nợ này, tuy nhiên do các nguyên nhân khách quan của thị trường làm cho giá trị khoản nợ sụt giảm (ví dụ do biến động của giá trị tài sản bảo đảm là bất động sản...) khiến cho VAMC k[r]
(1)Giải pháp thực mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường VAMC
Vấn đề - Sự kiện
ThS NGUYỄN THỊ KIM QUỲNH
Công ty Quản lý Tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) thành lập vào ngày 27/3/2013 theo Quyết định 1459/QĐ-NHNN Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) thức triển khai mua nợ từ tháng 10/2013 Sau năm vào hoạt động, VAMC hoàn thành nhiệm vụ giao, giúp cải thiện tranh nợ xấu tổ chức tín dụng (TCTD) Việt Nam, đưa tỷ lệ nợ xấu tồn ngành Ngân hàng 3%, góp phần lành mạnh hóa tình hình tài ngân hàng, tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, thúc đẩy phát triển kinh tế Tuy nhiên, thời gian vừa qua VAMC triển khai mua bán nợ trái phiếu đặc biệt, mua bán nợ theo giá trị thị trường triển khai chưa có kết cịn nhiều khó khăn, vướng mắc chế cần tháo gỡ
(2)Từ khóa: mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường, VAMC 1 Khó khăn vướng mắc trong chế mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường
VAMC
Ngày 12/4/2016, Thống đốc NHNN ban hành Quyết định 618/QĐ-NHNN, việc “Xây dựng triển khai Phương án mua nợ xấu theo giá trị thị trường Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam” Ngồi nội dung quy định Nghị định 53/2013/ NĐ-CP, Thông tư 19/2013/ TT-NHNN văn quy phạm pháp luật sửa đổi bổ sung Nghị định 53/2013/NĐ-CP, Thông tư 19/2013/TT-NHNN, Quyết định 618/QĐ-NHNN quy định nội dung cụ thể đối tượng, điều kiện, nguyên tắc mua nợ, nguyên tắc xác định giá mua nợ, trình tự mua nợ theo giá trị trị trường
Tuy nhiên, thực tế triển khai mua bán nợ theo giá trị thị trường, VAMC cịn gặp nhiều khó khăn, vướng mắc, cụ thể: 1.1 Các TCTD mong muốn bán nợ xấu theo giá trị thị trường cho VAMC tiền mặt, khi nguồn vốn mua nợ theo giá trị thị trường VAMC chủ yếu từ việc phát hành trái phiếu Quyết định số 618/QĐ-NHNN có quy định, nguồn vốn sử dụng để mua nợ theo giá trị thị trường VAMC ngồi vốn điều lệ nguồn vốn phát hành trái phiếu VAMC, VAMC sử dụng nguồn vốn khác như: Nguồn vốn hợp tác với
tổ chức tài quốc tế theo nguyên tắc chia sẻ lợi ích rủi ro; nguồn vốn ủy thác nhà đầu tư để mua nợ theo giá thị trường nguồn vốn từ quỹ Tuy nhiên, nguồn vốn để mua nợ theo giá trị thị trường nguồn vốn từ việc VAMC phát hành trái phiếu nguồn vốn chủ yếu với lý do:
Một là, vốn điều lệ VAMC có 2.000 tỷ đồng, ngồi mua nợ theo giá trị thị trường VAMC cịn hoạt động nghiệp vụ khác cần đến nguồn vốn để triển khai hoạt động như: Đầu tư, sửa chữa, nâng cấp, khai thác, sử dụng, cho thuê tài sản bảo đảm VAMC thu nợ; đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần Các nghiệp vụ quy định Nghị định 53/2013/NĐ-CP, nhiên đến thời điểm VAMC chưa triển khai, trường hợp VAMC dùng hết 2.000 tỷ đồng vào mua nợ xấu theo giá trị thị trường khơng cịn nguồn vốn để triển khai nghiệp vụ
