Chúng thường đảo chiều giá trị khoảng 1/3 đến 2/3 đối với các đợt tăng giảm lần trước trong quá tr ình di ễn biến của xu thế cấp một.. Trong.[r]
(1)(2)
MỤC LỤC
CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT-LÝ THUYẾT DOW
a Chỉ số trung bình phản ánh tất hành vi thị trường
b Ba xu thị trường
c Xu cấp một
d Xu cấp hai
e Xu cấp ba
f Thị trường bị tót g Thị trường gấu
h Hai số trung bình phải xác nhận cho nhau
i Khối lượng tỷ lệ với xu thế
j Các đường rẽ thay cho xu cấp hai
k Chỉ sử dụng giá đóng cửa
(3)Thuật ngữ Phân Tích Kỹ Thuật
Cơ sở phân tích kỹ thuật lý thuyết Dow Bản thân Charler H Dow, cha đẻ lý thuyết Dow lúc khởi đầu khơng coi lý thuyết cơng cụ để dự báo thị trường cổ phiếu công cụ hướng dẫn cho
các nhà đầu tư, mà xem xét chúng hàn thử biểu xu
chung thị trường William P.Hamilton, người kế nghiệp, biên soạn lại thành lý thuyết Dow đại ngày Thuật ngữ xu chung thị trường hiểu số
giá trung bình số cổ phiếu đại diện
CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT-LÝ THUYẾT DOW Lý thuyết Dow đưa tiền đề sau:
a Chỉ số trung bình phản ánh tất hành vi thị trường
Nó phản ánh tồn hoạt động thị trường gộp lại tất nhà đầu tư, bao gồm
những người có nhìn sâu sắc có thơng tin tốt xu kiện,
trung bình hố lại tất biến động ngày, tất diễn điều
kiện tác động lên cung cầu cổ phiếu, kể định đầu tư bất ngờ khơng
dự đốn được phản ánh vào số trung bình
b Ba xu thị trường
Xu dài hạn giá cổ phiếu gọi xu cấp Xu biểu thị lên, xuống kéo dài vài năm kết có tăng giảm giá 20% Trên đường diễn biến xu cấp xuất giai đoạn bị ngắt quãng xu
thế cấp hai ngược với xu cấp một, phản ứng điều chỉnh xu
thế cấp tăng giảm mức gai đoạn Xu cấp hai lại bao
gồm xu cấp ba, thường biến động ngày qua ngày khác, xu khơng
có vai trị quan trọng thị trường
c Xu cấp một
Đó xu chung lên xuống kéo dài chí vài năm
Mỗi đợt giá tăng lại đạt mức cao đợt giá tăng lần trước đợt phản ứng giá reaction, xu hướng giảm giá mức cao đợt phản ứng giá lần trước, xu
thế cấp xu tăng giá Xu cấp gọi thị trường bị tót
Ngược lại, đợt giá giảm lại đạt mức thấp đợt giá giảm lần trước đợt tăng giá không đủ sức đưa mức giá trở mức tăng giá đợt trước xu cấp
một xu giảm giá Xu cấp gọi thị trường gấu
(4)Đó phản ứng làm ngắt quãng trình tăng giảm xu cấp Chúng đợt giảm điều chỉnh trung gian xảy thị trường bị tót đợt tăng giá phản nghịch hồi phục trung gian thị trường gấu Thường xu
này kéo dài từ ba tuần đến vài tháng Chúng thường đảo chiều giá trị khoảng 1/3 đến 2/3 đợt tăng giảm lần trước trình diễn biến xu cấp Trong
thị trường bị tót giá tính theo số bình qn ngành cơng nghiệp tăng đặn, có ngắt quãng nhỏ, với việc tăng giá khoảng 30% so với đợt điều chỉnh xu
thế cấp hai lần trước Sự điều chỉnh đưa đến kết giảm giá 10 điểm đến 20 điểm trước đợt tăng giá trung gian thị trường bị tót lại bắt đầu
Như vậy, có hai tiêu chuẩn để nhận biết xu cấp hai Bất kỳ diễn biến giá
cả ngược lại với xu cấp kéo dài ba tuần đưa đến giảm giá 1/3 đợt giảm giá lần trước xu cấp coi xu cấp hai
e Xu cấp ba
Đó biến động nhỏ thường ngày, kéo dài tuần
nhà lý thuyết Dow chúng khơng có tầm quan trọng Thường đợt trung
gian, xu cấp hai hai xu cấp hai có khoảng đợt sóng nhỏ
phân biệt Xu cấp ba ba xu chúng dễ bị thao túng
f Thị trường bị tót
Xu cấp tăng giá chia thành ba giai đoạn ba đợt
Giai đoạn giai đoạn tích tụ, thời gian người đầu tư có tầm nhìn cảm
nhận tình hình thị trường bị đè nén bi quan đảo chiều,
và họ sẵn sàng mua tất cổ phiếu chào bán nhà đầu tư có tâm lý bi quan Họ tăng giá chào mua từ từ khối lượng cổ phiếu chào bán giảm Các
báo cáo tài phản ánh tình hình tồi tệ thị trường giai đoạn Hoạt động thị trường mức trung bình bắt đầu đợt tăng giá đợt tăng giá nhỏ Giai đoạn hai giai đoạn tăng giá mạnh hoạt động thị trường tăng lên có thơng tin tốt lành tình hình kinh doanh có xu tăng thu nhập cổ
