣơng pháp sử dụng phân tích tài chính: 19 1.3.1 Các tài liệu sử dụng phân tích tài 19 1.3.2 Các phương pháp sử dụng phân tích tình hình tài : 23 1.3.2.1 Phương pháp so sánh 23 1.3.2.2 Phương pháp phân tích nhân tố 24 1.3.2.3 Phương pháp dự đoán: 25 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 26 1.4.1 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp 26 1.4.1.1 Về biến động tài sản, nguồn vốn 26 1.4.1.2 Về doanh thu, chi phí, lợi nhuận: 28 1.4.1.3 Về biến động dòng tiền 29 1.4.2 Các nhóm hệ số tài chính: 30 1.4.2.1 Khả toán: 31 1.4.2.2 Đòn bẩy tài chính: 33 1.4.2.3 Hiệu sử dụng tài sản: 36 1.4.2.4 Khả sinh lời: 39 1.4.2.5 Hệ số tăng trưởng: 41 1.4.2.6 Phân tích DuPont 42 1.4.2.7 Đánh giá rủi ro phá sản (hệ số Z): 43 CHƢƠNG 2:PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 46 2.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 46 2.1.1 Phương pháp nghiên cứu tổng quát 46 2.1.2 Phương pháp nghiên cứu cụ thể 46 2.1.2.1 Phương pháp thu thập số liệu: 46 2.1.2.2 Phương pháp phân tích tổng hợp so sánh 46 2.2 Công cụ thực luận văn 48 CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN LICOGI 14 49 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Licogi 14 49 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty 49 3.1.2 Các kết đạt 51 3.1.3 Cơ cấu máy tổ chức 53 3.2 Phân tích thực trạng phân tích tài Cơng ty cổ phần Licogi 14 57 3.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty 57 3.2.1.1 Biến động tài sản, nguồn vốn 57 3.2.1.2 Phân tích biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận 67 3.2.1.3 Biến động dòng tiền 70 3.3 Phân tích nhóm hệ số 71 3.3.1 Nhóm hệ số phản ánh khả tốn 71 3.3.2 Nhóm hệ số địn bẩy tài 76 3.3.3 Nhóm hệ số phản ánh hiệu sử dụng tài sản 77 3.3.4 Nhóm hệ số phản ánh khả sinh lời 79 3.3.5 Nhóm hệ số tăng trưởng 83 3.3.6 Phân tích Dupont 84 3.3.7 Đánh giá rủi ro phá sản (hệ số Z) 85 3.4 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty cổ phần Licogi 14 86 3.4.1 Kết đạt 86 3.4.2 Những hạn chế nguyên nhân hạn chế 88 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN LICOGI 14 91 4.1 Định hƣớng mục tiêu phát triển Công ty cổ phần Licogi 14 91 4.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Licogi 14 92 4.2.1 Tăng doanh thu: 92 4.2.2 Giảm chi phí: 94 4.2.3 Điều chỉnh cấu tài sản cấu nguồn vốn 95 4.2.1 Hồn thiện máy quản lý tài chính, nâng cao trình độ cán 96 4.3 Kiến nghị 98 4.3.1 Về phía Cơng ty 98 4.3.2 Về phía Nhà nước 99 KẾT LUẬN 100 TÀI LIỆU THAM KHẢO 102 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Stt Ký hiệu Nguyên nghĩa BEP Sức sinh lợi EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay ROA Tỷ suất lợi nhuận tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động IGR Tỷ số tăng trưởng nội SGR Tỷ số tăng trưởng bền vững i DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng Nội dung Bảng 1.1 Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Sự biến động nợ dài hạn 63 Bảng 3.7 Sự biến động nợ ngắn hạn 64 Bảng 