Hai là, nguồn vốn VAMC nhận ủy thác từ nhà đầu tư để mua nợ xấu theo giá trị thị trường, nhà đầu tư mà VAMC nhận ủy thác có cần phải có chức mua bán nợ không? Điều chưa quy định cụ thể, khó cho VAMC nhà đầu tư trình thực Ba là, VAMC sử dụng quỹ trích lập theo quy định pháp luật, nhiên nguyên tắc hoạt động VAMC “lấy thu bù chi, khơng mục tiêu lợi nhuận”, nguồn vốn từ quỹ VAMC không nhiều,
sẽ nguồn vốn lớn hoạt động mua nợ theo giá trị thị trường VAMC Bốn là, VAMC thu hút nguồn vốn từ tổ chức tài quốc tế theo nguyên tắc chia sẻ lợi ích rủi ro Tuy nhiên, thực tế khó triển khai thu hút nguồn vốn này, tổ chức tài khơng mặn mà việc hợp tác với VAMC thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam chưa phát triển, khó q trình xử lý khoản nợ xấu Hơn nữa, chủ thể tham gia thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam bị hạn chế Luật Đầu tư số 67/2014/QH13 Cụ thể, Điều Luật Đầu tư quy định “Kinh doanh dịch vụ mua bán nợ” thuộc danh mục ngành nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện Chính phủ quy định chi tiết việc cơng bố kiểm sốt điều kiện đầu tư kinh doanh Tuy nhiên đến thời điểm tại, Chính phủ chưa có văn quy định điều kiện kinh doanh ngành nghề mua bán nợ, chủ thể muốn tham gia thị trường mua bán nợ gặp lúng túng chưa có hành lang pháp lý rõ ràng
(3)khả thu hồi Doanh nghiệp bán nợ cho tổ chức kinh tế có chức kinh doanh mua bán nợ, không bán trực tiếp cho đối tượng nợ Giá bán bên thỏa thuận chịu trách nhiệm định mình” Nếu theo quy định VAMC khơng thể bán cho bên thứ khơng có chức mua bán nợ ngồi Cơng ty mua bán nợ Việt Nam DATC gần 20 AMC thị trường Trong đó, AMC TCTD thành lập với mục đích xử lý nợ nội cho ngân hàng mẹ, VAMC khó khăn việc bán nợ thị trường
Trong đó, TCTD lại mong muốn bán khoản nợ xấu tiền mặt, việc mua nợ xấu theo giá trị thị trường VAMC trái phiếu khơng khuyến khích TCTD bán nợ xấu cho VAMC
1.2 Chưa có chế khuyến khích buộc TCTD bán nợ xấu theo giá trị thị trường cho VAMC
Việc mua nợ xấu theo giá trị thị trường VAMC sở thỏa thuận với TCTD, khơng có quy định buộc TCTD phải bán nợ xấu theo giá trị trường cho VAMC Do đó, TCTD khơng mặn mà việc bán nợ xấu cho VAMC, VAMC TCTD khó tìm
được tiếng nói chung xác định giá trị khoản nợ, do: Một là, theo Khoản 4, Điều 1, Quyết định 618/QĐ-NHNN ngày 12/4/2016 việc xây dựng triển khai phương án mua nợ xấu theo giá trị thị trường VAMC quy định nguyên tắc xác định giá mua nợ kết định giá khoản nợ, tài sản bảo đảm, đánh giá khả phát mại tài sản bảo đảm triển vọng phục hồi khả trả nợ khách hàng vay khả bán khoản nợ xấu VAMC cho nhà đầu tư Giá bán đáp ứng giá bán mong muốn TCTD hai nguyên nhân: (i) TCTD định giá tài sản vượt giá trị thực tế thời điểm cấp tín dụng, giá trị thị trường tài sản thấp nhiều so với giá trị định giá này; (ii) TCTD định giá tài sản sát với giá trị thực tế thời điểm cấp tín dụng, giá trị thị trường
của tài sản suy giảm so với giá trị định giá trước đây, mức giảm đáng kể tài sản bất động sản
Thực trạng dẫn tới vấn đề xung đột lợi ích VAMC TCTD: VAMC mong muốn bán nhanh nợ/tài sản để ngăn chặn tổn thất giá trị khoản nợ theo thời gian, nhanh chóng đưa khoản tiền bán nợ/tài sản vào luân chuyển kinh tế; TCTD muốn bán nợ/tài sản đảm bảo