phiếu công ty, gây nên ý cơng chúng Chính giai đoạn nhà phân tích kỹ thuật thu hoạch lợi nhuận cao
Giai đoạn ba thị trường cháy bỏng công chúng lao vào sàn giao dịch Tất
tin tức tài tốt đẹp, giá tăng đột biến tin tức giá đưa lên trang đầu báo chí Số cổ phiếu đợt phát hành đưa hàng loạt Đến giai đoạn người ta nghĩ thị trường tăng hai năm đến lúc phải đặt lại câu
(5)tăng, giá cổ phiếu giá trị trước tăng đột ngột, giá cổ phiếu độ tín
nhiệm cao lại khơng tăng
g Thị trường gấu
Xu cấp giảm giá chia thành ba giai đoạn Giai đoạn gọi giai đoạn
phân phối giai đoạn ba thị trường bị tót trước giai đoạn
người đầu tư có tầm nhìn cảm nhận lợi nhuận đạt mức đặc biệt cao bắt đầu bán cổ phiếu nắm giữ Khối lượng giao dịch cao có xu hướng giảm đợt tăng giá, công chúng sôi động bắt đầu có dấu hiệu chập chờn hy vọng lợi nhuận bắt đầu tắt dần
Giai đoạn hai giai đoạn hoảng loạn
Số người mua giảm đáng kể, cịn người bán bình tĩnh Xu hướng giảm giá gia tăng đột ngột, khối lượng giao dịch tăng khơng bình thường
Sau giai đoạn hoảng loạn giai đoạn tương đối lâu xu cấp hai hồi phục
củng cố, sau đến giai đoạn ba
Giai đoạn bađặc trưng việc bán bắt buộc người nắm giữ cổ phiếu giai đoạn hoảng loạn, mua giai đoạn hoảng loạn giá cổ phiếu lúc có
vẻ rẻ so với tháng trước Các tin tức tình hình kinh doanh bắt đầu xấu Ở giai đoạn ba việc giảm giá cổ phiếu không đột ngột giai đoạn hoảng loạn, cịn có người phải bán bắt buộc họ cần tiền cho nhu cầu khác Các
cổ phiếu có độ tín nhiệm cao giảm giá từ tốn hơn, giai đoạn cuối thị trường
con gấu tập trung ý vào cổ phiếu
Thị trường gấu kết thúc khả tin tức xấu đón nhận hết,
và thị trường kết thúc trước tin tức xấu chấm dứt
Cần ý thị trường bị tót lần sau khơng giống hồn tồn thị trường bị tót lần trước, thị trường gấu, chúng khơng qua tất giai đoạn nêu
Thị trường gấu ngắn ngủi khơng có giai đoạn hoảng loạn Giai đoạn thứ ba
thị trường bị tót, giai đoạn đầu sơi động, kéo dài năm xây
ra hai tháng Giai đoạn hoảng loạn xảy hai tuần
-
(6)qua đường FF nhiều ngày Khi giá vừa vượt qua đường FF, liền rớt nhanh chóng đến điểm đáy đường FF thứ (điểm B C) trước tìm ngưỡng hỗ trợ Cũng lưu ý giá di chuyển qua điểm đáy (điểm C), di chuyển mạch tới điểm cao
nhất (điểm D) đường FF thứ điểm kháng cự, sau rơi xuống điểm đường FF thứ hai (điểm E) trước đổi chiều lên Fibonacci Retracements
(FR) được xác định trước tiên cách vẽ đường thẳng nối kết hai điểm giá cao
nhất thấp đồ thị giá giai đoạn phân tích Một loạt đường nằm ngang
sau vẽ lên mức Fibonacci 0.0%, 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100%, 161.8%, 261.8%, 423.6% tương ứng với chiều cao tính từ điểm giá cao đến thấp
nhất (một số đường khơng vẽ nằm ngồi quy mơ phân tích đồ thị)
Sau giai đoạn biến động giá (có thể lên xuống), giá thường có xu hướng đảo ngược xu hướng (toàn phần) Khi giá đảo chiều, ngưỡng hỗ trợ
kháng cự thường nằm gần đường FR (xem đồ thị - ngưỡng hỗ trợ kháng cự xuất đường Fibonacci 23.6% 38.2%)
Fibonacci Time Zones bao gồm loạt đường thẳng đứng Sắp xếp theo trật tự
của dãy Fibonacci 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, … Cũng đường khác, diễn biến thay đổi giá thường có mức hỗ trợ/kháng cự nằm gần đường thẳng đứng
(7)Các kết nghiên cứu Fibonacci khơng có ý định làm kim nam cho việc xác định thời gian xâm nhập khỏi thị trường Tuy nhiên, hữu ích
việc xác định vùng hỗ trợ kháng cự Đa phần nhà đầu tư sử dụng kết hợp phương pháp Fibonacci để đưa mức dự đốn xác Một nhà phân tích sử dụng Fibonacci Arcs điểm giao vùng hỗ trợ kháng
cự Nhiều người khác kết hợp nghiên cứu Fibonacci với dạng thức phân tích kỹ
thuật khác “lý thuyết sóng Elliot” để dự đoán mức độ đảo ngược xu hướng sau bước sóng khác Trong phạm vi viết, xin dừng lại mức độ ứng dụng