3.8 Cơ cấu vốn chủ sở hữu 65 10 Bảng 3.9 11 Bảng 3.10 12 Bảng 3.11 13 Bảng 3.12 Bảng lưu chuyển tiền tệ qua năm 71 14 Bảng 3.13 Phân tích khả tốn hành 72 15 Bảng 3.14 16 Bảng 3.15 Phân tích khả toán nhanh 73 17 Bảng 3.16 So sánh hệ số toán nhanh doanh 74 Các tiêu phân tích biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận Biến động tài sản nguồn vốn (giai đoạn 2012 2014) Đánh giá biến động tài sản - nguồn vốn (giai đoạn 2012 - 2014) Vai trị sách tín dụng ưu đãi đối tượng vay vốn Cơ cấu nguồn vốn (giai đoạn 2012 - 2014) Đánh giá cấu nguồn vốn giai đoạn (2012 – 2014) Cơ cấu tài sản nguồn vốn Licogi 14 (giai đoạn 2012-2014) Kết kinh doanh Licogi 14 (giai đoạn 2012-2014) Đánh giá tiêu kết kinh doanh giai đoạn 2010-2013 So sánh hệ số toán hành doanh nghiệp ngành ii Trang 29 57 58 59 61 61 66 67 68 73 nghiệp 18 Bảng 3.17 Phân tích khả tốn tiền 75 19 Bảng 3.18 Các tiêu phản ánh cấu vồn 76 20 Bảng 3.19 Các hệ số phản ánh hiệu sử dụng tài sản 77 21 Bảng 3.20 Các tiêu phản ánh khả sinh lợi 80 22 Bảng 3.21 23 Bảng 3.22 24 Bảng 3.23 25 Bảng 3.24 Các tiêu phản ánh hệ số tăng trưởng 83 26 Bảng 3.25 So sánh ROE hệ số nợ Rd 84 27 Bảng 3.26 Các tiêu đánh giá rủi ro phá sản 86 So sánh giá trị ROS doanh nghiệp nghành So sánh giá trị ROA doanh nghiệp nghành So sánh giá trị ROE doanh nghiệp nghành iii 81 82 82 DANH MỤC HÌNH STT Hình Nội dung Hình 3.1 Sự tăng giảm tài sản, nguồn vốn qua năm 58 Hình 3.2 Cơ cấu tài sản 59 Hình 3.3 Cơ cấu nguồn vốn 62 Hình 3.4 Hình 3.5 Khả tốn hành 72 Hình 3.6 Khả tốn nhanh 74 Hình 3.7 Khả tốn tức thời 75 Hình 3.8 Hiệu sử dụng tài sản 78 Hình 3.9 Các hệ số phản ánh khả sinh lời 80 10 Hình 3.10 Phân tích biến động ROE hệ số nợ Rd 85 Doanh thu, chi phí, lợi nhuận Licogi 14 (giai đoạn 2012-2014) iv Trang 68 DANH MỤC SƠ ĐỒ STT Số hiệu Sơ đồ 3.1 Nội dung Sơ đồ máy tổ chức Công ty cổ phần Licogi 14 v Trang 53 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu: Trong điều kiện kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn tại, đứng vững ngày phát triển, đòi hỏi phải có tiềm lực tài mạnh mẽ để tiến hành sản xuất kinh doanh cạnh tranh có hiệu Mặt khác, theo đà phát triển kinh tế, mối quan hệ kinh tế tài ngày trở nên phong phú phức tạp Vì vậy, vấn đề đặt cho doanh nghiệp phải thường xun tiến hành phân tích tình hình tài nhằm định hướng cho định, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Thực tiễn chứng minh, nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm mức tới việc phân tích tài họ có định đắn có nhiều hội thành đạt kinh doanh, ngược lại họ khó tránh khỏi định tài sai lầm thất bại Chính vậy, phân tích tình hình tài việc làm vơ cần thiết Phân tích tình hình tài doanh nghiệp nhằm đánh giá đầy đủ, xác tình hình tổ chức, phân phối, sử dụng quản lý loại vốn nguồn vốn doanh nghiệp, vạch rõ khả tiềm tàng xu hướng phát triển doanh nghiệp tương lai Công ty cổ phần Licogi 14 cơng ty hoạt động lĩnh vực xây dựng, đầu tư kinh doanh phát triển nhà, khu dô thị địa bàn tỉnh Phú Thọ Việc phân