thu đủ dư nợ gốc (để tránh tình trạng khoản lỗ hoạt động cấp tín dụng thực hóa, làm ảnh hưởng đến tình hình tài TCTD dẫn đến nguy bị xem xét trách nhiệm cấp tín dụng) nên phát sinh tâm lý trì hỗn, “chờ đợi” lên giá tài sản
Hai là, thiếu quy định pháp lý rõ ràng việc truy cứu trách nhiệm cá nhân, TCTD có tâm lý trì hỗn việc bán nợ xấu theo giá trị thị trường lo sợ vấn đề trách nhiệm cá nhân, dẫn đến việc VAMC khó việc mua nợ xấu với giá thị trường thực
Ba là, theo quy định Khoản 19, Điều 1, Thông tư 08/2016/ TT-NHNN ngày 16/6/2016 sửa đổi, bổ sung số điều Thơng tư 19/2013/TT-NHNN ngày 06/9/2013 TCTD bán nợ cho VAMC, trường hợp giá bán nợ thấp giá trị ghi
sổ số dư nợ gốc khoản nợ phần chênh lệch thấp bù đắp từ tiền bồi thường cá nhân, tập thể (trong trường hợp tổn thất xác định cá nhân, tập thể gây phải bồi thường theo quy định), tiền bảo hiểm tổ chức bảo hiểm quỹ dự phòng rủi ro trích lập chi phí, phần cịn thiếu hạch tốn vào chi phí kinh doanh kỳ TCTD bán nợ TCTD phân bổ dần
(4)trong năm (từ thời điểm bán nợ) phần chênh lệch giá trị ghi sổ trừ giá trị mua bán khoản nợ mua theo giá trị thị trường giá trị khoản dự phịng rủi ro trích cho khoản nợ mua bán, ngoại trừ trường hợp TCTD phân bổ khoản chênh lệch dẫn đến bị lỗ TCTD bị lỗ
Việc quy định làm cho TCTD chưa muốn bán khoản nợ xấu mà tiếp tục cố gắng xử lý với hy vọng thị trường bất động sản khởi sắc trở lại giá trị khoản nợ xấu tăng lên Tuy nhiên, khoản nợ xấu để lâu khó xử lý 1.3 Thiếu quy định pháp lý rõ ràng để bảo vệ cán VAMC khi xử lý nợ xấu
Theo Quyết định số 618/QĐ-NHNN ngày 12/4/2016 NHNN việc xây dựng triển khai phương án mua nợ xấu theo giá trị thị trường VAMC có quy định nguyên tắc mua nợ xấu theo giá trị thị trường sau: “ Công ty Quản lý tài sản chịu trách nhiệm định mua bán nợ, đảm bảo việc sử dụng vốn an toàn, hiệu lợi ích Nhà nước” Đồng thời Khoản 2, Điều 13, Nghị định 53/2013/NĐ-CP có quy định Cơng ty Quản lý tài sản có nghĩa vụ bảo tồn phát triển vốn Nhà nước giao
Trường hợp VAMC chấp hành quy định nguyên tắc việc mua khoản nợ xấu theo giá thị trường, sau mua nợ VAMC thực bán khoản
nợ này, nhiên nguyên nhân khách quan thị trường làm cho giá trị khoản nợ sụt giảm (ví dụ biến động giá trị tài sản bảo đảm bất động sản ) khiến cho VAMC bán khoản nợ giá trị mua ban đầu, trường hợp cán VAMC vi phạm quy định “bảo toàn phát triển vốn Nhà nước giao”, khiến cán VAMC ngần ngại việc triển khai mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường 2 Giải pháp để thúc đẩy công tác mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường VAMC
Để triển khai tốt hoạt động mua bán nợ theo giá trị thị trường VAMC TCTD, cần phải tháo TÀI LIỆU THAM KHẢO
1 Nghị định số 53/2013/CĐ-CP ngày 18/5/2013 Chính Phủ thành lập, tổ chức hoạt động Công ty Quản lý tài sản các tổ chức tín dụng Việt Nam văn sửa đổi bổ sung.
2 Thông tư số 19/2013/TT-NHNN ngày 06/9/2013 NHNN Quy định việc mua, bán xử lý nợ xấu VAMC văn sửa đổi bổ sung.
3 Quyết định số 618/QĐ-NHNN ngày 12/4/2016 NHNN việc xây dựng triển khai phương án mua nợ xấu theo giá trị thị trường VAMC.