tích tình hình tài Cơng ty bước đầu quan tâm có nhiều tiến bộ, nhiên mang nặng tính hình thức chưa đầy đủ, toàn diện, chưa đáp ứng yêu cầu ban lãnh đạo việc quản lý sản xuất kinh doanh khơng tránh khỏi khó khăn, hạn chế Ngun nhân: Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu diễn năm gần dẫn tới đợt suy thối kinh tế có quy mơ lớn, ảnh hưởng đến nhiều quốc gia có Việt Nam Hệ qủa nhu cầu tiêu thụ sản phẩm công ty bị suy giảm Đồng thời giá yếu tố đầu vào thiết bị, quyền, thuê cột điện, tiền điện…tăng mạnh khiến công ty gặp khó khăn cơng tác quản lý chi phí (chi phí nguyên vật liệu, chi phí lãi vay….) ảnh hưởng đến kết kinh doanh - Mặc dù công ty bước đầu nhận thức vai trò phân tích tài Ban lãnh đạo cơng ty chưa đánh giá tầm quan trọng phân tích tài Phân tích tài coi hoạt động kèm theo hoạt động toán sổ sách kế tốn năm Ngồi việc sử dụng kết chủ yếu lĩnh vực quản lý tài chưa trở thành phần sở giúp Ban giám đốc định, hay định hướng hoạt động cho phòng ban chức vận dụng cho lĩnh vực khác lập kế hoạch kinh doanh đầu tư, quản lý đánh giá dự án… - Hiện nay, nhiệm vụ phân tích tài cơng ty kế toán tổng hợp đảm nhiệm Số lượng cán phân tích thiếu, trình độ cán phân tích yếu kế tốn tổng hợp đào tạo nghiệp vụ kế toán, kiến thức kinh nghiệp tài hạn chế Số liệu dùng để phân tích chủ yếu dựa vào báo cáo tài chính, mà báo cáo tài diễn tả tình hình tài vào thời điểm cuối kỳ báo cáo nên thường phản ánh khơng thực cụ thể tình hình tài cơng ty - Phân tích tài hồn tồn phạm vi nội mang tính chủ quan chưa có liên hệ, so sánh với doanh nghiệp ngồi ngành, khơng xác định tình hình thực tế cơng ty Ngồi ra, công ty chưa đánh giá được ảnh hưởng nhân tố khách quan để thay 89 đổi chi tiêu tài độ lớn tỷ số tài cơng ty tình trạng lạm phát hay thiểu phát kinh tế, diễn biến phức tạp kinh tế giới khu vực, số giá tiêu dùng… 90 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN LICOGI 14 4.1 Định hƣớng mục tiêu phát triển Công ty cổ phần Licogi 14 Chiến lược phát triển kinh tế xã hội đến năm 2020 đề định hướng phát triển ngành xây dựng bao gồm nội dung sau: Phát triển ngành xây dựng đạt trình độ tiên tiến khu vực, đáp ứng nhu cầu xây dựng tồn tỉnh có lực đấu thầu cơng trình xây dựng Tỉnh nhà tỉnh bạn nước Ứng dụng công nghệ đại, nâng cao chất lượng hiệu lực quy hoạch, lực thiết kế, xây dựng thẩm mỹ kiến trúc Phát triển hoạt động tư vấn công ty cổ phần xây dựng, trọng cơng ty cổ phần mạnh theo lĩnh vực giao thông, thủy điện, thuỷ lợi, cầu đường … Tăng cường quản lý nhà nước quy hoạch, kiến trúc xây dựng Xây dựng có chọn lọc số dự án lớn Tỉnh đầu hệ thống đường giao thông đến tất xã kiên cố hóa; xây dựng khu trung tâm hành Thành phố… với bước hợp lý, phù hợp điều kiện vốn, công nghệ, thị trường, phát huy hiệu cao Về hạ tầng, hoàn thành nâng cấp xây dựng tuyến quốc lộ trọng điểm, trọng tuyến đường đến tất xã, khu Đô thị tuyến đường nối vùng tới trung tâm phát triển kinh tế lớn Tỉnh, cầu vượt sông lớn, Phát triển, nâng cấp hệ thống giao thông vùng, kể