4 Luậtsố 69/2014/QH13 ngày 30/12/2014 Quản lý, sử dụng vốn nhà nước đầu tư vào sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp. 5 Luật Đầu tư số 67/2014/QH13 ngày 26/11/2014.
SUMMARY
Solutions to promote the activities of buying bad debts based on market value of VAMC
Vietnamese Assets Management Company (VAMC) was established on 27/3/2013 with Decision 1459/QĐ-NHNN by The State Bank Governor and started buying debt since October 2013 After 3-years-operation, VAMC has accomplished its mission, improving the whole picture of bad debts among Vietnamese credit institutions, reducing bad debt ratio of the Banking Sector to lower than 3%, healthier the financial situation of Bank industry, resolving the difficulties for enterprises and promoting the development of economy However, VAMC recently deploy to buy debt by using special bonds Buying debts based on market value has deployed but not gain any results due to some difficulties and problems in the mechanism that need to be removed This article is focused on analyzing the difficulties and problems around the mechanism of buying bad debt based on market value, from that giving recommendation and suggesting solutions to promote the activities of buying bad debts based on market value of VAMC
Quynh Thi Kim Nguyen, M.Ec
Working Organization: Vietnamese Assets Management Company
THÔNG TIN TÁC GIẢ
Nguyễn Thị Kim Quỳnh, Thạc sỹ
Đơn vị công tác: Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC)
Lĩnh vực nghiên cứu chính: Quản trị rủi ro, nợ xấu, tín dụng ngân hàng
Tạp chí tiêu biểu có viết đăng tải: Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng
Email: quynhntk.vamc@gmail.com
(5)7 Wooldrige, J.M (2002), Econometric analysis of cross section and panel data The MIT press, Cambrige, Massachusetts, London, England.
SUMMARY
Assess the impact of these factors on the economic restructuring of Vietnam
Economic structure formation, development and transformation is a process of objective and follow certain rules However, the results, the time, and effectiveness of each country’s restructuring different for different results When determining the factors affecting the formation, economic structure be understood in view of the structure of output (GDP), when determine the factors affecting the formation, transfer economic structure There are many approaches, classification of factors affecting output structure, however, are largely approach divided into three main groups of factors: The input supply factors of production, the group’s demand factors of production output and factor groups on policy mechanisms Three groups are also factors affecting the three main groups of economic growth, the recognition of these factors have formed three major theory of economics is the theory of classical economics, Keynesian and theory of Institutions This means, the main factor affecting the overall restructuring is the determinants of economic growth. Key word: economic restructuring
Huong Thi Thanh Tran, M.Ec
Working Organization: Accounting and Auditing Faculty, Banking Academy
THÔNG TIN TÁC GIẢ
Trần Thị Thanh Hương, Thạc sĩ
Đơn vị cơng tác: Khoa Kế tốn- Kiểm tốn, Học viện Ngân hàng
Lĩnh vực nghiên cứu chính: Kinh tế- xã hội, Thống kê
Tạp chí tiêu biểu có viết đăng tải: Con số Sự kiện, Khoa học Đào tạo Ngân hàng
Email: huongvtk@gmail.com
gỡ khó khăn vướng mắc phân tích trên, cụ thể:
- Giải pháp nguồn vốn hoạt động cho VAMC: Như phân tích trên, TCTD mong muốn bán khoản nợ xấu cho VAMC tiền mặt, cần tăng vốn điều lệ cho VAMC, tăng lên 5.000- 10.000 tỷ đồng để đáp ứng phần vốn cho hoạt động mua bán nợ theo giá trị thị trường VAMC
- Cần có quy định cụ thể để bảo vệ cán VAMC trong việc mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường: Để khuyến khích cán VAMC đẩy nhanh trình mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường, trường hợp việc không thu hồi đầy đủ số tiền mua nợ theo giá trị thị trường nguyên nhân khách quan cần có quy định cụ thể để bảo vệ cán VAMC không bị xem xét trách nhiệm pháp lý trường hợp cán VAMC tuân thủ quy định, quy trình thực mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường
- Cần có chế buộc TCTD bán nợ xấu theo giá trị thị trường cho VAMC: Căn xếp loại, đánh giá tình hình nợ xấu TCTD (qua kết tra, kiểm tra Cơ quan Thanh tra Giám sát ngân hàng), Cơ quan Thanh gia Giám sát ngân