giao thông nông thôn, đảm bảo thông suốt quanh năm Trong lấy xây dựng dân dụng, cơng nghiệp, đầu tư phát triển công nghiệp, phát triển nhà đô thị làm trọng tâm, không ngừng nâng cao thương hiệu Công ty, phấn đấu xây dựng Công ty trở thành tập đoàn kinh tế mạnh năm sau 91 Đồng thời nâng cao sức cạnh tranh, hội nhập với kinh tế khu vực, tăng trưởng bền vững, sản xuất kinh doanh có hiệu sở tích lũy phân tích cơng ty cổ phần cải thiện đời sống vật chất, điều kiện làm việc cho người lao động, thực tốt trách nhiệm xã hội Một số tiêu cụ thể định hướng phát triển Công ty cổ phần Licogi 14 giai đoạn 2015-2020: Phấn đấu mức tăng trưởng bình quân hàng năm đạt từ 18% - 20%; đến năm 2020 giá trị sản xuất kinh doanh đạt 1.000 tỷ đồng; lĩnh vực xây lắp giảm 55%-58%; sản xuất công nghiệp hoạt động kinh doanh khác tăng đạt 42%-45% Phấn đấu đến năm 2020 giá trị doanh thu chiếm 85% giá trị sản xuất kinh doanh, tỷ lệ lợi nhuận vốn đạt từ 30%-35%; tỷ lệ lợi nhuận doanh thu đạt từ 8%-10%, phấn đấu kinh doanh có lãi hiệu kinh tế cao Phấn đấu hoàn thành đưa vào kinh doanh dự án lớn tỉnh nhà dự án quy hoạch khu đô thị mới, Dự án số tuyến đường giao thông; Dự án Hồ thủy lợi; dự án xây dựng Trung tâm hành Thành phố; Đầu tư hệ thống đường giao thông đến tất xã 4.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Licogi 14 4.2.1 Tăng doanh thu: - Xây dựng chiến lược kế hoạch kinh doanh đắn phù hợp với tình hình thực tế Công ty: Chiến lược kế hoạch kinh doanh đắn cho phép Cơng ty định hình hướng mà Công ty đạt đến tương lai, mục tiêu mà cơng ty cần phải thực để đạt mục tiêu đề Khi có chiến lược kế hoạch kinh doanh phù hợp cho phép Công ty tận dụng tối đa 92 nguồn lực cho sản xuất kinh doanh , làm tăng hiệu hoạt động Cơng ty, góp phần làm tăng lợi nhuận - Xây dựng triển khai kế hoạch sách marketing, đẩy mạnh nghiên cứu khai thác thị trường tìm hiểu nhu cầu khách hàng Việc triển khai thực kế hoạch sách marketing: sách sản phẩm, sách giá cả, sách phân phối với việc đẩy mạnh nghiên cứu khai thác thị trường tìm hiểu nhu cầu khách hàng cho phép đáp ứng tốt nhu cầu người tiêu dùng, góp phần làm tăng hiệu hoạt động Cơng ty - Với sách sản phẩm: trọng vào việc nâng cao chất lượng hàng hố dịch vụ, đa dạng hố hình thức mẫu mã, tổ chức khai thác tốt nguồn hàng, tổ chức việc dự trữ hàng hoá để sẵn sàng cung cấp thị trường cần -Với sách giá cả: Cần xác định giá hợp lý để tăng khối lượng tiêu thụ mà đảm bảo thu lãi - Tổ chức tốt trình kinh doanh sản phẩm hàng hóa dịch vụ cơng ty Việc tổ chức tốt trình kinh doanh sản phẩm hàng hố dịch vụ địi hỏi Cơng ty phải thực tốt tất khâu: nguồn cung ứng đầu vào, đầu vào , dự trữ hàng hoá, đến tiêu thụ hàng hoá, tổ chức toán thực tốt khâu trình cho phép doanh nghiệp đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng, tăng doanh số bán ra, cắt giảm chi phí khơng hợp lý phát sinh q trình làm gia tăng chi tiêu lợi nhuận doanh nghiệp - Các dịch vụ sau bán hàng như: sách bảo hành cơng trình tốt, thuận tiện chất lượng góp phần vào việc thu hút đơng đảo khách hàng đến 93 với Công ty tăng khối lượng sản phẩm hàng hoá tiêu thụ, làm tăng doanh thu lợi nhuận đạt doanh nghiệp 4.2.2 Giảm chi phí: Quản lý chi phí tốt, giảm chi phí biện pháp để tăng thêm lợi nhuận cho Công ty tạo điều kiện thuận lợi để Cơng ty hạ thấp giá thành sản phẩm giúp cạnh tranh thị trường Vì vậy, Cơng ty cần quán triệt biện pháp sau: - Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty vốn khơng có hoạt động sản xuất kinh doanh thực Trong thời gian tới, Cơng ty cần có biện pháp để tránh tình trạng bị tồn đọng vốn, bị chiếm dụng vốn Để giải vấn đề Công ty cần quan tâm đến công tác thu nợ thông qua việc giao trách nhiệm cho phận kế tốn Cơng ty lập sổ theo dõi công nợ, theo dõi khoản phải thu khách hàng theo hợp đồng kinh tế Khi hợp đồng kinh tế đến thời hạn tốn phận kế tốn có trách nhiệm báo cho ban quản lý Cơng ty để họ bố trí người thu nợ Nếu q thời hạn tốn phận kế toán phải đề xuất phương án giải quyết, thu nợ cho Công ty - Hạ thấp giá thành sản phẩm Đây biện pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho Công ty Với đặc điểm cơng ty xây dựng giá thành sản phẩm Công ty cấu thành khoản mục chi phí sau: chi phí vật liệu, chi phí nhân cơng chi phí sản xuất chung… Do muốn hạ thấp giá thành sản phẩm, Công ty phải có biện pháp quản lý khoản mục chi phí nói cho hợp lý + Với chi phí vật liệu: khoản mục chi phí chiếm tỷ trọng cao tổng giá thành sản phẩm nên việc hạ thấp khoản mục chi phí cần phải coi trọng Nhưng tiết kiệm chi phí vật liệu khơng có nghĩa 94 cắt xén bớt ngun vật liệu cơng trình, hạng mục cơng trình Mà việc hạ thấp chi phí có nghĩa giảm bớt hao hụt công tác bảo quản, giảm chi phí vận chuyển Cơng ty nên lập phương án cải tiến, thay số loại ngun vật liệu nhằm giảm bớt chi phí mà khơng ảnh hưởng tới chất lượng cơng trình, hạng mục cơng trình Nhưng có điều mà Cơng ty cần đặc biệt ý đặt lên hàng đầu chất lượng cơng trình + Với chi phí nhân cơng: Hiện Cơng ty, chi phí nhân cơng bao gồm lương lẫn phụ cơng nhân viên chức gián tiếp trực tiếp Cũng giống cơng ty xây dựng khác, để đảm bảo tiến độ thi công bàn giao thời hạn Cơng ty có sử dụng đội xây dựng th ngồi Phần lớn lao động tự nên việc quản lý theo dõi chắn khơng + Với chi phí sản xuất chung: để giảm bớt khoản mục chi phí sản xuất chung, Cơng ty nên loại bỏ khoản chi phí khơng hợp lý khỏi giá thành sản phẩm Cần phải kiểm tra chặt chẽ nguồn gốc khoản mục chi phí phát sinh, xem phát sinh có hợp lý hay khơng Đặc biệt chi phí cơng trình, hạng mục cơng trình Cơng trình, hạng mục cơng trình phải gánh chịu khơng để lại cho cơng trình, hạng mục cơng trình kế sau 4.2.3 Điều chỉnh cấu tài sản cấu nguồn vốn * Điều chỉnh cấu tài sản Hàng năm, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ lệ cao tổng tài sản Phần lớn tài sản ngắn hạn cấu thành từ hàng tồn kho, khoản phải thu ngắn hạn Cơ cấu tài sản chưa thật hiệu có phần lãng phí nguồn lực Cơng ty Để cấu tài sản hợp lý Công ty cần giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn 95 Trong cấu tài sản ngắn hạn, khoản mục Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng chủ yếu Cơng ty xem xét để có xách giải hàng tồn kho, bán dự án đầu tư theo giai đoạn để giải hàng tồn kho nhanh chóng hơn.Cũng chiếm tỷ trọng lớn tài sản ngắn hạn khoản phải thu khách hàng, khoản mục lớn dể đưa Công ty đứng trước nguy phải đối mặt với việc khả toán đối tác đặc biệt giai đoạn nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn hoạt động sản xuất kinh doanh Để hạn chế nguy đề nghị Công ty xây dựng hệ thống quản trị công nợ trực tuyến điều hành bám sát theo khách hàng có đánh giá tiềm lực tài thương hiệu trước thực phục vụ cung cấp dịch vụ để hạn chế rủi ro toán * Điều chỉnh cấu nguồn vốn Từ phân tích cấu vốn Cơng ty ta nhận thấy toàn nợ phải trả chủ yếu người Mua trả tiền trước nên để tạo tính hiệu Cơng ty cần có phương án cân đối tìm phương án sử dụng tài hiệu Ngồi Cơng ty sử dụng linh hoạt, tiết kiệm nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi quỹ trích lập chưa sử dụng đến 4.2.1 Hồn thiện máy quản lý tài chính, nâng cao trình độ cán Hiện nay, Cơng ty chưa có phận chun trách thực cơng tác phân tích tài Việc phân tích tài thực cách sơ lược kế tốn viên thơng qua tính tốn số tài mà chưa sâu vào nghiên cứu, phân tích đánh giá tình hình tài để tìm ngun nhân giải pháp phù hợp Có thể nói, vấn đề người luôn vấn đề quan trọng, cốt lõi nhân tố đem lại thành công cho hoạt động Quy chế tốt, định 96 hướng tốt, sở vật chất tốt người thực khơng tốt khơng thể thành cơng Việc phân tích tài vơ quan trọng đề xuất hỗ trợ Cơng ty việc đưa định tài Song điều địi hỏi nhân viên phân tích phải đọc nhiều để nắm bắt thông tin liên quan, vấn đề pháp luật, biến động thị trường, tình hình hoạt động đăng tải tạp chí tài chính, sách báo… Tất định kinh doanh, tài chính, quản lý doanh nghiệp từ cán quản lý; trình độ, lực đạo đức họ định hoạt động có hiệu doanh nghiệp, hiệu hoạt động tài cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Bên cạnh đó, cần thiết phải nâng cao trình độ nhân viên chuyên trách: Chọn lọc nhân viên cho Phịng Tài phải có trình độ tài chính, có kinh nghiệm thâm niên cơng tác tài đơn vị thuộc Công ty; bổ sung kiến thức pháp luật sách tài thơng qua thông tin báo, công báo, trang web liên quan; khuyến khích tìm hiểu thơng tin kinh tế nước từ nguồn đăng tải; phát triển hệ thống quản lý tài thơng suốt từ Công ty đến đơn vị; thường xuyên trao đổi thơng tin bên ngồi kinh tế, tài chính, thị trường… qua trang web hình thức khác Như vậy, thấy vấn đề đào tạo đội ngũ cán chuyên trách chuyên viên phân tích tài yêu cầu cần thiết Những yêu cầu chuyên viên phân tích bao gồm: - Chun mơn tài giỏi - Được đào tạo kỹ thuật phân tích 97 - Có hiểu biết sâu rộng đặc điểm kinh doanh ngành, mơi trường kinh doanh, sách kinh tế vĩ mơ: Chính sách tài chính, tiền tệ sách thuế…, hiểu biết luật pháp, xu biến động kinh tế nước quốc tế Để làm điều đó, Cơng ty cần thành lập phận chun trách thực cơng việc phân tích tài định kỳ đột xuất theo yêu cầu Lãnh đạo Công ty thường xuyên cử cán đào tạo chuyên môn sâu lĩnh vực Hàng năm, Công ty cần phải tổ chức bồi dưỡng nghiệp vụ cập nhập thông tin kinh tế, xã hội cần thiết phục vụ cho việc phân tích 4.3 Kiến nghị 4.3.1 Về phía Cơng ty Tiếp tục nghiên cứu triển khai nghiên cứu thị trường, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ, chất lượng thi công đầy mạnh thương hiệu Mạnh dạn cung cấp chi phí cho nghiên cứu thị trường, tích cực việc quảng thương hiệu công ty, khẳng định vị uy tín cơng ty thị trường Trong kinh tế thị trường cạnh tranh ngày gay gắt nay, cơng ty có nhiều đối thủ cạnh tranh Để tiếp tục mở rộng quy mô kinh doanh phát triển khả cạnh tranh, Công ty nên kiểm tra thông tin khách hàng nhu nhu cầu thị trường nhằm đề phương hướng hoạt động cụ thể Tiếp tục trì mối quan hệ bền vững với đối tác lâu năm quen thuộc có uy tín với cơng ty, đẩy mạnh tìm kiếm khách hàng mới, thị trường Nghiên cứu thuận lợi, khó khăn để có biện pháp phát huy thuận lợi tối đa, giảm thiểu khó khăn Chủ động hợp tác với cơng ty có ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh Cơng ty nên có sách khen thưởng hợp lý, nhằm khuyến khích tinh thần làm việc 98 cán bộ, công nhân công ty để họ phát huy hết khả năng, cống hiến cho thành công cơng ty 4.3.2 Về phía Nhà nước - Để tồn phát triển vững mạnh, nổ lực cố gắng cơng ty sách qui định nhà nước đóng vai trị quan trọng Nhà nước nên xây dựng hệ thống luật gọn nhẹ, tránh rườm rà nhiều thủ tục, tránh thường xuyên thay đổi để tạo an tâm cho đối tác có quan hệ hợp tác với doanh nghiệp nước - Nhà nước nên tìm hiểu nắm bắt nhu cầu doanh nghiệp kinh doanh bất động sản, tránh tình trạng quy hoạch đô thị không hợp lý bị treo kéo dài - Nhà nước cần đầu tư xây dựng khu đô thị, Khu công nghiệp chỉnh trang lại hệ thống giao thông cho hợp lý - Nhà nước nên xem xét nắm rõ thông tin phản hồi từ doanh nghiệp họ thực qui định nghị định mới, để sửa dổi kịp thời hợp lý Đẩy mạng tiến trình cải cách hành chánh tất khâu làm thủ tục theo cấu “một cửa dấu” đồng toàn diện 99 KẾT LUẬN Luận văn với đề tài “Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Licogi 14” thực với mong muốn làm rõ lý luận phân tích tài áp dụng doanh nghiệp đơn vị thực phân tích nói riêng Qua đó, đưa giải pháp số kiến nghị để nâng cao hiệu quản lý tài Cơng ty Do việc phân tích tài từ đưa giải pháp nhằm hoàn thiện hiệu tài Cơng ty u cầu cấp bách cần thiết Trong đề tài kết hợp sử dụng cớ sở lý luận với thực tiến phân tích so sánh với đơn vị ngành với Cơng ty, từ thực đánh giá kết đạt được, phân tích mặt hạn chế nguyên nhân hạn chế để đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài thơng qua việc đưa biện pháp đẩy mạnh kinh doanh, quản lý chi phí, tăng hiệu sinh lời phục vụ cho quản lý tài đơn vị Luận văn trả lời câu hỏi nêu mục “Lời mở đầu” - Công ty chịu tác động từ yếu tố bất lợi bên nào? Do thị trường bất động sản đóng băng, phần lớn cơng trình xây dựng bị ngừng trệ tác động không nhỏ tới lĩnh vực sản xuất, kinh doanh vật liệu xây dựng Hiện nợ đọng nằm cơng trình mà Công ty thi công chưa chủ đầu tư toán, đơn vị phải trả lãi vay cho ngân hàng Bên cạnh đó, Cơng ty phải chịu cạnh tranh liệt doanh nghiệp khác, đặc biệt doanh nghiệp khai thác, kinh doanh vật liệu xây dựng - Hiệu kinh doanh Công ty nào? Doanh thu Công ty từ năm 2012 – 2014 cao đặc biệt năm 2014, lợi nhuận công ty thấp 100 - Các nhà đầu tư có nên đầu tư vào Cơng ty hay không? Các nhà đầu tư không nên đầu tư vào Cơng ty lợi nhuận Cơng ty thấp với tỷ lệ vốn vay cao rủi ro phá sản công ty tình trạng báo động Tác giả xin chân thành cảm ơn thầy giáo Tiến sĩ Nguyễn Thế Hùng, người trực tiếp hướng dẫn tận tình giúp đỡ Tác giả hồn thành đề tài Trong q trình thực luận văn, cố gắng nhiên khơng tránh khỏi sai sót, tác giả mong nhận nhận xét, đánh giá, góp ý giảng viên, đồng nghiệp để luận văn hoàn thiện Trân trọng cảm ơn ! 101 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Nguyễn Tấn Bình, 2005 Phân Tích Hoạt Động Doanh Nghiệp (Phân Tích Kinh Doanh, Phân Tích Báo Cáo Tài Chính, Phân Tích Kinh Tế Các Dự Án Hà Nội: Nhà xuất Thống kê Trần Trung Chun, 2006 Phân tích tình hình tài chính Cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình Luận văn Thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Đăng Hạc, 1998 Phân tích kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp xây dựng Hà Nội: Nhà xuất Xây dựng Vũ Duy Hào Đào Văn Huệ, 1998 Quản trị tài chính công ty Hà Nội: Nhà xuất Thống kê Bùi Văn Lâm, 2011 Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần Vinaconex 25 Luận văn Thạc sĩ, Trường đạo học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng Nguyễn Năng Phúc cộng sự, 2000 Đọc, lập, phân tích báo cáo tài chính dự đốn nhu cầu tài chính cơng ty Hà Nội: Nhà xuất Tài Ngơ Thị Tân Thành, 2010 Phân tích tài chính công ty TNHH bảo hiểm nhân thọ AIA Luận văn Thạc sĩ, Trường đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội Công ty cổ phần Licogi 14, 2011, 2011, 2012, 2014 Báo cáo tài chính Công ty cổ phần Licogi 14, 2014 Hồ sơ lực 102 Tiếng Anh : Brealey, Myers,Allen, 2006 Principles of Corporate Finance, McGraw-Hill Irwin Brigham, Houston, 2004 Fundamentals of Financial Management, Harcourt College Publisher, Ross, Westerfield, Jordan, 2013: Fundamentals of Corporate Finance, McGraw-Hill Irwin 103 ... HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN LICOGI 14 91 4.1 Định hƣớng mục tiêu phát triển Công ty cổ phần Licogi 14 91 4.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Licogi 14 ... tích, tiêu tài chính, nội dung, phương pháp phân tích, quy trình phân tích cơng tác tổ chức phân tích đội ngũ nhân lực thực cơng tác phân tích tài Công ty Dựa vào sở sở lý luận phân tích tài doanh... chế hoạt động tài Cơng ty cổ phần Licogi 14 - Đề xuất số giải pháp nhằm khắc phục hạn chế hoạt động tài nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty cổ phần Licogi 14 Kết cấu luận văn: Ngoài phần mở đầu,